金十图示：2025年05月22日（周四）富时中国A50指数期货技术面一览（一小时图） | 时期 | 简单移动平均线 | 指数移动平均线 | | --- | --- | --- | | MA5 | 13733.4 | 13742.6 | | | 买入 | 买入 | | MA10 | 13733.0 | 13737.2 | | | 买入 | 买入 | | MA20 | 13737.5 | 13729.0 | | | 买入 | 买入 | | MA50 | 13690.2 | 13703.9 | | --- | --- | --- | | | 买入 | 买入 | | MA100 | 13664.3 | 13666.8 | | | 买入 | 买入 | | MA200 | 13618.2 | 13588.7 | | | 买入 | 买入 | | 买入:12 卖出:0 总结:强力买入 | | | 技术目标 2025年05月22日 北京时间11:15 | 每小时 | | 5小时 | 每日 | 每周 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 总结 | 强力买入 | | | | | 移动平均线 | | ...

恆生指数 - 指数全日收23827点 投资者认为仍有上行空间至24000-24200点 但部分投资者开始部署熊证 [1] - 短期呈现横盘格局 技术信号维持"强力买入" 当前面临24100点保利加通道顶部和24000点阻力位双重压力 [1] - 窝轮市场出现反手做空迹象 认沽证和熊证成为部分投资者的选择 [1] 宁德时代 - 上市仅两日收337.4元 市场关注能否突破350元 走势强劲但缺乏充分分析数据 [3] - 窝轮成交量超越腾讯阿里等蓝筹 330-380元行使价的认购证受关注 [3] - 需警惕中签投资者获利了结压力 后续走势取决于市场情绪 [3] 吉利汽车 - 股价收20.35元维持上升趋势 技术信号为"强力买入" 下一阻力位看20.8元 [6] - 窝轮投资者采取部分减仓策略 保留仓位观望后市 [6] - 数据系统显示20.3元为关键阻力位 [6] 哔哩哔哩 - 股价收146元面临150元阻力 当前处于横盘格局但贴近147.9元通道顶部 [9] - 技术信号维持"强力买入" 155.8元被数据系统标记为重要阻力位 [9] - 股价运行于保利加通道中线上方 显示中期支撑有效 [9] 携程 - 股价收500元 491元低位受关注 需观察481.9元通道中线的支撑力度 [11] - 若跌破中线 471元将成为关键支撑位 [11] - 牛熊证交易活跃 部分投资者等待更低点位部署牛证 [11] 港交所 - 股价收391.6元 技术信号为"强力买入" 市场关注400-410元区间突破 [14] - 第一阻力位399元与保利加通道顶部重合 第二阻力位看425元 [14] - 窝轮投资者计划在突破400元后逐步减仓 [14]

核心观点 - 保险板块长时间震荡回落，调整较为充分，短线技术条件逐渐向好，或已走出下降趋势，指数在震荡调整过程中，大单资金活跃，下方支撑较多，回落空间小，上涨空间大 [1][2] 保险板块走势分析 - 保险板块经90余个交易日波段上涨后，于2024年11月8日波段做顶，之后宽幅震荡向下，2025年4月7日形成最近波段低点，历时近100个交易日，调整时间充分，指数最大回落超27%，调整幅度充分，在黄金分割50%支撑位附近受支撑，震幅逐渐收窄形成楔形形态，2025年5月14日大幅收涨，上破60日均线及下降趋势线，突破楔形上轨，当日量能放倍量，大单资金净流入超19亿元，日线KDJ、MACD金叉共振成立且MACD呈背离金叉，大涨后回落整理但量能缩小，日线5日、10日、20日短期均线多头排列，或已走出下降趋势 [2] 大单资金情况 - 指数自2024年10月8日大涨后进入调整浪，“三头”形态内相对高位有大单资金大幅介入，2024年9月30日、11月7日、12月6日大单资金分别净流入超22.6亿、28亿、9.5亿元，合计超60亿资金无较好获利兑现机会，2025年1月23日、3月14日、5月14日分别在大单资金超4亿、22.7亿、19亿元支持下携量上破30日均线、60日均线、近期下降趋势线，三次大单资金净流入基本在相近点位，目前仍无明显获利兑现机会，大单资金介入较深构成未来上涨基础 [2] 支撑位与涨跌空间 - 2025年5月14日大涨后回落调整，下方较近支撑位是多头排列的短期均线簇、已突破的近期下降趋势线及60日均线，再下方是小双底支撑位和250日均线支撑位，月线看，指数自2015年6月波段高点震荡向下，到2024年6月低点，最大跌幅超80%，目前仍处相对低位，下方20月均线金叉60月均线，60月均线拐头向上构成短线支撑，再下方是双足形态支撑位，指数距2020年7月和2015年6月高点有较大上行空间，回落空间小 [2]

