公司调研信息 - 知名私募合晟资产近期调研了上市公司密尔克卫 采用线上会议形式参与 [1] - 密尔克卫在东南亚的员工规模超过300人 其中大部分为当地招聘的中层管理人员和员工 外派管理层仅少数 [1] - 公司在海外人才管理方面注重文化认同 同时持续扩充高级管理人才的招聘 [1] 机构背景 - 上海合晟资产管理股份有限公司成立于2011年 2014年成为国内首批50家基金业协会登记的私募基金管理人之一 [2] - 公司是国内规模领先的信用债研究与投资机构 拥有精准的行业分析能力和信用风险识别能力 [2] - 公司坚持价值投资理念 通过动态优选组合为委托人创造超额收益 [2] - 团队具备长期资本市场从业经验 建立了完善的风险管理体系 [2]

公司收购与业务协同 - 金橙子收购萨米特主要基于双方同属光学控制领域 在产品体系 客户资源 技术开发和供应链方面存在显著协同效应 [1] - 萨米特核心产品包括高精度快速反射镜和高精密振镜 拥有关键技术及多项专利 其快反镜与金橙子振镜技术原理相近 收购将增强高端精密振镜领域竞争力 [1] - 收购设置业绩补偿和减值补偿双重承诺 具体协议待审计评估后签署 预计提升上市公司总资产 营业收入和净利润 [1] - 萨米特2024年度营业收入为5755.04万元 净利润为2105.40万元（未经审计） 具备技术 产品体系 资质及客户资源优势 [1] 投资机构概况 - 航长投资成立于2013年 为专注于二级市场的私募基金管理人 拥有8年连续业绩 代表产品红棉1号累计收益超900% [2] - 公司管理规模约14亿元 团队22人 投资风格稳健且偏向防守 旗下发行9个系列共50余款产品 [2] - 产品策略涵盖主观股票多头（红棉 常春藤系列） 家族理财定制（紫荆系列） 价值多头（卓越 鹰眼系列） 股债轮动（鹰眼系列）及债券投资（强债系列）等 [2] - 衍生品策略包括期权中性对冲（远望系列）和股票多头择时与指数增强复合策略（远璟系列） 秉均与瀛系列为新进投资经理产品 [2]

公司财务表现 - 2025年上半年北美洲销售收入因中美贸易关税摩擦影响略有下降[1] - 国内销售收入实现10.50%增长[1] - 研发费用同比增长90.73%主要用于杭安医学诊疗设备研发[1] - 国内销售毛利率下降至67.58%主要因止血夹受集采影响[1] 产品研发进展 - 复用软性内镜已进入产品注册阶段[1] - 单极ESD产品在250余家医院试用且入院比例达20%[1] - ERCP系列产品呈现快速放量态势[1] - 多款产品进入产品注册阶段[1] 全球化战略布局 - 自有品牌销售占比持续提升[1] - 与欧洲及亚太地区顶尖KOL合作深化全球布局[1] - 泰国生产基地项目稳步推进未来将集中生产中低端耗材[1] - 欧洲亚洲南美洲销售收入增长而北美洲下降[1] 机构调研背景 - 盘京投资作为私募证券投资基金管理人登记编号P1034296[2] - 机构采用深度产业和个股研究作为投资决策唯一依据[2] - 研究团队同时依托国内顶级券商研究所的投研服务资源[2]

公司调研概况 - 知名私募中欧瑞博于8月13日对南微医学进行调研 参与公司业绩说明会 [1] 海外业务布局 - 海外团队规模超400人 主要分布在欧美市场 聚焦消化内镜领域 [1] - 积极寻找收并购标的 CME并购交割后整合顺利 [1] - 欧洲市场将依托现有渠道及并购进行区域拓展 [1] - 泰国工厂预计年底投产 供应欧美市场 品类集中大宗耗材 [1] - 泰国工厂生产成本低于国内 [1] 产品市场表现 - 一次性内镜产品在欧美日市场接受度高 [1] - 其他市场因性价比优势快速开发 [1] 研发重点方向 - 重点研发可视化类产品 [1] - 重点研发内镜耗材类产品 [1] - 重点研发肿瘤介入类产品 [1] 行业发展态势 - 国内内镜手术量年复合增长率约15% [1] - 行业受医改DRG政策利好 [1]

行业调研概况 - 7月份私募证券管理人共调研A股358只个股 覆盖28个申万一级行业 合计调研次数达1763次 [1] - 前十名行业均被调研不少于60次 计算机行业以260次调研位居首位 明显领先其他行业 [1] - 电力设备、医药生物和电子行业调研次数均不少于200次 位列计算机行业之后 [1] 个股调研热度 - 电力设备股德福科技获74次调研居首 吸引聚鸣投资、睿郡资产等百亿私募扎堆调研 [1] - 电力设备股孚能科技获42次调研位列第二 永安国富、正圆投资等机构参与 [1] - 通信行业新易盛获34次调研 仕佳光子获24次调研 电子行业聚灿光电和乐鑫科技均获24次调研 [1] 细分行业数据 - 计算机行业被调研个股数量达36只 为所有行业中最高 [1] - 电力设备、医药生物和电子行业被调研个股数量均不少于23只 [1] - 前十名个股均获得不少于24次调研 电力设备行业占据前两席 [1]

【深圳商报讯】（记者陈燕青）私募排排网统计数据显示，7月份共有657家私募证券管理人参与到A股 调研活动中，调研范围覆盖28个申万一级行业中的358只个股，合计调研次数达1763次。 从行业来看，前十名行业均被调研不少于60次，计算机行业被调研260次居首，被调研次数明显领先其 他行业，该行业被调研个股数量达36只。紧随其后的是电力设备、医药生物和电子行业，均被调研不少 于200次，被调研个股数量不少于23只。 数据显示，被调研的前十名个股均不少于24次，电力设备股德福科技被调研74次居首，大幅领先其他个 股。该股7月份吸引到聚鸣投资、睿郡资产、双安资产、复胜资产等百亿私募扎堆调研。紧随其后的是 另一只电力设备股孚能科技，该股获得包括永安国富、正圆投资等在内的私募机构合计调研达42次。通 信和电子行业有2只个股入围前十，其中通信股新易盛和仕佳光子分别被调研34次和24次，电子股聚灿 光电和乐鑫科技均被调研24次。 （文章来源：深圳商报） ...

