据智通财经报道，8月7日，苹果公司宣布，将向美国新增1000亿美元投资承诺，此举大幅加快了其在美 国的投资步伐，未来四年投资总额将达6000亿美元。今日的公告中还包括一项雄心勃勃的全新"美国制 造计划"，该计划致力于将更多苹果供应链及先进制造业务引入美国。 未来四年，苹果计划在美国直接 雇佣2万人，其中绝大多数将专注于研发、芯片工程、软件开发以及人工智能和机器学习领域。 美国总 统特朗普周三在白宫举行新闻发布会，介绍了苹果公司的新美国制造计划。在这场活动上，苹果CEO蒂 姆·库克(Tim Cook)向特朗普赠送了一份礼物：一个由iPhone玻璃制造商康宁公司打造的"独特"玻璃艺术 品，这块玻璃镶嵌在一个24K黄金底座上。（东方视频 巢思远） ...

苹果公司投资计划 - 苹果公司宣布将在未来四年对美国的总投资提高到6000亿美元 此金额是在今年2月承诺投资额基础上追加1000亿美元后达成的 [2] - 投资将通过一项名为“美国制造计划”的新计划实施 该计划旨在将更多苹果供应链及先进制造业务引入美国 并鼓励全球企业在美国生产更多关键零部件 [2] 美国制造计划合作伙伴与内容 - “美国制造计划”涵盖与美国本土10家企业的新合作与现有合作的深化 首批合作伙伴包括康宁 相干 环球晶圆美国公司 应用材料 德州仪器 三星 格芯 安靠和博通 [3] - 计划将助力苹果与康宁深化合作 在美国肯塔基州哈罗兹堡的工厂打造全球最大最先进的智能手机玻璃生产线 未来全球销售的每一部iPhone和Apple Watch都将采用该工厂生产的盖板玻璃 [3] - 预计未来四年该计划将在美国直接雇佣2万人 其中绝大多数专注于研发 芯片工程 软件开发以及人工智能和机器学习领域 [3] 美国政府相关政策 - 美国政府计划对芯片和半导体加征100%关税 但承诺在美国本土生产的企业可免除关税 即使工厂尚未完成或动工 若承诺后未履行将需补交累计的全部税额 [4]

核心观点 - AI辅助设计出高性能仿生超粘水凝胶 该材料在潮湿和动态环境下表现出卓越的黏附性及长期稳定性 其数据驱动设计方法可扩展至其他功能性软材料领域 [1][2][6] 技术突破 - 通过分析天然黏附蛋白序列构建迭代优化模型 实现从180种水凝胶设计中筛选出黏附强度逐轮提升的最佳方案 [7] - 最佳水凝胶R1-max在盐水环境中使橡胶鸭抵御连续潮汐冲刷 R2-max可瞬间封堵3米高水管底部20毫米孔洞的高压水流 [10] - 材料具备生物相容性 通过小鼠皮下植入实验验证 支持生物医学应用场景 [10] 行业应用价值 - 适用于假体涂层、可穿戴生物传感器、手术密封胶、海洋养殖设施及深海勘探设备等潮湿环境黏合场景 [2][10] - 解决传统胶黏剂在高压动态湿环境中失效的技术瓶颈 为医疗和海洋工程提供新解决方案 [4][10] 方法论创新 - 整合数据挖掘、实验合成与机器学习 建立端到端材料设计框架 突破传统试错研发模式 [3][6] - 利用多轮迭代优化流程：每轮合成预测黏附力最高的设计 并将实验数据反馈至机器学习模型实现性能提升 [7] 技术挑战与局限 - 水凝胶设计需兼顾聚合物分子多级结构、流变性能及溶胀行为等复杂参数 [5] - 当前存在单体库有限、聚合物序列控制技术不足及数据集扩展能力受限等问题 [11] - 需开发适配稀疏多尺度数据集的物理机器学习模型并扩展单体模块库 [12] 性能表现 - 材料在静态与动态环境中均保持稳定性 部分实验验证黏附效果持续超过一年 [9] - 三轮优化后最佳水凝胶水下黏附强度显著超越初始180种设计 [7]

