市场表现 - 10月28日A股三大指数午后急速下跌探底后回升 [1] - 创业板新能源ETF华夏（159368）午后强势拉升且高位震荡，最高涨幅达6.41% [1] - 光伏设备板块持续拉升，持仓股阳光电源涨幅扩大至17.54%续创新高，先导智能、鹏辉能源涨幅超9% [1] 政策驱动 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》公布，将储能产业确立为构建新型能源体系的关键环节 [1] - 规划明确提出"大力发展新型储能"，并将其置于加快建设能源强国的战略高度 [1] - 文件强调需着力构建安全高效的新型电力系统，通过科学布局抽水蓄能、大力发展新型储能、加快智能电网和微电网建设 [1] 行业前景 - 中信建投指出看好储能全球共振大趋势不变，国内储能全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，主要是新能源市场化+容量电价推动 [1] - 海外最大的机会来自数据中心带来的储能需求，龙头企业已有大量订单 [1] - 储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会 [1] 产品特征 - 创业板新能源ETF华夏（159368）是全市场跟踪创业板新能源指数的规模最大ETF基金，也是同类产品中唯一拥有场外联接的基金 [2] - 创业板新能源指数主要涵盖新能源和新能源汽车产业，涉及电池、光伏等多个细分领域 [2] - 该ETF弹性最大涨幅可达20cm，费率最低管理费和托管费合计仅为0.2% [2] - 截至2025年10月16日，规模达10.85亿元，近一月日均成交8576万元 [2] - 其储能含量达51%，固态电池含量达30%，契合当下市场热点 [2]

锂矿板块市场表现与驱动因素 - 10月29日锂矿概念股集体拉升，大中矿业、川能动力涨停，盛新锂能涨超8%，亿纬锂能、盐湖股份、赣锋锂业等涨超5% [1][2] - 碳酸锂市场出现回暖，10月29日生意社电池级碳酸锂基准价为78400元/吨，较本月初上涨7.15%，国内碳酸锂期货连续多个交易日上涨 [1][4] - 渤海证券、光大证券等机构预计短期碳酸锂价格将偏强运行，因需求支撑下去库预期形成供应偏紧态势，且锂矿价格坚挺为成本提供支撑 [1][4] 大中矿业锂矿项目进展 - 公司全资孙公司取得湖南鸡脚山锂矿期限30年的《采矿许可证》，为公司首个大型锂矿采矿证 [2][3] - 该锂矿经评审备案资源量达48987.2万吨，折合碳酸锂当量约324.43万吨，露天开采规模为2000万吨/年，预计年产8万吨碳酸锂 [3] - 项目开采方式为先露天后地下，地下开采规模为800万吨/年，规模化开采将为公司提升盈利能力和可持续发展提供基础 [2][3] 储能板块市场表现与政策支持 - 10月29日储能概念股掀起涨停潮，近30只相关概念股涨停或涨超10%，阳光电源涨超15%并创历史新高 [1][5] - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》明确提出科学布局抽水蓄能，大力发展新型储能 [6] - 《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》提出到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动直接投资约2500亿元 [6] 储能行业前景与锂电需求 - 中信建投表示国内储能全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，上调明年国内新增装机预期至300GWh [7] - 储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、电池、集成均存在投资机会，海外最大机会来自数据中心带来的储能需求 [1][7] - 行业处于供不应求和盈利底部，2026年需求25%以上增速下可能催生材料涨价，当前材料全面涨价已经启动 [7]

