股价表现与资金流向 - 8月25日盘中股价上涨2.01%至68.52元/股 成交额20.50亿元 换手率0.97% 总市值2145.00亿元 [1] - 主力资金净流入1715.70万元 特大单买入占比17.38%(3.56亿元) 卖出占比15.75%(3.23亿元) 大单买入占比28.94%(5.93亿元) 卖出占比29.74%(6.10亿元) [1] - 年内股价下跌2.97% 近5日/20日/60日分别上涨9.26%/9.46%/26.56% [1] 主营业务与行业属性 - 主营业务构成：聚氨酯系列40.58% 石化系列38.43% 精细化学品及新材料系列17.19% 其他业务合计12.86% [1] - 行业分类为基础化工-化学制品-聚氨酯 概念板块涵盖环氧丙烷/染料涂料/煤化工/装配建筑/山东国资等 [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数26.92万户 较上期增长22.10% 人均流通股11665股 较上期减少18.10% [2] - 香港中央结算有限公司持股1.36亿股(第五大股东) 较上期减少907.54万股 [3] - 华夏上证50ETF增持245.42万股至3693.70万股(第七大股东) 华泰柏瑞沪深300ETF增持271.24万股至3359.42万股(第八大股东) 易方达沪深300ETF增持228.22万股至2393.15万股(第九大股东) [3] 财务业绩与分红记录 - 2025年上半年营业收入909.01亿元 同比下降6.35% 归母净利润61.23亿元 同比下降25.10% [2] - A股上市后累计分红502.40亿元 近三年累计分红140.50亿元 [3] 公司基本信息 - 成立于1998年12月16日 2001年1月5日上市 注册地址山东省烟台市经济技术开发区三亚路3号 [1] - 主营业务为异氰酸酯产品及衍生物开发生产、聚氨酯系统料及助剂开发经营 [1]

股价表现与交易数据 - 8月22日盘中上涨2.03%至9.55元/股 成交额1.22亿元 换手率0.20% 总市值631.37亿元 [1] - 主力资金净流出796.96万元 特大单买入518.67万元(占比4.25%)/卖出2182.48万元(占比17.88%) 大单买入2547.86万元(占比20.87%)/卖出1681.00万元(占比13.77%) [1] - 年内股价累计上涨16.32% 近5/20/60日分别上涨7.06%、4.83%、12.49% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至3月31日股东户数8.58万户 较上期减少10.29% 人均流通股77,036股 较上期增加34.01% [2] - 香港中央结算有限公司位列第七大流通股东 持股7717.74万股 较上期减少409.80万股 [2] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业收入303.09亿元 同比下降17.50% [2] - 第一季度归母净利润3.51亿元 同比大幅下降73.79% [2] 公司基础信息 - 公司位于江苏省苏州市吴江区 1998年7月16日成立 2000年5月29日上市 [1] - 所属申万行业为石油石化-炼化及贸易-炼油化工 概念板块涵盖环氧丙烷、光伏胶膜、可降解、光伏玻璃、大盘等 [1] 分红历史记录 - A股上市后累计派现44.29亿元 近三年累计派现13.22亿元 [2]

股价表现与资金流向 - 8月22日盘中股价上涨2.06%至66.95元/股，成交额18.25亿元，换手率0.88%，总市值2095.85亿元 [1] - 主力资金净流入5495.62万元，特大单买入占比19.38%（3.54亿元）卖出占比13.75%（2.51亿元），大单买入占比27.46%（5.01亿元）卖出占比30.08%（5.49亿元） [1] - 年内股价下跌5.20%，但近期表现强劲：近5日涨6.29%、近20日涨6.30%、近60日涨22.17% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数达26.92万户，较上期大幅增加22.10%，人均流通股11665股减少18.10% [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股1.36亿股但较上期减少907.54万股 [2] - 华夏上证50ETF（510050）位列十大流通股东 [2] 财务业绩与分红 - 2025年上半年营业收入909.01亿元，同比减少6.35% [2] - A股上市后累计派现502.40亿元，近三年累计分红140.50亿元 [2] 公司基础信息 - 公司位于山东省烟台市经济技术开发区，1998年12月16日成立，2001年1月5日上市 [1] - 主营业务为异氰酸酯产品及衍生产品 [1] - 所属申万行业为基础化工-化学制品-聚氨酯，概念板块包括环氧丙烷、煤化工、染料涂料、装配建筑及山东国资等 [1]

