核心观点 - 伽师瓜通过深加工技术实现产业升级 产品包括瓜干 瓜汁 瓜粉 瓜酒等 显著提升附加值并扩大市场覆盖至大湾区及海外[10][11][21][22][27] 生产规模与产能 - 伽师瓜种植面积稳定在25万亩 年产量超62万吨 产值突破22亿元[14][15] - 加工厂满负荷生产时每天产出超700公斤瓜干 今年计划处理1350吨鲜瓜并产出50吨瓜干[8][9] 深加工技术与产品 - 采用智能烘干设备制作瓜干 保留原汁原味 产品已进入航空配餐领域[7][8][9] - 应用超高压杀菌技术制作伽师瓜汁 最大限度保留风味并解决鲜果储存难题[17][18][19] - 延伸产品包括瓜干 瓜粉 瓜酒等 通过先进生产工艺提升附加值[21][25] 市场拓展与销售 - 借助广东援疆支持的"疆品南下 粤品北上"工程 通过电商平台和直播带货开拓大湾区市场[26][27] - 产品销往广州 上海并出口国外 满足多元化市场需求[22][23][27] 农户收益与产业影响 - 瓜农通过鲜瓜销售和加工厂收购实现增收 例如20亩伽师瓜销售收入12万多元 加工厂另收4000多元瓜[4][5] - 全产业链发展格局形成 推动乡村振兴产业升级[11][14][24]

越南股市表现 - VN-Index较4月低点反弹近30% [3] - VN30指数自4月低点反弹近60% 均达到历史新高 [3] 市场驱动因素 - 上涨驱动力集中在房地产与银行板块 [5] - 大量资金集中在房地产与证券市场 挤压制造业资金空间 [6] 房地产行业状况 - 上半年越南房地产贷款余额飙升至3180万亿越盾 同比增长140% [7] - Techcombank房地产贷款占比达59% 增速21.5% 是全行平均增速的两倍 [8] - 近五年越南房价平均涨幅59% 位居全球第一 [57] - 2025年河内一手房平均价约8000万越盾/平米（2.18万人民币）环比+5.6% 同比+24% [59] - 胡志明市二手房均价约6000万越南盾/平方米（1.7万人民币）房价收入比达35.5倍 [60] 制造业与实体经济 - 今年前7个月越南共有14.4万家企业破产 同比增加15.1% [9] - 2020年越南出口总额2826亿美元 减去2627亿美元进口额 实际赚了不到200亿美元 [39] - 2025年仍维持类似贸易顺差格局 [40] 电力基础设施限制 - 2025年上半年越南发电量1564亿千瓦时 仅增长3% [95] - 2025年全年电力需求增幅或达10%～15% 极端情况下可能超过15% [96] - 部分地区供电缺口达26%～30% [97] - 南北主干电网输送量仅5000MW左右 无法满足工业用电需求 [114] - 2023年越南国家电力公司亏损12万亿越南盾 [104] 人口结构变化 - 2022-2024年越南综合生育率分别为2.01、1.96、1.91 连续三年低于人口稳定所需的2.1 [80] - 越南成为全球老龄化最快国家之一 [79] 外资投资情况 - 2018年外资大规模进入越南 英特尔投资15亿美元扩建芯片封装厂 耐克一半鞋产自胡志明 三星搬迁半个产业链到北宁 [31] - 2018年越南是美国第12大进口商 2019年升至第8位 [32] 历史市场波动 - 2020年4月至2022年1月越南股市暴涨400% [13][68] - 随后11个月越南股指最大跌幅达66% [13] - 1260万亿越南盾资产被抛售导致市场暴跌 [71]

