基金投资入门指南 - 收入分配建议划分为固定支出、日常开销、保险保障、长钱投资四个口袋 其中长钱投资可用于权益类基金 比例需与风险承受能力匹配 股票市场投资资金应限于可承受损失范围 [2] - 日常开销可通过现金理财类产品如货币基金打理 抵御物价上涨影响 [2] 权益类基金配置策略 - 资产配置核心在于较低相关性 可通过行业、市场、风格分散布局 覆盖A股、港股等多元市场 [4] - 结合股票型、指数型、股债混合型等不同类型基金降低单一风险 优化组合风险收益比 [4] 基金选择误区 - 不建议仅参考近一年收益排名 因短期业绩可能受市场风格影响 未必能持续 [5] - 需综合考量基金经理投资风格、中长期业绩表现及基金公司整体实力 避免落入排名陷阱 [5] 基金产品信息获取 - 招募说明书是了解基金的核心文件 重点关注投资目标、范围、策略、限制等章节 [6] - 被动型基金以跟踪指数为目标 主动型基金波动与基金经理风格密切相关 [6] - 股票配置比例越高 产品风格越激进 需根据风险偏好选择 [6]

关联交易概述 - 公司拟以零对价受让广晟资本公司持有的百千万基金1,120万元基金份额对应的认缴权，以优化资本结构和提升资金运作效率 [1] - 交易对手广晟资本公司和深圳广晟公司均为公司实际控制人广东省广晟控股集团的子公司，构成关联交易 [1] - 本次交易无需董事会或股东会审议，已通过总裁办公会会议批准 [1] 交易对手基本情况 - 广晟资本公司注册资本35,000万元，成立于2014年11月14日，法定代表人张建华，注册地址为珠海市横琴新区 [1] - 截至2024年底，广晟资本公司总资产227,875.79万元，净资产未披露；2025年一季度总资产254,012.09万元（未经审计） [2] - 广晟资本公司由广晟控股集团100%控股，为公司关联方 [2] 百千万基金基本情况 - 基金类型为有限合伙企业，成立于2024年12月20日，注册资本5亿元，注册于佛山市南海区 [2] - 当前合伙人结构：广晟资本公司认缴49,990万元（占比99.98%），深圳广晟公司为基金管理人兼普通合伙人 [2] - 基金尚未开展经营，无财务数据，不属于失信被执行人 [2][3] 深圳广晟公司情况 - 深圳广晟公司为私募基金管理人，注册资本13,540.9614万元，成立于2003年8月27日 [4] - 截至2024年底，总资产53,294.20万元，净资产52,495.82万元，2024年营收61.16万元，利润总额751.02万元 [4] - 已在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人（登记编号P1019032） [4] 交易定价及协议内容 - 公司以零对价受让1,120万元未实缴份额，后续需履行实缴义务，定价基于1元/份额的市场惯例 [5] - 转让协议约定将目标份额及对应权益转移至公司，无抵押或担保权益 [5][6] - 基金存续期可经90%以上认缴份额合伙人同意延长或提前清算 [6] 基金运营及分配机制 - 基金投资方向聚焦乡村振兴产业链及战略性新兴产业，禁止投资期货、房地产等高风险领域 [7] - 收益分配顺序：优先返还实缴本金，剩余80%按出资比例分配，20%作为业绩报酬给普通合伙人 [7] - 管理费按实缴出资额的0.5%/年收取，可经全体合伙人一致同意调整 [7] 交易影响及后续安排 - 交易旨在构建战略合作关系，整合行业资源，资金来源为公司自有资金，不影响财务独立性 [8] - 不涉及同业竞争、人员安置或高层变动，会计处理将按《企业会计准则第22号》执行 [8] - 需完成工商变更及基金备案手续，实施进度存在不确定性 [9]

截止2025年3月31日，汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)A前二持仓占比合计0.72%，分别为：24国 债15（0.60%）、24国债21（0.12%）。 来源：金融界 据了解，汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)A成立于2021年10月，基金规模6.81亿元，成立来累计 收益率-12.88%。从持有人结构来看，截至2024年末，汇添富恒生科技ETF联接发起式(QDII)A的基金机 构持有0.14亿份，占总份额的2.15%，个人投资者持有6.27亿份，占总份额的97.85%。 公开信息显示，现任基金经理乐无穹女士:中国国籍,复旦大学经济学硕士。从业资格:证券投资基金从业 资格。2014年7月加入汇添富基金管理股份有限公司,历任金融工程助理分析师、指数与量化投资部分析 师。2019年4月15日至2023年8月29日任中证银行交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。 2019年7月26日至2024年04月19日任中证长三角一体化发展主题交易型开放式指数证券投资基金的基金 经理。2019年10月8日至今任中证800交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年4月29日至 2022年11 ...

