行业融资净买入情况 - 电子行业融资净买入额957.18亿元居首 [1] - 计算机行业融资净买入额576.68亿元位列第二 [1] - 机械设备行业融资净买入额463.50亿元位列第三 [1] - 汽车行业融资净买入额435.05亿元位列第四 [1] - 医药生物行业融资净买入额426.14亿元位列第五 [1] - 累计16个行业融资净买入额超百亿元 [1] 个股融资活跃度 - 东方财富融资净买入额96.93亿元居个股首位 [1] - 比亚迪 江淮汽车 新易盛融资净买入额均超50亿元 [1] - 78只个股融资净买入额超10亿元包括赛力斯 寒武纪 东山精密 三花智控 [1] 杠杆资金特征 - 杠杆资金更倾向追逐基本面稳健且具备长期逻辑的优质标的 [1] - 红利策略与科技成长板块轮动吸引结构性资金入场 [1] - 杠杆资金在局部热点中使用效率显著提升 [1] 市场杠杆水平 - 当前两融余额占A股流通市值比例仅2.23% [2] - 当前两融交易额占A股流通交易额比例10.16% [2] - 2015年峰值时两项比例分别为4.73%和22.23% [2] - 两融余额与股市自由流通市值之比处于相对较低位置 [2] 两融余额展望 - 两融余额仍有温和增长空间 预计进入稳中有升平台期 [3] - A股公司盈利向好的中长期趋势较为确定 [3] - 市场可能走出先抑后扬趋势并续创年内新高 [3] - 两融余额重返2万亿元关口为后续行情提供积极信号 [3] 市场结构改善 - 当前融资结构较2015年更趋理性 [2] - 杠杆资金集中度与持仓周期明显改善 [2] - 监管体系较2015年更加完善 防范过度杠杆能力增强 [2]

两融余额突破2万亿元 - 沪深北三市两融余额达20002.59亿元 时隔十年重返2万亿元关口 其中沪市10192.27亿元 深市9748.1亿元 北交所62.22亿元[2] - 自2024年9月政策组合拳落地后 两融余额从去年10月起持续攀升 截至7月末已连续10个月维持在1.7万亿元以上水平[2] - 本轮增长从去年9月1.37万亿元起步 较2015年4000亿元起步的飙升更为稳健[2] 资金流向结构特征 - 电子行业获957.18亿元融资净买入居首 计算机576.68亿元 机械设备463.50亿元 汽车435.05亿元 医药生物426.14亿元 共16个行业净买入超百亿元[3] - 东方财富获96.93亿元个股融资净买入居首 比亚迪 江淮汽车 新易盛均超50亿元 78只个股净买入超10亿元包括赛力斯 寒武纪等[3] - 杠杆资金集中于基本面稳健的优质标的 呈现结构性活跃特征[4] 杠杆健康度与市场结构 - 当前两融余额占A股流通市值仅2.23% 两融交易额占比10.16% 显著低于2015年峰值4.73%和22.23%[5] - 两融余额与股市自由流通市值之比处于低位 监管体系较2015年更完善[5] - 资金使用效率提升 持仓周期改善 呈现理性化趋势[4] 后市展望与驱动因素 - 政策预期改善与风险偏好回升形成共振 增量改革与制度优化预期增强[3] - A股公司盈利向好的中长期趋势确定 可能形成盈利和估值双驱动格局[6] - 市场赚钱效应增加 增量资金保持净流入 8月或走出先抑后扬趋势[6]