行业背景与战略意义 - 中国拥有全球规模最大、门类最全、配套最完备的产业链体系[1] - 提升产业链供应链韧性与安全水平对构建新发展格局和推进高质量发展至关重要[1] - 国家通过"双循环"战略强化内生动力并拓展外部空间以破解产业链堵点断点痛点[4] 金融服务平台建设 - 招商银行举办产业升级金融服务研讨会汇聚近200家产业链链主及核心企业代表[3] - 活动旨在搭建"产业+生态"金融服务平台探索金融赋能产业升级新模式[3] - 招商银行以升级版"聚力共链"品牌整合十余年行业服务能力构建高效协同服务生态[4] - 通过"全行服务一家"协同机制链接招商局集团资源打造核心企业与上下游共链共生平台[4] 产业链服务实践 - 针对现代化产业体系重点领域沉淀行业认知能力、产品创新能力和风险管理能力[6] - 以链主企业为核心向上下游生态圈延伸服务[6] - 迭代升级集团客户综合方案覆盖全球化财资管理、差异化投融资及员工金融服务[7] - 在产供销各环节提供适配金融产品确保资金精准高效触达产业链各环节[7] 细分领域应用 - 能源分论坛聚焦电力、能源、高端装备制造、通信、煤炭等支柱产业[8] - 发布供应链业务服务方案提供一体化金融服务助力传统产业提升竞争力[8] - 战新产业分论坛瞄准集成电路、生物医药、人工智能、新能源汽车等前沿领域[8] - 展示先进智能制造技术对高端产业能级跃升的赋能效应[8] 产业生态协同 - 成立"聚力共链"产业升级金融服务合作联盟推动五链深度协同[6] - 将分散产业链转化为紧密协作的"共赢链"实现资源整合与价值共创[6] - 圆桌论坛探讨机器人产业机遇及新技术与传统产业深度融合路径[9] - 持续完善金融服务品牌强化专业赋能与生态协同能力[9]

县域经济发展质效提升 - 福建164条县域重点产业链推动工业经济稳中向好，全省规上工业增加值同比增长8.7% [1] - 县域特色产业发展水平通过补链强链持续提升 [1] 产业创新与技术升级 - 厦门鸿基伟业复材科技通过技术创新使碳纤维生产效率提升60%、能耗降低70%，产品国内市场占有率约30% [2] - 紫金山金铜矿应用无人驾驶矿卡已安全运行2000多公里，产业链向新能源材料等领域延伸 [2] - 上杭县金铜产业链产值667亿元（同比增长6.9%），金铜精深加工产业集群入选省级中小企业特色产业集群 [3] - 福建省实施工业战略性新兴产业重点项目256项，总投资2737亿元，发布116个人工智能应用场景 [3] 高质量发展与企业转型 - 福建御冠食品通过高品质产品抢占中高端市场，保持利润高增长 [4] - 信泰科技产值同比增速21%，数字化转型提升品控与客户黏性，新生产基地加速建设 [4] - 县域产业园区从"引资"转向"选资"，如永安市石墨和石墨烯产业园构建完整产业链，关注"四链"融合 [6] - 福建省开展"四链"融合对接活动超百场，参与企业1.4万余家 [6] 区域协同与产业链延伸 - 武平县配套率超20%，促成40余家企业与行业龙头产销对接，融入国内产业大循环 [7] - 三明安德凯重工通过"山海协作"布局生产线，每吨钢材运输成本减少约65元 [9] - 福清市元洪国际食品产业园引进富乐文椰子加工等15个项目，利用中印尼"两国双园"机制 [9] - 福建省升级工业企业供需对接平台，帮助3.3万家企业发布产品2万余个 [9]

产业创新与效率提升 - 碳纤维自行车辐条重量仅2.5克且强度达传统金属辐条的1.3倍 通过技术创新碳纤维生产效率提升60%且能耗降低70% [2] - 无人驾驶矿卡在紫金山金铜矿安全运行超2000公里 体现产业链向新兴领域延伸趋势 [2] - 福建省组织实施工业战略性新兴产业重点项目256项 总投资达2737亿元 并发布116个人工智能产业应用场景 [4] 县域产业链发展成效 - 福建省164条县域重点产业链推动规上工业增加值同比增长8.7% [1] - 上杭县金铜产业链产值达667亿元且同比增长6.9% 其精深加工产业集群入选省级中小企业特色产业集群 [4] - 龙岩市7个县区形成有色金属和机械装备两大主导产业 以及新材料等4个战略性新兴产业 [4] 企业高质量增长策略 - 御冠食品以高品质产品抢占中高端市场实现利润高增长 [5] - 信泰科技产值同比保持21%高增速 并通过数字化转型提升品控和客户黏性 [5][9] - 福建省开展超百场"四链"融合对接活动 覆盖1.4万余家企业 [6] 区域协同与成本优化 - 武平县建立"龙头企业+配套企业"机制使配套率超20% 促成40余家企业产销对接 [7] - 三明安德凯重工通过山海协作布局生产线 每吨钢材运输成本降低约65元 [11] - 福清市元洪食品产业园借助中印尼"两国双园"机制引进15个项目 [11] 产业生态与园区建设 - 永安石墨和石墨烯产业园构建新能源负极材料等完整产业链 注重产业链纵向延伸与人才链匹配 [6][11] - 福建省通过供需对接平台帮助3.3万家企业发布产品2万余个 实现线上撮合与线下对接 [11]

