市场表现 - A股三大股指集体低开，沪指跌0.34%，创业板指跌0.12% [1] - 盘面上，PEEK材料、粮食概念、汽车拆解概念等板块跌幅居前 [1] 中信证券观点 - 5月A股将继续呈现风偏回暖、主题轮动的特征，以低机构持仓的主题型交易机会为主 [1] - 预计中美经济在二季度尾声可能会面临新的变数 [1] - 配置建议聚焦三大趋势：中国自主科技能力提升、欧洲重建自主防务及能源基建资源储备、中国完善社会保障激发内需潜力 [1] 中信建投观点 - 一揽子金融政策发布有利于改善经济预期，银行板块处于"政策强预期，基本面弱现实"背景 [2] - 期待金融政策带动经济复苏，推动银行基本面实质性改善 [2] - 继续看好以国有大行为代表的股息率策略，安全边际进一步提升 [2]

PEEK材料概念股表现 - 中欣氟材午后涨停，走出9天6板的强势表现 [1] - 新瀚新材、华密新材涨幅超过5% [1] - 中研股份、富恒新材、聚赛龙、凯盛新材、沃特股份等个股跟涨 [1]

A股PEEK材料概念股表现 - PEEK材料概念股整体呈现震荡走强态势 [1] - 兄弟科技涨停 [1] - 汉宇集团涨幅接近8% [1] - 南京聚隆涨幅超过6% [1] - 聚赛龙、同益股份、富恒新材、中研股份等个股跟随上涨 [1]

PEEK材料行业概况 - PEEK材料被誉为"塑料之王"，广泛应用于航空航天、新能源汽车、机器人、飞行汽车、医疗、半导体等行业 [2] - PEEK材料仅需5-10kg就能让机器人减重30%，国产价格比国际低40% [2] - 2024年4月9日以来PEEK材料概念指数涨超25%，中欣氟材走出3连板走势 [2] 需求驱动因素 - 人形机器人和飞行汽车即将进入量产阶段，马斯克预计2025年工厂部署数千个擎天柱，2029-2030年实现年产百万台 [4] - 小鹏汽车目标2026年实现人形机器人规模化工业量产 [4] - 沙利文咨询预测2027年中国PEEK材料需求量达5079吨，年复合增长率16.8% [5] - 国金证券测算人形机器人量产规模达1000万台将催生350亿元PEEK材料需求，2027年国内市场规模或超167亿元 [5] 产业链与竞争格局 - PEEK上游原材料主要包括氟酮、对苯二酚、二苯砜、碳酸钠等 [5] - 全球仅有5家企业掌握PEEK材料核心技术 [5] - 含氟中间体DFBP占PEEK生产成本50%，技术壁垒高且全球产能高度集中 [14] 核心企业分析 企业1 - 国内最大、全球前四的PEEK生产商，产品体系涵盖52个规格牌号 [7] - 全球第4家PEEK年产能达千吨级企业，第2家能用5000L反应釜生产 [7] - 2025年一季度归母净利润暴增64倍 [9] 企业2 - 特种高分子材料全产业链布局，年产1000吨PEEK生产线已建成 [10] - 覆盖机器人+低空经济+碳纤维+芯片+6G热点，是华为/小米/特斯拉供应商 [11] - 2024年归母净利润3600万同比增长5倍，扣非净利润暴增20倍 [13] 企业3 - 全球PEEK氟中间体DFBP龙头，该材料占PEEK成本50% [14] - DFBP年产能5000吨全球市占率35%，规划扩产至8000吨 [14] - 2025年一季度业绩扭亏为盈 [14] 企业4 - 国内第二大DFBP生产商，年产能4000吨 [17] - 与索尔维/威格斯/赢创/中研股份等全球主要PEEK厂商深度合作 [17]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 4月29日四大期指当月合约涨跌互现，本交易日期指总成交回落、投资者交易热情降温，持仓方面各期指总持仓有不同程度减少 [2][3] 各部分内容总结 期指期现数据跟踪 - 4月29日沪深300收盘价3775.08，跌0.17%；上证50收盘价2645.51，跌0.22%；中证500收盘价5604.91，涨0.12%；中证1000收盘价5903.38，涨0.45% [2] - 各期指合约收盘价、涨跌幅、基差、成交额、成交量及持仓量有相应变动，如IF2505收盘价3757.8，跌0.21%，基差 -17.28，成交额202.9亿等 [2] 期指成交与持仓变动 - 本交易日期指总成交回落，IF总成交减少5073手，IH总成交减少3138手，IC总成交减少3088手，IM总成交减少9018手 [3] - 持仓方面，IF总持仓减少2958手，IH总持仓减少195手，IC总持仓减少832手，IM总持仓减少5159手 [3] 期指基差 - 展示了IF、IH、IC、IM各合约不同时间的基差情况 [5] 期指前20大会员持仓增减 - 各期指合约多单、空单有不同程度增减及净变动，如IF2505多单增减 -2936，空单增减 -2785等 [6] 趋势强度与重要驱动 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数 [7] - 重要驱动包括国家主席习近平在上海考察强调上海科技创新使命，美股、黄金等市场表现，A股收盘情况等 [7] A股市场表现 - 沪指窄幅整理，市场热点散漫，维持地量震荡格局，PEEK材料概念股等上涨，电力股、白酒股等下跌 [8] - 沪深两市主力资金净流出23.52亿元，沪指连续九个交易日振幅不足1% [8]

