黄金价格走势 - 欧洲时段现货黄金创日内新高触及3360美元但未突破最强阻力位短线存在回调可能 [1] - 金价短期可能在3380-3460美元区间震荡整理突破后有望提升交投热情 [3] - 技术面显示3360美元为最强阻力位支撑位3330和3300美元压制位3358和3367美元强弱分水线3350美元 [4] 通胀数据与货币政策 - 美国7月CPI环比上涨0.2%同比涨幅2.7%核心CPI环比上涨0.3%同比达3.1%为1月以来最大涨幅但整体通胀可控 [2] - 高盛认为CPI数据温和符合预期使美联储9月会议降息25基点概率从88%升至96%10月再次降息概率62% [2] - 摩根士丹利指出核心通胀轻微上行源于服务价格粘性美联储可能采取保险式降息应对增长放缓 [2] 市场情绪与预期 - 黄金期权Put/Call持仓量比率低于1显示中线预期偏多多头力量占主导 [2] - Put/Call成交量比率近期回升后下滑初期迹象显示短线空头情绪可能缓解 [2] - 波动率曲线斜率正且逐步陡峭化但上升斜率偏弱波动率连续三日下移预示波动性收敛行情或进入震荡收窄阶段 [3] 技术指标与交易策略 - 日线被布林中轨压制突破则收阳上行空间可期未破则收阴下行空间拉开 [4] - H4周期布林中轨压制3370美元站稳之上可见3390高点未破则以弱势震荡看待 [4] - 亚欧盘关注3360美元得失美盘关注3370美元得失 [4]

宏观经济组 - 7月美国未季调CPI同比为2.7%，低于预期的2.8%，与6月持平；季调后CPI环比为0.2%，符合预期，低于6月的0.3% [5] - 7月核心CPI未季调同比为3.1%，创25年2月以来新高，高于预期的3.0%；季调后核心环比为0.3%，创25年1月以来新高，符合预期 [5] - 分行业看，食品与饮料、住宅、交通运输、服装环比均下滑，娱乐环比由0.2%上升至0.4%，医疗保健、教育与通信环比持平 [5] - 市场反应：美元指数小幅下跌至98.05，美股上涨（道指+1.10%，标普500+1.13%，纳指+1.39%），美债收益率基本持平 [6] - CME数据显示美联储9月降息25个基点的概率为90.1%，10月累计降息50个基点的概率为63.5% [6] 先进制造组 - 上半年全国能源重点项目投资超1.5万亿元，同比增长21.6%，新型储能、源网荷储一体化项目投资同比增速超30% [8] - 山东聊城时风集团建成108兆瓦光伏电站与100兆瓦/200兆瓦时储能电站，预计年发电2.2亿度，年减排二氧化碳16万吨 [8] - 储能市场驱动力从政策驱动转向企业降本增效需求驱动，钠离子电池因成本和低温性能优势成为潜力替代技术 [8] - 福特宣布投资50亿美元打造通用电动车平台，首款电动皮卡目标起售价3万美元，直接对标比亚迪、吉利等中国企业 [9] - 全球新能源汽车行业进入由中国企业引领、传统巨头被迫跟进的新阶段，市场竞争将空前激烈 [9]

