国际贸易关系 - 特朗普表示对印度与俄罗斯的贸易活动持不干涉态度 [1] - 美国与印度的贸易规模很小 主要原因是印度关税过高 属于全球最高关税水平之一 [1] - 俄罗斯与美国之间几乎不存在显著贸易往来 [1] - 特朗普主张维持当前美俄贸易现状 [1]

澳元兑美元汇率走势 - 澳元兑美元汇率最新报0.6573，涨幅0.13% [1] - 投资者关注澳洲第二季度CPI数据和美联储议息会议结果，这些风险事件可能决定澳元后续走势 [1] - 澳洲7月PMI初值上升，显示各行业经济活动扩张加速，提振宏观经济前景 [1] 澳洲通胀数据与货币政策 - 澳洲6月CPI年率为2.1%，接近澳洲联储2%-3%通胀目标区间下限 [1] - 若通胀数据进一步放缓，将加大澳洲联储进一步放松货币政策的压力 [1] - 市场预计澳洲联储将在8月中旬降息，并在11月再次降息 [1] - 澳洲联储主席淡化6月失业率升至4.3%的重要性，暗示对加快宽松步伐持怀疑态度 [1] - 澳洲联储立场可能比市场预期的更鹰派，若降息预期减弱，澳元可能承压 [1] 澳元基本面因素 - 澳元作为大宗商品货币，被视为风险资产，需密切关注特朗普关税言论 [1] - 国际贸易关系担忧缓解将为澳元提供支撑，反之亦然 [1] - 澳元对中国经济动向极为敏感，因中澳贸易关系紧密 [2] - 中国7月官方及财新制造业PMI若高于50，显示制造业扩张，可能提振对澳洲原材料出口需求，从而提振澳元 [2] 澳元技术面分析 - 澳元对美元汇率早盘交易区间维持在0.6545-0.6585之间 [2] - 下方支撑位看向0.6505-0.6455区域，上行阻力位位于0.66875附近 [2] - 澳元兑美元在触及布林带上轨后可能出现技术性回调 [2] 本周澳元走势影响因素 - 本周澳元走势将主要受CPI数据影响，通胀放缓将打压澳元 [2] - 贸易关系改善则能为澳元提供支持 [2]

出口业绩 - 2024年爱尔兰本土企业出口额达到创纪录的367.5亿欧元，较上一年增长7% [1] - 对欧洲的出口增长4%至106.3亿欧元，首次超过英国成为最大出口地区 [1] - 对英国出口额达105.2亿欧元，同比增长4%，首次超过10亿欧元 [1] - 对美出口额达66.6亿欧元，其中非食品出口额达56.1亿欧元 [1] - 技术与服务出口额达31.3亿欧元，工业与生命科学出口额达24.8亿欧元 [1] 行业表现 - 食品和可持续发展产品出口增长5%至162.5亿欧元 [2] - 非食品出口增长8%至205亿欧元，其中工业和生命科学出口增长9%至114.6亿欧元 [2] - 高科技建筑出口增长20%至46.6亿欧元 [2] - 科技和服务业增长7%至90.5亿欧元，其中数字科技出口增长9%至31.6亿欧元 [2] - 金融科技、金融和商业服务出口增长5%至29亿欧元 [2] 经济影响 - 爱贸科局支持的企业2024年雇佣了创纪录的234,454名员工 [2] - 这些企业2024年支出426.5亿欧元，其中包括130亿欧元的工资支出 [2]

美国对墨西哥番茄征收关税的影响 - 美国宣布对墨西哥产番茄征收17.09%的关税 [1] - 关税措施损害墨西哥种植户利益并伤害两国农产品贸易关系 [1] - 削弱两国人民对双边贸易稳定的信心 [1] 对美国消费者的影响 - 美国消费者将面临番茄价格上涨 [1] - 民生食品涨价可能引发进一步通胀 [1] - 消费者被迫削减开支 [1] 番茄市场供需变化 - 墨西哥对美国番茄出口量将显著减少 [1] - 美国市场对番茄需求预计萎缩约25% [1] - 番茄市场供应与需求将同步减少 [1]

