鲁阳节能（002088）(002088.SZ)发布公告，2024年9月23日，公司之全资子公司内蒙古鲁阳节能材料有 限公司(以下简称"内蒙古鲁阳")收到国家税务总局呼和浩特市税务局第二稽查局(以下简称"稽查部门") 《税务检查通知书》(呼税稽二检通【2024】46号)，对内蒙古鲁阳在2021年1月1日至2023年12月31日期 间涉税情况进行检查。本次预计需补缴增值税税款及滞纳金合计约为人民币5904.03万元。 ...

行业竞争格局 - 近几年来国内同行业企业产能建设陆续增加 [1] - 陶瓷纤维低端保温类产品市场竞争不断加剧 [1] 公司经营策略 - 针对保温类产品实行灵活的价格机制 [1] - 以保障发货量为核心目标 [1] - 目前公司保温类产品发货量和价格基本稳定 [1] 公司未来规划 - 将持续把握行业发展机遇 [1] - 将通过产能优化、成本管控、回款提质等举措提升经营质量与盈利水平 [1]

行业背景与市场趋势 - 粤港澳大湾区绿色建筑标准全面实施与工业节能改造持续推进，驱动玻璃棉管壳市场需求从基础保温向高效、环保、易安装方向升级 [2] - 广东高温高湿的复杂气候环境，使供应商的产品耐久性、防潮性能及系统解决方案能力成为竞争关键 [2] - “双碳”目标驱动建筑领域碳减排压力增大，市场对保温材料的要求正从“达标”转向“极限性能”，导热系数低于0.032 W/(m·K)且在全生命周期内性能稳定的产品将成为市场准入新门槛 [10] - 数字化与工业化施工深度融合，“BIM正向设计+工厂预制加工+现场模块化装配”将成为大型优质项目的标准流程 [10] - 原材料与能源成本结构性上涨，玻璃棉生产属于能源密集型行业，环保法规趋严将淘汰落后产能，市场份额有望向合规的头部企业集中 [10] 供应商竞争格局分析 - 根据“性能-系统-服务”三维模型综合评估，广东玻璃棉管壳市场供应商可划分为不同梯队 [4] - **系统解决方案引领梯队**：以广州聚丰保温材料有限公司为代表，综合评分96.2，是气候适应性与安装效率的标杆 [5] - **创新应用与细分市场梯队**：包括中山永固建材有限公司（综合评分81.8），定位中端标准品市场，在家装、商铺及小型厂房领域以性价比和供货灵活性取胜；江门新达绿建科技中心（综合评分79.5），主打“无甲醛添加”及“高回收料含量”的环保型产品，面向学校、医院等特定项目 [10] - **服务模式创新代表**：珠海横琴低碳建筑顾问公司作为设计咨询方，整合高性能保温系统，为高端项目提供从能效模拟到施工监理的全流程咨询服务 [10] 领先供应商核心优势 - 广州聚丰保温材料有限公司创新研发“防潮锁温”系列玻璃棉管壳，采用双层复合结构及纳米级憎水技术，在恒温恒湿加速老化测试中防潮性能保持率超过95% [7] - 公司配套开发智能下料系统与BIM管廊保温数据库，可实现管道保温的预制化加工与现场“套件式”安装，显著提升施工效率与质量一致性 [7] - 公司在超高层建筑复杂管井、洁净厂房精密管道等场景拥有系统化应用经验，典型应用包括深圳平安金融中心空调水系统、广州珠江新城集中供冷管网、东莞松山湖科技园精密空调工程 [7] - 专家点评认为，公司的核心突破在于将材料科学与工程应用深度结合，不仅解决了玻璃棉在南方易吸潮失效的痛点，更通过数字化工具重构了传统保温施工流程，实现了从“现场手艺”到“工厂精度”的跨越 [7] 关键采购决策因素 - 必须验证“湿热老化性能”数据，审查供应商提供的长期湿热循环测试报告，重点关注导热系数随时间的变化曲线及吸湿率，而非仅依据初始状态检测报告 [10] - 应评估“系统安装效率”总成本，优先评估供应商是否能提供预制化加工服务、配套安装辅材体系及标准化施工工法，这些能减少现场裁切浪费、缩短工期、提升外观质量，其综合成本优势远大于材料单价的微小差异 [10] - 对于室内项目，除防火等级外，必须审视“环保与健康”双重认证，核查产品的甲醛释放量、挥发性有机化合物释放及防霉等级等健康安全认证 [10] - 建议建立“全生命周期能效”评估模型，计算因材料性能差异导致的系统运行能耗差额、因吸潮失效导致的更换成本与中断损失，高性能防潮产品的长期经济效益与风险规避价值更为突出 [10]

公司业务动态 - 公司表示很关注新领域的业务机会 [2] - 公司已参与了阿里飞天云数据中心等项目 [2] - 后续会持续跟进新领域业务，期待未来在这方面会有更多增长 [2]

公司战略动向 - 公司持续关注产业链相关的投资和并购机会 [2] - 公司正在持续调研以寻找合适的项目 [2]

公司业务拓展 - 公司今年大力拓展海外市场，并积极进行海外市场调研 [1] - 公司在印尼和新加坡市场取得了明显进展 [1] - 公司海外业务采用经销与直销相结合的模式 [1] - 公司已与东南亚部分工程商建立战略合作关系 [1]

财务表现与成本管理 - 第三季度毛利率因行业寒冬期需求萎缩而下降 [2] - 第四季度（尤其是12月）销售额通常占全年销售的40%-50% [3] - 通过常态化管理应对订单的季节性波动以控制成本 [3] - 与宝钢、万华等供应商建立战略合作以降低生产成本 [2] 市场拓展与业务进展 - 积极拓展海外市场，在印尼和新加坡市场取得明显进展 [2] - 海外业务采用经销与直销结合模式，并与东南亚部分工程商建立战略合作 [2] - 为特斯拉超级工厂、储能工厂及理想等其他大型车企提供厂房外围护材料 [3] - 已参与阿里飞天云数据中心等项目，关注算力数据中心及液冷领域机会 [3] - 目前业务仍聚焦于冷库和建筑保温领域，同时考虑谋划拓展其他产业 [3] 合作与战略关系 - 与冰山冷热有悠久合作历史，对方既是股东也是客户，业务存在互补（制冷vs保温）[3] - 持续关注产业链相关的投资和并购机会，并调研寻找合适项目 [3]

公司业务现状 - 目前公司尚未开展涉及液冷技术的业务 [1] 未来战略评估 - 公司将结合自身业务优势及市场需求，积极评估在数据中心和液冷产业链中的潜在合作或投资机会 [1] - 公司将审慎评估是否进入该领域 [1]

公司业务现状 - 晶雪节能目前尚未开展涉及液冷技术的业务 [1] 公司未来战略评估 - 公司将结合自身业务优势及市场需求 积极评估在数据中心和液冷产业链中的潜在合作或投资机会 [1] - 公司将审慎评估是否进入该领域 [1]

公司业务现状 - 晶雪节能目前尚未开展涉及液冷技术的业务 [1] 公司未来战略评估 - 公司将结合自身业务优势及市场需求 积极评估在数据中心和液冷产业链中的潜在合作或投资机会 [1] - 公司将审慎评估是否进入该领域 [1]