股价表现与市值 - 截至2025年8月22日收盘价40.62元，较上周39.82元上涨2.01% [1] - 本周最高价42.79元（8月18日），最低价38.01元（8月20日） [1] - 最新总市值128.03亿元，在光伏设备板块市值排名29/64，A股整体市值排名1489/5152 [1] 限售股解禁安排 - 22,678,515股限售股将于2025年9月1日上市流通，占总股本比例7.20% [2] - 该部分股份源于2022年向特定对象发行，发行对象葛志勇承诺36个月锁定期 [2] - 保荐机构平安证券确认股东严格履行限售承诺，解禁符合法律法规要求 [2] 可转债转股价格调整 - 奥维转债将于2025年8月25日全天停牌，8月26日复牌 [2] - 转股价格由84.88元/股调整为84.94元/股，调整实施日期为2025年8月26日 [2] - 调整原因系2023年限制性股票激励计划部分股份注销完成，共注销441,785股 [2] 股本结构变化 - 股份注销完成后，公司总股本由315,637,856股变更为315,196,071股 [2] - 限售股数量因权益分派由原7,704,608股调整为22,678,515股 [2] 相关ETF表现 - 科创100ETF华夏（588800）近五日上涨5.76%，当前市盈率226.40倍 [4] - 最新份额27.5亿份，较前期增加500万份，主力资金净流入2908.1万元 [4] - 估值分位水平为53.52% [5]

董事会决议 - 公司第九届董事会第三次临时会议于2025年8月15日以通讯方式召开，全体9名董事出席，审议通过《关于不向下修正"华海转债"转股价格的议案》[1] - 表决结果为全票同意（9票赞成，0票反对或弃权）[1] 可转债基本情况 - "华海转债"发行于2020年11月2日，发行总额18.426亿元，期限6年，2020年11月25日在上交所挂牌交易[5] - 初始转股价格为34.66元/股，最新转股价格因多次调整降至33.06元/股（2025年7月10日生效）[5][12] - 转股价格调整原因包括利润分配、限制性股票激励、股份回购注销及定向增发等，共经历10次调整[5][6][7][8][9][10][11][12] 不修正转股价格决策 - 2025年7月26日至8月15日期间，公司股价触发转股价格向下修正条款（连续30个交易日中至少15日收盘价低于当期转股价格的80%）[13] - 董事会决定不行使向下修正权，且未来2个月（至2025年10月15日）内即使再次触发条款也不提出修正方案[14] - 决策考虑因素包括可转债剩余存续期较长、股价受宏观环境影响未能反映公司内在价值，以及对长期发展的信心[14] - 2025年10月16日起将重新计算触发条件，届时再审议是否修正[14]

可转债转股价格调整公告 - 公司因回购股份注销将"天润转债"转股价格从8 28元/股调整为8 21元/股 [1] - 调整后转股价格将于2025年8月19日生效 [1] - 可转债自2025年8月18日停止转股 8月19日恢复转股 [4] 可转债发行基本情况 - 公司于2024年10月24日发行990万张可转债 每张面值100元 发行总额9 9亿元 [1] - 可转债于2024年11月15日在上交所挂牌交易 债券简称"天润转债" 代码110097 [1] - 初始转股价格为8 30元/股 自2025年4月30日起可转换为公司股份 [1] 转股价格调整原因 - 公司注销4,799,955股回购股份 占注销前总股本320,306,732股的1 4985% [2][3] - 回购均价为12 776元/股 [4] - 根据《募集说明书》约定 股份变化需调整转股价格 [3] 转股价格调整计算 - 采用增发新股或配股调整公式 P1=(P0+A×k)/(1+k) [4] - 调整前转股价P0=8 28元/股 [4] - 调整后转股价P1=8 21元/股 [4]

核心观点 - 公司决定不向下修正"开润转债"转股价格，且未来一个月内即使触发条款也不提出修正方案 [1][5][6] - 公司股票已满足转股价格向下修正条件，连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%（24.91元/股） [1][5] - 公司董事会基于对长期发展的信心和市场环境考虑做出此决定 [6] 可转换公司债券基本情况 - 公司于2019年12月26日公开发行可转换公司债券2,230,000张，每张面值100元，总额2.23亿元 [2] - 债券简称"开润转债"，代码"123039"，2020年1月23日起在深交所挂牌交易 [2] - 当前转股价格为29.31元/股 [4][5] 转股价格调整历史 - 初始转股价格经多次调整：从33.22元/股(2020年5月)降至32.87元/股(2020年11月) [2] - 2021年2月主动下调至30.00元/股 [3] - 后续因利润分配方案多次调整：29.90元/股(2021年6月)→29.92元/股(2021年10月)→29.82元/股(2022年6月)→29.73元/股(2023年6月)→29.64元/股(2024年6月)→29.50元/股(2024年11月)→29.31元/股(2025年5月) [3][4] 转股价格向下修正条款 - 触发条件：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格的85% [5] - 修正程序需经股东大会三分之二以上表决通过，可转债持有人需回避表决 [5] - 修正后价格不低于股东大会前20个交易日和前1个交易日股票交易均价的较高者 [5] 本次不修正决定的具体内容 - 决定有效期至2025年9月15日 [1][6] - 下一触发期将从2025年9月16日重新计算 [6] - 若再次触发条款，公司将另行召开会议决定是否修正 [6] - 债券转股期为2020年7月2日至2025年12月25日 [6]