市场整体表现 - A股午后一度下挫但探底回升，市场分化明显，沪市表现优于深市，沪指微涨0.17%报3615.72点，创业板指跌1.62%报2367.68点，深证成指微跌0.77% [1][3] - 沪深300微跌，科创50跌幅超1%，北证50跌近2%，市场成交额1.87万亿元，较前一交易日微增0.04万亿元 [3] - 个股跌多涨少，3559只收跌（跌停9只），1713只收涨（涨停55只），亏钱效应显著 [2][3] 板块表现分化 领涨板块 - 钢铁板块涨幅2.05%，包钢股份、八一钢铁、西宁特钢涨停，年初至今累计涨22.93% [5][6] - 石油石化板块涨1.84%，传媒板块涨0.99%（幸福蓝海等涨停），食品饮料涨0.86%（阳光乳业等涨停） [5][6] - 社会服务板块涨0.65%（凯撒旅业等涨停），银行板块涨0.63%，农林牧渔涨0.56% [5][6] - 概念板块中水产养殖涨2.79%，英伟达概念涨2.25%，环氧丙烷涨2.21%，页岩气涨1.72% [9][10] 领跌板块 - 电力设备板块跌2.22%，宁德时代跌超5%，计算机、汽车、国防军工板块跌幅均超1% [7][8] - 概念板块中麒麟电池跌4.9%，钠离子电池跌3.65%，数字哨兵跌3.6%，小米汽车跌2.86% [10][11] 资金动向与市场情绪 - 外资净流入127.53亿元显示长期信心，但内资博弈激烈，题材股"一日游"现象增多 [12] - 资金从科技成长板块（如机器人、半导体）流向红利板块（银行、钢铁、石油石化） [9][12] - 沪深300市盈率仅13.38倍，中证1000市盈率超41倍，微盘股泡沫与权重股低估并存 [12] 机构观点与策略建议 - 短期需消化估值压力，未来1-2周或延续震荡，建议关注中报预增股及政策利好板块（如创新药、工业金属） [14] - 防御端配置钢铁、石油石化、高股息银行，进攻端布局AI应用、创新药及科创板补涨机会 [16] - 景气度向好的英伟达链（PCB、光模块）、创新药、稀土值得低吸，光伏、能源金属、券商可跟踪 [15]

市场整体表现 - 2025年7月18日沪指创年内收盘新高，上证指数涨0.50%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，市场成交额15708.56亿元，较上一交易日增加317.40亿元，2636只个股上涨，2592只个股下跌[2] 市场风格与行业表现 - 各指数涨跌幅排序为消费>周期>金融>稳定>成长>0，大盘成长>大盘价值>小盘价值>中盘价值>小盘成长>中盘成长，基金重仓表现优于中证全指[20] - 30个中信一级行业普遍上涨，有色金属（2.17%）、钢铁（1.34%）、基础化工（1.14%）表现靠前，传媒（-0.78%）、综合金融（-0.69%）、电子（-0.47%）靠后[20] - 多数概念板块上涨，环氧丙烷、稀土永磁、化工原料等大幅上涨，昨日连板、富士康、混合现实等板块走低[20] 资金流表现 - 7月18日主力资金净流出296.24亿元，超大单净流出116.87亿元，大单净流出179.36亿元，中单资金净流出5.81亿元，小单净流入289.27亿元[3] - 南向资金7月18日净流入59.31亿港元，沪市港股通净流入32.88亿港元，深市港股通净流入26.43亿港元，港股市场成交额2386.91亿港元，较上一交易日增加22.79亿港元[4] ETF资金流向表现 - 7月18日，上证50、沪深300、中证500以及中证1000等ETF大部分成交额较上一交易日增加，7月17日资金主要流入上证50ETF，流入金额为3.09亿元[3][29] 全球市场表现 - 7月18日，亚太主要股指收盘涨跌不一，恒生指数涨1.33%，恒生科技指数涨1.65%，日经225指数跌0.21%，韩国综合指数跌0.13%，澳洲标普200指数涨1.37%[4] - 7月17日，欧洲三大股指普遍上涨，德国DAX指数涨1.51%，英国富时100指数涨0.52%，法国CAC40指数涨1.29%；美股三大指数普遍上涨，道琼斯工业指数涨0.52%，标普500指数涨0.54%，纳斯达克综合指数涨0.75%，美股“七巨头”涨跌不一[5]

