智慧交通与公交转型 - 临安区将公交车"网约化"写入"十五五"智慧交通规划 未来五年将推出"网约"公交车服务[2] - 地铁16号线开通后临安公交客流下降50% 公司正积极探索公交转型与创新发展路径[2] - 公司推动"公交+"模式多元化 通过激活"自我造血"功能实现可持续发展[2] 农村公交创新服务 - 临安全区农村公交线路已超过200条 通过"客货邮"便民服务提升农村路运营附加值[2] - 公交2705路实施"人货同载"后 月均快递"带货"量达1000余件 解决城乡物流"最后一公里"问题[2] - 公司联合中国邮政实现"人货同载""货随客行" 同时解决工业品进村和农产品进城难题[2] 定制化公交服务 - 公司推出系列个性化定制专线 包括健康专线、旅游专线、校园专线等 覆盖企业、学校、小区等多场景[3] - 利用智慧交通系统在青山湖科技城推出"云公交" 采用预约+巡游方式提供企业园区至地铁口服务[3] - "公交+文旅"项目已开通9条特色旅游专线 其中两条接驳线一年累计运送游客19.67万人次[3] 经营数据 - 公司全域营运线路达237条 年均服务市民超3150万人次[3] - 年营业额约6000万元 其中2400万元来自"定制公交"业务 占比达40%[3]

印度波音787客机坠毁事件 - 一架载有242人的波音787-8客机在印度古吉拉特邦艾哈迈达巴德机场起飞后坠毁 成为全球首架因空难全损的该型号飞机 [1] - 事故发生在起飞阶段 波音公司回应称正在收集更多信息 [1] - 该事件引发对波音787机型安全性的质疑 事故调查结果将对全球航空安全产生重要影响 [1] 高德地图在日本上线打车功能 - 阿里巴巴旗下高德地图在日本正式推出打车服务 覆盖东京 大阪等热门旅游城市 [2] - 通过与日本出租车平台"GO"合作 将国内出行服务模式拓展至日本市场 [2] - 此举展现了中国科技企业输出创新模式的能力 为中日智慧交通领域合作创造机会 [2] 广汽丰田与小米汽车达成合作 - 广汽丰田宣布接入小米"人车家"生态 铂智7车型将率先搭载 [3] - 合作内容包括在广汽丰田车型上集成小米智能设备 如智能对讲机 车载手机支架等 [3] - 该合作结合了传统车企的制造优势与科技企业的生态优势 或将推动汽车产业智能化新标准 [3]

学校定位与战略方向 - 北京科技职业大学是北京市属公办本科层次职业大学，聚焦首都高精尖产业，围绕前沿技术研发、学科交叉融合和产业发展需求布局 [1] - 学校立足北京经济技术开发区，面向车路云一体化智慧交通体系和智能网联新能源汽车制造产业需求，专注交通装备智能制造、交通规划、智慧出行领域 [1] - 通过打破学科壁垒整合学校、企业、科研机构资源，实现知识传授与技术创新并行发展 [1] 核心技术研发与成果转化 - 2021年成立"智慧交通科教融汇创新工作室"，联合北京奔驰、百度Apollo等企业开展智能网联汽车、自动驾驶、车路云协同技术研发 [3] - 完成企业委托技术服务课题45项，创造经济效益约1.2亿元 [3] - 与北京奔驰合作开发车身尺寸大数据在线测量智能分析系统，提升车身制造尺寸精度和生产稳定性 [4] 产教融合与人才培养 - 建立智慧交通产教融合实训基地，配备实时路网数据系统，学生通过AR眼镜进行V2X设备维修实践 [5] - 与头部车企合作首创多个培养平台：北京奔驰汽车智能制造现场工程师学院、北汽新能源ARCFOX学院、百度智行智能网联汽车产业学院 [5] - 近5年企业累计捐赠教学资源价值近千万元，投入职业导师100余人，校企共同开发课程26门、教材20余部 [8] - 汽车专业群5年为首都培养1400余名高端技术人才，北京奔驰三分之一首席技师和40%班组长来自该校订单培养 [8] 国际化与文化传播 - 招收国际学生开展汽车制造技术实训，开发中英双语智能交通课程包，为发展中国家提供定制化培训 [10] - 汽车检测与维修技术教学标准被突尼斯自由大学联盟采纳，为埃塞俄比亚开发国家职业标准 [10] - 设立智慧交通沉浸式科普体验馆，开展中小学职业启蒙教育、适老化出行技术推广等社区科普活动 [10]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，上调目标价至27.83（+0.55）元 [2][11] 报告的核心观点 - 公司2025Q1中标的江苏与湖南两大项目于2025年5月签订合同，金额合计约3.29亿元，标志着公司智慧交通业务迎来爆发期，看好公司长期发展趋势 [3] - 预计公司2025 - 2027年EPS分别为0.58 (维持) / 0.79(+0.02) /1.04元，给予公司2025年12倍PS，对应目标价27.83元 [11] 财务摘要 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为7.42亿、8.96亿、13.46亿、21.60亿、30.83亿元，增速分别为24.2%、20.8%、50.3%、60.5%、42.7% [5] - 2023 - 2027年预计归母净利润分别为1.91亿、2.10亿、3.38亿、4.61亿、6.01亿元，增速分别为26.7%、9.8%、61.2%、36.3%、30.4% [5] - 2023 - 2027年预计每股净收益分别为0.33、0.36、0.58、0.79、1.04元，净资产收益率分别为7.3%、7.7%、11.2%、14.5%、17.7% [5] - 2023 - 2027年预计市盈率分别为49.17、44.78、27.77、20.38、15.62 [5] 交易数据 - 52周内股价区间为16.04 - 25.90元，总市值93.26亿元，总股本5.8亿股，流通A股1.68亿股，流通B股/H股为0 [6] 资产负债表摘要 - 股东权益27.72亿元，每股净资产4.78元，市净率3.4，净负债率 - 83.78% [7] 股价走势 - 52周股价走势图展示了通行宝与深证成指在2024 - 2025年部分时段的走势 [8][9] - 1M、3M、12M绝对升幅分别为2%、 - 9%、23%，相对指数升幅分别为2%、 - 2%、14% [10] 投资建议及业绩情况 - 维持“增持”评级，上调目标价至27.83元，预计2025 - 2027年EPS分别为0.58、0.79、1.04元 [11] - 2024年总营业收入8.96亿元，同比增长20.75%；归母净利润2.10亿元，同比增长9.81%，毛利率44.99%，同比 - 1.97pct [11] - 2025Q1营收1.65亿元，同比增长8.06%；归母净利润0.48亿元，同比增长5.64%，毛利率54.65%，同比增加1.72pct [11] 行业发展态势 - 智慧交通行业在政策与市场需求双轮驱动下保持高景气发展态势，2024年4月相关通知明确未来3年支持约30个示范区域等数字化升级，并给予不同地区奖补 [11] 中标项目情况 - 2025年3月中标的两个项目于5月签订合同，金额分别为0.46亿元和2.83亿元，合计约3.29亿元，为企业业绩增长注入动力，彰显技术实力与市场竞争力 [11] 财务预测表 - 展示了2023 - 2027年资产负债表、利润表、现金流量表等多项财务指标预测情况，如货币资金、应收账款及票据、营业总收入等 [12] 公司收入拆分表 - 智慧交通运营管理系统业务2024 - 2027年预计营收分别为4.61亿、7.84亿、14.12亿、21.18亿元，同比增速分别为34%、70%、80%、50%，毛利率分别为38%、38%、36%、34% [13] - 智慧交通电子收费业务2024 - 2027年预计营收分别为4.03亿、5.24亿、7.08亿、9.20亿元，同比增速分别为8%、30%、35%、30%，毛利率均为50% [13] - 智慧交通衍生业务2024 - 2027年预计营收分别为0.31亿、0.37亿、0.41亿、0.45亿元，同比增速分别为34%、20%、10%、10%，毛利率均为88% [13] - 总营收2024 - 2027年预计分别为8.96亿、13.46亿、21.60亿、30.83亿元，同比增速分别为21%、50%、61%、43%，毛利率分别为45%、44%、42%、40% [13] 可比公司估值表 - 千方科技、易华录2025E PS分别为1.83、17.72，平均为9.77 [14]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，上调目标价至 27.83（+0.55）元 [2][11] 报告的核心观点 - 公司 2025Q1 中标的江苏与湖南两大项目于 2025 年 5 月签订合同，金额合计约 3.29 亿元，标志智慧交通业务迎来爆发期，看好长期发展趋势 [3] - 预计公司 2025 - 2027 年 EPS 分别为 0.58 (维持) / 0.79(+0.02) /1.04 元，给予公司 2025 年 12 倍 PS，对应目标价 27.83 元 [11] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|742|896|1346|2160|3083| |(+/-)%|24.2%|20.8%|50.3%|60.5%|42.7%| |净利润（归母，百万元）|191|210|338|461|601| |(+/-)%|26.7%|9.8%|61.2%|36.3%|30.4%| |每股净收益（元）|0.33|0.36|0.58|0.79|1.04| |净资产收益率(%)|7.3%|7.7%|11.2%|14.5%|17.7%| |市盈率(现价&最新股本摊薄）|49.17|44.78|27.77|20.38|15.62| [5] 交易数据 - 52 周内股价区间（元）：16.04 - 25.90 - 总市值（百万元）：9326 - 总股本/流通 A 股（百万股）：580/168 - 流通 B 股/H 股（百万股）：0/0 [6] 资产负债表摘要 - 股东权益（百万元）：2772 - 每股净资产（元）：4.78 - 市净率（现价）：3.4 - 净负债率：-83.78% [7] 股价走势 - 给出 2024 - 06 至 2025 - 02 通行宝与深证成指升幅对比图 [8][9] 升幅情况 |升幅类型|1M|3M|12M| |----|----|----|----| |绝对升幅|2%|-9%|23%| |相对指数|2%|-2%|14%| [10] 投资建议及业绩情况 - 维持“增持”评级，上调目标价至 27.83 元，预计 2025 - 2027 年 EPS 分别为 0.58、0.79、1.04 元 - 2024 年实现总营业收入 8.96 亿元，同比增长 20.75%；归母净利润 2.10 亿元，同比增长 9.81%，毛利率 44.99%，同比 - 1.97pct - 2025Q1 营收 1.65 亿元，同比增长 8.06%；归母净利润 0.48 亿元，同比增长 5.64%，毛利率 54.65%，同比增加 1.72pct [11] 行业发展态势 - 智慧交通行业在政策与市场需求双轮驱动下保持高景气发展态势，2024 年 4 月相关通知提出未来 3 年支持约 30 个示范区域等，明确“奖补结合”资金安排方式 [11] 中标项目情况 - 2025 年 3 月中标的两个项目于 5 月签订合同，金额分别为 0.46 亿元和 2.83 亿元，合计约 3.29 亿元，为业绩增长注入动力，彰显技术实力与市场竞争力 [11] 财务预测表 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务预测数据，如 2025E 营业总收入 1346 百万元，净利润 371 百万元等 [12] 公司收入拆分表 |业务类型|年份|营收（百万元）|同比(%)|毛利率(%)| |----|----|----|----|----| |智慧交通运营管理系统业务|2024|461.41|34%|38%| | |2025E|784.40|70%|38%| | |2026E|1411.93|80%|36%| | |2027E|2117.89|50%|34%| |智慧交通电子收费业务|2024|403.41|8%|49%| | |2025E|524.44|30%|50%| | |2026E|707.99|35%|50%| | |2027E|920.39|30%|50%| |智慧交通衍生业务|2024|30.69|34%|88%| | |2025E|36.82|20%|88%| | |2026E|40.51|10%|88%| | |2027E|44.56|10%|88%| |总营收|2024|895.51|21%|45%| | |2025E|1345.66|50%|44%| | |2026E|2160.42|61%|42%| | |2027E|3082.83|43%|40%| [13] 可比公司估值表 |股票简称|收盘价（元）|市值（亿元）|营收（亿元） - 2025E|营收（亿元） - 2026E|营收（亿元） - 2027E|PS - 2025E|PS - 2026E|PS - 2027E| |----|----|----|----|----|----|----|----|----| |千方科技|9.25|146.17|79.96|92.12|105.35|1.83|1.59|1.39| |易华录|21.78|156.79|8.85|12.39|16.60|17.72|12.65|9.45| |平均| - | - | - | - | - |9.77|7.12|5.42| [14]