市场整体表现 - A股市场强势上攻，沪指涨0.7%报4016.33点，重返4000点上方，续创10年新高 [3] - 深证成指涨1.95%报13691.38点，创业板指涨2.93%报3324.27点，创近4年新高 [3] - 北证50指数午后暴力拉升，大涨8.41% [3] - 沪深北三市合计成交22909亿元，较此前一日增加约1250亿元 [3] 北交所市场 - 北证50指数收盘暴涨8.41%，全日成交349亿元 [5] - 北证A股集体大涨，利通科技、锦华新材、三祥科技、数字人尾盘30%涨停 [5] - 华信永道涨近25%，天罡股份涨超20%，贝特瑞涨19.38% [5][6] - 证监会表示将完善北交所发行上市机制，用好未盈利企业上市标准，优化创新属性披露要求 [6] - 开源证券指出北交所前期下跌带来估值性价比机遇，可关注三季报业绩超预期、具备新型生产力稀缺性的标的 [7] 光伏产业链 - 光伏产业链股大幅走高，阳光电源涨超15%，续创历史新高，最新市值近4000亿元 [9] - 金盘科技、固德威、天合光能等涨超10%，隆基绿能、通威股份、晶澳科技等午后均涨停 [9] - 消息面上，“十五五”规划建议提出坚持风光水核等多能并举，促进清洁能源高质量发展 [10] - 中原证券认为光伏企业三季度业绩呈现触底回稳迹象，行业估值仍处于历史偏低位置，存在修复契机 [11] 有色金属板块 - 有色板块发力走高，钨、铝概念股表现亮眼，中钨高新连续两日涨停 [13] - 常铝股份、南山铝业亦涨停，江西铜业、西部超导涨超9% [13] - 近期钨市场开启涨势，黑钨精矿报价28.8万元/吨，较上个交易日每吨上涨3000元 [15] - 机构认为国内钨价因需求增长、矿山安全及环保督察导致矿端供需紧张，价格或继续上行 [15] - 世纪铝业旗下冶炼厂故障减产涉及产能20万吨，中信证券看好铝板块盈利估值齐升行情 [16]

A股市场整体表现 - 沪指上涨0.7%收于4016.33点，重返4000点上方，续创10年新高 [1] - 深证成指上涨1.95%收于13691.38点，创业板指上涨2.93%收于3324.27点，创近4年新高 [1] - 北证50指数大涨8.41%，沪深北三市合计成交22909亿元，较前一日增加约1250亿元 [1][2] 北交所市场表现与政策动向 - 北证50指数全日成交349亿元，利通科技、锦华新材、三祥科技、数字人尾盘30%涨停 [2][3] - 华信永道涨近25%，天罡股份涨超20%，贝特瑞涨19.38% [3] - 证监会表示将完善北交所发行上市机制，用好第四套未盈利企业上市标准，优化创新属性披露要求 [3] - 开源证券指出北交所前期下跌带来估值性价比机遇，可关注三季报业绩超预期及具备新型生产力稀缺性的标的 [4] 光伏产业链表现与行业前景 - 光伏产业链股爆发，阳光电源涨超15%续创历史新高，最新市值近4000亿元 [1][6] - 隆基绿能、通威股份、晶澳科技等午后涨停，金盘科技、固德威、天合光能等涨超10% [1][6][7] - 消息面源于“十五五”规划建议，提出坚持风光水核等多能并举，促进清洁能源高质量发展 [7] - 中原证券认为光伏企业三季度业绩呈现触底回稳迹象，行业估值仍处历史偏低位置，存在修复契机 [8] 有色金属板块表现与驱动因素 - 有色板块强势，中钨高新连续两日涨停，江西铜业、西部超导涨超9% [1][9][10] - 南山铝业、常铝股份涨停，云铝股份涨7.56%，神火股份涨7.38% [10] - 10月28日黑钨精矿报价28.8万元/吨，较前日上涨3000元/吨，APT报价42.5万元/吨，上涨7000元/吨 [10] - 下游挖掘机、机床、汽车、光伏等产量增长推动钨消费，供给端受矿山安全、环保督察等因素影响紧张 [11] - 世纪铝业Grundartangi厂故障减产20万吨产能，Mozal铝冶炼厂潜在停产涉及50万吨产能，供给约束强化 [11] 其他板块及个股表现 - 券商板块上扬，华安证券、东北证券盘中一度触及涨停 [1] - 海南自贸概念崛起，海南发展、海汽集团等涨停 [1] - 银行板块下挫，成都银行跌近6%，厦门银行、浦发银行跌近5% [1] - 赛诺医疗大幅跳水，盘中一度跌停 [1]