外贸表现 - 7月我国货物贸易进出口总值达3.91万亿元 同比增长6.7% 增速较6月提升1.5个百分点 创年内新高 [1] - 前7个月高技术产品进出口额5.1万亿元 同比增长8.4% 对整体进出口增长贡献率达45.4% [1] 增长驱动因素 - "两重""两新"政策持续发力 推动外贸保持向上向好发展势头 [1] - 产业链升级和区域合作深化成为重要抓手 需构建"研发+制造+运维"新型贸易链 [1] 未来发展路径 - 加快数字贸易发展 重点推广电子提单和海外仓等数字化工具 [1] - 扩大出口信用保险覆盖范围 建立汇率避险补贴机制 [1] - 探索监管创新模式 着力形成制度型开放优势 [1]

扬州经济发展与产业升级 - 扬州天富龙集团在上海证券交易所A股主板成功上市，成为扬州第25家上市企业，该公司是国内差别化涤纶短纤维领域领军者，深耕新材料领域20余年 [1] - 扬州上半年实现地区生产总值3782.20亿元，工业开票销售、实际使用外资等核心指标增幅稳居全省前列 [1] - 扬州"613"产业体系中13条新兴产业链开票增长12.2%，形成项目精准招引与产业链升级的正向循环 [3] 招商引资与国际合作 - 瑞士空气净化器公司和德国舒尔茨涂料集团两大欧洲"隐形冠军"签约落户扬州中德欧世界隐形冠军专精特新产业园，预计年产值合计超30亿元 [2] - 扬州聘请10家全球伙伴和4名欧洲隐形冠军专家顾问，招商引资"朋友圈"覆盖欧美、东南亚等主要投资来源地 [2] - 上半年扬州亿元以上签约项目907个，完成年度目标的75.6%，其中制造业项目占比达82%，50亿元以上重特大项目2个，10亿元以上项目18个 [2] 重大项目建设与产业链升级 - 高邮高新区诚盛科技芯片封装测试及OLED显示模组项目总投资50亿元，已部分投产 [3] - 江都高新区博恒高端新能源特种基膜项目是全球首条超薄增强薄膜生产线，即将达产 [3] - 市主要领导每月听取各板块新签项目进展情况，以月保季、滚动推进重大项目 [3] 专业产业园区发展 - 扬州计划到2026年形成40个左右产业辨识度高的专业园区，工业开票占全市总量60%左右 [4] - 扬州生态科技新城低空经济产业园168万平方米科创载体已投入使用，"两院一中心"先后落户 [4] - 航空产业上半年规上工业产值突破120亿元，63家规上企业构建"材料—零部件—整机"完整产业链 [4] 产业基金与金融支持 - 扬州推行"产业链+基金+供应链金融"模式，精准招引产业链核心环节和关键配套项目 [5] - 高邮光储充产业园上半年实现开票销售270.6亿元，同比增长54.1% [5] - 扬州设立30亿元"邮开国金"产业母基金，投资50亿元的共创达新能源精密结构件项目一期已开工建设 [5] 营商环境优化 - 扬州工业项目审批时限压缩至15个工作日，设立2亿元应急转贷资金解决企业资金难题 [7] - 上半年新签约907个项目，目前已开工480个 [7] - 扬州中院成立全国首家市级企业重整服务、破产保护"双中心"，为困境企业提供全链条服务 [7] 企业持续投资与产业生态 - 川奇光电在扬投资23年，从单一工厂升级为全球首个电子纸产业链园区 [7] - 扬杰科技从"一期厂房"到"六期车规级功率模块基地"，年产值突破50亿元 [7] - 上半年扬州规上工业利润增长24%，高技术制造业产值增速达6.5% [7]