两融余额规模变化 - A股两融余额在8月5日报20002.59亿元，再次突破2万亿元，上一次突破是在2015年5月20日 [1] - 2024年2月两融余额阶段性低点为14211亿元，之后一年半累计增加5789亿元 [2] - 当前A股总市值超过100万亿元，两融余额占流通市值比例为2.3%，处于健康水平 [2] 两融分散化特征 股票数量维度 - 2015年A股上市公司不足3000家，当前超过5400家 [1] - 2015年5月20日有835只个股有两融余额，平均20多亿元，当前3712只个股有两融余额，平均仅5亿多元 [1] - 两融余额前100股票合计占比从2015年的43%降至当前的25% [1] - 个股两融余额占流通市值比例最高值从2015年的18.84%降至当前的15.84%，超过10%的股票从142只降至13只 [1] 时间维度 - 2015年初两融余额1万亿元，5月20日突破2万亿元，占流通市值比例从3.33%增至4.01% [2] - 当前两融余额增长呈现稳步加仓特征，而非2015年的脉冲式增长 [2] 参与者维度 - 券商侧：2015年上半年8家上市券商融出资金突破1000亿元，合计占比61.45%，当前5家破千亿元，前8家合计占比57% [3] - 投资者侧：2015年5月信用账户总计719.5万户（个人718.3万，机构1.2万），当前个人投资者746.98万户，机构50944户 [3] 两融市场发展前景 - 无风险利率低位提升A股吸引力，券商融资利率下行降低杠杆成本，两融市场仍有可观发展空间 [4]

本报记者 周尚伃 近期，A股市场整体呈现活跃运行态势，在众多衡量市场活跃度的指标中，两融余额的持续扩张成为显著亮点。数据显 示，截至8月5日，两融余额再次突破2万亿元关口，创下十年来新高。受访人士表示，两融余额维持高位，反映出融资盘对市 场行情的积极参与。 具体来看，Wind资讯数据显示，截至8月5日，市场两融余额为20002.59亿元，占A股流通市值的2.3%。其中，融资余额 19863.11亿元，融券余额139.48亿元。当日两融交易额占A股成交额比例达10.16%。 盘古智库（北京）信息咨询有限公司高级研究员江瀚对《证券日报》记者表示："这一现象反映出投资者风险偏好的回 升，表明投资者对于后市持有较为乐观的态度，愿意通过杠杆手段增加投资规模。同时，随着交投活跃度的提高和资金流入市 场的速度加快，市场的资金面变得更为宽松，为股市上涨提供了有力支撑。这种积极的情绪和充裕的资金流也提升了市场情 绪，进一步激发更多投资者参与市场交易的热情，形成了正向反馈循环。" 将时间轴拉长，上一次两融余额突破2万亿元关口要追溯到2015年5月20日，距今已有十年。2015年时，市场交投活跃、两 融余额一路攀升，在2015年5 ...

两融余额规模 - A股两融余额于8月5日达到20002.59亿元 占A股流通市值2.30% 其中融资余额19863.11亿元 融券余额139.48亿元 [2] - 本次为2015年7月1日（20352.90亿元）后首次重返2万亿元关口 [2] 融资余额变化特征 - 融资余额自7月21日起连续12个交易日维持在1.9万亿元以上 具体数值从1.90万亿元逐级攀升至8月5日的1.99万亿元 [4] - 融资买入额占A股成交额比例在12个交易日中有11日超过10% 其中7月21日至31日持续高于10%（10.11%-10.84%） 8月4日及5日重新回升至10.04%和10.12% [4] 融券业务现状 - 融券余额自2024年7月监管调整后从300多亿元降至不足百亿 当前维持在百亿规模附近 [5] - 7月2日至8月5日融券卖出额占A股成交额比例始终低于0.05% [5] - 监管措施包括7月11日起暂停转融券业务（存量合约需于9月30日前了结）及7月22日起上调融券保证金比例至100%（私募基金至120%） [5] 市场资金动向解读 - 融资余额持续回升反映杠杆资金情绪高涨 被视为资金加速进场及后市上涨的利好信号 [6] - 招商证券指出融资资金是7月市场主力增量资金 预计8月在市场风险偏好改善背景下继续活跃 [6] - 分析提示融资余额创新高可能预示市场过热 存在过度投机及杠杆调整风险 [6]