深大城际铁路建设进展 - 深大城际铁路深圳段全长69.2公里，设11座地下车站，设计时速160公里，预计2026年11月建成通车 [1] - 项目建成后深圳宝安国际机场至坪山最快通行时间将缩短至40分钟，并与19条地铁线路无缝衔接 [1] - 全线首台顶管机在龙胜站附属B出入口顺利始发，标志着该站附属结构施工进入冲刺阶段 [1] 宝安区轨道交通网络 - 截至2025年6月，宝安区已形成由11条地铁线路和3条城际铁路构成的立体交通网络 [2] - 地铁12号线二期于2024年底全线通车，串联宝安中心区、大空港新城与会展片区 [2] - 穗莞深城际宝安站预计2025年建成，将与地铁5号线翻身站无缝接驳，实现1小时通达广州、东莞 [2] - 地铁15号线已于2023年6月全面开工，建成后将串联妈湾、西乡、大铲湾等重点片区 [2] 深圳机场扩建工程 - 深圳机场三跑道工程投资123.3亿元，将于2025年底正式投入运营 [3] - 全面建成后深圳机场年旅客吞吐能力将跃升至8000万人次，货邮吞吐量提升至260万吨，运能扩容近三成 [3] - T2航站楼改扩建工程总投资301.24亿元，计划2026年完工，未来可实现"空铁联运" [3] 陆路交通升级与智慧出行 - 京港澳高速宝安段规划新增扩建9处互通节点，提升与广深高速、机荷高速等主干道的衔接效率 [4] - 深中通道深圳侧接线已完成交工验收，通过国内首座海底地下互通立交实现高效接驳 [4] - 宝安区推进"智慧宝安交通提升工程"，通过低空视频监控、信号智能调控等系统提高车辆通行效率 [4] 综合枢纽与区域协同发展 - 深圳国际会展中心枢纽整合地铁12号线、20号线及长途客运，成为西部片区交通核心 [5] - 深中通道通车后，宝安通过广深沿江高速二期实现与中山的快速联通 [5] - 宝安区积极布局低空经济，建设无人机系统应用测试基地和低空飞行器起降点 [5] 交通治理与民生服务 - 针对腾讯"互联网+"未来科技城的交通需求，宝安区增设潮汐车道并开通接驳巴士连接地铁枢纽 [6] - 在深中通道门户区实施路口渠化、车道拓宽等工程，提升路网承载力和通行效率 [6] - 宝安中心区漫游城径建设工程串联文化地标，打造5.2公里健康生活圈 [6]

国际城市创新领导力交流坊概况 - 2025年国际城市创新领导力交流坊在广州开幕 主题为"数字技术 加速推动全球议程的本地化实施" [1] - 活动汇聚11个国家19个城市和5个国际组织的80多位嘉宾 聚焦城市可持续性 数字化转型与包容性发展议题 [1] - 广州市人民政府副秘书长黄光烈 世界大都市协会秘书长乔尔迪·巴克尔 莫斯科副市长巴格丽娃·玛丽亚出席开幕式 [1][2] 广州城市创新成果 - 广州作为国家中心城市和粤港澳大湾区核心引擎 正推动高质量发展和数字化转型 [1] - 广州国际城市创新奖自2012年创设以来收录101个国家653个城市的1600多个创新案例 持续助力联合国可持续发展目标 [1] - 交流坊将实地考察广州智慧城市运行中心 公交集团 亿航智能未来城 佳都科技集团等创新示范项目 [4] 国际合作与经验分享 - 世界大都市协会与广州自2012年起通过广州奖等平台合作打造城市治理国际舞台 [2] - 莫斯科副市长指出国际协作对应对城市发展挑战至关重要 并分享莫斯科与广州在气候议题的合作成果 [2] - 专家研讨强调数字技术赋能城市治理现代化 能源转型 智慧交通与韧性建设的协同创新是实现可持续发展的关键路径 [3] 活动机制与后续安排 - 交流坊作为广州奖延伸机制 旨在深度剖析本地优秀案例的创新价值和实践经验 [4] - 为期四天的活动包括实地考察和深度研讨 汇聚全球智慧推动城市可持续发展 [4]

纪要涉及的公司 信息发展 纪要提到的核心观点和论据 - **大股东减持**：大股东张曙华减持 3%股份是为筹措流动资金解除质押和偿还个人债务，并非不看好公司前景，他作为创始人持续看好公司发展并积极参与布局；减持不会影响协议转让，反而可能加速推进；减持完成后创始人股份比例预计低于 5%，但仍担任名誉董事长积极参与公司事务，不排除未来适时增持[2][4][5] - **业务发展**：公司在智慧政务和智慧交通领域取得显著进展，在车载终端部署等方面受益于国家政策支持，预计成为未来高利润增长点，签单情况对未来业绩有积极影响；与多家国企和央企签署超 3 亿元战略合作协议，为汽车零部件发展奠定基础，一季度收入同比增长 143%[2][3][7] - **协议转让**：协议转让正在稳步推进，北交所已暂停相关程序，预计近期重新启动；转让价格维持去年 6 月公告的 9 元多，除非协议终止并重新进行[2][8][12] - **交易对手选择**：公司倾向选择有利于长期稳定发展的股东，尤其是看好公司的国企或央企作为基石投资者，目前正积极接洽具有良好机构背景的国央企[4][10] - **保险业务**：去年交通部和国家发改委发布的北斗规模化应用政策推动公司保险业务发展，公司与各地保险公司签订合作协议并推出保险产品，预计今年保险业务收入显著增长，成为未来盈利爆发点[15][16] - **货车签单目标**：公司希望签约三吨以上货车总量 