公司业务表现 - 2025年上半年SPD业务销售收入较上年同期实现较快速增长 其中DDR5 SPD产品销量和收入大幅增长 而DDR4 SPD产品有所下滑 [1] - 第二季度研发费用为0.62亿元 环比增长超50% 主要用于新产品流片费用 [1] - 音圈马达驱动芯片业务已成为全球排名第一的开环类供应商 部分OIS芯片已导入中高端智能手机市场 [1] - 汽车级EEPROM产品销量和收入同比增长超100% 成功导入多家全球领先汽车电子Tier1供应商 [1] 市场前景与行业数据 - DDR5内存模组在服务器领域2024年渗透率预计达40%-50% 2030年占比将维持在95%左右 [1] - 音圈马达驱动芯片市场空间约为20-30亿元人民币 [1] - 汽车级EEPROM市场规模约4-6亿美元 部分新能源汽车单车使用量超40颗 [1] - 公司2024年度汽车级EEPROM销售收入不足1亿元人民币 [1] 机构调研背景 - 知名私募趣时资产于8月5日对聚辰股份进行特定对象调研 [1] - 调研机构上海趣时资产成立于2015年 实缴资本1000万元 具备私募证券投资基金管理人资质(P1031253) [2] - 机构90%以上员工拥有国内外知名院校硕士以上学历 核心团队平均从业经验约十年 [2] - 创始人章秀奇为公募专户领域知名基金经理 多次获得"基金金鼎奖" [2]

股票私募仓位变化 - 截至7月25日股票私募仓位指数为75 85%较前一周上涨0 76% [1] - 百亿私募仓位指数为78 47%较前一周大幅上涨5 69% [1] - 57 23%股票私募处于满仓水平24 84%处于中等水平11 57%处于低仓水平6 36%处于空仓水平 [1] - 62 24%百亿私募处于满仓水平31 12%处于中等水平3 63%处于低仓水平3 00%处于空仓水平 [1] 私募调研活动 - 7月份私募调研总次数突破1700次截至7月24日590家私募管理人参与调研合计1313次 [1] - 调研范围涵盖26个申万一级行业 [1] 行业调研分布 - 计算机行业接受调研频次最高达209次 [2] - 电子行业调研频次为179次 [2] - 生物医药行业调研频次为160次 [2]

A股私募调研热度 - 7月共有657家私募证券管理人参与A股调研 调研覆盖28个申万一级行业中的358只个股 合计调研次数达1763次 [1] - 私募调研热度前十行业为计算机(260次) 电力设备(213次) 医药生物(206次) 电子(205次) 机械设备(155次) 汽车(136次) 基础化工(90次) 通信(78次) 农林牧渔(76次) 环保(60次) [1] - 电力设备行业个股德福科技获74次调研居首 吸引聚鸣投资等百亿私募扎堆调研 [1] 德福科技业务进展 - 收购卢森堡铜箔后电解铜箔总产能从17.5万吨/年提升至19.1万吨/年 跃居全球第一 [2] - 公司重点发展HVLP DTH等高端IT铜箔产品 收购后将整合技术资源并利用卢森堡品牌开拓新兴市场 [2] - 计划派团队对欧洲工厂实施降本改造 发挥上市公司规模优势和供应链能力提升卢森堡铜箔盈利水平 [2] 孚能科技技术突破 - 2024年底建成全固态电池小试线 已完成多款产品测试研发 进度从实验室进入中试生产阶段 [3] - 预计2025年底建成0.2GWh硫化物全固态电池中试线 将向战略客户交付60Ah产品 [3] - 计划2026年将全固态电池产能扩大至GWh级别 已获多家新能源车企青睐并准备送样 [3] 其他受关注标的 - 通信行业车业大禹节水等个股也获私募机构关注 [4]

公司调研情况 - 知名私募榜样投资近期调研了闻泰科技 调研形式包括业绩说明会和电话会议 [1] - 调研重点包括2025年上半年经营情况 管理层调整 以及半导体业务发展战略 [1] 闻泰科技业绩表现 - 2025年上半年净利润预计为3 9亿到5 85亿元 同比增长178%到317% [1] - 业绩增长主要源于半导体业务收入与盈利能力大幅提升 以及产品集成业务亏损幅度收窄 [1] - 第二季度半导体业务收入 净利润同比 环比均实现两位数增长 [1] - 第三季度订单情况持续向好 [1] 业务发展情况 - 产品集成业务剥离进展顺利 半年度业绩包含上半年损益 预计第三季度剥离带来投资收益 [1] - 车规级产品收入占比超过60% 汽车领域中国区增长超30% 欧洲区补库复苏迹象明显 [1] - 工业与电源板块收入同比增长近20% 第三季度增长趋势延续 [1] - 2025年将发布多款三代半 模拟芯片新产品 [1] - 汉堡工厂四季度完成SiC和GaN中试产线建设 [1] 调研机构背景 - 调研机构为上海榜样投资管理有限公司 [1] - 榜样投资成立于2006年初 管理规模超过1亿美元资产 [2] - 公司持有中国证券投资基金业协会颁发的私募投资基金管理人登记证书 [2]