核心观点 - 周三 A 股三大股指窄幅调整，上证指数收跌 0.02%报 3339.93 点，深证成指跌 0.26%，创业板指跌 0.31%，两市 A 股成交额 1.03 万亿元人民币，超 3400 股下跌；港股方面，香港恒生指数跌 0.53%，恒生科技指数跌 0.15%；海外方面，美国三大股指全线收跌，欧洲股市多数走低，亚太股市涨跌互现 [2][7] - 近日，中欧半导体上下游企业座谈会在北京召开，强调支持中欧半导体企业深化经贸合作，维护全球半导体供应链安全与稳定 [3][8] - 系列利好政策支持稳市场稳预期 [4] 市场回顾 国内市场 - 周三 A 股三大股指窄幅调整，上证指数收跌 0.02%报 3339.93 点，深证成指跌 0.26%，创业板指跌 0.31%，两市 A 股成交额 1.03 万亿元人民币，超 3400 股下跌；申万行业中，纺织服饰、环保行业领涨，基础化工、农林牧渔行业领跌；概念板块中，医疗废物处理、可燃冰概念领涨，环氧丙烷、转基因概念跌幅居前 [2][7] - 国内各指数收盘及涨跌幅：上证指数 3339.93 点，跌 0.02%；深证成指 10003.27 点，跌 0.26%；沪深 300 指数 3836.24 点，跌 0.08%等 [5] 国际市场 - 港股方面，香港恒生指数跌 0.53%，恒生科技指数跌 0.15% [2][7] - 海外方面，美国三大股指全线收跌，道指跌 0.58%，标普 500 指数跌 0.56%，纳指跌 0.51%；欧洲股市多数走低，亚太股市涨跌互现 [2][7] - 国际各指数收盘及涨跌幅：道琼斯指数 42098.70 点，跌 0.58%；S&P500 指数 5888.55 点，跌 0.56%；纳斯达克指数 19100.94 点，跌 0.51%等 [5] 重要新闻 - 近日，中欧半导体上下游企业座谈会在北京召开，商务部相关司局、中国半导体行业协会、中国欧盟商会及 40 余家中欧半导体上下游企业代表参会，就深化中欧半导体领域经贸合作进行交流，强调支持中欧半导体企业发挥互补优势，依法合规深化经贸合作，反对单边主义和霸凌行径，维护全球半导体供应链安全与稳定 [3][8] 研报精选 5 月 A 股表现 - 截至 5 月 26 日收盘，上证综指收报 3346.84 点，较 4 月末上涨 2.07%，本月 A 股主要股指涨跌互现，上证 50、创业板指指数涨幅较大，科创 50 指数下跌 [9] - 5 月新成立的偏股型基金份额环比减少、A 股市场重要股东小幅减持，但市场成交额环比回升，限售解禁规模环比下降，A 股市场流动性较为平稳 [9] - 5 月上旬在中美关税政策缓和以及一系列金融政策发力的提振下，A 股市场风险偏好有所改善，投资者信心回暖，融资买入额、融资余额均回升，市场交投热度走高；下旬以来，市场总体交投热度有所回落，但汽车、医药生物等热门板块持续获得主力资金净流入，专精特新、智能驾驶等概念板块也受到市场关注 [9] 大势研判及行业配置 - 外部环境上，日内瓦会谈后中美经贸关系缓和，市场信心得到提振，中美两国主要股指均回稳向好，但“对等关税”生效 90 天后税率变化取决于未来谈判进程 [10] - 国内经济基本面，4 月国内经济顶住压力稳定增长，国民经济延续向新向好态势，中美经贸关系缓和使短期内我国出口下行风险缓解，中期出口产业链或将调整；扩大内需方面，国家统计局表示要实施提振消费专项行动，提升居民消费能力，释放消费潜力，预计宏观政策工具将加力增效推动经济增长动能回升 [10] - 资本市场方面，证监会全力巩固市场回稳向好势头，支持中央汇金公司发挥类“平准基金”作用；将出台深化科创板、创业板改革政策措施，增强制度包容性、适应性；抓紧发布新修订的《上市公司重大资产重组管理办法》和相关监管指引，发挥资本市场并购重组主渠道作用；大力推动中长期资金入市，提升各类中长期资金入市规模和占比。系列利好为 A 股市场流动性提供支持，提振市场交投情绪 [12] - 建议关注：全方位扩大内需政策下，大消费产业链龙头公司；我国新质生产力发展，科技成长板块中取得技术突破、需求预期扩张的细分行业 [12]

