湖北宜化股价表现 - 湖北宜化连续4个交易日下跌，区间累计跌幅-7 98% [1] - 公司于1996年8月在深圳证券交易所上市，行业涵盖尿素、磷肥、氯碱和精细化工领域 [1] - 公司在湖北、内蒙、青海、新疆等地拥有分子公司，为国有控股上市公司 [1] - 公司控股股东是湖北宜化集团有限责任公司，实际控制人是宜昌市人民政府国有资产监督管理委员会 [1] 基金持股情况 - 大成基金旗下3只基金进入湖北宜化前十大股东 [1] - 大成新锐产业混合A今年一季度减持 [1] - 大成睿景灵活配置混合A今年一季度减持 [1] - 大成景气精选六个月持有混合A今年一季度减持 [1] - 大成新锐产业混合A今年以来收益率1 42%，同类排名2395(总4568) [1] - 大成睿景灵活配置混合A今年以来收益率1 42%，同类排名892(总2318) [1] - 大成景气精选六个月持有混合A今年以来收益率10 67%，同类排名687(总4568) [1] 基金经理信息 - 大成新锐产业混合A、大成睿景灵活配置混合A、大成景气精选六个月持有混合A基金经理为韩创 [5] - 韩创为经济学硕士，2012年6月至2015年6月曾任招商证券研发中心研究员 [5] - 2015年6月加入大成基金管理有限公司，担任股票投资决策委员会委员 [5] - 目前管理多只基金包括大成国企改革灵活配置混合C、大成新锐产业混合C、大成聚优成长混合A等 [7] 基金公司背景 - 大成基金管理有限公司成立于1999年4月 [7] - 公司董事长为吴庆斌，总经理为谭晓冈 [7] - 公司共有3名股东：中泰信托有限责任公司持股50%、中国银河投资管理有限公司持股25%、光大证券股份有限公司持股25% [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周权益市场表现分化，北证50领涨，小盘价值风格占优；综合金融、国防军工、医药、农林牧渔等行业表现较好；债市整体下跌，可转债市场上行 [1][2][6] - 全市场主动权益基金平均回报 -0.41%；短债基金收益均值为 -0.01%，中长债基金收益均值为 -0.03%；含权债基平均负收益；可转债基金平均正收益 [1][2] - 本周有1只新股上市，无破发；样本内打新基金本周平均回报为 -0.18%；8亿账户打新收益率为 0.004% [2] - 统计区间内低、中、高风险FOF近一周平均回报分别为 -0.28%、-0.88%、-1.45% [2] - 统计区间内另类型、债券型QDII平均上涨 0.02%、0.37%，偏股型、指数型QDII平均下跌 0.71%、0.83%；本周REITs平均下跌 0.02% [2] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 权益市场分化，北证50领涨，沪深300、上证指数、深证成指、创业板指等均下跌；港股恒生指数和恒生科技指数也下跌 [6] - 行业方面，综合金融涨幅超10%领先，国防军工、医药等表现较好，汽车、有色金属等跌幅超2% [8] - A股市场5413只股票中3228只上涨，北证、创业板、科创板、主板上涨个股数量分别为194只、816只、343只、1875只；医药、机械等行业上涨个股多，综合金融、煤炭等行业上涨个股少 [11][15] 重点基金跟踪 主动权益 - 基金业绩表现：样本内4028只全市场基金平均回报 -0.41%，收益较优基金重仓医药、有色金属等行业；医药板块基金平均收益领先，中游制造、周期板块基金相对落后 [17][20] - 仓位测算：普通股票型基金仓位上升0.22个百分点，偏股混合型基金仓位下降0.60个百分点；主动偏股基金增配周期、稳定，减配金融、消费、成长；细分行业上，电力设备等行业配置上升，电子等行业配置下降 [23] 债券型基金 - 债券市场表现：债市整体下跌，中债总财富等指数下降；含权债基整体负收益；中证转债上涨0.46%，成交额2771亿元；可转债市价中位数和转股溢价率有变动 [29][31] - 基金业绩概览：短债基金收益均值 -0.01%，中长债基金收益均值 -0.03%；一级债基收益均值0%，二级债基收益均值 -0.02%；偏债混合基金收益均值 -0.03%，低仓位灵活配置基金收益均值 -0.07%；可转债基金收益均值0.28% [34][37][38][40] 打新基金 - 新股概况：本周1只新股上市，募集资金6.04亿元，上市首日无破发，入围预期收益3.54万元 [41] - 打新收益测算：假设参与网下打新并入围，计算8亿账户周度打新收益率序列 [42] - 基金公司打新概况：筛选出8家有2只以上打新基金的基金公司，本周8亿账户打新收益率为0.004%，周度和年度打新最佳规模均为4亿元 [44] - 打新基金业绩表现：36只打新基金本周平均回报 -0.18% [46] FOF基金业绩表现 - 低、中、高风险FOF近一周平均回报分别为 -0.28%、-0.88%、-1.45% [48] QDII基金 - 偏股型和指数型QDII分别平均下跌0.71%、0.83%，另类型和债券型QDII分别平均上涨0.02%、0.37% [2][49] REITs基金 - 本周REITs平均下跌0.02%，华夏特变电工新能源REIT涨幅靠前，华泰苏州恒泰租赁住房REIT流动性最强 [51]