股价表现 - 苹果公司股价单日大幅上涨5.09%，收盘报213.275美元，创下自今年5月12日（涨幅6.31%）以来的最大单日涨幅 [1] - 单日市值飙升1538亿美元（约合人民币11047亿元） [1] - 当日交易总额达161.95亿美元，换手率为0.65%，总成交量1.08亿股 [2] - 股价当日最高达215.380美元，最低为205.590美元，振幅为4.82% [2] 重大投资计划 - 公司宣布将向美国追加1000亿美元投资，显著提速其本土化战略进程 [2] - 未来四年在美国的总投资承诺将达到6000亿美元 [2] 美国制造计划 - 公司揭晓“美国制造计划”，旨在将更多供应链环节与先进制造能力引入美国本土 [3] - 该计划将推动其全球合作伙伴在美国扩大关键零部件的生产 [3] - 计划未来四年在美国直接创造2万个就业岗位，主要集中在研发、芯片工程、软件开发、人工智能与机器学习等尖端技术领域 [3] - 首批合作伙伴包括康宁、相干、环球晶圆美国、应用材料、德州仪器、三星、格芯、安靠和博通等业界巨头 [3] 具体合作项目 - 首个重要落地项目是与康宁在肯塔基州哈罗兹堡工厂合作，将打造全球规模最大、技术最领先的智能手机玻璃生产线 [4] - 此次扩建意味着未来全球销售的每一部iPhone和Apple Watch的盖板玻璃都将产自肯塔基州 [4]

苹果公司投资计划 - 公司宣布未来四年在美国新增1000亿美元投资 总投资额将达6000亿美元 [1] - 推出"美国制造计划"(AMP) 旨在将更多供应链及先进制造业务引入美国 [1] - 计划直接雇佣2万人 重点集中在研发 芯片工程 软件开发 AI及机器学习领域 [1] 供应链合作伙伴 - 首批AMP合作伙伴包括康宁 相干 环球晶圆 应用材料 德州仪器 三星 格芯 安靠 博通等9家企业 [1] - 与康宁合作扩建肯塔基州工厂 将建成全球最大智能手机玻璃生产线 未来所有iPhone和Apple Watch盖板玻璃来自该厂 [2] 市场反应 - 公司股价单日大涨5 09% 市值增加1538亿美元(约11047亿元人民币) [3] - 收盘价达213 25美元 盘中最高215 38美元 最低205 59美元 换手率0 73% 成交额229 6亿美元 [4] - 盘后交易继续上涨3 09%至219 85美元 [4]

美股主要指数表现 - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.19%，纳指涨1.21%，标普500指数涨0.73% [3] 主要科技股表现 - 热门科技股多数上涨，亚马逊涨4%，特斯拉涨超3%，博通涨近3% [2] - 特斯拉收于319.910美元，涨幅3.62%，成交7821万股 [4] - 英伟达收于179.420美元，涨幅0.65%，成交1.35亿股 [4] - 苹果收于213.250美元，涨幅5.09%，成交1.07亿股 [4] - 超威半导体收于163.120美元，跌幅6.42%，成交1.33亿股 [4] - 亚马逊收于222.310美元，涨幅4.00%，成交5472万股 [4] - 微软收于524.940美元，跌幅0.53%，成交2132万股 [4] - Meta Platforms收于771.990美元，涨幅1.12%，成交971万股 [4] - 博通收于301.670美元，涨幅2.98%，成交1732万股 [4] - Coinbase Global收于303.580美元，涨幅1.88%，成交1595万股 [4] - 谷歌-A收于196.090美元，涨幅0.73%，成交2153万股 [4] 苹果公司重大投资计划 - 苹果公司宣布将向美国新增1000亿美元投资承诺，未来四年投资总额将达6000亿美元 [6] - 苹果股价大涨超5%，市值一夜大涨1534亿美元（约合人民币11014亿元） [6] - 公司计划未来四年在美国直接雇佣2万人，专注于研发、芯片工程、软件开发及人工智能和机器学习领域 [7] - 宣布全新"美国制造计划"，旨在将更多供应链及先进制造业务引入美国 [6] - 首批"美国制造计划"合作伙伴包括康宁公司、相干公司、环球晶圆美国公司等九家企业 [7] - 苹果股价盘后进一步上涨超3% [8] 其他板块及个股表现 - 知名零售商、消费电子板块涨幅居前，Shopify涨超21%，沃尔玛涨超4%，罗斯百货涨超3% [8] - 减肥药、化学制品跌幅居前，陶氏化学跌超4%，诺和诺德跌近4%，礼来跌超2% [8] - 