合资公司设立 - 日月股份与浙江海风、宁波能源、东方电缆共同发起设立浙江宁波浙海风母港装备发展有限公司，负责投资建设浙江(华东)深远海风电母港象山基地项目 [1] - 海风装备注册资本12亿元，其中浙江海风认缴出资8.76亿元占比73%，宁波能源认缴2.4亿元占比20%，日月股份认缴6000万元占比5%，东方电缆认缴2400万元占比2% [1] - 股东均以现金方式出资 [1] 公司战略布局 - 此次投资意在提升公司在风电及铸件行业的竞争力 [2] - 公司目前布局深远海风电业务，拓展研发新能源汽车、大型压铸机、船舶、特殊材质泵类产品，加快海外市场布局 [2] - 公司持续研发大兆瓦风电产品以应对风电主机功率大型化趋势，抢占国内外海上风电市场 [2] 行业发展趋势 - 我国海风装机容量持续增长，今年前5月风电装机容量达5.7亿千瓦，同比增长23.1% [2] - 风电技术进步和海上风电发展推动风电主机功率大型化趋势，大风机单机功率大、单位面积装机容量大，风能利用效率高，发电效益更好，降低每兆瓦成本 [2] 公司财务状况 - 今年一季度公司实现营收13.01亿元同比增长86.41%，净利润1.21亿元同比增长39.14% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为-3.09亿元，自去年一季度以来连续第5个季度为负值 [2] - 公司表示将使用自有资金投资，当前财务状况稳定良好，投资不会对主营业务及持续经营能力产生不利影响 [3]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [2] 报告的核心观点 - 本周新能源细分板块行情有涨有跌，风电指数涨1.3%，申万光伏设备指数涨5.76%，储能指数跌0.95%，氢能指数涨2.02% [5] - 风电方面，政策重视海上风电，国内海风需求有望成长，建议关注相关投资机会 [6][7] - 光伏方面，短期供需难改善，关注BC产业趋势等结构性机会 [7] - 储能方面，海外非美大储市场机遇可期，国内新型储能需求调整后有望重现景气 [7] - 氢能方面，关注在绿氢项目投资运营环节重点布局的企业 [7] 根据相关目录分别进行总结 风电 本周重点事件点评 - 中央财经委第六次会议将海上风电纳入海洋经济布局，未来国内海风需求有望持续成长 [11] 本周市场行情回顾 - 本周风电指数涨1.3%，跑输沪深300指数0.24个百分点，整体市盈率为19.69倍 [12] 行业动态跟踪 - 产业链动态数据：中厚板和铸造生铁价格环比持平；陆上风机有项目预招标，海上风电无招标项目更新 [19][20] - 海外市场动态：节能风电获塞尔维亚1.5GW陆上风电项目，华电集团签约柬埔寨150MW风电项目，维斯塔斯2025Q2订单量降至2012年来最低 [29] - 国内市场动态：2025年贵州公布400个风电项目，上半年27省市核准67.53GW风电项目，无新增海上风电核准 [30] - 产业相关动态：三一重能海上风电机组“上大压小”项目启动，运达股份签20亿风电项目合作协议 [31][32] - 上市公司公告：中天科技子公司中标多个海洋能源项目，金额约17.22亿元 [33] 光伏 本周重点事件点评 - 政策聚焦光伏反内卷，提升行业标准或成反内卷抓手，新型电池技术有望获更多支持 [34] 本周市场行情回顾 - 本周申万光伏设备指数涨5.76%，跑赢沪深300指数4.22个百分点，估值约31.75倍 [35] 行业动态跟踪 - 产业链动态数据：多晶硅致密块料价格持平，N型单晶硅片和TOPCon电池片价格下降，TOPCon双玻组件价格持平 [41] - 海外市场动态：印度光伏企业Waarree获美国540MW组件订单 [51] - 国内市场动态：工信部召开光伏企业座谈会，华电10GW“沙戈荒”光伏基地获备案，5月12省光伏利用率不足95% [52] - 产业相关动态：隆基、晶澳、一道新能分别有海外合作项目 [53] - 上市公司公告：爱旭股份定增申请获审核通过，通威股份子公司完成增资扩股工商变更，奥特维股东拟询价转让股份 [54][55] 储能&氢能 本周重点事件点评 - 内蒙古独立储能项目集中开工，探索“补贴保障+市场驱动”机制，国内新型储能需求调整后有望重现景气 [56] 本周市场行情回顾 - 本周储能指数跌0.95%，跑输沪深300指数2.49个百分点；氢能指数涨2.02%，跑赢沪深300指数0.48个百分点 [57] 行业动态跟踪 - 产业链动态数据：5月国内储能市场完成招投标，2小时储能系统平均报价创历史新低；美国大储新增装机同比增44%，我国逆变器出口金额增长 [63] - 海外市场动态：2025年美国储能新增装机预期达15.2GW/48.7GWh，Fluence获资助扩建墨尔本总部，欧盟出台低碳氢氨醇补贴新规 [82] - 国内市场动态：内蒙古34个独立储能电站开工，吉木萨尔全钒液流储能项目建成，大安吉电绿氢合成氨项目预计7月下旬产绿氨，全国首条跨省绿氢管道内蒙古段获批 [83][84] - 产业相关动态：明阳氢能签中哈首单绿氢项目，海博思创签欧洲储能大单 [84] - 上市公司公告：普利特上半年归母净利润同比增长38.88%-66.65% [85] 投资建议 - 风电：关注国内海风需求起量等方面投资机会，推荐明阳智能等公司 [89] - 光伏：关注BC产业趋势等结构性机会，推荐帝尔激光等公司 [89] - 储能：推荐阳光电源等公司 [89] - 氢能：关注吉电股份 [89]

政策导向与市场建设 - 中央财经委会议推进全国统一大市场建设，重点治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质并推动落后产能有序退出 [1] - 当前基建市场饱和，低价竞争现象存在，政策支持将利好建筑头部企业通过技术优势提升利润空间，同时带动产业链发展 [1] 海洋经济与海上风电 - 政策支持海洋经济高质量发展，加强顶层设计并鼓励社会资本参与，推动海上风电规范有序建设 [2] - 推荐标的包括全球最大港口设计建设企业、拥有新型岸桥等产品的公司、海上风电塔筒制造安装企业、海上综合能源一体化业务企业，以及具备海上风电全产业链能力的公司 [2] 专项债与城投债动态 - 6月新增专项债发行额5270.9亿元，环比增18.9%，同比增58.4%，上半年累计发行21606.5亿元，同比增44.7% [3] - 6月特殊再融资专项债发行1668.3亿元，环比增453%，上半年累计发行17959.4亿元 [3] - 6月城投债发行3155.9亿元，环比增80.7%，同比降9.1%，净融资额-689.6亿元，上半年累计净融资额-2946.5亿元，净偿还同比扩大 [3] 建筑业PMI与市场预期 - 6月建筑业PMI为52.8%，环比升1.8个百分点，新订单指数44.9%，环比升1.6个百分点 [4] - 土木工程建筑业PMI连续三个月高于55%，基础设施项目建设保持较快进度，业务活动预期指数53.9%，环比升1.5个百分点，行业信心回升 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 光伏&储能板块关注产业链价格、产能整合及需求预期，“政治经济学定beta，经济学定alpha”，美国法案生效缓解输美光储不确定性 [1][5] - 风电板块Q2陆风价格回暖，26年国内风电装机大概率维持100GW以上，坚定看好“十五五”周期海风发展 [1][5] - 电网板块特高压催化多，预计25年设备招标额突破500亿，看好相关公司业绩弹性 [2][15] - 锂电板块锂金属负极是长期方向，关注各工艺领先企业 [2][17] - 新能源车板块进入夏季淡季，市场竞争激烈，关注爆款新车兑现情况 [2] - 氢能与燃料电池板块美国法案延长税收抵免，欧洲新法案提供政府投资支持，看好行业发展 [3][23] 根据相关目录分别进行总结 子行业周度核心观点 - 光伏&储能：“反内卷”行动提升规格，关注产业链价格、产能整合及需求预期，美国法案缓解输美光储不确定性 [1] - 风电：Q2陆风价格回暖，26年国内风电装机大概率维持100GW以上，看好“十五五”周期海风发展 [1] - 电网：特高压催化多，预计25年设备招标额突破500亿 [2] - 锂电：锂金属负极是长期方向，关注各工艺领先企业 [2] - 新能源车：进入夏季淡季，市场竞争激烈，关注爆款新车兑现情况 [2] - 氢能与燃料电池：美国法案延长税收抵免，欧洲新法案提供政府投资支持 [3] 本周重要行业事件 - 风光储：人民日报发文、工信部开会、美国法案生效、中央财经委强调海上风电、运达签约巴西项目 [4] - 电网：藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀特高压直流核准，国网巴西项目换流站开工 [2][4] - 新能源车&锂电：车企发布销量、小鹏G7上市、欣旺达拟赴港IPO、富临精工合作川发龙蟒 [4][22] - 氢能与燃料电池：吉利项目启动、海南洋浦港加注、绿氢管道获批、六部委推进氢能船舶发展 [4] 各子行业详细分析 光伏&储能 - 供给端整合关注硅料产能整合及平台公司设立进展 [5] - 产业链价格关注下游向终端的价格传导能力及产业链自律控产执行效率 [5] - 周期位置判断产业链价格和盈利基本见底，但产业景气度回升时间和高度不确定 [5] - 投资建议逢低布局光伏玻璃、电池片、输美光储等主线，关注新技术、硅料及各环节龙头 [5] 风电 - Q2陆风价格回暖，26年国内风电装机大概率维持100GW以上 [5][12] - 坚定看好“十五五”周期海风发展，年装机中枢有望提升 [13] - 上半年风机出海维持高景气，运达签约巴西项目 [13] - 投资建议关注整机、两海、零部件三条主线 [16] 电网 - 特高压本周催化多，25年设备招标额预计突破500亿 [2][15] - 看好变压器出海、主干网建设、特高压方向，重点推荐思源电气 [17] 锂电 - 锂金属负极是负极长期方向，关注各工艺领先企业 [17] - 固态电池投资策略关注设备、硫化锂、锂金属负极等环节 [18] - 欣旺达拟赴港IPO，富临精工与川发龙蟒合作 [22] 新能源车&整车 - 6月乘用车和新能源市场零售、批售均同比增长 [22] - 小鹏G7上市，产品力较强但有缺憾，具备爆款能力 [22] - 市场竞争加剧，整车板块优选结构性机会，关注不同市场的优势企业 [23] 氢能与燃料电池 - 美国法案延长氢能税收抵免，为行业提供喘息时间 [23] - 欧洲新法案提供政府投资支持，加速绿氢氨醇项目落地 [23] 产业链主要产品价格及数据变动情况及简评 - 硅料价格回升，持续性看下游传导能力 [27] - 硅片、电池片价格下跌，组件价格僵持，光伏玻璃价格下跌，EVA树脂价格持稳 [30][33][38] - 锂电产业链中，MB钴价格偏强，碳酸锂价格拉涨，三元材料价格回暖，磷酸铁锂成本上涨，负极材料市场淡稳，负极石墨化市场交投无明显波动，6F价格弱稳，隔膜价格持稳 [43][45][51] 行业景气度指标 - 光伏&储能、锂电底部企稳，风电稳健向上，电网略有承压，新能源整车下行趋缓，固态电池高景气维持，氢能与燃料电池拐点向上 [53]

宏观经济与贸易 - 今年前五个月我国服务贸易同比增长7.7% [1] - 6月份中国大宗商品价格指数继续回升 [1] - 上半年我国期货市场累计成交量增长17.82% [1] 财政与税收政策 - 今年前五个月科技创新和制造业减税降费及退税超6000亿元 [1] 区域经济与产业动态 - 厦门发展战略强调将规划蓝图转化为破解发展难题和增进民生福祉的实际行动 [1] - 深圳口岸上半年出入境人员达1.3亿人次 [1] - 上合组织（连云港）国际物流园十年累计完成物流量3.65亿吨 [1] 能源与基础设施 - 我国离岸距离最远海上风电项目首批机组并网发电 [1] 科技与制造业 - 深圳调研显示小相机打开大视野，反映科技创新活力 [1] 国际动态 - IMF称美税收与支出法案将扩大财政赤字 [1]

宏观经济与贸易 - 今年前五个月中国服务贸易同比增长7.7% [3] - 前五个月科技创新和制造业减税降费及退税超6000亿元 [4] - 6月份中国大宗商品价格指数继续回升 [9] - 上半年中国期货市场累计成交量增长17.82% [10] 区域发展与产业动态 - 深圳口岸上半年出入境人员达1.3亿人次 [11] - 上合组织（连云港）国际物流园十年累计完成物流量3.65亿吨 [13] - 我国离岸距离最远海上风电项目首批机组并网发电 [12] 国际合作与活动 - 2025年生态文明贵阳国际论坛举行 [8] - 2025上合组织国家电影节电影市场开幕 [14] 军事与科技 - 山东舰航母编队香港开放活动吸引近两万人次参观 [7] 其他行业动态 - 深圳小相机打开大视野的调研报道 [5]

海洋经济题材炒作 - 深海科技被纳入《工作报告》奠定海洋经济在今年的题材炒作地位 [1] - 国家钦点"走出一条具有中国特色的向海图强之路"进一步强化海洋经济主题 [1] 海上风电行业 - 海上风电作为海洋经济子类已具备相对成熟的规划和架构 [1] - 海上风电行业弹性较好 具有投资吸引力 [1] 北交所海上风电概念股 - 北交所存在海上风电概念股投资机会 [1] - 具体公司分析需参考北研君小号内容 [1]