报告核心观点 - 全球资产配置需在经济预期与市场风险偏好间平衡，国内权益资产占优，建议逢低布局低估值板块；证券板块技术条件向好，上涨空间大回落空间小 [7][10] 经济预期与市场风险偏好，均衡配置下寻找权益低估资产 - 全球大类资产回顾：至5月16日当周，全球股市多数收涨，美股强于A股；黄金下跌，原油等收涨；美元指数涨，日元、欧元贬值，人民币走强 [5] - 国内权益市场：至5月16日当周，风格上金融>周期>消费>成长，日均成交额12325亿元；申万一级行业20个上涨，美容护理、非银金融、汽车涨幅靠前 [6] - 资产配置建议：全球风险偏好提升，预计新一周全球资产配置在经济预期与市场风险偏好间平衡，建议逢低布局石化、化工、有色周期等低估值板块 [7] - 国内利率与人民币汇率：5月16日当周短期资金利率上行，债市或震荡；人民币对美元升值，预计汇率在7.20 - 7.40区间波动 [8][9] 证券板块技术条件有所向好，上涨空间大回落空间小 - 核心观点：证券板块指数短线技术条件修复，虽处头肩底形态未突破颈线位和60日均线或震荡，但下方支撑多回落空间小，突破颈线位后上行空间大 [10] - 技术条件修复：证券板块长时间震荡回落，近期日线技术条件明显修复，5月14日指数突破下降趋势线和60日均线，量能放大，大单资金净流入 [11] - 回落空间小：指数下方大单资金介入深，有短期均线簇、年线、波段低点等支撑，回落空间不足10% [12] - 上行空间大：从月线看指数呈头肩底形态，若突破颈线位将有较大上涨空间，相比2015年5月前期高点，目前点位上涨空间大 [13][14] 财经新闻 - 美国主权信用评级遭下调：穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1，展望调为“稳定”，美国被三大评级机构全部降级 [15] - 日本第一季度实际GDP低于预期：年化初值环比降0.7%，初值环比降0.2%，为一年来首次负增长 [15] - 美国5月密歇根大学消费者信心指数初值低：初值50.8，一年期通胀率预期初值7.3%为1981年以来最高 [16] - 美国总统特朗普将通话：5月19日将分别与普京和泽连斯基通话，讨论俄乌冲突及贸易问题 [16] - 商务部推进离境退税工作：着力提高退税商店覆盖面，扩大入境消费 [17] A股市场评述 - 上证指数：上交易日回落收阴，跌破5日均线，在10日均线获支撑，量能缩小，大单资金净流出，震荡调整未结束，关注量价指标 [19] - 深成指和创业板：双双回落，跌破5日均线，日线KDJ死叉未修复，回落调整未结束，关注量价指标 [20] - 行业板块：上交易日同花顺行业板块收红板块和个股占比提高，汽车零部件板块收涨居首，小金属板块涨幅居前，关注其突破颈线位情况 [20][21] 市场数据 - 融资余额17967亿元，较之前减少28.12亿元；逆回购到期量770亿元，操作量1065亿元 [24] - 国内利率方面，1年期MLF为2%，1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%等 [24] - 国外利率方面，10年期美债到期收益率为4.43%，2年期美债到期收益率为3.98% [24] - 股市方面，上证指数收于3367.46点，跌幅0.40%等 [24] - 外汇方面，美元指数为100.9830，美元/人民币(离岸)为7.2100等 [24] - 商品方面，螺纹钢3082元/吨，跌幅1.15%，WTI原油61.97美元/桶，涨幅1.34%等 [24]