中间品贸易的重要性 - 中间品贸易是国内外分工深化与技术扩散的产物，是产业链持续升级的底层逻辑 [1] - 截至2024年，中国中间品进出口占对外贸易总额的比重稳定在60%，机电类中间品出口占比超过50%，新材料、新能源等领域中间品增速突出 [1] - 中间品贸易强化国内产业链韧性，尤其在电子、新能源、装备制造等链条较长的行业 [2] - 中间品贸易促进技术扩散与创新，高技术中间品出口体现国内技术积累，推动企业向高附加值环节转型 [2] - 中间品贸易推动规模经济与成本优化，扩大市场需求并摊薄生产成本 [2] 中间品贸易的发展方向 - 加快中间品贸易结构升级，从初级产品转向半成品与高附加值零部件，加大对绿色制造、数字技术、智能装备等领域的研发支持 [3] - 完善政策支持体系，统一统计口径，完善关税、退税、金融和通关便利化政策，支持中小企业参与国内外产业链 [3] - 构建更紧密的区域协作网络，以长三角、珠三角高端制造业为核心，与中西部原材料供应和基础加工环节加强配套协作 [3] - 构建系统的机制保障，对绿色、数字等战略性中间品建立全链条支持体系，强化国内外规则协调，推动标准互认 [4] 中间品贸易的经济意义 - 中间品贸易连接原料供应、零部件加工与终端制造，分散单一环节中断风险，保持产业链稳定 [2] - 中国在电池材料、电机控制系统等中间品的技术突破支撑了新能源汽车整车制造发展，带动上下游企业共享技术成果 [2] - 中间品贸易促使企业以更大规模生产摊薄成本，提升竞争力并反哺国内产业体系整体效率 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告关注“反内卷”推行下中游开工情况，对行业上、中、下游各领域进行分析，指出各领域近期的价格、开工率、销售等情况变化，同时提及生产和服务行业的相关政策动态 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 中观事件总览 - 生产行业：上海发布措施支持企业加大基础研究投入，对不同投入规模企业给予一次性财政补助；海南印发方案加快培育商业航天全产业链，到2027年文昌国际航天城航天产业集群营业收入达100亿元 [1] - 服务行业：中国人民银行表示继续实施适度宽松货币政策，综合运用工具保持流动性充裕，引导信贷合理增长 [1] 行业总览 - 上游：国际原油小幅上行，鸡蛋价格近期回落较多 [2] - 中游：PTA开工率下行，电厂耗煤量持稳，沥青开工率持续上行 [3] - 下游：商品房销售回落，暑期电影票房营收持续上行 [3] 行业信用利差跟踪 - 多个行业信用利差有不同程度变化，如农牧渔林、采掘、化工等行业本周信用利差较上周有所下降 [42] 重点行业价格指标跟踪 - 多个行业价格指标有不同表现，农业领域鸡蛋等价格同比下降，能源领域国际原油价格同比上升，化工领域PTA等部分产品价格同比下降 [43]

中非零关税政策的核心观点 - 中方宣布对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税政策，深化中非"互利共赢"合作原则 [1] - 政策旨在重塑中非贸易格局，提升非洲在国际贸易和全球产业链中的地位 [1] - 2024年底33个非洲国家享受零关税后，中国自这些国家的进口额实现明显增长 [1] - 政策覆盖范围将扩大至南非、尼日利亚等主要非洲经济体，进一步推动其工业化发展 [1] 政策对非洲经济的直接影响 - 非洲咖啡、可可豆等特色产品对华出口显著增长 [1] - 科特迪瓦、卢旺达等地将获得稳定出口通道，推动"订单农业+本地加工"模式升级 [1] - 帮助非洲国家摆脱"资源输出型"经济模式，加速工业化和现代化进程 [1] 政策对中国经济的联动效应 - 为中国企业提供产品创新能力提升机会，推动农业、制造业、基础设施等领域的共同发展 [1] - 丰富中国国内消费者选择，发挥自由贸易试验区平台作用，统一贸易合作标准 [3] - 促进人民币国际化，中尼探索人民币—奈拉直接兑换机制 [2] 全球南方合作意义 - 强化全球南方国家团结合作，抗衡单边主义和霸凌行为 [2] - 推动以WTO为核心的多边贸易体系，营造更有利于全球南方的贸易投资环境 [2] - 打破"非洲=贫困大陆"刻板印象，展示其多元发展潜力 [2] 中非长期合作框架 - 配合蒙内铁路、吉布提自贸区等基建项目，构建"贸易—金融—物流"循环体系 [2] - 改善非洲基础设施水平，促进内部国家间贸易往来，实现内外市场联动 [3] - 提升非洲居民生活水平，共促经济社会繁荣 [3]