人民财讯8月15日电，截至发稿，南向资金净买入额达130亿港元。 （原标题：南向资金净买入额达130亿港元） ...

本文源自：金融界AI电报 截至目前，南向资金净买入额达140亿港元。 ...

人民财讯8月15日电，南向资金持续流入，截至目前，净买入额达70亿港元。 ...

市场表现 - 恒生指数下跌0.37% [1] - 南向资金全天成交1475.43亿港元 其中买入742.89亿港元 卖出732.55亿港元 实现净买入10.34亿港元 [1] 南北向通道分化 - 港股通（深）成交548.31亿港元 净卖出6.11亿港元 [1] - 港股通（沪）成交927.12亿港元 净买入16.45亿港元 [1] 个股成交活跃度 - 腾讯控股成交额居首达101.91亿港元 [1][2] - 阿里巴巴-W成交58.12亿港元 中芯国际成交57.88亿港元 [1][2] - 美团-W成交29.48亿港元 [2] 资金流向特征 - 9只个股获净买入 中国人寿净买入13.53亿港元居首 股价上涨3.60% [1][2] - 阿里巴巴-W获净买入4.55亿港元 理想汽车-W获净买入3.52亿港元 [1][2] - 腾讯控股遭净卖出11.97亿港元 股价上涨0.68% [1][2] - 美团-W遭净卖出3.86亿港元 晶泰控股遭净卖出2.55亿港元 [1][2] 连续资金动向 - 小米集团-W连续6天获净买入 累计33.72亿港元 [2] - 中芯国际连续3天获净买入 累计4.80亿港元 [2] - 国泰君安国际连续3天获净买入 累计1.66亿港元 [2] 涨跌幅表现 - 晶泰控股股价大涨11.61% 但遭净卖出2.55亿港元 [1][2] - 三生制药上涨2.83% 获净买入3.04亿港元 [2] - 康方生物上涨4.19% 获净买入2.22亿港元 [2] - 华虹半导体上涨3.04% 获净买入0.18亿港元 [2]

量化模型与构建方式 1. **模型名称**：南向资金行业轮动模型 - **模型构建思路**：基于南向资金净买入额及其分位数数据，结合行业市值调整，构建港股行业轮动策略[4][46] - **模型具体构建过程**： 1. **数据整合**：计算各行业成分股的南向资金净买入额 $$S_{i,t}=(N_{i,t}-N_{i,t-1})*P_{i,t}$$ $$Ind_{t}=\sum S_{i,t}$$ 其中，$N_{i,t}$为成分股$i$在$t$日的持股量，$P_{i,t}$为均价，$S_{i,t}$为净买入额，$Ind_t$为行业累计净买入额[36][37] 2. **因子处理**： - 原始南向资金净买入额 - 行业市值调整：将净买入额除以行业市值以消除规模偏差[40] - 近三年分位处理：计算净买入额在近三年历史数据中的分位数[40][46] 3. **策略规则**：每月选择净买入额或分位数最高的行业，分位数相同时选择净买入额更大的行业[46] - **模型评价**：行业市值调整和分位处理能有效提升策略稳定性，但分位数策略在极端市场环境下可能失效[40][46] 2. **模型名称**：南向资金有效性测试模型 - **模型构建思路**：通过Rank IC检验南向资金净买入额对行业轮动的预测能力[40] - **模型具体构建过程**： 1. 计算南向资金月度净买入额与行业下期收益的Rank IC 2. 测试不同因子（原始值、市值调整、三年/五年分位）的Rank IC均值和显著性[40][41] - **模型评价**：Rank IC均值均为正，显示南向资金对行业轮动具有持续有效性[40] --- 模型的回测效果 1. **南向资金月度净买入额模型**： - 年化收益率：4.73% - 超额收益率：3.22% - 最大回撤：56.01% - 夏普比率：0.3130 - IR：0.3864 - 对恒生指数胜率：59.59% - 对基准胜率：57.58%[52] 2. **行业市值调整南向资金模型**： - 年化收益率：5.40% - 超额收益率：3.89% - 最大回撤：50.24% - 夏普比率：0.3384 - IR：0.3901 - 对恒生指数胜率：53.54% - 对基准胜率：54.55%[52] 3. **南向资金三年分位模型**： - 年化收益率：3.61% - 超额收益率：-2.05% - 最大回撤：54.33% - 夏普比率：0.2704 - IR：0.1498 - 对恒生指数胜率：51.56% - 对基准胜率：50.00%[52] 4. **行业市值调整南向资金三年分位模型**： - 年化收益率：7.99% - 超额收益率：2.33% - 最大回撤：45.84% - 夏普比率：0.4350 - IR：0.4713 - 对恒生指数胜率：57.81% - 对基准胜率：53.12%[52] --- 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：南向资金净买入额 - **因子构建思路**：直接反映南向资金对行业的偏好[36] - **因子具体构建过程**： - 按成分股计算每日净买入额并汇总至行业 $$S_{i,t}=(N_{i,t}-N_{i,t-1})*P_{i,t}$$ $$Ind_{t}=\sum S_{i,t}$$[36][37] 2. **因子名称**：行业市值调整南向资金 - **因子构建思路**：消除行业规模对净买入额的影响[40] - **因子具体构建过程**： - 将行业净买入额除以行业总市值[40] 3. **因子名称**：南向资金三年分位 - **因子构建思路**：捕捉资金流向的极端分位数信号[40] - **因子具体构建过程**： - 计算净买入额在近三年历史数据中的分位数[40] --- 因子的回测效果 1. **南向资金净买入额因子**： - Rank IC均值：7.72% - Rank IC t值：24.31%[41] 2. **行业市值调整南向资金因子**： - Rank IC均值：5.15% - Rank IC t值：15.66%[41] 3. **南向资金三年分位因子**： - Rank IC均值：4.13% - Rank IC t值：12.75%[41] 4. **行业市值调整南向资金三年分位因子**： - Rank IC均值：4.55% - Rank IC t值：14.82%[41]