超微电脑跌超18%，Snap跌超17% [9] - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.93%，热门中概股多数上涨 [9] - 阿里巴巴涨超3%，蔚来涨超2%，哔哩哔哩、拼多多涨超1% [9] - 理想汽车跌超5% [9] 中概股具体数据 - 台积电收于231.370美元，跌幅0.47%，成交913万股 [11] - 阿里巴巴收于120.860美元，涨幅3.26%，成交1201万股 [11] - 拼多多收于113.940美元，涨幅1.17%，成交437万股 [12] - 蔚来收于4.610美元，涨幅2.44%，成交5495万股 [12] - 百度收于86.810美元，涨幅1.11%，成交292万股 [12] - 富途控股收于155.030美元，跌幅0.10%，成交134万股 [12] - 理想汽车收于24.200美元，跌幅5.43%，成交628万股 [12] - 京东收于31.340美元，涨幅0.00%，成交459万股 [12] - 贝壳收于17.520美元，跌幅0.23%，成交787万股 [12] 大宗商品市场 - WTI 9月原油期货收跌0.81美元，跌幅超过1.24%，报64.35美元/桶 [13] - 布伦特10月原油期货收跌0.75美元，跌幅将近1.11%，报66.89美元/桶 [13] - 现货黄金跌0.37%，报3368.08美元/盎司 [14] - COMEX黄金期货跌0.11%，报3430.80美元/盎司 [14] - 现货白银涨0.06%，报37.8395美元/盎司 [15] - COMEX白银期货涨0.27%，报37.925美元/盎司 [15] 宏观经济与政策评论 - 美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示美国经济增长放缓，美联储必须对此做出回应 [15] - 卡什卡利称今年美联储降息两次是合理的，美国劳动力市场正在降温 [15] - 关税政策被指为"重大不确定性"，其对通胀的具体影响尚不明确 [15] - 摩根士丹利指出美股可能在今年三季度出现阶段性调整，核心矛盾在于关税滞后影响与美联储货币政策摇摆 [15] - 研报强调美联储可能因关税通胀担忧推迟降息，"弱增长+高利率"组合或在三季度引发美股出现5%～10%的回调 [16]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GMV和收入表现高于指引中值 调整后EBITDA超过指引上限 [5] - 运营费用同比下降4% 体现成本管理成效 [5][21] - 净收入2210万美元 同比持平 交易收入占总收入75% [25][26] - 毛利率72% 与去年同期持平 销售与营销费用下降12%至810万美元 [26] - 调整后EBITDA亏损180万美元 亏损率8% 去年同期亏损160万美元 [28] - 现金及短期投资余额9400万美元 环比减少670万美元 主要因年度服务预付款增加 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 珠宝品类GMV占比约20% 实现高个位数增长 其他垂直品类持平或下降 [24] - 家居品类受房地产市场疲软影响 家具和艺术品表现低迷 [24] - 平台平均订单价值2600美元 同比持平 中位数订单价值增长10%至1350美元 [22] - 活跃买家数量增至64400人 同比增长5% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 有机流量占比超70% 付费流量因营销优化有所放缓 [7][22] - 美国房地产市场经历13年来最疲软春季销售季 奢侈品家居市场需求同步走弱 [35][36] - 公司GMV表现优于行业信用卡数据 过去六个季度持续获得市场份额 [36][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品路线图聚焦有机流量增长 