量化模型与构建方式 1. **模型名称：行业拥挤度监测模型**[3] * **模型构建思路**：通过构建模型对申万一级行业指数的拥挤度进行每日监测，以识别行业交易过热或过冷的状态[3]。 * **模型具体构建过程**：报告未详细说明该模型的具体构建过程、所用指标及计算公式。 2. **模型名称：溢价率 Z-score 模型**[4] * **模型构建思路**：通过计算ETF溢价率的Z-score值，搭建ETF产品筛选信号模型，以识别存在潜在套利机会的标的[4]。 * **模型具体构建过程**：报告未详细说明该模型的具体构建过程及计算公式。 量化因子与构建方式 1. **因子名称：行业拥挤度**[3] * **因子构建思路**：用于衡量申万一级行业指数的交易拥挤程度，数值高低反映市场情绪和资金集中度[3]。 * **因子具体构建过程**：报告未详细说明该因子的具体构建过程、所用指标及计算公式。 2. **因子名称：溢价率 Z-score**[4] * **因子构建思路**：基于ETF的IOPV溢价率，通过标准化处理（Z-score）来度量当前溢价率在历史序列中的相对位置，以判断其是否处于异常水平[4]。 * **因子具体构建过程**：报告未详细说明该因子的具体计算公式。通常，Z-score的计算公式为： $$Z = \frac{X - \mu}{\sigma}$$ 其中，$X$代表当前溢价率，$\mu$代表滚动窗口期内的溢价率均值，$\sigma$代表滚动窗口期内的溢价率标准差。 模型的回测效果 （报告未提供相关量化模型的回测效果指标数据） 因子的回测效果 （报告未提供相关量化因子的回测效果指标数据）

This year, I published a wide range of research notes across the ETF landscape, but reader interest consistently focused around a few big themes: crypto ETFs, global defense ETFs, and commodities ETFs. These areas of the ETF market not only drew meaningful year-to-date inflows. ...

ETF进化论 预警、撤资、腰斩…真要崩了？ 原创 阅读全文 ...

(Bloomberg) -- A bid by individual investors to grab a sliver of SpaceX before it goes public has propelled a niche ETF into the spotlight, highlighting retail euphoria over Elon Musk’s business empire and the scramble for private-company exposure.The ERShares Private-Public Crossover ETF (ticker XOVR) has taken in more than $470 million since Dec. 8 — more than half its total assets — as investors seek to get in on what could become the biggest initial public offering ever. The catalyst: A Bloomberg News r ...

gnepphoto / Shutterstock.com Quick Read Bitcoin $80,000 support aligns with institutional ETF cost basis of $83,844—below this level, forced selling from institutions facing losses could trigger cascading liquidations toward $74,000-$76,000 December Fed decision critical: 86% probability of rate cut could catalyze fresh demand into risk assets, while hawkish stance risks shattering the $80,000 floor entirely ETF outflows reached $4B in November while short-term holders face 20-25% unrealized losses ...

注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 南向资金ETF买入及卖出成交额 港股通（沪）（亿港元） 10.21 港股通（深）（亿港元） 8.92 港股通合计（亿港元） 19.13 今日（12月17日）南向资金ETF买入及卖出成交额为19.13亿港元，较前一日增加7.63亿港元，占南向资 金今日成交额的2.40%。 具体来看，港股通（沪）ETF买入及卖出成交额10.21亿港元，港股通（深）ETF买入及卖出成交额8.92 亿港元。（数据宝） ...

ETF 日报 2025.12.17 市场概况： ◼ 今日 A 股上证综指上涨 1.19%，收于 3870.28 点，深证成指上涨 2.40%，收于 13224.51 点，创业板指上涨 3.39%，收于 3175.91 点， 两市 A 股成交金额为 18345 亿元。涨幅靠前的行业有：通信 （5.07%）、有色金属（3.03%）、电子（2.48%），跌幅靠前的行业有： 农林牧渔（-0.54%）、国防军工（-0.20%）、煤炭（-0.11%）。 股票 ETF： ◼ 今日成交金额靠前的股票 ETF 为：华泰柏瑞中证 A500ETF 上涨 1.90%，贴水率为 2.09%；华夏中证 A500ETF 上涨 1.75%，贴水率为 2.04%；南方中证 A500ETF 上涨 1.93%，贴水率为 2.12%。 债券 ETF： ◼ 今日成交金额靠前的债券 ETF 为：海富通中证短融 ETF 上涨 0.00%， 贴水率为-0.02%；华夏上证基准做市国债 ETF 上涨 0.21%，贴水率 为 0.23%；招商中证 AAA 科技创新公司债 ETF 涨跌幅为 0.00%，贴 水率为-0.22%。 2025 年 12 月 17 日 ...

作者｜芮斯 近年来，公募基金行业迎来深刻变革，ETF 凭借低成本、高透明、强流动性的优势，成为投资者布局市场的重要工具——短短不到三年时间，国内 ETF 市场规模便从 1.4 万亿出头一路攀升，如今已直逼 5.7 万亿大关，成为资本市场不可忽视的重要力量。 在此背景下，一批具备前瞻布局能力与精细化管理水平的基金公司脱颖而出。它们不依赖博眼球的营销造势，也不采取押注单一赛道的激进策略，而是凭 借完善的产品矩阵与扎实的投研实力，在行业浪潮中稳步前行，南方基金便是其中的典型代表。 近几年南方基金凭借前瞻性布局的产品矩阵与精细化的投资管理能力，实现管理规模与行业排名的双重突破。Wind 数据统计，截至11月底，南方基金旗 下ETF管理规模达3573.86 亿元，较2021年末增长2610.27亿元；其行业排名也从第6位跃升至第4位，展现出强劲的发展势头。 全方位覆盖的ETF图谱 位列头部的ETF玩家，至少在某一核心宽基独占鳌头。 南方基金领衔的宽基赛道有两个。 一个是中证500。该指数是国内ETF发展的重要里程碑，而南方基金旗下中证500ETF（510500），成立于2013年2月，初始规模约11亿元。 过去12年里 ...

On this episode of the "ETF of the Week†podcast, VettaFi's Head of Research, Todd Rosenbluth, discussed the VictoryShares Free Cash Flow Growth ETF (GFLW) with Chuck Jaffe of Money Life. The pair dis... ...

市场整体表现 - 主要股指全线下跌，上证指数跌1.11%，深证成指跌1.51%，创业板指跌2.1%，仅北证50指数上涨0.54% [1] - 全市场成交额1.75万亿元，较上一交易日缩量463亿元 [1] 活跃板块与主题 - 乳业与零售板块表现活跃 [1] - 商业航天板块在午后出现拉升 [1] - 金融科技板块表现活跃，金融科技ETF兴业上涨1.3% [1] - 自动驾驶板块走高，华泰柏瑞基金智能驾驶ETF上涨1.16%，鹏华基金智能网联汽车ETF上涨0.8% [1] - 部分跨境ETF走强，华夏基金巴西ETF上涨2.21%，景顺长城基金标普消费ETF上涨1.64%，易方达基金巴西ETF上涨1.31% [1] 调整与下跌板块 - 贵金属、影视院线、光伏板块出现调整 [1] - 黄金股遭遇重挫，黄金股ETF下跌4.16%，黄金股票ETF下跌3.91%，黄金股票ETF基金下跌3.78% [1] - 光伏板块调整，光伏ETF基金与科创新能源ETF均下跌3% [1] - 电网板块全线下跌，电网ETF下跌3.48% [1]