业绩比较基准定义与作用 - 基金经理业绩考核及格线称为业绩比较基准 对应特定指数[5] - 跑不赢基准将面临扣工资等惩罚措施[7] - 新规要求基准需选择与基金最相似的指数 包括市场分布 市值大小 行业匹配等要素[14][17] 各类基金基准选择标准 - 股票型基金普遍采用沪深300指数为基准 该指数覆盖A股市值最大的300家公司 占大A总市值近60%[21][22] - 债券型基金常用中债-综合全价指数为基准 覆盖国债 金融债 信用债等核心券种[24] - 混合型基金采用复合基准 例如60%沪深300指数加40%中债-综合全价指数[27] 基准对投资评估的价值 - 帮助投资者穿透收益率表象 真实衡量基金表现优劣[29] - 示例：某医药基金年收益10% 但基准中证医疗指数同期上涨17% 说明基金实际跑输行业[31] - 示例：某大盘股基金年收益0% 但基准沪深300指数下跌11.38% 显示基金相对表现优异[33] 多基金组合评估方法 - 可通过"60%中证偏股基金指数+30%债券基金指数+10%中证商品期货价格指数"构建组合基准[38] - 雪球三分法工具提供自动化解决方案 并通过风险测评确定股债商品配置比例[40][42]

文章核心观点 - 针对新投资者在权益类基金投资中常见的非理性行为提出专业指导 强调避免消费化与娱乐化投资方式 建立长期投资视角和合理收益预期 [4][13][28][34] 投资行为误区 - 避免用消费品购买逻辑投资权益基金：基金净值回报需通过上市公司长期经营体现 无法实现即时满足 [6][9] - 不同投资者因购买时点、资金量和用途差异 导致同一基金份额的收益结果不同 他人推荐的赚钱基金参考性有限 [11][12] - 避免娱乐化投资方式：证监会2024年3月《试行意见》要求摒弃明星基金经理现象 强化投研体系建设 [13][15] - 投资需基于对基金经理投资风格、业绩和方法的专业了解 而非娱乐化崇拜 [17][19][22] 投资决策框架 - 明确投资动机：需区分广告推荐或市场情绪驱动 评估基金公司与基金经理的投资理念与自身偏好匹配度 [22] - 界定投资目标：长期投资可利用市场波动获取更好买价 短期交易需设置止损线 [23] - 区分盈利逻辑：赚取企业盈利的钱（通过分红率、增长率等）可持续性高于赚取市场波动的钱 [25][27] - 权益基金应作为5-10年以上的长期配置 依靠投资纪律应对市场波动 [28] 资金配置原则 - 投资资金需排除2-3年内需动用的家庭支出（如教育、装修） [31] - 采用彼得·林奇公式：投入资金上限为可承受损失且不影响日常生活的金额 [33] 收益预期管理 - 美国权益资产1801年至今实际年化收益率6.7% 名义收益率约8% [34] - 巴菲特63年间年化收益率19.7% 最高年度收益近60% 仅两年亏损控制在-10%以内 [34] - 中国上证综指2003-2024年底年化收益率4.29% 中证基金指数同期年化收益率10.08% [35] - 不切实际的收益预期易引发非理性行为 需参考历史数据设定合理目标 [37][39][41]

公司股价表现 - 8月26日股价下跌5.28%至39.49元/股 成交额4.62亿元 换手率1.30% 总市值347.40亿元 [1] 公司主营业务构成 - 主营业务为中高端电子级玻璃纤维布研发生产销售 薄布占比40.96% 超薄布18.56% 极薄布17.77% 厚布8.27% 特殊布7.91% 纱6.44% 其他0.10% [1] 机构持仓情况 - 兴全合丰三年持有混合基金一季度新进十大流通股东 持股113.63万股 占流通股比例0.13% 当日浮亏约249.99万元 [2] - 该基金规模38.44亿元 今年以来收益34.65% 近一年收益61.49% 成立以来亏损11.94% [2] 基金经理信息 - 基金经理朱可夫任职56天 管理规模38.44亿元 任职期间最佳回报21.51% [3] - 基金经理杨世进任职4年262天 管理规模201.55亿元 任职期间最佳回报33.48% 最差回报3.93% [3]