关税协议内容 - 美国与印尼达成关税协议 将美方对印尼关税从32%降至19% [1] - 美国将对所有进口的印尼商品征收19%的关税 美国对印尼的出口享受免关税和非关税壁垒待遇 [1] - 如果印尼对美出口商品是来自更高关税国家的转运 该关税将加到印尼支付的关税上 [1] 贸易合作细节 - 印尼承诺购买美方价值150亿美元的能源产品 [1] - 印尼承诺购买美方45亿美元的农产品 [1] - 印尼承诺购买50架波音飞机 [1] 行业影响 - 印尼渔业从业者认为关税从零跃升到19%将带来困难 [2] - 印尼纺织业对19%的过渡关税表示欢迎 认为相对于越南和孟加拉国面临的更高关税更具优势 [2] 区域比较 - 印尼承受美方关税率比越南及其他东南亚国家更低 [2] - 美国宣布将对越南征收20%的关税 低于4月宣布的46% [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 油脂 - 棕榈油期货结束上涨后或展开新一轮下跌，长线有跌破4000令吉后继续趋弱风险；国内大连棕榈油期货短线在8650元附近遇阻，关注能否在8500元附近有效止跌 [1] - CBOT豆油受美国新作大豆涨势及贸易关系影响，短线波动空间不大，窄幅震荡调整格局将持续；国内油厂胀库使贸易商下调基差销售合同，拖累现货基差报价，但因四季度大豆进口量有限预期，市场大幅下调基差报价可能性不大 [1] 玉米 - 短期市场情绪逐步消化，玉米因余粮偏紧下跌受限，盘面窄幅震荡，关注后续政策投放情况，暂时观望 [3] 白糖 - 原糖维持底部震荡格局；国内供需呈现边际宽松，维持反弹后偏空思路 [8] 棉花 - 产业下游积弱，需求力度弱，纺企开机下行，成品库存累积，棉价短期或区间震荡，若下游继续积弱，需警惕回落风险 [10] 粕类 - 国内大豆和豆粕库存回升，开机好转，豆粕基差偏稳，但后续供应高到港量确定，终端成交转弱，关注需求持续性，豆粕单边趋势未定型，盘面短期磨底 [12] 生猪 - 现货价格震荡，行情不存在大幅下挫基础，市场期待7、8月行情，短期情绪偏强，但09盘面上方压力累积，关注14500上方压力 [15][16] 鸡蛋 - 全国鸡蛋供应量充足，出货压力大，但价格降至阶段性低位，贸易商或补货，需求有望好转，预计本周少数地区价格有小幅下滑风险，多数地区蛋价趋稳后或小幅走高 [18] 根据相关目录分别进行总结 油脂产业 价格数据 - 7月9日，江苏一级豆油现价8170元，较7月8日涨40元，涨幅0.49%；Y2509期价7920元，跌26元，跌幅0.33%；基差250元，涨66元，涨幅35.87% [1] - 7月9日，广东24度棕榈油现价8700元，较7月8日涨120元，涨幅1.75%；P2509期价8678元，涨34元，涨幅0.39%；基差22元，涨116元，涨幅123.40% [1] - 7月9日，江苏四级菜籽油现价9680元，较7月8日涨50元，涨幅0.52%；OI509期价9510元，跌88元，跌幅0.92%；基差170元，涨138元，涨幅431.25% [1] 价差数据 - 7月9日，豆油跨期09 - 01价差4元，较7月8日跌2元，跌幅33.33%；棕榈油跨期09 - 01价差32元，涨18元，涨幅128.57%；菜籽油跨期09 - 01价差60元，涨6元，涨幅11.11% [1] - 7月9日，豆棕现货价差 - 530元，较7月8日跌110元，跌幅26.19%；2509合约价差 - 758元，跌60元，跌幅8.60% [1] - 7月9日，菜豆油2509合约价差1510元，较7月8日涨10元，涨幅0.67% [1] 玉米系产业 玉米数据 - 7月9日，玉米2509期价2319元/吨，较前值跌2元，跌幅0.09%；锦州港平舱价2360元，持平；基差41元，涨2元，涨幅5.13% [3] - 7月9日，蛇口散粮价2440元，较前值跌10元，跌幅0.41%；南北贸易利润 - 1元，较前值跌20元，跌幅105.26% [3] - 