市场整体表现 - A股三大指数高开高走，沪指涨0.7%报4016点，深证成指涨1.95%，创业板指涨2.93%，北证50指数涨8.41% [1] - 全市场成交额2.29万亿元，较前一交易日增量1254亿元，近2700股上涨 [1] - 光伏设备板块爆发，隆基绿能、通威股份及晶澳科技等多股涨停 [1] - 储能政策推动锂价上涨，锂矿概念拉升，川能动力涨停 [1] 新能源相关ETF表现 - 光伏ETF涨超8%，光伏ETF龙头涨7.9% [1] - 电池50ETF、新能源ETF、创业板新能源ETF华夏、碳中和ETF涨超6% [1] - 储能电池ETF涨5.95% [1] - 光伏ETF跟踪中证光伏产业指数，聚焦光伏全产业链龙头公司 [1] - 创业板新能源ETF华夏跟踪创业板新能源指数，权重股包括宁德时代、汇川技术、阳光电源、亿纬锂能、欣旺达、先导智能 [1] - 储能电池ETF跟踪国证新能源电池指数，电池权重超过45%，与AIDC电源及液冷相关公司权重近30%，与固态电池相关公司权重近36% [2] 政策与行业动态 - “十五五”规划建议明确提出大力发展新型储能，加快健全适应新型能源体系的市场和价格机制 [2] - 顶层设计下储能行业迎来发展拐点，新能源全面入市交易导致电价下降，储能必要性显著提升 [2] - 容量电价、峰谷套利等新盈利模式下，储能项目盈利能力大幅改善，行业需求高速增长 [2] - 《节能与新能源汽车技术路线图3.0》发布，提出全固态电池预计2030年实现小规模应用，2035年有望大规模全球推广 [3] 固态电池技术进展 - 比克电池展示原位固化技术，其半固态电池液态电解质含量控制在10%以下，通过6孔针刺测试仍保持390Wh/kg能量密度 [2] - 欣旺达发布“欣·碧霄”固态电池，能量密度400Wh/kg（实验室样品520Wh/kg），-30℃容量保持率超70%，通过200℃热箱测试，计划年底建成0.2GWh中试线 [3] - 珠海冠宇上半年成功量产25%高硅负极电池，该电池体积能量密度高达900Wh/L [3] - 开源证券认为固态电池正从实验室阶段向量产验证阶段发展，预计2025年底小批量装车试验，2026-2027年普遍装车试验 [3] - 低空、机器人、AI等新兴应用场景打开固态电池市场空间，产业化落地有望提速 [3] 储能与锂电池市场供需 - Q3我国储能电池出货量同比增长超过六成，前三季度出货量已超过去年全年总量的30% [4] - 国内储能电芯供应紧张，头部电池企业全线满产，预计供不应求状态将持续至明年Q1 [4] - 新能源汽车市场处于传统旺季，新能源商用车销量保持高速增长，锂电池整体需求维持景气 [4] - 10月产业链排产环比继续增长，各环节一二线厂商基本满产，节后多个细分环节价格上涨，其中6F涨价近40% [4] - 产业链业绩预计将逐季改善 [4] 其他ETF表现 - 食品饮料ETF近五日跌1.54%，市盈率20.07倍，最新份额113.1亿份，减少3.2亿份，主力资金净流出1700.2万元，估值分位18.05% [6] - 游戏ETF近五日涨1.90%，市盈率41.89倍，最新份额77.3亿份，增加8700.0万份，主力资金净流入8317.9万元，估值分位60.46% [6] - 科创50ETF近五日涨4.60%，市盈率171.30倍，最新份额489.5亿份，增加6.3亿份，主力资金净流出1.4亿元，估值分位97.02% [6] - 云计算50ETF近五日涨5.50%，市盈率126.87倍，最新份额3.4亿份，减少900.0万份，主力资金净流入671.5万元，估值分位92.08% [6][7]