800 万辆中的 30%以上，即两到三百万辆，今年目标是签约 120 万至 150 万辆，目前进展接近预期[17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 目前已与天津、湖南、安徽和河南等省份签署战略合作协议，具体合作协议还在积极签署中，与三大运营商合作进展良好[13] - 公司股票质押比例约 80%以上，近期股价上涨有助于降低质押率和减少个人负债[14] - 控股股东撤出新三板流程月底出结果，有几家公司在摘牌[11]

品大事 - 舒泰神子公司注射用STSP-0601附条件上市申请获国家药监局受理 适应症为伴抑制物的血友病A或B成人患者出血按需治疗 目前不会对公司业绩产生重大影响 [3] - 德邦股份澄清目前暂未实际应用无人驾驶物流车 相关热点概念不会对公司业绩产生影响 [4] - 华控赛格董事长卫炳章、董事会秘书丁勤、副总经理潘景辉辞职 辞职原因为控股股东人事安排调整 [5][6] - 中国船舶选举胡贤甫为第九届董事会董事长 胡贤甫现任中国船舶集团党组成员、副总经理 [7] - 百利电气控股子公司参与ITER项目电力系统设备设计制造 2024年相关业务收入占比不足1% 不会对公司业绩产生重大影响 [8] - 万润股份董事长黄以武因工作调整辞职 持有公司股份12万股 [9] - 科兴制药在研多个创新药项目尚处于临床前阶段 后续研究及审批存在不确定性 [10] 观业绩 - 赛力斯5月汽车销量36450辆同比增长13.19% 1-5月问界M9累计销量50500辆同比增长19.46% [11] - 广州港5月集装箱吞吐量230.9万标准箱同比增长4.3% 货物吞吐量5017.5万吨同比下降0.3% 1-5月集装箱吞吐量1099.5万标准箱同比增长8.5% 货物吞吐量23648.9万吨同比增长3.0% [12] 增减持 - 广康生化股东共青城瑞宏凯银等拟合计减持不超过6%公司股份 其中集中竞价减持不超过1% 大宗交易减持不超过2% [13] - 远东股份股东国远投资拟减持不超过2.30%公司股份 其中集中竞价减持不超过1% 大宗交易减持不超过2% [14] 做回购 - 固德威拟1亿元—1.5亿元回购公司股份 回购价格不超过53元/股 回购股份拟用于股权激励或员工持股计划或减少注册资本 [15] - 工业富联已回购769.74万股使用资金1.47亿元 回购价格区间18.40-19.84元/股 占总股本0.04% [16][17] 签大单 - 四维图新与阿里云签署五年战略合作协议 合作领域包括大模型应用、辅助驾驶及车联网、智慧交通等 [18] - 德尔股份拟3亿元投建新型锂电池中试及产业化项目、智能电机产业化项目 资金来源为自有及自筹资金 [19]

品大事 - 舒泰神子公司注射用STSP-0601附条件上市申请获国家药监局受理 适应症为伴抑制物的血友病A或B成人患者出血按需治疗 [3] - 德邦股份目前暂未实际应用无人驾驶物流车 相关热点概念不会对业绩产生影响 [4] - 华控赛格董事长卫炳章、董事会秘书丁勤及副总经理潘景辉辞职 辞职报告自送达董事会之日起生效 [5] - 中国船舶选举胡贤甫为第九届董事会董事长 胡贤甫现任中国船舶集团党组成员、副总经理 [6] - 百利电气控股子公司参与ITER项目电力系统设备设计制造 2024年度核聚变相关业务收入占比不足1% 不会对业绩产生重大影响 [7] - 万润股份董事长黄以武因工作调整辞职 持有公司股份120,000股 [8] 观业绩 - 广州港5月预计完成集装箱吞吐量230.9万标准箱同比增长4.3% 货物吞吐量5017.5万吨同比下降0.3% 1-5月累计集装箱吞吐量1099.5万标准箱同比增长8.5% 货物吞吐量23648.9万吨同比增长3.0% [10] 增减持 - 远东股份股东宜兴国远投资拟减持不超过5104.52万股 占总股本比例2.30% 减持期间为2025年6月25日至9月24日 [12] 做回购 - 工业富联累计回购769.74万股占总股本0.04% 使用资金总额1.47亿元 回购价格区间18.40-19.84元/股 回购计划总额5-10亿元 [14] 签大单 - 四维图新与阿里云签署五年战略合作协议 合作领域包括大模型应用、辅助驾驶及车联网、汽车行业专属云等 [16] - 德尔股份拟投资3亿元建设新型锂电池中试及产业化项目、智能电机产业化项目 投资资金来源于自有及自筹资金 [17]