PEEK材料概念股市场表现 - 4月29日A股市场整体低迷但PEEK材料概念股逆势大涨 其中新瀚新材涨20% 富恒新材涨超15% 中欣氟材涨10% 华密新材 中研股份 沃特股份 南京聚隆均大幅上涨[2] - 具体个股表现：聚赛龙涨20.01%至45.88元 新潮新材涨19.99%至41.17元 富恒新材涨15.07%至16.80元 华密新材涨7.92%至26.03元 同益股份涨7.41%至14.79元 会通股份涨7.30%至12.64元 沃特股份涨7.05%至20.20元 南京聚隆涨5.83%至26.33元[3] - PEEK材料概念持续走强 新瀚新材和中欣氟材4月下旬以来累计涨幅超60% 资金持续追捧 有别于以往"一日游"行情[4] PEEK材料特性与应用前景 - PEEK材料学名聚醚醚酮 被誉为"工业减肥药" 强度是铝合金的8倍 密度仅为铝合金的1/3 甚至低于碳纤维材料密度 是一种极佳轻量化材料[4] - 新能源汽车产业对轻量化材料需求升级 车身重量降低可减少电池能耗和污染排放 同时提升驾驶性能[4] - 人形机器人产业需要大量使用轻量化材料减重 增加续航 提高负载和灵活性 已有企业将PEEK材料应用于关节 轴承 齿轮等核心部件[4] - 新能源汽车和人形机器人均是超万亿级别赛道 为PEEK材料带来前所未有的机遇[4] 产业链发展与国产化进程 - 天赐材料在PEEK材料方面已针对产品制造方法及上游原材料进行研发及专利布局 目前处于产品中试验证阶段 已有小批量订单供应[5] - 万润股份开发的PEEK材料已完成前期研发和中试工作 正积极推进下游推广验证工作[5] - 技术突破标志国内PEEK材料产业化进程加速 行业景气度攀升 进口依存度有望快速下降[5] - 国产替代推动成本下探至20万元/吨 产能扩张叠加多领域需求放量 行业进入量价齐升黄金期[5]

行情 - 沪指、深成指微跌0.05%，创业板微跌0.13%，超3500股上涨，1600余股下跌，两市成交量保持万亿级别 [4] - PEEK材料概念大涨，中欣氟材、聚赛龙（20CM）、新瀚新材（20CM）、大洋生物涨停，板块收涨5.78% [3][21] - 业绩增长股表现亮眼，渝三峡A、鸿博股份3连板，华阳新材2连板，多只个股涨停 [3][24] - 人形机器人、AI医疗、化妆品局部强势，电力板块大幅回落，ST板块持续大跌 [3] ST板块 - 多只公司因年报披星戴帽，复牌后一字跌停，34只ST股跌停，包括宝塔实业、川大智胜、赛为智能等 [7][8][9] - 赛为智能因未提示ST风险，复牌后遭遇3个20CM一字跌停，短期跌幅近腰斩 [9][10] - 山东华鹏因年报披露“持续经营相关的重大不确定性”触发ST指标，复牌后累计跌幅达30% [16] PEEK材料 - PEEK材料概念连续活跃，中欣氟材、聚赛龙（20CM）、新瀚新材（20CM）等涨停，板块早盘一度涨超7.5% [21] - 中国PEEK消费量从2012年80吨增至2019年1400吨，2025年预计超3000吨，复合增速13.4% [23] - PEEK材料在“以塑代钢”、“轻量化”背景下，逐渐取代金属，人形机器人成为增长最快应用领域之一 [23] 一季报 - 1481家上市公司披露2025年一季报，1109家盈利，372家亏损，4272家已披露中3313家盈利 [25] - 净利润增幅超10%的1712家，超50%的872家，超100%的542家，超1000%的55家 [25] - 机械、电子、汽车、医药行业盈利同比增速分别达175%、83%、77%、55%，非银金融、有色、交运、公用行业增速分别为80%、74%、47%、42% [26]