基金投顾的定义与背景 - 基金投顾是基金的投资顾问，类似于其他专业行业的顾问角色 [1][2] - 基金投顾的诞生旨在解决"基金赚钱，基民不赚钱"的行业痛点 [4] 基金投顾的功能与价值 - 基金投顾通过"投"和"顾"两方面帮助投资者获取更好收益 [5] - 提供课程、笔记、思维导图等工具辅助投资者高效学习 [5] 行业类比说明 - 将基金投顾类比为医疗行业的医生和法律行业的律师，强调其专业顾问属性 [6]

公司投资动态 - 康龙化成全资子公司康龙英国拟以自有资金认缴出资3000万美元参与投资BLC Healthcare USD Fund I L P [1] - 该基金目标募集金额约1亿美元 [1] - 截至公告披露日，康龙英国为最大出资方，认缴出资比例为85 71% [1]

5月28日，招商中证电池主题ETF联接C（016020）下跌0.84%，最新净值0.51元，连续5个交易日下跌， 区间累计跌幅4.99%。 截止2025年3月31日，招商中证电池主题ETF联接C前五持仓占比合计1.13%，分别为：24国债15 （0.43%）、24国债21（0.26%）、22国债11（0.26%）、23国债13（0.09%）、25国债01（0.09%）。 来源：金融界 据了解，招商中证电池主题ETF联接C成立于2022年7月，基金规模0.80亿元，成立来累计收益 率-49.14%。从持有人结构来看，截至2024年末，招商中证电池主题ETF联接C的基金机构持有0.08亿 份，占总份额的5.04%，个人投资者持有1.47亿份，占总份额的94.96%。 公开信息显示，现任基金经理许荣漫女士:中国国籍,研究生、硕士。2013年7月加入广东倍智网络科技 有限公司工作,任咨询顾问;2015年加入招商基金管理有限公司,曾任品牌推广经理、研究员、高级研究 员,现任招商国证生物医药指数证券投资基金基金经理(管理时间:2021年3月25日至今)、招商上证消费80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(管理 ...