市场整体表现 - A股主要指数强势上涨，沪指涨0.7%报4016.33点，重返4000点上方，续创10年新高[1][2] - 深证成指涨1.95%报13691.38点，创业板指涨2.93%报3324.27点，创近4年新高[2] - 北证50指数午后暴力拉升，大涨8.41%，全日成交349亿元[2][4] - 沪深北三市合计成交22909亿元，较此前一日增加约1250亿元[2] 北交所市场表现 - 北证A股集体大涨，利通科技、锦华新材、三祥科技、数字人尾盘30%涨停[5] - 华信永道涨近25%，天罡股份涨超20%，贝特瑞涨19.38%[5][6] - 证监会表示将完善北交所发行上市机制，用好第四套未盈利企业上市标准，优化创新属性披露要求[7] - 开源证券指出北交所前期下跌带来估值性价比机遇，关注三季报业绩超预期、具备新型生产力稀缺性标的[7] 光伏产业链表现 - 光伏产业链股大幅走高，阳光电源涨15.44%续创历史新高，市值近4000亿元[9] - 隆基绿能、通威股份、晶澳科技等午后涨停，金盘科技、固德威、天合光能等涨超10%[9][10] - 中共中央关于"十五五"规划建议提出坚持风光水核等多能并举，促进清洁能源高质量发展[11] - 中原证券认为光伏企业三季度业绩呈现触底回稳迹象，行业估值仍处于历史偏低位置，存在修复契机[11] 有色金属板块表现 - 有色板块发力走高，中钨高新连续两日涨停，常铝股份、南山铝业亦涨停[13] - 江西铜业涨9.57%，西部超导涨9.34%，云铝股份涨7.56%[14] - 钨市场再度开启涨势，黑钨精矿报价28.8万元/吨，较上个交易日每吨上涨3000元[15] - 机构认为钨消费随下游行业产量增长而提升，矿端供需紧张，短期内供需缺口或加剧[15] - 世纪铝业Grundartangi铝冶炼厂故障减产涉及产能20万吨，南拓32 Mozal铝冶炼厂可能停产涉及产能50万吨[16]

储能项目中标信息 - 中铁建工集团第五建设有限公司大唐苏尼特左旗30万千瓦风电项目储能系统采购公布中标候选人，第一名为中车株洲电力机车研究所有限公司，投标报价为502,830,000元 [2] - 第二中标候选人为厦门海辰储能科技股份有限公司，投标报价为535,500,000元 [2] - 第三中标候选人为厦门科华数能科技有限公司，投标报价为549,000,000元 [2] - 投标人资格要求近三年在中国境内具有累计不低于1GWh磷酸铁锂电池储能系统集成业绩，且须具有两个单体项目容量为100MWh及以上的磷酸铁锂电化学储能系统集成设备投运业绩 [2] 行业活动与政策背景 - ESIE 2026被描述为储能产业发展的风向标 [3] - “十五五”规划建议全文发布，内容涉及大力发展新型储能，加快智能电网和微电网建设 [6] - 阳光电源三季度财报显示营收为228.69亿元，净利润同比增长59.76% [6]

