核心观点 - 新消费领域围绕悦养身心、技术变革、出行消费三大主线加速迭代 潮玩、健康饮食、美丽经济、AI+消费等细分赛道展现结构性增长潜力 [1] - IP内容赋能、健康政策引导、国货替代深化及AI技术应用落地推动具备自主产品迭代能力与立体生态布局的企业长期受益 [1] 悦养身心 - 全球潮玩产业处于全球化IP跨区域渗透、品类加速迭代创新、渠道网络生态完善、IP文化穿透消费代际的历史机遇期 具备自主产品深度迭代能力和跨媒介立体用户生态的企业有望脱颖而出 [1] - 中国代餐行业规模从2017年58亿元增长至2022年1322亿元 预计2022-2027年增速达21.7% 2027年达3535亿元 [2] - 国货美妆市占率从2022年13.3%上升至2024年19.9% 国货龙头通过趋势引领+多品线布局+领先渠道打法实现增长 [2] - 旅游出行展现抗周期韧性 预计大盘增速维持中高个位数7-8% 出入境游持续复苏 OTA平台流量端分销地位增强 [3] 技术变革 - 2024年6月内容平台活跃创作者规模同比增长62% AI助力内容创作平民化 2025年3月美图获中国非游戏厂商出海收入第4名 [4] - 2020-2022年中文播客听众数量增长三倍 听众规模超1亿人次 预计2025年听众数量超1.5亿 [4] - AI在教育、人力资源领域快速落地 [4] 出行消费 - 巴西外卖市场规模超200亿美元 [5] - 东方茶文化传播至中东、南美、非洲等地 多个茶饮品牌出海欧洲、美国、中东 [5] - 潮玩头部玩家加速全球化 IP/产品/品牌势能三维引擎螺旋式上升 [5] 受益标的 - 潮玩：泡泡玛特、布鲁可、华立科技 [1] - 健康饮食：蜜雪集团、古茗、霸王茶姬、瑞幸咖啡 [2] - 美丽经济：巨子生物、毛戈平、上美股份 [2] - 旅游：携程集团-S、同程旅行 [3] - AI+消费：美图、有道、科锐国际、同道猎聘 [4] - 出行消费：美团、蜜雪冰城、霸王茶姬 [5]

储能和新能源电池材料布局 - 公司在储能电池领域形成全产业链模式，涵盖方形电芯到模组PACK再到系统，构建全系列储能产品矩阵，包括室外光伏、铅替系列产品、通信后备电源系统、户用储能系统、工商业储能系统、集装箱储能系统 [1] - 公司提供从系统设计、安装施工、合规许可到运营维护的一体化解决方案 [1] - 新增产能逐渐投产后将覆盖更多应用领域和客户群体 [1] 海外市场拓展 - 公司加速布局出海业务，以现有海外客户为基础，辐射东南亚、欧洲、美洲、非洲市场，提升海外市场占有率 [1] 技术研发方向 - 公司以钠电研发路径为基准，力争在固态电池、大圆柱技术等关键领域实现技术领先 [1] - 公司计划开拓机器人、低空飞行、数据中心和低速车等新兴领域 [1] 主营业务 - 公司主要从事高分子新材料产品及其复合材料，以及锂离子电池、钠离子电池、固态电池及系统集成的研发、生产、销售和服务 [2] - 公司业务板块分为三大方向：改性材料业务、ICT材料业务和新能源业务 [2]

中国现代化180年的企业激荡历程 - 鸦片战争无意间叩开中国现代化大门，数代中国人致力于国家复兴和社会进步，企业家创业过程与民族复兴之路紧密交织[6][7] - 中国企业界发生三波浪潮：洋务运动时期的"官商"与"买办"、民国时期民族资本崛起、改革开放后的创新创业浪潮[9][10][16][19] - 洋务运动以"官督商办"形式创办近代企业，开启中国近代工业化但未能突破帝国"超稳定结构"，只改变产业要素未触及财政/货币/土地[12][13][14] - 民国时期涌现具有现代企业意识的民族企业家，投资集中于民生领域，形成中国民间企业家第一个黄金时代[16][18] - 改革开放后三类企业家崛起：乡镇企业代表、城市改革先锋、个体经济先锋，以实用主义突破体制束缚成为经济增长核心动力[19][20][21][22] 企业家应对动荡时代的策略 - 全球贸易秩序陷入剧烈动荡周期，市场反常影响通过全球化环境层层传导至实体经济和企业[2] - 识别和应对市场反常是企业健康发展必修课，需从历史中寻找已发生且将产生重大影响的重要发展[3][4] - 新周期由三部分构成：2024Q4起中国经济政策变化、地缘政治突变性影响、AI技术周级迭代带来的产业链重塑挑战[27] - 企业家需在不确定性中重塑规则定义新赛道，同时受困于过往增长模型与产业全球扩张/纵深突围的双重压力[26][27] 历史经验与未来洞察 - 洋务运动"中体西用"思想局限导致改革不彻底，涉及现代化与现代性的"百年辩题"[13][15] - 民国企业家展现专业理性与东方式济世情结，用商业力量改变国家社会[18] - 1984年《经济体制改革决定》突破计划与市场关系，开启"中国企业元年"和民营经济传奇[23][24] - 从企业兴衰和制度变迁审视中国现代化进程成败基因，解码经济/社会因素以应对未来动荡[29][32]