董事会换届及高管聘任 - 公司第四届董事会第一次会议于2025年8月14日召开，应到董事9名全部出席，选举周桂华为董事长，周桂幸、周供华为副董事长 [2][3][5] - 董事会下设战略、审计、薪酬与考核、提名四个专门委员会，审计委员会主任为刘华凯，战略委员会主任为周桂华 [7][16] - 聘任周供华为总经理，韩宝忠等7人分任副总经理及财务总监等职，陈永达兼任董事会秘书且已取得资格证书 [9][17][19] - 新一届董事会成员包括3名独立董事（刘华凯、李国旺、洪彬），均符合任职资格且无市场禁入记录 [12][14][15] 可转债转股价格动态 - "起帆转债"发行规模10亿元，当前转股价19.55元/股，较初始价20.53元/股累计下调4.8% [28][29] - 2025年8月1日至14日期间，公司股价已有10个交易日低于转股价85%（即16.62元/股），若后续15个交易日满足条件将触发修正条款 [27][30] - 历史转股价调整主因包括利润分配（如2024年调整后转股价从19.59元降至19.55元）及股权激励等事项 [28][29] - 公司曾于2025年7月31日决定不修正转股价，但若再次触发条款将重新审议 [30]

转股价格调整依据 - 公司已完成2022年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期的股份登记工作，向59名激励对象授予197,456股，总股本从212,884,185股增至213,081,641股 [2] - 根据中国证监会规定及公司《募集说明书》条款，若公司发生增发新股等情形，需按顺序对可转债转股价格进行调整 [3] 转股价格调整方式 - 增发新股或配股的转股价格调整公式为：P1=（P0+A×k）/（1+k），其中P0为调整前转股价，A为增发新股价，k为增发新股率 [4] - 调整前转股价格为28.52元/股，调整后为28.51元/股，调整起始日为2025年8月15日 [5] 转股价格调整计算过程 - 公司以19.42元/股的价格增发197,456股，增发新股率k为0.0928%（197,456股/212,884,185股） [7] - 代入公式计算：P1=（28.52+19.42×0.0928%）/（1+0.0928%）≈28.51元/股（四舍五入保留两位小数） [7] - 宏微转债自2025年8月14日停止转股，8月15日恢复转股 [7] 其他信息 - 投资者可查阅公司2023年7月21日披露的《募集说明书》了解宏微转债详情 [8] - 联系部门为董事会办公室，联系电话0519-85163738，邮箱xxpl@macmicst.com [9]

核心观点 - 公司因限制性股票激励计划归属登记导致总股本增加 对可转债转股价格进行微幅下调 从28.52元/股调整为28.51元/股 [1][4] - 转股价格调整于2025年8月15日生效 可转债于2025年8月14日停止转股 次日恢复转股 [1][5] 转股价格调整依据 - 根据可转换公司债券发行规定及募集说明书条款 公司发生增发新股等情形时需依次调整转股价格 [2] - 调整机制覆盖派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派送现金股利等情况 [2] 转股价格调整计算 - 公司以19.42元/股价格向59名激励对象归属197,456股股份 使总股本从212,884,185股增至213,081,641股 [4] - 采用增发新股调整公式P1=(P0+A×k)/(1+k) 其中P0=28.52元/股 k=0.0928%(197,456/212,884,185) A=19.42元/股 [4] - 计算结果28.51元/股经四舍五入保留两位小数 [4] 停复牌安排 - 可转债因转股价格调整于2025年8月14日停牌一日 [1][5] - 2025年8月15日恢复转股并执行新转股价格 [1][5]