国内权益类ETF市场发展 - 全市场1188只股票及跨境ETF总规模达41170.94亿元 较年初增加7982.72亿元 增幅24.05% 创历史新高 [1] - 政策支持、市场成熟与产品持续创新推动权益类ETF发挥稳定器与配置核心作用 [1] A股市场表现 - 沪指涨1.51%报3883.56点 深成指涨2.26%报12441.07点 创业板指涨3%报2762.99点 科创50指数涨3.2%报1287.73点 [1] - 沪深两市合计成交额31411.37亿元 为去年10月8日以来首次突破3万亿元 也是A股历史第二次突破3万亿元 [1] 新发基金动态 - 08月25日新发基金共有32只 主要为股票型基金和混合型基金 [2] - 易方达中证金融科技主题ETF募集目标金额达80.00亿元 [2] - 8月公募发行延续火热 全月已有157只新基金启动募集 环比7月增加5.37% 刷新年内单月纪录 [2] - 权益基金达125只 占比79.62% 其中股票型基金96只占权益产品76.8% 偏股混合型基金29只占23.2% [2] 基金分红情况 - 08月25日基金分红29只 多为债券型 [2] - 派发红利最多的基金是国泰鑫鸿一年定期开放债券型发起式证券投资基金 每10份基金份额派发红利0.5000元 [2] FOF基金表现 - 今年以来九成以上FOF业绩翻红 [2] - 沪指站上3800点后短期情绪难降温 增量资金动能仍在 上涨惯性有望延续 [2] 绩优基金业绩 - 华泰柏瑞质量成长混合A日增长率8.0703% 位列混合型基金第一 [6] - 财通集成电路产业股票A日增长率7.4611% 位列股票型基金第一 [6] - 宝盈融源可转债债券A日增长率2.0384% 位列债券型基金第一 [6] - 易方达中证稀土产业ETF日增长率6.4589% 位列ETF联接基金第一 [6] - 国泰行业轮动股票(FOF-LOF)A日增长率6.0855% 位列LOF型基金第一 [6] - 华夏恒生互联网科技业ETF(QDII)日增长率3.4978% 位列QDII基金第一 [6]

市场表现与投资者困境 - 2025年全球主要资本市场普遍上扬 多地区股市在经历4月风险事件后收复失地 公募基金行情火热 [1] - 大量2020年及2021年触及高点的公募基金至今未突破新高 导致高点买入投资者仍处于亏损状态 [1] - 中证偏股型基金指数近5年年化回报为-1.19% 同期沪深指数年化回报为-2.51% [3] 基金净值恢复差异 - 部分明星基金因高点规模膨胀 持仓调整困难 集中消费/医药/新能源等表现不佳赛道 导致亏损严重 [4] - 兴证全球基金谢治宇管理的兴全合宜基金净值修复明显 最近三年及五年回报均为正收益 [4] - 投资者在市场低位补仓可能缩短回本时间或实现回本 [4] 投资者行为影响 - 基民收益跑输基金主因包括高买低卖等时机不当行为 [6] - 某知名行业基金案例显示：近五年年均贝塔收益-6% 阿尔法收益4% 但行为损失达年均-16% 最终实际亏损60% [6] - 追涨杀跌现象普遍存在 包括专业基金经理频繁换手导致高额交易成本影响赚钱效应 [8] 投资策略建议 - 避免集中投资1-2只同行业或同风格基金 需分散风险 [8] - 避免盲目追逐明星基金或爆款产品 因规模膨胀影响操作灵活性且多发行于市场估值偏高时期 [8] - 应采用定投或分批买入方式分散入场成本 降低择时难度 [12] 产品配置与选择标准 - 保守型投资者应以固收+基金/纯债基金为主 权益资产比例控制在20%以内 [11] - 选基金需重视基金经理能力与投资流程 而非短期排名 优选投资能力出色且风格清晰的管理人 [12] - 基金公司转向主动限额限购 推介重点从明星基金经理转为团队和热选板块产品 [12]