7月9日，到岸完税价CIF1886元，持平；进口利润554元，较前值跌10元，跌幅1.84% [3] 玉米淀粉数据 - 7月9日，玉米淀粉2509期价2677元/吨，较前值涨1元，涨幅0.04%；长春现货2700元，持平；潍坊现货2920元，持平 [3] - 7月9日，基差23元，较前值跌1元，跌幅4.17%；玉米淀粉9 - 1价差57元，较前值涨8元，涨幅16.33% [3] 白糖产业 期货数据 - 7月9日，白糖2601期价5606元/吨，较前值涨17元，涨幅0.30%；白糖2509期价5779元，涨32元，涨幅0.56% [7] - 7月9日，ICE原糖主力16.54美分/磅，较前值涨0.39美分，涨幅2.41%；白糖1 - 9价差 - 173元，较前值跌15元，跌幅9.49% [7] 现货数据 - 7月9日，南宁现货价6040元，较前值涨20元，涨幅0.33%；昆明现货价6365元，涨485元，涨幅8.25% [7] - 7月9日，进口糖巴西配额内4457元/吨，较前值跌30元，跌幅0.67%；配额外5662元，跌39元，跌幅0.68% [7] 棉花产业 期货数据 - 7月9日，棉花2509期价13830元/吨，较前值涨45元，涨幅0.33%；棉花2601期价13785元，涨25元，涨幅0.18% [10] - 7月9日，ICE美棉主力67.72美分/磅，较前值涨0.4美分，涨幅0.59%；棉花9 - 1价差45元，较前值涨20元，涨幅80.00% [10] 现货数据 - 7月9日，新疆到厂价3128B15163元，较前值跌12元，跌幅0.08%；CC Index3128B15184元，跌9元，跌幅0.06% [10] - 7月9日，FC IndexM1%13545元，较前值跌87元，跌幅0.64%；3128B - 01合约价差1333元，较前值跌57元，跌幅4.10% [10] 粕类产业 豆粕数据 - 7月9日，江苏豆粕现价2800元，持平；M2509期价2947元，较前值涨12元，涨幅0.41%；基差 - 147元，较前值跌12元，跌幅8.89% [12] - 7月9日，巴西9月船期盘面进口榨利37元，较前值涨4元，涨幅12.1%；仓单42250张，持平 [12] 菜粕数据 - 7月9日，江苏菜粕现价2480元，持平；RM2509期价2586元，较前值涨10元，涨幅0.39%；基差 - 106元，较前值跌10元，跌幅10.42% [12] - 7月9日，加拿大11月船期盘面进口榨利155元，较前值跌81元，跌幅34.32%；仓单15663张，较前值跌136张，跌幅0.86% [12] 生猪产业 期货数据 - 7月9日，生猪2511期价13600元，较前值跌85元，跌幅0.62%；生猪2509期价14265元，较前值跌10元，跌幅0.07% [15] - 7月9日，生猪9 - 11价差75元，较前值涨75元，涨幅12.71%；主力合约持仓71740手，较前值跌1328手，跌幅1.82% [15] 现货数据 - 7月9日，河南现货价14080元，较前值跌970元；山东现货价14170元，跌1030元；四川现货价14430元，涨30元 [15] - 7月9日，样本点屠宰量日132077头，较前值涨1356头，涨幅1.04%；白条价格周20.68元/公斤，涨0.3元，涨幅1.22% [15] 鸡蛋产业 期货数据 - 7月9日，鸡蛋09合约期价3596元/500KG，较前值涨17元，涨幅0.47%；鸡蛋08合约期价3484元，涨39元，涨幅1.13% [18] - 7月9日，基差 - 1008元/500KG，较前值跌36元，跌幅3.76%；9 - 8价差112元，较前值跌22元，跌幅16.42% [18] 现货数据 - 7月9日，蛋鸡苗价格3.9元/羽，较前值跌0.1元，跌幅2.50%；淘汰鸡价格4.7元/斤，涨0.08元，涨幅1.73% [18] - 