基金募集与上市公告 - 富国上证科创板50成份ETF（588940）将于2025年6月3日在上海证券交易所上市，上市交易公告书已于2025年5月28日披露 [4] - 富国均衡配置混合型证券投资基金原定认购截止日为2025年8月26日，现提前至2025年6月18日结束募集 [5] - 基金合同生效前的律师费、会计师费及信息披露费由基金管理人承担，高管及基金经理未认购本基金 [2] 基金申购赎回规则 - 科创50ETF最小申购赎回单位为300万份，申购赎回代理券商可收取不超过0.5%的佣金 [9][10][11][13] - 投资者T日申购成功后，登记机构在T+2日完成现金差额交收；T日赎回成功后，登记机构在T+2日完成现金差额交收 [23] - 基金管理人可根据市场情况调整最小申购赎回单位，并在实施前公告 [9][11] 基金费率结构 - 上证科创板50成份ETF申购赎回佣金不超过0.5%，包含交易所及登记机构费用 [10][13] - 上证科创板综合价格指数增强型基金A类份额申购费率根据金额分档，最高1.5%（养老金客户0.3%），C类份额不收取申购费 [31][33] - 上证科创板综合价格指数增强型基金赎回费率随持有时间递减，持有期少于7日收取1.5%赎回费 [36] 基金销售渠道 - 科创50ETF申购赎回代理券商包括中信证券、华泰证券、广发证券等36家机构 [14] - 上证科创板综合价格指数增强型基金代销机构包括建设银行、招商银行、蚂蚁基金等40余家机构 [42] - 基金管理人可变更销售机构并在官网公示 [15][43] 基金净值披露 - 科创50ETF将在不晚于每个开放日次日披露基金份额净值和累计净值 [16] - 上证科创板综合价格指数增强型基金自2025年5月30日起每日披露净值 [44] 特殊业务规则 - 上证科创板综合价格指数增强型基金单笔最低申购金额1元，直销网点首次申购最低5万元 [31] - 基金转换业务以申请当日净值为基础计算，转换后持有期重新计算 [40] - 定期定额投资业务在直销机构最低金额10元 [42]

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 这里有一门限时免费的福利课程，介绍了基金投顾的方方面面。 想要获取这个课程，可以添加下方「课程小助手」，回复「 基金投顾 」领取哦～ 更有课程笔记、思维导图，帮您快速搞懂课程脉络，学习更高效。 基金投资也是如此。 基金投顾的诞生，正是为了解决基金行业存在的"基金赚钱，基民不赚钱"的问题。 那么，基金投顾有哪些优势？ 是如何通过"投"和"顾"，帮助投资者获得好收益的呢？ 基金投顾，顾名思义，就是基金的投资顾问。 很多行业都有顾问，特别是一些专业性很强的行业。 例如， ◆◆◆ ▼点击阅读原 文，免费学习大额家庭资产配置课程 • 看病吃药，需要医生，医生就是顾问； • 有法律问题，需要律师，律师也是顾问。 ...

理财产品与基金的核心差异 - 理财产品收益率标注"预期"而基金展示实际涨跌幅 近三个月偏股混合型基金涨跌幅为-8 7% [2] - 理财产品资金主要投向债券、同业存单等低波动资产 基金投资范围涵盖股票、期货等高波动资产 [2] - 2023年数据显示 持有理财超过180天的客户中87%实现预期收益 同期仅36%偏股混合型基金投资者跑赢定期存款 [2] 风险控制机制 - 理财产品通过资金池运作和资产期限错配平抑波动 但资管新规后安全垫变薄 [2] - 基金实行净值化管理 每日波动透明 股票型基金单日涨跌超3%属常见现象 [2] - 2022年债市调整期间 银行理财出现破净现象 债券基金因当日申赎机制可即时止损 [2] 投资门槛与费用结构 - 银行理财1元起投但实际收益低于业绩比较基准的概率达41% [3] - 指数基金跟踪误差率普遍控制在0 5%以内 但主动管理型基金年管理费+托管费达1 75% [3] 流动性对比 - 封闭式理财提前赎回需支付违约金 某180天产品赎回费率高达2% [3] - 开放式基金可随时申赎 但市场暴跌时可能触发巨额赎回限制 2020年原油基金出现无法即时赎回情况 [3] 投资者结构特征 - 35-50岁用户理财配置占比达68% 显示中低风险偏好群体偏好理财产品 [4] - 年轻人更倾向通过定投指数基金参与权益市场 [4] 产品定位与适用场景 - 理财产品侧重本金安全 适合风险厌恶型投资者 [4][5] - 基金追求超额收益 适合能承受波动的长期投资者 [4][5] - 降息周期建议增配封闭理财 股市低估值区间适合加大基金配置 [4]