科技板块市场表现 - 科技板块是标普500指数中权重最高的板块，占比高达30%，通常引领市场走势（上涨或下跌）[1] - 科技股属于高beta板块，市场上涨时领先上涨，市场下跌时领跌[1] - Technology Select Sector SPDR (XLK) 处于长期上升趋势中，运行在月度云图模型之上[1] 技术指标分析 - 月度MACD在3月底出现空头交叉，为2022年初以来首次"卖出"信号，预示至少6个月的价格调整[3] - XLK自4月低点强势反弹，突破200日移动均线(MA)，短期呈现积极信号[3][5] - 月线图动能减弱形成上方压力，228美元至241美元区间存在供应区，可能限制反弹空间[5] 相对强势变化 - XLK相对于SPX的比值近期上行，显示科技板块在市场反弹期间表现优异[5] - 该比值在第一季度经历大幅下滑并出现趋势性破位，当前相对强势可能为反趋势性质，持续性有限[7] 长期趋势展望 - 尽管进入周期性熊市阶段，长期牛市预计将在2026年左右重新主导市场[3]

恒生指数 - 指数全日收23345点 守住22800-23000区间被视为强势 [1] - 过去三日波幅达3% 衍生品投资者面临方向不明朗 [1] - 4月23日至30日维持平衡格局 长期上升趋势未改但技术信号减弱 [1] - 当前支持位22400点 阻力位23800点 [1] 网易(09999) - 股价突破保利加通道顶部 收报190元 [3] - 技术信号为"强力买入" 买入信号18个vs卖出信号2个 [3] - 上方阻力位213.9元 窝轮市场出现认沽证和熊证反手部署 [3] 阿里巴巴(09988) - 股价急跌收123.4元 未跌破保利加通道中线118.9元 [5] - 系统支持位115元 技术信号"买入"(14买入vs6卖出) [5] - 窝轮市场建议110元分仓买入 需观察下周能否守住该点位 [5] 中移动(00941) - 股价升穿日线图顶部 收85.8元接近顶部85.76元 [8] - 周线图顶部87.5元与系统阻力位87元形成双重目标 [8] - 技术信号"强力买入" 窝轮投资者持续持有认购证和牛证 [8] 康方生物(09926) - 股价从105元回落至83.5元 处于保利加通道下方 [11] - 技术信号"买入"但卖出信号达9个 [11] - 关键支持位73.4元(系统)与75.8元(通道底部) [11] 美团(03690) - 股价持续下行收131.4元 130元关口受考验 [14] - 第一支持位124.5元(通道底部) 第二支持位126元(系统) [14] - 窝轮市场认为130元风险较高 建议125元抄底 [14]

核心观点 - 证券板块指数在近日震荡盘升中短线技术条件明显修复 虽仍处头肩底形态内未突破颈线位和60日均线或因多空争夺而震荡 但指数下方大单资金介入深支撑位多回落空间小 若有效突破头肩底颈线位 相比2015年5月前期高点上行空间较大 [2] 证券板块技术条件有所向好，上涨空间大回落空间小 - 证券板块日线技术条件明显修复 自2024年11月8日波段高点震荡向下至2025年4月9日形成近期波段低点 历时100余交易日 最大跌幅近28% 回落充分 近期波段低点附近有年线和黄金分割0.618支撑 之后指数震荡盘升 扭转短期均线向上 2025年5月14日大涨超3.3% 上破下降趋势线和60日均线 短期均线多头排列 量能放大 大单资金净流入超59.5亿元 MACD呈背离金叉状态 若有效上破60日均线 或由空头市场转多头市场 [3] - 指数下方大单资金介入深 支撑位多 回落空间小 2025年4月9日波段低点后震荡盘升24个交易日 大单资金累计净流入超120亿元 此前2025年1月13日到3月14日震荡盘升约40个交易日 大单资金活跃 累计净流入超300多亿元 若回落 下方有短期均线簇、年线、近期波段低点支撑 月线20日均线金叉60月均线 目前点位与近期波段低点支撑位回落空间不足10% [3] - 指数上行空间大 月线自2015年12月后呈较大头肩底形态 头部与颈线位拉升幅度超130% 若有效上破颈线位 理论上有头部到颈线位的上涨空间 相比2015年5月前期高点 目前点位仍处低位 上涨空间大 [3] - 头肩底形态内 短期多空斗争或致震荡反复 目前指数刚上破的60日均线再度失守 未突破颈线位 短线多空争夺或震荡反复 观察需谨慎精确 [3]