南向资金ETF成交情况 - 8月14日南向资金ETF买入及卖出成交总额为17.76亿港元，较前一日减少89.11亿港元 [1] - 南向资金ETF成交额占当日南向资金总成交额的1.20% [1] 分市场成交明细 - 港股通（沪）ETF买入及卖出成交额为10.55亿港元 [1] - 港股通（深）ETF买入及卖出成交额为7.21亿港元 [1] - 港股通（沪）与港股通（深）ETF成交额合计为17.76亿港元 [1]

南向资金成交概况 - 8月14日南向资金全天成交额1475.44亿港元，成交净买入10.34亿港元 [1] - 恒生指数当日下跌0.37%，南向资金合计买入成交742.89亿港元，卖出成交732.55亿港元 [1] 港股通（沪）交易数据 - 买入成交471.79亿港元，卖出成交455.34亿港元，合计成交额927.13亿港元 [1] - 成交净买入16.45亿港元 [1] 港股通（深）交易数据 - 买入成交271.10亿港元，卖出成交277.21亿港元，合计成交548.31亿港元 [1] - 成交净卖出6.11亿港元 [1] 南向资金分项统计 - 港股通（深）买入成交额271.10亿港元，卖出成交额277.21亿港元，净卖出6.11亿港元 [1] - 港股通（沪）买入成交额471.79亿港元，卖出成交额455.34亿港元，净买入16.45亿港元 [1] - 南向资金合计买入成交742.89亿港元，卖出成交732.55亿港元，净买入10.34亿港元 [1]

南向资金流向 - 南向资金净买入10.34亿港元 [1] - 中国人寿获净买入13.53亿港元位列第一 [1] - 阿里巴巴-W获净买入4.55亿港元位列第二 [1] - 理想汽车-W获净买入3.52亿港元位列第三 [1] 南向资金流出 - 腾讯控股遭净卖出11.97亿港元位列第一 [1] - 美团-W遭净卖出3.86亿港元位列第二 [1] - 晶泰控股遭净卖出2.55亿港元位列第三 [1]

市场表现 - 恒生指数8月13日上涨2.58% [1] - 南向资金全天成交总额1537.81亿港元 其中买入727.52亿港元 卖出810.29亿港元 净卖出82.77亿港元 [1] - 港股通（深）成交594.28亿港元 净买入1.82亿港元 港股通（沪）成交943.53亿港元 净卖出84.59亿港元 [1] 个股成交活跃度 - 腾讯控股成交额90.93亿港元居首 阿里巴巴-W成交85.97亿港元 盈富基金成交68.62亿港元 [1] - 理想汽车-W成交25.14亿港元 小米集团-W成交43.17亿港元 中芯国际成交40.42亿港元 [2] - 信达生物成交12.70亿港元且股价上涨8.82% FITHONTENG成交9.22亿港元且股价上涨11.78% [1][2] 资金流向 - 净买入前三位：信达生物净买入7.09亿港元 理想汽车-W净买入3.67亿港元 FITHONTENG净买入2.35亿港元 [1] - 净卖出前三位：盈富基金净卖出68.50亿港元 恒生中国企业净卖出23.11亿港元 腾讯控股净卖出2.50亿港元 [1] - 小米集团-W连续5日净买入 累计净买入33.17亿港元 [2] 股价变动 - 晶泰控股股价上涨9.80% 阿里巴巴-W股价上涨6.09% 腾讯控股股价上涨4.74% [2] - 美团-W股价上涨4.10% 快手-W股价上涨4.68% 中芯国际股价上涨1.76% [2] - 国泰君安国际股价下跌1.47% [2]

| 港股通（沪）（亿港元） | 75.90 | | --- | --- | | 港股通（深）（亿港元） | 30.97 | | 港股通合计（亿港元） | 106.87 | 注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 具体来看，港股通（沪）ETF买入及卖出成交额75.90亿港元，港股通（深）ETF买入及卖出成交额 30.97亿港元。（数据宝） 南向资金ETF买入及卖出成交额 （原标题：今日南向资金ETF买入及卖出成交额为106.87亿港元） 今日（8月13日）南向资金ETF买入及卖出成交额为106.87亿港元，较前一日增加29.59亿港元，占南向 资金今日成交额的6.95%。 ...