股价及交易数据 - 截至2025年7月3日收盘 中工国际报收8 58元 上涨0 12% 换手率1 18% 成交量14 57万手 成交额1 25亿元 [1] - 7月3日主力资金净流入652 58万元 游资资金净流入264 87万元 散户资金净流出917 45万元 [1][4] AI医疗布局 - 公司所属中国中元是国内首批获得工程设计综合甲级资质的企业 拥有全国医疗建筑设计咨询最强团队 参与了中国25%以上百强医院建设 [1] - 中国中元推进医疗建筑数智转型 开发了医疗建筑智能设计平台 AR数字沙盘等AI工具 利用人工智能技术巩固医疗设计领域优势 [1] 海洋经济与海上风电 - 中国中元已完成中国海洋大学生命科学技术中心 深海科考中心 中科院深海科学与工程研究所等海洋科研项目设计咨询 [1] - 公司目前在海上风电领域尚未开展相关业务 [1] 分红派息方案 - 2024年度利润分配方案为每10股派1 25元人民币现金(含税) 总分红基数1 237 408 937股 [2][4] - 股权登记日为2025年7月9日 除权除息日为2025年7月10日 现金红利将于7月10日通过结算系统划转 [2][4]

公司成立信息 - 中子星（青岛）能源科技有限公司成立 法定代表人为张裕晗 注册资本500万人民币 [1] - 公司由中子星（广东）能源科技有限公司全资持股 持股比例100% [2] 经营范围 - 业务涵盖太阳能发电技术服务 海上风电相关系统研发 碳减排技术研发 [2] - 涉及光伏设备及元器件制造与销售 新能源原动设备销售 海上风电相关装备销售 [2] - 提供技术服务包括技术开发 技术咨询 技术转让 技术推广 [2] - 许可项目包括电气安装服务 供电业务 [2] 企业基本信息 - 企业类型为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） [2] - 注册地址为山东省青岛市市北区寿光路3号1001室 [2] - 营业期限从2025-6-30至无固定期限 [2] - 登记机关为青岛市市北区市场监督管理局 [2] 行业分类 - 国标行业为制造业 石油、煤炭及其他燃料加工业 煤炭加工 [2]

核心观点 - 7月权益资产配置逻辑为看多，推荐小盘、成长风格，基金配置建议维持权益高配，关注小盘、成长风格，固收+关注偏稳健品种，债基关注短久期品种；金融行业消费政策加码、普惠金融方案公布、货币政策例会召开，投资建议关注银行股息价值、成长性区域行和股份行，非银看好保险和证券；ETF市场整体表现较好，各类ETF规模上升，部分主题产品表现居前或资金净流入；电力设备及新能源行业风电装机增长可期、储能招标价格下探，投资建议关注相关企业；食品饮料行业白酒创新布局低度化、年轻化，食品关注饮料和零食投资机会；即将发行和已发行待上市新股信息公布；国内财经涉及货物贸易顺差和PMI指数回升，国际财经有资金流向欧洲股市、关税调整等，行业要闻包括外资税收抵免政策和新能源车份额情况，两市公司有回购、上市申请、装置开工和重组终止等公告 [4][5][6][18][22][24][32] 国内市场指数表现 - 上证综合指数收盘3444，1日涨0.59%，上周涨1.91%；深证成份指数收盘10465，1日涨0.83%，上周涨3.73%；沪深300指数收盘3936，1日涨0.37%，上周涨1.95%；创业板指数收盘2153，1日涨1.35%，上周涨5.69%；上证国债指数收盘226，1日涨0.04%，上周涨0.02%；上证基金指数收盘6939，1日涨0.11%，上周涨0.37% [1] 海外市场指数表现 - 中国香港恒生指数收盘24072，1日跌0.87%，上周涨3.20%；中国香港国企指数收盘8678，1日跌0.96%，上周涨2.76%；中国台湾加权指数收盘22256，1日跌1.44%，上周涨2.42%；道琼斯指数收盘43819，1日涨1.00%，上周涨3.82%；标普500指数收盘6173，1日涨0.52%，上周涨3.44%；纳斯达克指数收盘20273，1日涨0.52%，上周涨4.25%；日经225指数收盘40487，1日涨0.84%，上周涨4.55%；韩国KOSP100收盘3072，1日涨0.52%，上周涨1.13%；印度孟买指数收盘83606，1日跌0.54%，上周涨2.00%；英国FTSE指数收盘8799，1日涨0.72%，上周涨0.28%；俄罗斯RTS指数收盘1127，1日跌0.01%，上周涨2.05%；巴西圣保罗指数收盘136866，1日跌0.18%，上周跌0.18%；美元指数收盘97，上周跌1.52% [2] 