核心观点 - 公司股票价格自2025年7月30日至8月13日已有十个交易日收盘价不低于当期转股价格8.05元/股的130%即10.47元/股 可能触发有条件赎回条款 公司董事会有权决定赎回未转股可转债 [1][10] 可转债基本情况 - 可转债发行规模3.76亿元 于2021年12月2日在深交所挂牌交易 债券简称"设研转债" 代码123130 [2] - 转股期限自2022年5月17日开始 [2] - 初始转股价格为11.24元/股 最新转股价格经多次调整后为8.05元/股 [2][8] 转股价格调整历史 - 2022年2月因回购注销股份 转股价格由11.24元/股调整为11.22元/股 [2] - 2022年5月因回购注销业绩承诺补偿股份 总股本由274,063,336股减少至271,217,529股 转股价格由11.22元/股调整为11.34元/股 [3] - 2022年实施权益分派 每10股派现2.5元并转增2股 转股价格调整为9.26元/股 [4] - 2022年10月因回购注销部分股权激励股份 转股价格保持9.26元/股 [5] - 2023年因年度权益分派每10股派现3.0元 转股价格由9.26元/股调整为8.96元/股 [6] - 2024年因年度权益分派每10股派现2.0元 转股价格由8.96元/股调整为8.76元/股 [8] - 2024年8月经股东大会批准 转股价格由8.76元/股向下修正为8.05元/股 [8] 有条件赎回条款 - 赎回触发条件包括: 连续30个交易日中至少有15日收盘价不低于当期转股价格的130% 或未转股余额不足3000万元 [10] - 赎回价格为债券面值加当期应计利息 计算公式为IA=B×i×t÷365 [10] - 若触发条款 公司董事会将审议是否赎回 [1][10]

转股价格调整机制 - 公司公开发行11,100,000张可转换公司债券（西子转债）[1] - 转股价格调整触发条件包括派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利[1] - 具体调整公式涵盖派股、增发配股、现金股利及复合情形[1] 历次转股价格调整记录 - 2022年5月20日因每10股派2元现金股利，转股价由28.08元/股调整为27.89元/股[3] - 2022年10月11日向下修正转股价至18.80元/股[3] - 2023年6月15日因每10股派1元现金股利，转股价由18.80元/股调整为18.70元/股[4] - 2024年5月23日因每10股派1元现金股利，转股价由18.70元/股调整为18.60元/股[5] - 2024年6月26日向下修正转股价至11.20元/股[6] - 2025年5月29日因利润分配，转股价由11.20元/股调整为11.00元/股[6] 本次调整原因及计算 - 公司注销回购股份4,149,500股导致总股本变动[6] - 调整前转股价11.00元/股，回购均价12.10元/股[6] - 注销股份率k=-0.56%，按公式P1=(P0+A×k)/(1+k)计算得10.99元/股[6] - 调整后转股价格自2025年8月12日生效[1][6]

关于"惠城转债"转股价格调整的相关规定 - 公司于2021年7月7日公开发行320万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额32,000.00万元，债券简称"惠城转债"，债券代码"123118"，初始转股价格为17.11元/股 [1] - 根据《募集说明书》相关条款，当公司因派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况时，将按下述公式进行转股价格的调整 [2] - 派送股票股利或转增股本：P1=P0/(1+n) - 增发新股或配股：P1=(P0+A*k)/(1+k) - 派送现金股利：P1=P0-D - 上述三项同时进行：P1=(P0-D+A*k)/(1+n+k) - 当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在符合中国证监会规定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告 [3] "惠城转债"转股价格历次调整的情况 - 2022年6月，转股价格由17.11元/股调整为17.06元/股 [3] - 2022年度权益分派方案为不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本，转股价格无需调整 [3] - 2023年7月24日，转股价格由17.06元/股调整为15.99元/股 [3] - 2023年8月29日，转股价格由15.99元/股调整为15.93元/股 [4] - 2024年5月27日，转股价格由15.93元/股调整为11.29元/股 [4] - 2024年11月12日，转股价格由11.29元/股调整为11.25元/股 [4] - 2025年7月22日，转股价格由11.25元/股调整为11.15元/股 [5] 本次"惠城转债"转股价格调整原因与结果 - 公司于2025年7月28日召开董事会和监事会，审议通过《关于2022年限制性股票激励计划首次授予部分第三个归属期及预留授予部分第二个归属期符合归属条件的议案》 [5] - 公司为符合条件的首次授予部分63名激励对象办理归属限制性股票共计844,200股，为符合条件的预留授予部分19名激励对象办理归属限制性股票共计238,000股，归属价格为4.52元/股 [5] - 本次新增股份登记完成后，公司总股本将由196,048,762股增加至196,048,762+1,082,200=197,130,962股 [5] - 根据《募集说明书》中关于可转债转股价格调整的相关条款的约定，"惠城转债"的转股价格由11.15元/股调整为11.11元/股，调整后的转股价格自2025年8月14日起生效 [6]