美股市场表现 - 美股三大股指集体收高，涨幅均超过1%，标普500指数和纳指创历史新高 [1] - 道指涨483.52点（1.10%）至44458.61点，纳指涨296.50点（1.39%）至21681.90点，标普500指数涨72.37点（1.13%）至6445.76点 [9] - 大型科技股普涨：安森美半导体涨超6%，英特尔涨超5%，Meta涨超3%且总市值逼近2万亿美元，苹果/微软/谷歌涨逾1%，特斯拉/英伟达/亚马逊/奈飞小幅上涨 [9] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收高1.49%：腾讯音乐涨近12%，微博/京东/阿里巴巴涨超3%，百度/爱奇艺涨逾2% [11] 美国CPI数据 - 美国7月CPI环比上涨0.2%，同比上涨2.7%；核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨3.1% [3] - 住房成本环比上涨0.2%是主要推动力，食品价格持平，能源价格下跌1.1% [4] - 新车价格持平但二手车和卡车价格上涨0.5%，交通运输和医疗保健服务价格均上涨0.8% [5] - 7月实际平均周薪同比增长1.4%（388.01美元），环比增长0.4%；实际平均时薪同比增长1.2%，环比增长0.1% [5] 美联储政策预期 - CME"美联储观察"显示：9月降息25个基点的概率为93.4%，10月累计降息50个基点的概率为59.9% [5] - 美国财政部长斯科特·贝森特建议考虑9月降息50个基点 [5] - 特朗普要求美联储主席鲍威尔立即降息，并威胁允许针对鲍威尔的相关诉讼继续推进 [6][7] 行业动态 - 特斯拉收涨0.53%，CEO马斯克威胁就AppStore排名问题对苹果采取法律行动 [10][11] - 美国7月电动汽车销量飙升，特斯拉通过大幅降价推动销量增长 [11] - Meta和英伟达股价创收盘新高 [9]

格隆汇8月11日｜周一开盘后不久，美国股市几乎没有变化，投资者准备迎接本周的数据，这些数据可 能决定美联储恢复降息的速度。当前，三大股指微涨约0.1%，CBOE波动率指数徘徊在略低于16的水 平。一系列经济数据将于周二公布，其中包括7月CPI。在劳动力市场降温之际，该指数将为检验关税 对通胀的影响提供一个机会。有机构经济学家表示，这些数据将对美联储9月份是否降息至关重要。 ...

AI技术发展 - GPT5发布标志着AI技术进入新阶段，被类比为《西部世界》和《三体》对未来最具前瞻性的诠释 [1] - 尽管AI技术光速发展，但实际应用仍面临障碍，如纳米经济学、微观数据分析和另类数据分析难以落地 [2] - 技术能力与实际应用之间存在巨大鸿沟，人类接受度是主要障碍之一 [2] 美国经济数据质量 - 美国CPI数据中估算部分（浅蓝色）从2024年2月的9%飙升至2025年6月的35%，显示数据可靠性下降 [6][8] - 非农就业报告显示2024年7月仅新增7.3万个岗位，5月和6月数据合计下修至不足3.5万个，为疫情以来最差表现 [9] - 2024年8月非农数据初报比7月多2.8万，修正后实际低6.6万，修正幅度极大 [10] 数据收集方法 - 美国劳工统计局仍采用人工田野调查方式，每月调查12万企业和6万家庭，过程存在诸多不可控因素 [11] - 预算削减和招聘冻结导致数据收集更依赖估算和滞后修正机制 [11] - 英国国家统计局已采用超市扫码器数据自动化采集价格，每月处理十亿级商品价格，覆盖面和准确性大幅提升 [15] 数据政治化问题 - 数据修正后各方首先考虑政治利益而非模型反思，经济学数据背后存在大量政治博弈 [14] - 人类倾向于将数据作为政治工具压制不同声音，使经济数据更接近玄学而非科学 [14]

澳洲通胀数据表现 - 澳洲最新CPI数据表现非常受欢迎 [1] - 核心CPI数据非常符合市场预期 [1]

澳洲联储政策立场 - 澳洲联储对最新CPI数据持积极态度 认为该数据非常受到欢迎 [1]