南方财经记者 李依农 实习生唐堃 报道 当行情升温、热点频出，A股的本轮上涨行情是否能够持续？ 本期《全球财经连线》带你解读A股新动向。 【本节目内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议！】 策划：赵海建 监制：施诗 编辑：和佳 记者：李依农 杨雨莱 实习生唐堃 拍摄：胡凯文 制作：李群 实习生何慧颖 新媒体统筹：丁青云 曾婷芳 赖禧 黄达迅 海外运营监制: 黄燕淑 海外运营内容统筹: 黄子豪 海外运营编辑：庄欢 吴婉婕 龙李华 郑全怡 出品：南方财经全媒体集团 A股近期震荡上行，市场热度回暖。8月6日，三大指数小幅收红，个股涨多跌少，全市场超3300只个股 上涨。 随着近期A股市场整体上行，A股市场两融余额规模整体也在持续攀升。数据显示，截至8月5日，A股 两融余额达20002.59亿元，时隔十年再度突破2万亿元关口。 另一方面，PEEK材料概念股集体爆发，一周涨幅近18%，成为显著亮点。 ...

沪指再度站上3600点之际，杠杆资金加速进场，两融余额一举突破两万亿大关。 8月6日，沪指报收3633.99点，再创年内收盘新高，当日涨幅0.45%。两市全天成交额合计1.73万亿元，较上一交易 日放量约1380亿元。 市场做多情绪强烈。据中证数据披露，截至8月5日，两融余额达2万亿元，为2015年7月以来首次重返两万亿。当日 融资余额1.99万亿元，融券余额139.48亿元。 "资金结构上，两融余额的2万亿多数由融资贡献，这代表着在短线上市场多头情绪非常饱满。"中航证券首席策略 分析师张郁峰告诉第一财经。 作为市场情绪的"晴雨表"，近一个月，A股持续上攻，两融余额也节节攀升。融资客正在涌入哪些行业？Wind统计 显示，申万一级行业中，7月至今融资买入额最高的是电子、计算机和生物医药。热门行业现多空博弈，同期，电 子、非银金融、医药生物的融券卖出额居前。 市场走热，两融余额抬升，杠杆资金风险几何？业内提示称，需关注融资余额占流通市值的比例，若接近历史高 位，则暗示杠杆风险累积。 市场多空动能均回升 在突破2万亿关口之前，两融余额在7月中旬之后便持续站上1.9万亿规模，并两度出现九连升。 7月上旬开始，沪指连续 ...

3、 上天天基金APP搜索【777】注册即可 领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 摘要 1、今天，A股三大指数继续上行，军工、游戏、机器人等板块领涨，发生了什么？ 2、 两融余额2015年7月以来首度重返2万亿元，还有这些牛市信号来了！哪些板块值得关注？ 两市成交额1.73万亿元，盘面上，军工、煤炭、半导体等板块涨幅居前，医药板块跌幅居前。 分析人士指出， 股市流动性仍维持充裕，有利于A股慢牛行情纵深演绎， 指数有望续创今年以来新高，科技成长有望迎来反弹机会。 两融余额隔10年再破2万亿 随着近期市场再度回暖，多只个股创出历史新高，市场 已经连续4天超3000家上涨。 两融余额时隔10年再度突破2万亿元，是否以为着牛市来了？ 1、两融余额时隔10年突破2万亿。 据 东方财富 Choice数据，截至8月5日，A股 融资融券 余额合计20002.59亿元，而上一次突破2万亿，是2015年的大牛市。 2015年5月下旬至当年7月初，共有30个交易日融资余额维持在2万亿元以上，历史最高峰时为2015年6月18日，当时融资余额为22666.35亿元。 真话白话说财经，理财不说违心话 --这是第14 ...