7月9日，蛋料比2.19，较前值跌0.1，跌幅4.37%；养殖利润 - 36.71元/羽，较前值跌6.27元，跌幅20.60% [18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 油脂方面，棕榈油期货结束上涨后或下跌，国内大连棕榈油期货短线在8650元遇阻，关注8500元支撑；CBOT豆油窄幅震荡，国内油厂胀库拖累基差，但下调空间不大 [1] - 玉米方面，短期市场情绪消化，余粮偏紧使玉米下跌受限，盘面窄幅震荡，关注政策投放情况 [3] - 白糖方面，原糖维持底部震荡，国内供需边际宽松，维持反弹后偏空思路 [8] - 棉花方面，产业下游积弱，需求力度弱，短期国内棉价或区间震荡，警惕回落风险 [10] - 粕类方面，国内大豆和豆粕库存回升，开机好转，基差偏稳，后续供应高到港，关注需求持续性，豆粕单边短期磨底 [12] - 生猪方面，现货价格震荡，盘面缺乏上涨驱动，养殖利润低位，产能扩张谨慎，关注09盘面14500上方压力 [15][16] - 鸡蛋方面，全国鸡蛋供应充足，出货压力大，但价格降至低位，贸易商或补货，预计少数地区价格有下滑风险，多数地区趋稳后或小幅走高 [18] 根据相关目录分别进行总结 油脂产业 - 豆油：7月9日江苏一级现价8170元，较前一日涨40元；Y2509期价7920元，跌26元；基差250元，涨幅35.87%；仓单22826，降137 [1] - 棕榈油：7月9日广东24度现价8700元，涨120元；P2509期价8678元，涨34元；基差22元，涨幅123.40%；盘面进口成本9029.7元，涨84.1元；进口利润 -352元，降20元；仓单854，增184 [1] - 菜籽油：7月9日江苏四级现价9680元，涨50元；O1509期价9510元，跌88元；基差170元，涨幅431.25%；仓单3021，增301 [1] - 价差：7月9日豆油跨期09 - 01为4，降2；棕榈油跨期09 - 01为32，涨18；菜籽油跨期09 - 01为60，涨6；豆棕现货价差 -530，降110；豆棕2509价差 -758，降60；菜豆油2509价差1510，涨10 [1] 玉米系产业 - 玉米：2509合约现值2319元/吨，降2元；锦州港平舱价2360元，持平；基差41元，涨2元；9 - 1价差85元，涨5元；蛇口散粮价2440元，降10元；南北贸易利润 -1元，降20元；到岸完税价CIF1886元，持平；进口利润554元，降10元；山东深加工早间剩余车辆173，降40；持仓量1604832，增25610；仓单202489，增287 [3] - 玉米淀粉：2509合约现值2677元/吨，涨1元；长春现货2700元，持平；潍坊现货2920元，持平；基差23元，降1元；9 - 1价差57元，涨8元；淀粉 - 玉米盘面价差358元，涨3元；山东淀粉利润 -97元，持平；持仓量298266，增10948；仓单22821，降101 [3] 白糖产业 - 期货：白糖2601现值5606元/吨，涨17元；2509现值5779元，涨32元；ICE原糖主力16.54美分/磅，涨0.39美分；1 - 9价差 -173元，降15元；主力合约持仓量287247，降7728；仓单数量22987张，降105张；有效预报106，持平 [7] - 现货：南宁6040元，涨20元；昆明6365元，涨485元；南宁县左261，降12；昆明泉オ586，涨453；进口糖巴西配额内4457元/吨，降30元；配额外5662元，降39元 [7] - 产业情况：全国食糖产量累计值1116.21万吨，增119.89万吨；销量累计值811.38万吨，增152.10万吨；广西产量累计值646.50万吨，增28.36万吨；销量当月值51.00万吨，降1.72万吨；全国销糖率累计72.59%，增6.42%；广西销糖率累计71.85%，增5.39%；全国工业库存304.83万吨，降32.21万吨 [7] 棉花产业 - 期货：棉花2509现值13830元/吨，涨45元；2601现值13785元，涨25元；ICE美棉主力67.72美分/磅，涨0.40美分；9 - 1价差45元，涨20元；主力合约持仓量546763，增3542；仓单数量9932，降39；有效预报266张，降16张 [10] - 现货：新疆到厂价3128B为15163元，降12元；CC Index: 3128B为15184元，降9元；FC Index:M: 1%为13545元，降87元；3128B - 01合约为1333元，降57元；3128B - 05合约为1378元，降37元；CC Index:3128B - FC Index:M: 1%为1639元，涨78元 [10] - 产业情况：商业库存282.98万吨，降29.71万吨；工业库存90.30万吨，降2.71万吨；进口量4.00万吨，降2.00万吨；保税区库存33.60万吨，降3.30万吨；纺织业存货同比1.90%，降1.80%；纱线库存大数27.23天，增3.37天；坯布库存天数36.61天，增1.15天；棉花出疆发运量53.46万吨，增9.86万吨；纺企C32s即期加工利润 -2282.40元，增9.90元；服装鞋帽针纺织品类零售额1225.40亿元，增137.60亿元；服装鞋帽针纺织品类当月同比4.00%，增1.80%；纺织纱线、织物及制品出口额126.32亿美元，增0.52亿美元；纺织纱线、织物及制品出口当月同比 -1.98%，降5.18%；服装及衣着附件出口额135.78亿美元，增19.71亿美元；服装及衣着附件出口同比2.50%，增3.67% [10] 粕类产业 - 豆粕：江苏现价2800元，持平；M2509期价2947元，涨12元；基差 -147元，降12元；盘面进口榨利（巴西9月船期）37元，涨4元；仓单42250，持平 [12] - 菜粕：江苏现价2480元，持平；RM2509期价2586元，涨10元；基差 -106元，降10元；盘面进口榨利（加拿大11月船期）155元，降81元；仓单15663，降136 [12] - 大豆：哈尔滨现价3960元，持平；豆一主力合约期价4111元，涨7元；基差 -151元，降7元；江苏进口现价3660元，持平；豆二主力合约期价3582元，持平；基差78元，持平；仓单16024，降279 [12] - 价差：豆粕跨期09 - 01为 -50，涨4；菜粕跨期09 - 01为273，涨7；现货油粕比2.92，涨0.02；主力合约油粕比2.69，降0.02；现货豆菜粕价差320，持平；2509豆菜粕价差361，涨2 [12] 生猪产业 - 期货：主力合约基差 -185元，降960元；生猪2511现值13600元，降85元；生猪2509现值14265元，降10元；9 - 11价差75元，涨75元；主力合约持仓71740，降1328；仓单447，持平 [15] - 现货：河南14080元，降970元；山东14170元，降1030元；四川14430元，涨30元；辽宁14810元，降40元；广东16590元，持平；湖南14760元，涨50元；河北15060元，降40元 [15] - 现货指标：样本点屠宰量 - 日132077，增1356；白条价格 - 周20.68元/公斤，涨0.3元；仔猪价格 - 周26.86元，降1.1元；母猪价格 - 周32.52元，持平；出栏体重 - 周128.64公斤，增0.5公斤；自繁养殖利润 - 周120元/头，增70元；外购养殖利润 - 周 -26元，增105.5元 [15] 鸡蛋产业 - 期货：鸡蛋09合约现值3596元/500KG，涨17元；鸡蛋08合约现值3484元，涨39元；产区价格2.48元/斤，涨0.00元；基差 -1008元/500KG，降36元；9 - 8价差112元，降22元 [18] - 相关指标：蛋鸡苗价格3.90元/羽，降0.10元；淘汰鸡价格4.70元/斤，涨0.08元；蛋料比2.19，降0.10；养殖利润 -36.71元/羽，降6.27元 [18]