根据提供的金融工程周报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：大类资产市场概况模型 **模型构建思路**：通过跟踪全球主要市场指数、债券收益率、商品价格及外汇汇率的变化，构建大类资产市场表现的量化模型[4][9][10][26][27][32][33][39] **模型具体构建过程**： - 权益市场：采集A股/港股/美股主要指数涨跌幅，按市值风格（大盘/中盘/小盘）和行业分类计算收益分布[9][10][11][12][13][15][17][18][19][22] - 债券市场：计算国债收益率变动（1/3/10年期）、信用利差（企业债-国债）及中美利差[26][27][28][29][31] - 商品市场：跟踪原油/黄金/工业金属等商品的绝对收益和南华指数分类表现[32][33][34][35][37][38] - 外汇市场：监控主要货币兑人民币汇率变动及美元指数与黄金价格相关性[39][41][42][43] 2. **模型名称**：基金业绩归因模型 **模型构建思路**：基于基金类型分类（权益/固收/QDII等）分析业绩表现与市场基准的关联性[44][45][46][47][51][55][56] **模型具体构建过程**： - 按基金类别统计规模占比（固收基金占67.77%，权益基金占22.78%）[47][50] - 计算各类基金不同时间维度的回报率（近1周/1月/1年），并与对应市场指数（如纳斯达克指数与QDII基金）进行相关性分析[51][55][56][57] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：市场风格因子 **因子构建思路**：通过A股市场不同市值风格（大盘价值/小盘成长等）的收益差异捕捉风格轮动[9][12][13] **因子具体构建过程**： $$风格收益 = \frac{指数_{风格}}{指数_{基准}} - 1$$ 其中基准采用沪深300指数，风格分类包括大盘价值（本周+1.45%）、小盘成长（-0.20%）等[13] 2. **因子名称**：商品动量因子 **因子构建思路**：利用商品期货价格变化率构建趋势跟踪因子[32][33][34][37] **因子具体构建过程**： $$动量值 = \frac{价格_{t}}{价格_{t-5}} - 1$$ 应用于沪铜（本周+0.93%）、沪铝（+3.03%）等品种[34] 模型的回测效果 1. **大类资产市场概况模型**： - A股中证2000指数近1周收益0.97%，北证50收益3.13%[9] - 10年期美债收益率变动-4BP，期限利差收窄至45BP[27][31] - 南华贵金属指数近1周下跌3.25%[37] 2. **基金业绩归因模型**： - QDII基金近1周平均收益2.14%，跑赢恒生指数（2.09%）[51] - 商品基金近1周亏损3.58%，与COMEX黄金（-3.72%）表现一致[54][55] 因子的回测效果 1. **市场风格因子**： - 大盘成长风格近1月累计收益3.45%，显著优于小盘成长（-0.20%）[13][55] 2. **商品动量因子**： - 沪铝近1月动量值达3.03%，同期原油动量值为-2.10%[34][37] 注：报告中未提及对模型/因子的定性评价，故未包含相关描述[1][2][3][6][8][60][61][62][63][64][65][66]

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 基金投顾，顾名思义，就是基金的投资顾问。 很多行业都有顾问，特别是一些专业性很强的行业。 例如， • 看病吃药，需要医生，医生就是顾问； • 有法律问题，需要律师，律师也是顾问。 基金投顾的诞生，正是为了解决基金行业存在的"基金赚钱，基民不赚钱"的问题。 那么，基金投顾有哪些优势？ 是如何通过"投"和"顾"，帮助投资者获得好收益的呢？ 这里有一门免费课程，详细介绍了基金投顾的相关知识。 长按识别下方二维码，添加@课程小助手，回复「 基金投顾 」即可领取～ ◆◆◆ ▼点击阅读原 文，免费学习大额家庭资产配置课程 基金投资也是如此。 ...