大宗商品表现 - 纽约期油收盘65美元/桶，上周跌12.12%；现货金收盘3272美元/盎司，上周跌2.86%；伦敦铜收盘9879美元/吨，上周涨2.26%；伦敦铝收盘2595美元/吨，上周涨1.31%；伦敦锌收盘2778美元/吨，上周涨4.89%；CBOT大豆收盘1025美分/蒲式耳，上周跌3.32%；CBOT玉米收盘411美分/蒲式耳，上周跌6.96%；波罗的海干散货收盘1521，上周跌9.95% [7] 基金月报 6月回顾 - A股、美股上涨，美债、国债利率下行，商品价格上涨，美元指数下行，人民币升值；基金市场表现较好，发行规模下降，权益型ETF资金净流出，主动权益基金增持红利、景气和价值潜力风格 [8] 7月展望 - 股债轮动模型显示看多权益资产，A股市场情绪指数显示市场情绪乐观；成长价值风格轮动模型综合推荐成长风格，大小盘风格轮动模型综合推荐小盘风格 [9] 7月基金配置策略 - 建议维持权益资产高配，关注小盘、成长风格，固收+基金关注偏稳健品种，债基关注短久期品种，推荐中信保诚多策略、信澳星奕等基金 [4][10] 金融行业周报 政策动态 - 六部门联合印发金融支持消费意见，强化货币政策工具激励，拓展消费融资渠道；国家金融监督管理总局和央行发布普惠金融实施方案，提出4条原则和3项重点任务；二季度货币政策例会召开，对经济形势判断更乐观，货币政策基调适度宽松 [11][12] 投资建议 - 银行关注板块股息价值、成长性区域行和股份行；非银看好保险估值修复和证券发展空间 [13] ETF市场周报 市场回顾 - 近两周ETF产品整体表现较好，宽基ETF中创业板指ETF涨幅最大，金融地产行业ETF涨幅最大；新成立16只股票ETF，发行份额66.21亿份，各类ETF规模均上升 [6][7][14] 分类型ETF跟踪 - 不同主题ETF中，部分产品近两周表现居前或资金净流入，如科技主题中跟踪金融科技的产品，红利主题中跟踪沪深300红利的产品等 [16] 热门主题ETF跟踪 - AI主题部分产品资金净流出，机器人主题部分产品资金净流入，中央汇金等持仓ETF资金净流入 [17] 电力设备及新能源行业周报 行情回顾 - 本周风电、光伏、储能、氢能指数均上涨，各板块市盈率分别为19.3倍、30.01倍、30.2倍、35.27倍 [18] 重点话题 - 全球海风装机增长可期，新兴市场潜力优良；储能系统招标价格继续下探，行业面临同质化竞争问题 [19][20] 投资建议 - 风电关注国内海风需求、整机盈利修复和出海等机会，推荐明阳智能等；光伏关注BC产业趋势，推荐帝尔激光等；储能推荐阳光电源等；氢能关注吉电股份 [21] 食品饮料行业周报 白酒观点 - 白酒企业布局低度化、年轻化，关注高端白酒、次高端白酒和地产酒 [22] 食品观点 - 饮料消费转向功能化，零食增长动能强，推荐三只松鼠、东鹏饮料，关注盐津铺子 [23] 新股概览 即将发行新股 - 华电新能申购日为2025-07-07，同宇新材为2025-07-01，屹唐股份为2025-06-27，各股有相应申购代码、发行价等信息 [24] 已发行待上市新股 - 信通电子申购中签率0.02%，上市日为2025-07-01，有相应交易代码、发行价等信息 [25] 资讯速递 国内财经 - 2025年一季度我国经常账户顺差11874亿元，货物贸易顺差2375亿美元；6月PMI三大指数均回升，经济景气水平总体保持扩张 [25][26] 国际财经 - 2025年前六个月欧洲股票基金吸引超1000亿美元资金流入，美国基金遭遇近870亿美元资金净流出；加拿大撤回数字服务税，英美汽车关税下调生效 [27][28] 行业要闻 - 三部门发文明确境外投资者以分配利润直接投资可享受税收抵免；1-5月中国占世界新能源车份额68%，自主海外新能源份额13% [30][31] 两市公司重要公告 - 紫光国微6月27日斥资4961.73万元实施首次回购；埃斯顿、用友网络向香港联交所递交H股发行上市申请；岳阳兴长公司及子公司主体生产装置开工；成都先导终止重大资产重组 [32][33][36]