贸易政策调整 - 特朗普计划从8月1日起对巴西输美商品征收50%关税 [1] - 特朗普认为与巴西的贸易关系远未达到对等水平 [1] 汇率市场反应 - 巴西雷亚尔对美元汇率跌幅扩大至约1.6% [1]

贸易政策变动 - 美国总统特朗普对南非单边加征30%贸易关税 [1] - 南非是7月7日收到此类通报的多个国家之一 [1] - 南非将通过外交渠道推动与美国建立更加平衡、互惠的贸易关系 [1] 关税调整机制 - 美国政府承诺30%的关税税率将根据双方谈判结果进行调整 [1]

报告行业投资评级 | 品种 | 投资评级 | | --- | --- | | 油脂 | 震荡偏弱 | | 蛋白粕 | 震荡 | | 玉米及淀粉 | 震荡 | | 生猪 | 震荡 | | 天然橡胶 | 震荡 | | 合成橡胶 | 震荡 | | 棉花 | 震荡 | | 白糖 | 震荡 | | 纸浆 | 震荡偏弱 | | 原木 | 震荡偏弱 | [5][6][8] 报告的核心观点 报告对农业多个板块品种进行分析，认为各品种多震荡，需关注天气表现。美豆种植面积、生长情况及库存等因素影响油脂走势；巴西贴水支撑蛋白粕盘面；玉米进口拍卖和需求结构影响价格；生猪惜售和出栏量变化影响行情；橡胶受基本面和需求预期影响；棉花受种植面积、需求和库存影响；白糖缺乏利多上涨乏力；纸浆基本面弱势；原木市场供需两弱 [2][5][6]。 根据相关目录分别进行总结 行情观点 - **油脂**：美豆种植面积略低于预期但长势良好，美豆季度库存高于预期，多空对冲使周一美豆基本收平，美豆油窄幅震荡略偏空，国内三大油脂走势分化。近期油脂或继续震荡偏弱，但贸易关系等因素或提供支撑 [5]。 - **蛋白粕**：巴西贴水强劲，连粕盘面获成本支撑。美豆区间震荡，国内豆粕累库，供应压力主导价格偏弱运行，但长期看蛋白粕获成本支撑，短期区间震荡 [6]。 - **玉米及淀粉**：进口拍卖溢价成交，现货依旧坚挺。产区贸易商挺价，深加工企业提价锁定粮源，需求受小麦挤压，政策粮拍卖影响待关注，新作关注天气 [8]。 - **生猪**：惜售持续，关注后续降雨影响。短期出栏均重下降但散户压栏，中期出栏量或增加，长期产能高位，需求和库存有变化，近期猪价震荡 [9]。 - **天然橡胶**：商品低开高走，胶价午后拉升。基本面短期尚可但变量不大，供给有增量预期，需求有减少预期，三季度或难深跌，跟随商品波动 [11]。 - **合成橡胶**：盘面跟随商品先跌后涨。宏观情绪偏暖，基本面交易不显著，开工水平回落但库存累库，终端采购消极，关注前低支撑 [12]。 - **棉花**：美棉新作植棉面积上修，郑棉涨势放缓。新棉增产预期，需求淡季，库存偏低支撑棉价，多头减仓上涨势头放缓，短期震荡 [13]。 - **白糖**：缺乏利多，糖价继续上涨乏力。国内产销率高但进口有压力，国际市场新榨季增产预期，长期震荡偏弱，短期震荡 [15]。 - **纸浆**：基本面弱势不改，纸浆期货维持弱势运行。进口量高、需求淡季、美金价格走低，操作上空配持有不追空，走势震荡 [16]。 - **原木**：市场回归基本面主导，远月合约震荡偏弱。供需两弱格局延续，短期波动率下降，远月受基本面影响偏弱 [17]。 品种数据监测 报告提及油脂油料、蛋白粕、玉米、淀粉、生猪、棉花、棉纱、白糖、纸浆、原木等品种，但未给出具体数据内容 [20][39][52]。 评级标准 报告给出评级标准，包括偏强、震荡偏强、震荡、震荡偏弱、偏弱，时间周期为未来2 - 12周，标准差为1倍标准差 = 500个交易日滚动标准差/当前价 [169]。