银行螺丝钉背景介绍 - 银行螺丝钉为笔名 自2014年起日更投资文章并持续10余年 出版和翻译多本基金领域畅销书籍[4] - 截至2025年8月估值表已更新至2700多期 计划未来做到10000期约40年[4] - 通过文章或书籍已帮助数百万朋友进行基金投资并获得不错收益[4] 基金类别及特性 - 货币基金长期年化收益率1%-2% 波动风险极小 适合打理短期资金[8] - 债券基金长期年化收益率4%-6% 波动风险适中（百分之几到十几） 适合1-3年投资[8] - 股票基金长期年化收益率10%-11% 波动风险较大（可能出现30%-50%波动） 适合3-5年以上长期投资[8] - 2004-2024年历史走势显示货币基金和债券基金平稳 股票基金波动大但长期收益更高[8] 基金定投策略 - 定投建议用月收入20% 例如月入1万则每月定投2000元[9] - 品种选择可参考公众号每周二定投实盘或每晚估值表中绿色低估指数基金[9] - 需制定定投时间频率（如每周二）、渠道（新手优选场外）及买卖规则（低估买入高估卖出）[9] - 执行需坚定 计划投资并投资计划[9] - 定投股票基金执行困难 仅十之一二能坚持 但坚持后收益不错[18][19] 服务内容 - 提供日更陪伴 每晚更新投资知识普及、理念介绍及策略解读文章[10] - 支持留言咨询 投资问题可在文章末尾或公众号对话框回复并获得解答[11] - 螺丝钉星级系统：5-5.9星为股票基金投资最佳阶段 4-4.9星为熊市部分低估 3-3.9星低估很少 2-2.9星牛市中后期高估 1-1.9星牛市巅峰泡沫[12] - 每个交易日晚上更新指数估值表 帮助判断指数投资价值[14] - 提供投顾组合 完成一篮子基金精选配置 每周二文章有组合定投实盘可跟投[15] - 估值颜色标识：绿色低估适合定投 黄色正常估值暂停定投持有 红色高估[17] 附加资源 - 提供基金投资入门课程限时0元解锁 包含独家精华笔记、思维导图及1V1专属答疑服务[4][5] - 可通过公众号底部菜单栏「福利-定投福利」查看当周定投方案并一键跟投[9]

产品布局 - 公司推出三大基金产品 包括极速基金 增值基金和稳定基金 以满足不同风险偏好和财务目标的投资需求 [1] - 极速基金针对高风险承受能力投资者 主要投资比特币 以太坊 黄金等高波动性资产 采用日内交易策略实现高效增值 [3] - 增值基金针对中长期稳健增长需求 主要投资标普500 纳斯达克100 沪深300等优质ETF 通过长期持有降低波动风险 [3] - 稳定基金针对低风险偏好投资者 配置标普500指数 恒生指数 比特币 以太坊及伦敦金现货等多元化资产 采用分散化策略降低系统性风险 [3] 运营支持 - 所有基金配备完善风险控制体系与实时监测机制 由专业团队提供透明可持续的投资管理服务 [5] - 投资者可随时了解基金表现并调整投资策略 以确保资产安全与增值潜力最大化 [5] 战略方向 - 公司通过整合全球优质资源和应用金融科技工具 打造多元化投资平台 [7] - 未来将持续推出创新基金产品 并提供投资者教育与支持 帮助实现财富稳健增长与长期价值 [7]