美元指数及贵金属市场表现 - 美元指数亚盘交投于98 47附近 较周三下跌0 35%至98 28 [1] - 现货白银开盘37 92美元/盎司 当前37 87美元/盎司 周三上涨0 52%至37 89美元/盎司 [1] - 现货黄金周三上涨0 72%至3346 97美元/盎司 现货铂金大涨3 75%至1415 15美元/盎司 钯金涨2 92%至1233 25美元/盎司 [1] - 白银t+d报9118元/千克 沪银主力9157元/千克 [1] COMEX白银库存及补偿费 - 7月16日COMEX白银库存增加16 99吨至15464 10吨 [2] - Ag(T+D)延期补偿费支付方向为多付空 [2] 重大宏观事件影响 - 特朗普否认起草解雇鲍威尔信函后 黄金白银从高位回落 [3] - 欧盟提出2万亿欧元七年预算案 其中5896亿欧元用于竞争力基金 [3] - 美国6月PPI年率2 3% 低于预期的2 5% 创2024年9月以来新低 [3] 白银技术走势分析 - 白银昨日呈现纺锤形态 波动区间37 473-38 079美元/盎司 收于37 897美元/盎司 [4] - 技术面建议37 6美元/盎司做多 止损设37 45美元/盎司 [4] 重要经济数据日程 - 重点关注欧元区6月CPI数据 [1] - 美国将公布6月零售销售月率 初请失业金人数 费城联储制造业指数等数据 [5] - 美联储将发布褐皮书 多位官员发表讲话 [5][6]

黄金行情分析 - CPI数据温和上升 可能影响黄金价格走势 [1] - 黄金日内呈现震荡趋势 市场关注突破时机 [1] - 交易直播正在进行 提供实时行情解读 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕农产品和能源期货市场展开，涵盖隔夜与现货行情、基本面信息、宏观要闻、资金流向和套利跟踪等内容，涉及美豆、马棕油等品种，分析了天气、出口、政策等因素对市场的影响，指出美国天气总体有利作物生长，马棕油出口或增长但库存可能稳定，同时介绍了国内外宏观经济指标和资金流向情况 [1][5][8] 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油09收4186，上日跌1.98%，隔夜涨0.92%；布伦特09收68.86，上日跌0.40%，隔夜跌0.22%；美原油08收66.75，上日跌0.12%，隔夜涨0.14%等 [1] - 美元指数最新价98.62，涨0.55%；人民币兑美元7.1498，涨0.01%；马来林吉特兑美元4.2477，涨0.05%等 [1] 现货行情 - DCE棕榈油2509华北现货价8890，基差150；华东现货价8860，基差120；华南现货价8730，基差 -10 [2] - DCE豆油2509山东现货价8120，基差134；江苏现货价8190，基差204；广东现货价8170，基差184；天津现货价8180，基差194 [2] - DCE豆粕2509山东现货价2820，基差 -158；江苏现货价2810，基差 -168；广东现货价2790，基差 -188；天津现货价2910，基差 -68 [2] 重要基本面信息 - 产区天气：美豆主产州7月20 - 24日降雨高于正常、气温偏高；中西部部分地区降雨，整体天气有利，仅少数地区因墒情差表现不佳 [5][7] - 棕榈油：ITS称马棕7月1 - 15日出口621770吨，较上月同期降6.16%；AmSpec称同期出口574121吨，环比降5.29%；UOB Kay Hian预计马棕7月出口或增长、产量增加、库存稳定 [8][9] - 其他：印尼移交近40万公顷棕榈园给国有公司；NOPA美豆6月压榨1.857亿蒲高于预期；Anec预计巴西7月大豆出口1219万吨、豆粕出口225万吨等 [10][11] 宏观要闻 - 国际要闻：美联储7月维持利率不变概率97.4%；美国6月CPI、核心CPI等数据公布；美银行调查显示多数基金经理预计美联储今年降息两次等 [17] - 国内要闻：7月15日美元兑人民币上调；央行开展3425亿7天逆回购，净投放1735亿；中国二季度GDP年率5.2%等 [20] 资金流向 - 2025年7月15日期货市场资金净流入112.81亿，商品期货净流入43.29亿（农产品净流出3.4亿，化工净流入29.33亿，黑色系净流入2.79亿，金属净流入14.58亿），股指期货净流入69.52亿 [23] 套利跟踪 未提及具体内容