文章核心观点 - 新能源板块表现强劲，创业板新能源ETF大涨超4% [1] - 板块上涨受业绩、成长、价格、政策等多方面积极因素共同驱动 [2][3][4][5] 业绩端 - 阳光电源2025年第三季度实现收入228.69亿元，同比增长20.83% [2] - 公司同期归母净利润为41.47亿元，同比增长57.04% [2] - 储能系统业务表现亮眼，第三季度收入约为110亿元 [2] 成长端 - 中美关系预期缓和与英伟达对2026年超高景气度的官宣，推动北美数据中心用电量提升 [3] - 下一代高功率数据中心需解决负载波动问题，为储能行业打开新的成长空间 [3] 价格端 - 电解液原材料六氟磷酸锂价格从9月28日的5.9万元/吨大幅上涨至10月27日的9.8万元/吨，涨幅达3.9万元 [4] - 铁锂正极材料价格从9月28日的3.49万元/吨上涨至10月27日的3.61万元/吨 [4] - 在需求与成本支撑下，电解液与铁锂正极材料后续均存在涨价动能 [4] 政策端 - “十五五”规划建议强调多能并举，大力发展新型储能，为新能源需求提供支撑 [5] - 河南省发改委征求意见，目标到2030年实现储能累计装机15GW，并对独立储能等重点领域提供支持 [5] - 2025年第四季度预计为各省储能政策密集落地阶段，国内储能需求有望持续上修 [5]

市场表现 - 光伏产业链股票午后爆发，阿斯特20CM涨停，阳光电源涨超16%，隆基绿能涨停 [1] - 多只光伏主题ETF大幅上涨，光伏ETF及光伏50ETF涨超8%，光伏龙头ETF等多只产品涨超7% [1] - 具体ETF表现方面，代码515790的光伏ETF单日涨8.25%，年初至今涨幅达33.42%，规模为133.64亿元 [2] - 代码562970的光伏ETF易方达年初至今涨幅达34.59%，代码560980的光伏ETF龙头年初至今涨幅高达45.66% [2] 政策与项目驱动 - 十五五规划建议明确提出大力发展新型储能，加快健全适应新型能源体系的市场和价格机制 [3] - 阿联酋官宣全球最大光储项目，包含5.2GW光伏电站及19GWh储能系统，旨在为人工智能及新兴技术时代提供清洁电力 [3] 公司业绩改善 - 阳光电源第三季度净利润41.47亿元，同比增长57.04% [3] - 兴业证券指出光伏部分企业Q3业绩出现显著改善信号，协鑫科技Q3光伏材料利润同比大幅扭亏，通威股份Q3业绩环比显著减亏，双良节能Q3业绩环比已扭亏为盈 [5] - TCL中环三季度亏损同环比均显著收窄 [3] 行业前景与机构观点 - 东莞证券指出，全球光储市场保持强劲发展势头，预测2025年全球光伏新增装机量达630GW，2030年达1078GW [4] - 2025年1-9月，中国储能新增出海订单/合作总规模达214.7GWh，同比增长131.75% [4] - CESA储能应用分会预测，到2030年底全球累计储能装机规模将达1950GWh左右 [4] - 兴业证券认为Q3光伏行业有望迎来业绩环比改善和反内卷实质性推动的双重利好，建议关注供给侧改革及新技术变革机会 [5] - 华西证券表示组件价格有所回暖，硅料硅片环节价格已大幅回暖，龙头企业单季度利润转正，行业盈利能力修复 [6] - 华西证券看好BC电池效率持续优化带来的差异化竞争优势和溢价能力 [6]

市场表现 - 早盘新能源板块表现亮眼，中证新能源指数午盘上涨3.3% [1] - 国证新能源电池指数上涨3.0%，中证光伏产业指数上涨4.0% [1] - 中证上海环交所碳中和指数午盘上涨2.1% [1] 政策驱动 - “十五五”规划建议全文发布，明确提出大力发展新型储能 [1] - 政策要求加快健全适应新型能源体系的市场和价格机制 [1] 行业影响与前景 - 顶层设计下，储能行业迎来发展拐点 [1] - 新能源全面入市交易导致电价下降，使储能的必要性显著提升 [1] - 容量电价、峰谷套利等新盈利模式大幅改善储能项目盈利能力 [1] - 行业需求迎来高速增长期 [1]