报告核心观点 - A股市场短期维持区间震荡，后续有望震荡修复，建议关注金融、有色金属、大消费和TMT等板块 [5] 市场表现 - 5月29日市场全天窄幅震荡，三大指数小幅下跌，沪指、深成指、沪深300、创业板、科创50、北证50分别下跌0.02%、0.26%、0.08%、0.31%、0.23%、1.39% [1] - 两市成交额有所放量，全天成交额1.01万亿元，较上个交易日放量110亿 [5] 板块表现 - 申万行业中纺织服饰、环保、煤炭、交通运输和通信涨幅靠前，基础化工、农林牧渔、国防军工、汽车和房地产跌幅靠前 [2] - 概念板块中医疗废物处理、可燃冰、乳业、可控核聚变和毛发医疗涨幅靠前，环氧丙烷、转基因、光刻胶、大豆和成飞概念跌幅靠前 [2] 消息面 - 1 - 4月国有企业营业总收入262755.0亿元与上年持平，利润总额13491.4亿元同比下降1.7% [4] - 国家数据局正研究制定培育全国一体化数据市场政策文件 [4] - 中欧半导体上下游企业座谈会强调维护全球半导体供应链安全与稳定 [4] - 美国5月消费者信心指数上升12.3点至98，是自去年11月以来首次月度增长和2021年3月以来最大月度增幅 [5] - 1 - 4月规模以上工业企业利润同比增长1.4%，企业盈利水平延续恢复向好态势 [5] - 4月经济回稳势头较好，5月降准降息相继落地，货币政策和信贷政策进一步宽松 [5]

兵装重组概念板块表现 - 截至5月28日收盘，兵装重组概念下跌1.73%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内湖南天雁下跌4.41%，长城军工下跌2.20%，建设工业下跌1.61% [1][2] - 该板块今日主力资金净流出1.77亿元 [2] 概念板块涨跌幅排名 - 医疗废物处理概念涨幅居首达2.66%，可燃冰概念涨2.50%，乳业概念涨2.02% [2] - 跌幅最大的是环氧丙烷概念下跌1.90%，转基因概念下跌1.75%，兵装重组概念下跌1.73% [2] 兵装重组概念资金流向 - 长安汽车主力资金净流出1.10亿元，占板块总流出额的62.1% [2] - 长城军工主力资金净流出1648.73万元，湖南天雁净流出1558.92万元，建设工业净流出1502.83万元 [2] - 板块内7只个股呈现主力资金净流出，其中5只净流出超千万元 [2]

太赫兹概念板块表现 - 截至5月22日收盘，太赫兹概念上涨0.32%，位居概念板块涨幅第2位，板块内7股上涨 [1] - 四创电子、海特高新涨停，亚光科技、雷科防务、凤凰光学涨幅居前，分别上涨2.73%、1.62%、1.16% [1] - 聚光科技、海格通信、创远信科跌幅居前，分别下跌3.06%、2.77%、2.22% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 手机游戏板块涨幅0.33%居首，太赫兹概念以0.32%涨幅紧随其后 [2] - 环氧丙烷板块跌幅最大达-3.41%，石墨电极、代糖概念、钠离子电池等板块跌幅均超-2.8% [2] 主力资金流向 - 太赫兹概念板块获主力资金净流入1.23亿元，14股获净流入，其中8股净流入超千万元 [2] - 海特高新主力资金净流入2.00亿元居首，四创电子、航天电子、亚光科技分别净流入1.29亿元、2751.39万元、2709.38万元 [2] - 四创电子主力资金净流入比率最高达42.92%，海特高新、久之洋比率分别为35.21%、11.02% [3] 个股资金动态 - 盛路通信主力资金净流入2012.27万元，净流入比率9.33%；天和防务净流入1767.57万元，比率6.73% [3] - 中兴通讯主力资金净流出1.03亿元，海格通信净流出1.43亿元，净流出比率分别为-8.80%、-5.09% [4]

青蒿素概念板块表现 - 截至5月19日收盘 青蒿素概念下跌0.82% 位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内润都股份、海正药业、昆药集团等跌幅居前 股价上涨的有2只 涨幅居前的有德龙汇能、白云山等 分别上涨1.06%、0.37% [1] - 今日青蒿素概念板块获主力资金净流出0.58亿元 [2] 概念板块涨跌幅排名 - 兵装重组概念涨幅居首 达3.92% 天津自贸区、ST板块、特色小镇分别上涨3.51%、3.05%、2.86% [2] - 人形机器人、同花顺果指数、中国AI 50跌幅分别为-0.80%、-0.71%、-0.64% [2] 青蒿素概念个股资金流向 - 润都股份主力资金净流出4342.83万元 今日跌幅3.37% 换手率11.66% [2] - 浙江医药、昆药集团、复星医药主力资金分别净流出1440.63万元、1286.80万元、199.16万元 [2] - 白云山、新和成主力资金净流入居前 分别净流入1100.23万元、783.13万元 [2]