A股市场表现 - 4月29日A股窄幅震荡 沪指下跌0.05% 深成指下跌0.05% 创业板指下跌0.13% [2] - 个股涨多跌少 3557只个股上涨 73只个股涨停 1674只个股下跌 [3] PEEK材料概念股表现 - PEEK材料概念股大涨 聚赛龙涨停20.01% 新瀚新材涨停19.99% 中欣氟材涨停10.02% [3][4] - 唯科科技上涨16.78% 富恒新材上涨15.07% 国际复材上涨12.35% [4] 美容护理板块表现 - 美容护理板块午后持续拉升 丸美生物涨停9.99% 润本股份上涨8.94% 上海家化上涨7.80% [4][5] - 稳健医疗上涨7.38% 锦盛新材上涨5.68% 水羊股份上涨5.06% [5] 零售板块异动 - 步步高、茂业商业午后拉升涨停 上演"地天板" [5] 电力板块回调 - 电力板块出现回调 韶能股份跌停10.06% 乐山电力跌停10.00% 西昌电力跌停9.98% [7][8] - 广西能源跌停9.94% 长源电力跌停9.93% 湖南发展下跌9.57% [8] 英伟达业务动态 - 英伟达否认计划剥离中国业务 称相关说法无依据 [9][10] - 英伟达CEO黄仁勋表示看好中国经济前景 愿继续深耕中国市场 [10] 大模型技术进展 - 阿里巴巴开源Qwen3模型 性能超越DeepSeek-R1和OpenAI-o1等全球顶尖模型 [10][11] - Qwen3-235B-A22B在ArenaHard测试中得分95.6 高于OpenAI-o1的92.1 [11] 中概股回流动态 - 港交所与香港证监会就中概股回流意向与部分企业接触 将提供上市指引与协助 [12][13] - 香港正推进上市制度检讨 包括审视上市要求、优化双重主要上市门槛等 [13]

市场整体表现 - A股三大指数窄幅震荡收盘微跌，上证指数跌0.05%至3286.65点，深证成指跌0.05%至9849.80点，创业板指跌0.13%至1931.94点 [3][4] - 全市场超3500只个股上涨，呈现普涨格局 [6] 行业板块表现 - PEEK材料概念股持续爆发，聚赛龙、新瀚新材、中欣氟材涨停，中研股份、同益股份、会通股份等跟涨 [6] - 电力股全线大幅调整，韶能股份、乐山电力、西昌电力等多股跌停 [7] - 大消费板块走弱，零售、白酒、旅游跌幅靠前，统一大市场、离境退税题材下跌 [6] - 宠物经济、化学环保、算力、人形机器人概念股表现活跃 [6] 资金流向 - 主力资金全天净流入机械设备、计算机、基础化工等板块 [8] - 主力资金净流出公用事业、非银金融、石油石化等板块 [8] - 个股方面，利欧股份、兆易创新、四川长虹分别获主力资金净流入8.81亿元、6.05亿元、4.27亿元 [9] - 比亚迪、胜宏科技、麦格米特遭主力资金抛售4.07亿元、3.89亿元、3.74亿元 [10] 机构观点 - 机器人概念短线活跃，长线投资应聚焦行业头部公司 [12] - 临近年报季报关口叠加节日效应，市场呈现弱势震荡格局以等待业绩落地 [13] - 市场处于修复阶段，大盘可能延续盘整，年报季报公布后个股不确定性降低，活跃资金有望重获定价权 [13] - 短线可关注科技板块的技术突破和基本面改善，长线可增配基建、光伏、军工等低估资产 [13]

文章核心观点 4月29日A股三大指数窄幅震荡，电力股大幅调整、大消费走弱，PEEK材料等概念股活跃，主力资金流向有差异，机构给出市场观点 [1][2] 市场表现 - 4月29日收盘，上证指数跌0.05%报3286.65，深证成指跌0.05%报9849.80，创业板指跌0.13%报1931.94 [1][2] - 两市近5日成交额分别为4月23日12297亿元、4月24日11090亿元、4月25日11135亿元、4月28日10563亿元、4月29日10221亿元 [2] - 全市场超3500只个股上涨 [2] 板块表现 活跃板块 - PEEK材料、宠物经济、化学环保、算力、人形机器人概念股活跃 [1][2] - PEEK材料概念持续爆发，聚赛龙、新瀚新材、中欣氟材涨停，中研股份等跟涨 [3] 调整板块 - 电力股大幅调整且全线调整，韶能股份等多股跌停 [1][2][4] - 大消费走弱，零售、白酒、旅游跌幅靠前，统一大市场、离境退税题材下跌 [1][2] 资金流向 板块流向 - 主力资金全天净流入机械设备、计算机、基础化工等板块，净流出公用事业、非银金融、石油石化等板块 [5] 个股流向 - 利欧股份、兆易创新、四川长虹获净流入8.81亿元、6.05亿元、4.27亿元 [5] - 比亚迪、胜宏科技、麦格米特遭抛售4.07亿元、3.89亿元、3.74亿元 [6] 机构观点 - 中信证券认为机器人概念短线活跃，长线聚焦行业头部 [7] - 申万宏源表示临近年报季报关口，叠加节日效应，市场弱势震荡等待业绩落地 [8] - 中泰证券称市场处于修复阶段，预计大盘仍可能延续盘整，短线关注科技板块，长线增配基建、光伏、军工等低估资产 [8]