主动基金经理池信息汇总 - 文章核心观点为汇总2025年1季报主动基金经理池的关键数据，包括投资风格、股票比例、从业年限、行业偏好等指标，帮助投资者系统化分析基金经理特征[1][2] - 信息汇总表涵盖46位基金经理的代表产品，按深度价值、价值、成长、均衡等风格分类，例如鲍无可管理的景顺长城能源基建A（260112 OF）归类为深度价值风格[1][3][12] - 股票比例数据显示不同风格差异显著：价值风格平均仓位79 45%（徐彦大成睿享A 59 29%），成长风格平均仓位90 12%（张坤易方达蓝筹精选94 14%）[7][8][9] - 从业年限跨度从2005年（朱少醒）至2021年（贾健），超60%基金经理经历完整牛熊周期（从业超7年）[5][6][36] - 行业偏好采用11个一级行业分类标准，重点标注金融、消费、科技等主流配置方向[10][11][41] - 持股集中度中位数为53 92%，沪深300基准为23 04%，刘彦春景顺长城新兴成长A达80 55%为最高[14][15][16][17] - 换手率显示71%基金经理低于200%基准线，张竞安信灵活配置396 17%为最高[22][23][24][47] - 基金规模分布从2亿（周恩捷国投瑞银境煊A）至389亿（张坤易方达蓝筹精选），中位数规模45亿[27][28][29][49] 基金定期报告分析要点 - 定期报告分为季报（4份）、半年报（1份）、年报（1份），年报信息量最全面[30][31] - 投资风格分析显示A股存在明显轮动特征：2015-2020年成长风格占优，2021-2024年价值风格领先[33][34] - 股票仓位指标显示主动基金通常保持85%-90%仓位，牛市中后期可能下调[39] - 行业偏好分析需穿透"制造业"等笼统分类，采用细分行业统计前三大重仓领域[41] - 重仓股估值数据存在滞后性，仅能通过季报十大重仓股估算，成长风格普遍高于价值风格[45] - 基金经理观点分析需结合其投资风格辩证看待，例如价值型更关注低估值而成长型侧重增速[51]

公司经营情况 - 2024年公司收入为7.495亿元，同比增长10.53% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为2010.22万元，同比下降63.68% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-628.61万元，同比下降114.13% [2] - 全年销售费用为2.50亿元，研发费用为1.64亿元 [2] 毛利率变动因素 - 2024年起采用新会计准则，影响销售费用、营业成本及毛利率核算方式 [2] - 海外业务毛利率普遍低于国内业务，境外收入占比提升拉低整体毛利率 [2] - 境外业务处于拓展初期，产品组合多元化且中低价位产品占比较高 [2] 中长期发展策略 - 全球软镜市场外资企业仍占据大部分份额，公司将持续深耕该赛道 [2] - 目标成为具有全球影响力的内镜品牌，通过提升产品性能及品牌知名度增强竞争力 [2] 内镜技术特点 - 软镜设备研发需融合光学、电子、材料科学、机械工程及算法等多学科技术 [2] - 需实现图像清晰度与操作体验的协同优化，形成全方位技术优势 [2] 消化内镜诊疗重要性 - 消化道早筛可显著提升患者生存率并改善生活质量 [2] - 政府及医疗机构积极宣传内镜诊疗益处，提升基层医疗技术水平 [2] 海外市场拓展 - 海外业务规模较小仍属培育期，AQ-300等产品在多个国家或地区获批 [2] - 国际营销团队积极参与行业会议，当前主要市场为欧洲及性价比市场 [2] 收入结构 - 呼吸科收入占比远低于消化科，但临床需求逐步显现 [2] - 长期来看呼吸内镜市场潜力显著，公司将持续跟踪其发展动态 [2]