基金设立与出资结构 - 力生制药拟出资人民币1.74亿元作为有限合伙人参与设立基金 占基金建议认缴出资总额34.75% [1] - 基金总认缴出资额为人民币5亿元 其他参与方包括建信股权 泰达私募 共青城建兴 泰达国际 国资母基金及战新基金 [1] - 基金期限为五年 暂定名称为建生国鑫泰达股权基金合伙企业(有限合伙) [1] 投资策略与领域 - 基金主要投资于中国的大健康及生物科技技术领域 [1] - 通过基金投资可加深对医药业务最新行业发展的了解 分散投资风险 发掘潜在战略合作伙伴 [1] 战略目标与财务效益 - 出资基金可提供符合公司发展战略的行业并购机会 提升资金配置效率 [1] - 投资有望带来超越固定收益的潜在回报 改善资本回报并有效运用现有财务资源 [1]

行业背景 - 公募基金数量突破万只 投资者面临信息过载问题[1] - 基金净值成为评估投资价值的核心指标 是投资者每日必看信息[1] - 财经平台从单纯行情展示拓展到投顾服务、智能组合、社区互动等多元领域[1] 数据覆盖 - 平台覆盖全市场98%基金产品 实时监测超10000只基金动态[2] - 整合163家主流基金公司数据源 包括南方、国泰等知名机构[2] - 提供单位净值、累计净值、资产规模、历史净值走势等多维度指标[2] 智能功能 - 支持输入预期年化收益、最大回撤和投资期限等条件进行精准匹配[3] - 可设置年化10-15%收益、最大回撤不超过10%等条件筛选稳健型组合[3] - 提供历史回测数据参考 支持一键复制组合功能[3] 交易服务 - 通过仓石基金平台实现开户和交易 该平台持有证监会颁发的基金销售牌照[4] - 已与60家基金公司合作 代销基金数量达3000多只[4] - 智能定投功能支持定期定额投资 并能根据市场温度自动调整投入金额[4] 内容生态 - 建立"三级内容漏斗"体系 涵盖基金公司动态、基金经理直播和深度研报[5] - 2025年以来易方达、华夏、中欧等多家基金公司基金经理通过直播分享观点[5] - 景顺长城、银华等30家基金公司入驻"基金号" 提供第一手产品信息[5] 社区互动 - 实时弹幕功能让投资者查看基金行情时能看到其他用户即时反应[6] - 热搜榜单帮助用户及时发现市场热点[6] 个性化服务 - 支持自由组合"选股诊股"、"资金流向"、"财报解读"、"龙虎榜"等实用工具[7] - 短线交易者可重点监控资金流向和龙虎榜数据 长期投资者关注基本面分析和行业研报[7] - 支持净值数据导出功能 方便用户进行深度分析和存档[8] 实时服务 - 下午3点收盘后显示当日最终净值 相比早盘估值更为精确[9] - APP推送市场分析报告 如"黄金ETF大涨超4%"解释当日市场逻辑[10]

市场表现与行业轮动 - 上证指数创10年新高站上3700点 市场呈现机会与风险并存特征 [1] - 能源行业在2022年熊市中逆势上涨超10% 房地产在2020年牛市下跌近10% 显示行业分化显著 [1] - 2019-2025年行业表现数据显示：日常消费（2019年+64 6%）、材料（2021年+35 9%）、能源（2022年+11 4%）、信息技术（2024年+38 5%）等板块阶段性领涨 [3] 绩优基金经理产品分析 - 筛选标准：2022-2025年连续4年正收益且年化收益率超16%的5只灵活配置型基金 [4] - 财通新视野A（沈犁管理）年化16 55% 规模2 05亿元 采用成长性配置与价值平衡策略 高仓位集中布局AI产业链 [5][6][7][9][12] - 华夏新锦绣A（张城源管理）年化20 86% 规模3 62亿元 通过极致仓位调整（2022年仓位0 02%逆势+5 6%）和定增策略制胜 [5][13][14][16][18] - 华商元亨A/润丰A（胡中原管理）年化23 52%/23 91% 规模33 84亿/42 85亿 股债兼修 2024年以来区间回报110 01% 同类排名前5 [5][19][20][22][24] 投资策略建议 - 普通投资者应放弃择时与轮动 选择适配风险偏好的专业管理工具 [25] - 推荐通过万得基金APP申购财通新视野A（005851）、华夏新锦绣A（002833）、华商元亨A（004206）等产品 [26]