股价表现与技术指标 - 吉利汽車最新價報19 54港元 單日升幅達2 09% 盤中曾高見19 66元 創52周新高 [1] - RSI升至69 接近超買區 MACD 保利加通道及一目均衡表均發出買入訊號 顯示短線仍有上行動能 [1] - 10天線(17 88元)已升穿30天線(16 51元) 形成黃金交叉 短線趨勢偏強 [3] 支持位與阻力位分析 - 首個關鍵支持位在17 6元 第二支持位15 5元 [3] - 阻力位看19 9元 突破後有望挑戰22 1元 [3] 衍生產品表現 - 瑞銀認購證15942兩日後升幅達8% 跑贏正股同期1 74%的升幅 [5] - 滙豐認購證16184錄得6%升幅 花旗牛證68585上漲7% [5] - 滙豐認購證29483行使價19 64元 槓桿7倍 適合看好突破阻力位的投資者 [5] - 花旗認購證28798行使價19 5元 引伸波幅最低 槓桿6 34倍 成本效益較高 [5] - 瑞銀牛證54535收回價16 1元 溢價最低 實際槓桿4 9倍 適合穩健型投資者 [5] - 摩通牛證54459收回價16 7元 實際槓桿5 68倍 溢價較低 風險回報比吸引 [5][6] - 摩通熊證54410收回價21 5元 槓桿7 68倍 適合預期遇阻回調的投資者 [6]

投资经验与策略 - 投资定义涵盖所有合法赚钱途径 包括垃圾债 券商 基金 P2P等 2013年开户后通过理性投资实现连续多年不亏损 [2] - 低风险投资理念被快速掌握 2019年将P2P资金转入集思录社区后形成稳定投资模式 [2] - 技术分析与价值投资结合 配合严格纪律执行 实现年收益率超20% 可转债交易策略优化显著 [7] 投资周期与阶段 - 投资能力呈阶梯式发展 2013-2019年为学习期 2020年后实现连续五年盈利 可灵活转换ETF 转债 股票等工具 [9] - 投资历程存在明显阶段特征 1997-2012年波动较大 2012-2021年趋于稳定 2022年后再次出现波动 [11] - 2007-2012年为盈亏平衡期 2013年后通过套利策略(业绩补偿 分级基金 资产重组)实现突破 [15] 投资方法论 - 短线交易转向价值投资 前9年技术分析亏损严重 近两年策略转型成效显著 [7] - 技术流派更适合资金需求迫切的投资者 价值投资需长期资金支持 [5] - 反指策略具有特殊性 市场参与度变化直接影响策略有效性 [13] 收益表现 - 14年入市资金5万元 采用安全优先策略 间歇性激进操作实现年化约20% [12] - 分级基金与资产重组套利策略在2014年产生超额收益 [15] - 被动投资纳指标普基金持续盈利但学习曲线平缓 [10] 市场行为特征 - 策略同质化导致收益衰减 需持续创新维持有效性 [15] - 市场参与度提升往往预示行情转折 新进资金影响价格走势 [13]

技术分析在汇率市场中的应用 - 技术分析如同航海图，帮助投资者在汇率波动中寻找方向，2023年美联储加息周期中，交易员通过捕捉美元指数突破关键阻力位的信号，成功预判了美元长达三个月的强势周期 [1] - 趋势线是可靠的导航标记，美元指数在周线图上形成连续抬高的波峰波谷时，往往预示上升通道的确立，2022年欧洲能源危机期间，美元兑欧元汇率在触及1.034支撑位后连续八周反弹 [3] - 移动平均线像过滤杂波的筛网，当50日均线金叉200日均线时，犹如灯塔照亮中期趋势的方向 [3] 技术指标的组合运用 - MACD柱状体在零轴上方持续扩张时，暗示上涨动能充沛，RSI突破70超买线后仍能维持高位震荡，揭示趋势的强韧生命力 [3] - 去年三季度，美元/日元汇率在布林带收窄至年度极值后突然突破上轨，被喻为"压缩弹簧的释放" [3] - 价格形态的辨识需要穿透表象的慧眼，美元指数周线图上出现头肩底形态时，往往是趋势反转的信号，持续三个月的三角形整理区间被突破时，积蓄的能量将推动汇率奔腾向前 [3] 市场情绪与交易机会 - 市场情绪如同催化剂，当恐慌指数VIX与美元指数呈现反向舞蹈时，往往孕育着绝佳的交易机会 [3] - 普通投资者常陷入"见树不见林"的困境，当技术信号与美联储政策声明产生共振，或是地缘政治事件与图表形态形成呼应时，专业机构的实时监测系统显现出独特价值 [5] - 多维度分析框架与智能预警系统能成为穿透市场迷雾的探照灯，及时捕捉技术信号与基本面共振的微妙时刻，决定着投资航船的最终航向 [5]