价格竞争力提升和转化漏斗优化 [7] - 机器学习定价模型全面上线 通过AI工具整合非结构化数据提升推荐精度 [11] - 卖家数量降至5900家 同比减少21% 但 listings 增长3%至190万条 [17][25] - 新任首席营销官兼产品官Bradford Shellhammer加入 强化市场战略 [19] - 探索非原生广告机会 赞助列表产品已完成改版 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 4月关税公告导致短期需求波动 但季度后半段转化率改善 [6][21] - AI搜索技术潜在影响受持续监控 目前对有机流量冲击有限 [9][40] - 转化率连续七个季度提升 多步骤结账流程优化成效显著 [6][13] - 2025年预计保持员工人数稳定 通过轻资产模式实现运营杠杆 [29] 其他重要信息 - 卖家情绪调查显示平台首次超越实体展厅成为卖家主要销售渠道 [17] - 价格透明度举措提升买家信任 采用定价建议的商品成交率更高 [11][12] - 移动端结账流程优化显著提升完成率 特别强化关键信任要素展示 [14] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 奢侈品家居市场环境变化 - 宏观环境未现重大变化 美国房地产和奢侈品家居需求持续疲软 但公司市场份额连续六个季度提升 [35][36][37] 问题2: AI搜索对有机流量影响 - AI和聊天机器人长期可能显著影响流量 但当前核心关键词搜索流量尚未受实质冲击 公司保持密切监测 [39][40][41]

PCIe 8.0规范 - PCIe 8.0规范目标数据速率为256 GT/s，通过x16配置双向最高可达1 TB/s，计划于2028年向会员发布[2] - 该技术旨在满足人工智能/机器学习、高速网络、边缘计算和量子计算等新兴应用需求，同时支持汽车、超大规模数据中心、HPC和军事/航空航天等数据密集型市场[2][4] - PCI-SIG延续每三年带宽翻倍的传统，PCIe 8.0将数据速率从PCIe 7.0的128 GT/s提升至256 GT/s，以应对AI等应用对数据吞吐量的高需求[4] - 行业分析师认为PCIe技术凭借高带宽、可扩展性和高能效优势，需求将持续增长，数据中心网络已为PCIe 6.0实施做准备并对PCIe 7.0表现出兴趣[4] UCIe 3.0规范 - UCIe 3.0规范支持48 GT/s和64 GT/s数据速率，较UCIe 2.0的32 GT/s实现带宽翻倍，满足高性能chiplet需求[5][9] - 新规范引入运行时重新校准功能以提升功率效率，扩展边带通道至100毫米支持更灵活的多芯片配置[5][6] - 通过管理传输协议(MTP)实现早期固件下载标准化，优先级边带数据包可对时间敏感事件进行低延迟信号传输[6][9] - 规范完全向后兼容前代技术，提供快速节流和紧急关断机制，通过开漏I/O实现系统范围即时通知[9] - 联盟强调3.0规范通过提升带宽密度、功率效率和系统可管理性，推动chiplet生态系统创新，加速模块化半导体设计发展[6] 技术协同效应 - PCIe 8.0与UCIe 3.0均针对AI/ML、数据中心等高性能场景，前者侧重板级互连，后者专注chiplet级封装内互连[2][5] - 两项技术通过x16配置均可实现1 TB/s级双向传输速率，形成从芯片到系统的完整高带宽解决方案[2][5]