两融余额突破 - A股两融余额于8月5日达2万亿元 为2015年7月1日以来首次重回该关口 其中沪市10192.27亿元 深市9748.10亿元 北交所62.22亿元 [2] - 单日融资买入额达1635.6亿元 连续14个交易日突破1500亿元 [2] - 两融余额从去年9月低点不足1.4万亿元启动升势 今年6月下旬起持续增长至突破2万亿元 [2] 历史对比分析 - 2015年牛市期间曾有30个交易日两融余额维持在2万亿元以上 历史峰值出现在2015年6月18日达22666.35亿元 [2] - 当前两融余额占流通市值比例仅2.3% 远低于2015年4%左右的水平 显示杠杆率处于相对低位 [5] 市场资金动向 - 南向资金净买入港股达8200亿港元 超去年全年金额并创历史同期新高 且连续25个月保持净买入态势 [6] - 港股红利资产受到市场关注 外资与内地资金共同推动港股资金流入 [6] 专家观点汇总 - 专家认为两融余额突破反映投资者对后市乐观情绪提升 市场赚钱效应增强投资者信心 [5] - 政策支持长期资金入市 剩余流动性从底部抬升为资本市场注入流动性 构成经济转型牛的基础 [6] - 有观点预测A股和港股将走出慢牛长牛行情 建议保持信心抓住投资机会 [6] - 同时提示需警惕盲目加杠杆风险 建议投资者评估自身风险承受能力 [6]

两融余额突破两万亿 - 截至8月5日两融余额达2万亿元 为2015年7月以来首次重返该水平 其中融资余额1.99万亿元 融券余额139.48亿元 [1] - 两融余额中融资贡献占绝对主导 显示短期市场多头情绪非常饱满 [1] - 8月6日沪指报收3633.99点创年内收盘新高 当日涨幅0.45% 两市成交额1.73万亿元 较前日放量约1380亿元 [1] 两融余额变动趋势 - 7月初两融余额约1.85万亿元 月末攀升至1.98万亿元 单月增加超1300亿元 [2] - 7月出现两次九连升行情：7月7日至17日连续9个交易日增加至1.9万亿元 7月21日至31日再次九连升 [2] - 7月28日和29日两融余额单日增幅显著 分别增加196.04亿元和156.08亿元 [2] - 8月1日至5日融资余额由降转升 三个交易日分别变动-49.69亿元、+114.56亿元和+89.46亿元 [3] 行业资金流向 - 7月初至今融资买入额最高行业：电子(4922.38亿元)、计算机(3708.18亿元)、医药生物(3174.25亿元) [6] - 融资净买入额超百亿行业：医药生物(187.21亿元)、电子(165.77亿元)、电力设备(127.19亿元) [7] - 融券卖出额最高行业：电子(12.13亿元)、非银金融(10.73亿元)、医药生物(9.36亿元) [7] - 电子行业同时出现融资买入4922.38亿元和融券卖出12.13亿元 显示多空激烈博弈 [9] 个股资金动向 - 融资净买入额前十个股：新易盛(30.78亿元)、北方稀土(22.97亿元)、胜宏科技(20.78亿元) [7] - 融券净卖出额较高个股：宁德时代、中国平安、农业银行、比亚迪均超千万元 [7] - 部分个股融资余额激增：城地香江增加约3356%、中坚科技增加2158%、上纬新材增加1769% [8] 杠杆资金风险指标 - 截至8月5日两融余额占A股流通市值2.3% 两融成交额占A股成交额10.16% [13] - 2014年底两融余额占流通市值3.26% 交易额占比约15% 当前占比相对较低 [13] - 需关注融资余额占流通市值比例 若接近历史高位则暗示杠杆风险累积 [13] 市场展望与资金偏好 - 短期市场仍保持较强劲上攻势头 但杠杆资金偏好中短期操作 不代表长期资金持续流入 [3] - 资金更多偏好科技类板块 看重高弹性、高成长个股 [12] - 电子元器件等行业呈现融资净流入 银行等涨幅较大行业出现净流出 体现获利了结调仓换股 [11]