基金A类与C类费用结构差异 - A类基金收取前端申购费 费率按买入金额计算 例如1万元申购费率为1.5%时需支付150元费用[1] - C类基金免收前端申购费 但按日收取销售服务费 费用直接从基金资产中扣除[3] - A类基金赎回费随持有时间延长而降低 长期持有可免除赎回费[1] - C类基金赎回费率通常较低 部分产品持有特定天数后可免赎回费[4] 投资期限与费用关联性 - 长期投资（数年）更适合A类 前端申购费被长期持有摊薄 整体成本更低[4] - 短期投资（数月）更适合C类 无申购费负担 赎回费率低且操作灵活[4][6] - A类基金持有时间越长 赎回费用递减甚至免费[1] - C类基金销售服务费随持有时间累积 长期持有可能反超A类申购费[6] 费率调整机制与产品差异 - 部分A类基金申购费率存在折扣 例如1.5%费率可降至0.15%[6] - 不同基金公司C类销售服务费率存在差异 需具体产品具体分析[6] - 费用细节需查阅基金招募说明书 避免因信息遗漏导致成本误判[6] 投资策略与风险收益特征 - 基金风险收益特征主要取决于底层资产配置 股票型基金风险高收益潜力大 债券型基金风险低收益稳定[9] - 选择基金需先评估自身风险承受能力 再结合A/C类特性做选择[9] - 债券型基金适合低风险偏好投资者 再根据投资期限选择A/C类别[9] - 投资决策需综合投资目标、期限和风险偏好 不能仅依据费率做选择[9]

腾讯理财通"百万理财金"活动 - 活动由腾讯理财通联合鹏华基金等多家基金公司发起 通过赠送虚拟理财体验金帮助用户模拟投资基金产品 旨在让用户感受真实的投资过程 [1] - 活动时间为2025年5月15日起 持续1个月 [3][5] - 用户可领取500元-10000元不等的虚拟体验金 最高额度为100万 用于模拟买入指定基金 体验真实涨跌 [8] 参与方式 - 用户需在腾讯理财通小程序搜索"百万理财金"找到活动入口 或搜索参与活动的基金公司名称(如"鹏华基金") 点击服务号或订阅号跳转链接进入机构店领取理财金 [5] - 每人最多领取3笔理财金 体验3只由不同基金公司提供的产品 [10] 活动规则 - 参与流程为领取体验金→买入基金产品(30个交易日体验期)→获得基金收益或体验奖励金 [10] - 收益规则: 赚了不超过收益上限(1万元)的部分归用户所有 亏了平台也会提供最低体验奖励金回馈用户 [11] - 虚拟体验金可在腾讯理财通首页【我的资产】处查看 体验到期后用户可领取奖励 [7]

战略合作协议签署 - 中国国新与中国银河证券股份有限公司于5月12日在北京签署战略合作协议 [1] - 中国国新党委书记、董事长徐思伟表示希望以此次签约为新起点深化合作 [1] 合作领域 - 双方将在基金投资领域进一步深化合作 [1] - 双方将在资产管理领域进一步深化合作 [1] - 双方将在证券业务领域进一步深化合作 [1] - 双方将在健康大数据领域进一步深化合作 [1]

仓位等级与操作术语 - 空仓指0%资金投入 完全持币观望状态 [2] - 建仓为初次投入10-20%资金试水 [2] - 轻仓指持仓低于50% 保留充足补仓资金 [2] - 半仓达到50%资金分配 涨跌均面临决策压力 [2] - 重仓超过50%持仓 高风险高收益特征显著 [2] - 全仓即100%资金投入 极端策略 [2] - 补仓是下跌过程中摊薄成本行为 [3] - 减仓指盈利后部分赎回锁定收益 [3] 交易策略与市场行为 - 做多通过杠杆放大看涨收益 [3] - 做空为借券高价卖出后低价回补 [3] - 追涨杀跌被视作典型非理性交易模式 [3] - 定投采用定期定额方式平滑市场波动 [3] 行业现象与风险特征 - 行业基集中持仓易受政策波动冲击 [3] - 7天短线操作因手续费侵蚀实际收益 [3] - 基金命名存在营销包装现象 [4] - 历史奖项不能完全代表当前管理水平 [4] 绩效评估指标 - 夏普比率衡量单位风险超额收益 [3] - 最大回撤率反映极端下跌幅度 [4] - 7日年化收益率存在短期数据失真 [4] 投资者行为模式 - 踏空指错过标的上涨机会 [3] - 卖飞为过早止盈错失后续涨幅 [3] - 杀跌描述恐慌性抛售行为 [3] - 上车/下车类比交易时点选择 [3]

投资基本功 - 投资基金需从基本功开始 夯实基础才能做好投资 [2] - 通过1分钟知识点学习可降低起步难度 [2] 债券收益率倒挂现象 - 收益率倒挂指短端债券收益率高于长端债券的反常现象 [3] - 正常情况下长端收益率应高于短端 以补偿持有时间带来的风险 [3]