行业投资评级 - 亚马逊云服务(AWS)预计2025年下半年增长率为18%-19%，2026年上半年达20% [1] - 英伟达预计四大云供应商2025年Blackwell芯片采购额达650-700亿美元，同比增长117% [1] - 谷歌云业务加速发展，Waymo自动驾驶业务扩展至多个城市，预计2026年成为重要发展年份 [14] 核心观点 亚马逊云服务(AWS) - AWS积压订单强劲，人工智能和非人工智能需求均表现良好，年度经常收入预计从10亿美元增至40-50亿美元，对整体增长贡献逐步增加至2个百分点 [1] - AWS利润率环比下降600个基点，主要因股票激励调整导致提前确认费用，预计第三季度利润率回升至30%左右 [1][8] - 亚马逊自研芯片Trainium 2性能尚无法完全与英伟达Hopper竞争，仍需依赖英伟达发展业务 [6] - 亚马逊可能引入AMD实例服务，但英伟达在云计算市场仍占主导地位 [7] 英伟达 - 英伟达四大云供应商2025年Blackwell芯片采购额预计达650-700亿美元，亚马逊占据10-15亿美元份额，低于微软、谷歌和甲骨文 [5] - 英伟达GPU在云计算市场占据主导地位，对亚马逊整体战略至关重要 [7] 谷歌 - 谷歌云业务与OpenAI等AI原生企业合作，提前建设数据中心，Gemini 2技术表现亮眼 [14] - Waymo自动驾驶业务扩展至迈阿密、华盛顿特区和达拉斯，预计2026年成为重要发展年份 [14] - 司法部8月决定可能成为解决问题的机会，有望扩展Gemini与苹果合作关系 [15] Meta - Meta通过GPU机器学习技术进步推动用户参与度和盈利能力提升，预计2026年EPS约为33美元，若第四季度表现强劲可能升至35美元 [12] - 广告展示量增加源于用户参与度和视频观看时间提升，公司投放更多广告 [12] 亚马逊零售业务 - 零售业务增长和盈利能力超预期，需求、收入及广告业务表现强劲，商品毛利率改善，履行和运输成本低于预期 [10][11] - 公司优化服务流程，在高增长、成本改善环境下稳健经营并提升盈利能力 [10][11] 目录总结 AWS增长与芯片策略 - AWS预计2025年下半年增长18%-19%，2026年上半年达20%，人工智能公司贡献显著 [1][4] - 亚马逊自研芯片Trainium 2性能不及英伟达Hopper，仍需依赖英伟达 [6] - 可能引入AMD实例服务，但英伟达仍占主导 [7] 英伟达芯片分配 - 四大云供应商2025年Blackwell芯片采购额预计达650-700亿美元，亚马逊份额较低 [5] 谷歌云与Waymo - 谷歌云业务加速发展，与OpenAI合作，Waymo扩展至多个城市 [14] - 司法部8月决定可能成为解决问题的机会 [15] Meta增长与广告 - GPU机器学习技术进步推动用户参与度和盈利能力，预计2026年EPS约33美元 [12] - 广告展示量增加源于用户参与度提升 [12] 亚马逊零售业务 - 零售业务增长超预期，商品毛利率改善，成本低于预期 [10][11]

行业投资评级 - 股票市场评级中性 商品市场评级乐观 债券市场评级谨慎 [1] - 宽基指数显示股市有支撑 未来可能上行 [1][3] 核心观点 - 8月行业轮动模型推荐综合、综合金融、传媒、农林牧渔、通信、轻工制造 综合行业动量和流动性领先 综合金融调研和动量有优势 传媒与农林牧渔流动性得分高 [1][4] - 四象限风格轮动模型分析显示小盘成长风格预计延续 大小盘维度小盘强势 成长价值维度成长强势 中国波指、新增投资者数量等数据支持 M2与M1增速差及期限利差利好成长 [1][5][6] - 7月次新股策略收益率达11.3% 显著优于中证2000和国证2000 跑赢偏股混合型基金指数 景气成长策略中成长趋势共振选股策略收益率7.9% XG Boost成长优选策略单月收益率5.8% 年初至今收益率接近30% [1][8][9] - 稳定型价值股策略表现较弱 略跑赢中证红利指数 但整体收益不及次新股和景气成长策略 [10] - 8月推荐关注小盘组合配置 次优选择红利优选组合 不推荐景气成长组合 [11][12] 量化模型表现 - 深度学习模型在中证1000指数范围内选股跑赢等权股票池2.6个百分点 今年累计跑赢基准24.3个百分点 [2][14] - 强化序轮动周度行业配置模型7月涨幅2.4% 但跑输基准等权1.4个百分点 今年整体组合收益16.7% 超额-3.2个百分点 [14]