根据研报内容，总结量化模型与因子如下： 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：RSI相对强弱指标 **因子构建思路**：通过计算一定周期内平均涨幅与平均跌幅的比值，判断市场超买或超卖状态[2] **因子具体构建过程**： - 计算公式：$$RSI = 100 - \frac{100}{1 + RS}$$ 其中RS为12天内平均涨幅与平均跌幅的比值[2] - 阈值设定：RSI>70为超买状态，RSI<30为超卖状态[2] **因子评价**：经典动量类指标，适用于短期趋势判断 2. **因子名称**：日内行情趋势 **因子构建思路**：通过5分钟级别成交价捕捉日内价格波动特征[2] **因子具体构建过程**： - 采用分时数据绘制趋势图 - 标记当日最高价（红点）和最低价（红点）[2] 3. **因子名称**：净申购金额 **因子构建思路**：通过净值变化测算资金流动方向[2] **因子具体构建过程**： - 计算公式：$$NETBUY(T) = NAV(T) - NAV(T-1) \times (1+R(T))$$ 其中NAV为ETF净值，R为收益率[2] 因子回测效果 1. **RSI因子** - 华泰柏瑞沪深300ETF取值73.29[4] - 易方达沪深300ETF取值69.68[4] - 南方中证500ETF取值75.37[4] 2. **净申购因子** - 华夏沪深300ETF取值为-3.97亿元[4] - 南方中证500ETF取值为4.57亿元[4] - 华夏上证50ETF取值为20.55亿元[4] 3. **机构持仓占比因子** - 华泰柏瑞沪深300ETF取值83.06%[4] - 华夏沪深300ETF取值91.03%[4] - 嘉实沪深300ETF取值89.88%[4] 注：日内行情趋势因子因属图形化指标未提供具体数值[2]

腾讯股价表现及投资价值 - 腾讯控股股价触及582.5港元/股，创2021年6月以来新高，单日涨幅超4% [2] - 腾讯市值年内增长超1800亿美元，但仍较历史峰值低约21% [2] - 分析师看好腾讯游戏、微信、广告及AI业务发展潜力，认为其相对Meta、索尼等同行仍大幅折价 [2] - 对冲腾讯股价下跌的成本已从4月峰值回落，显示市场情绪改善 [2] 黄金投资趋势 - 亚洲家族办公室将约1/3投资组合配置实物黄金，用于对冲高风险交易 [3] - 香港投资者黄金配置一年内增加一倍多，富豪通过黄金租赁给珠宝商及抵押融资获取回报 [3] - 黄金需求在战争、通胀背景下呈现爆炸式增长，但价格受美联储政策及地缘冲突影响波动剧烈 [3] 能源板块投资转向 - 对冲基金自2024年10月起转向净做空石油股，逆转2021年以来的做多策略 [3] - 基金同时回补太阳能板块空头仓位，并保持风能板块净多头 [3] - 转变源于全球经济放缓、OPEC+增产及油价波动，市场担忧石油供需平衡 [3] - 基金经理预期AI发展将推动可再生能源需求，电动车普及将减少石油消费 [3] VinFast战略调整 - 越南VinFast将战略重心转向印度、印尼、菲律宾等亚洲市场，放弃欧美扩张 [5] - 创始人潘日旺已累计投入140亿美元，包括个人财富20亿美元 [5] - 公司2023年亏损32亿美元，每1美元销售额对应1.57美元成本 [5] - 行业人士质疑其能否快速建立亚洲业务以抗衡中国等竞争对手 [6] ETF市场动态 - ProShares提交Ultra BLSH申请，拟提供标的股票日回报率两倍的杠杆ETF [7] - 萤火虫航天上市前已有公司提交2倍杠杆ETF申请，Figma IPO后4家公司提交相关ETF文件 [7] - 杠杆ETF费用比率普遍较高，发行人利用市场热度获利 [7]

ETF市场表现 - 创50ETF富国(159371)涨幅显著，达到20.00% [1] - 云计算ETF广发(159527)上涨2.17% [1] - 恒生医疗ETF嘉实(159557)小幅上涨1.02% [1] - 创业板50ETF国泰(159375)下跌2.49% [1] - 科创50ETF富国(588940)下跌2.07% [1] - 中创400ETF(159918)下跌1.98% [1]

海洋经济发展规划 - 国家发改委正着手编制"十五五"海洋经济发展规划及相关专项规划 强调创新驱动和关键核心技术突破 以实现海洋科技高水平自立自强 [1] - 将加快推动海洋传统产业转型升级 大力发展海上风电、海洋生物医药等新兴产业 积极培育海洋未来产业 [1] 数据流通与基础设施建设 - 全国已建成25个数据流通节点城市 布局16个省市区数据基础设施架构 7月底完成互联互通 [2] - 预计年底节点城市规模将扩大至50个左右 覆盖80%的省市区 为数据规模化跨域流通奠定基础 [2] ETF市场动态 - 全市场ETF规模突破4.7万亿元 年内净流入3875亿元 其中债券ETF净流入2994亿元居首 规模达5363.41亿元 [3] - 8只基准做市信用债ETF合计规模1281.7亿元 10只科创债ETF合计规模1156.9亿元 嘉实科创债ETF率先突破200亿元 [3] - 跨境ETF年内净流入1394亿元 宽基ETF、货币ETF呈现净流出状态 [3] 集成电路与数字技术发展 - 集成电路形成覆盖设计、制造、封装测试、装备材料的完整产业链 [4] - 鸿蒙系统生态设备总量突破11.9亿台 应用于手机、汽车、家电等1200多类产品 [4] - 人工智能专利数量占全球总量60% 综合实力实现整体性跃升 [4] 数据制度与市场培育 - 去年推出公共数据资源开发利用等21项政策 今年将推出数据产权等10多项制度 [5] - 全国一体化数据市场加快构建 数据交易日趋活跃 标准规范不断完善 [5] - 实施"数据要素×"行动 开展公共数据"跑起来"示范场景建设 以场景牵引释放数据价值 [5] 储能行业自律 - 149家单位参与储能行业反内卷倡议 强调合理定价与公平竞争 避免不理性低价行为 [6] 融资融券交易 - 8月13日参与融资融券交易投资者数量达52.34万名 创年内新高 环比增长9.67% [7][8] - 融资融券个人投资者数量755.68万名 机构投资者50004家 有负债投资者172.18万名 [8] 央行流动性操作 - 央行开展5000亿元6个月期买断式逆回购操作 以保持银行体系流动性充裕 [9] 开源技术框架 - 字节跳动Seed团队开源全模态PyTorch原生训练框架VeOmni 可缩短数周工程开发至几天 [10] - 智元机器人发布行业首个机器人世界模型开源平台Genie Envisioner 实现端到端推理与执行 [11]

比特币价格表现 - 比特币价格于8月13日创历史新高突破123500美元（约158000新元）[1] - 价格在7月14日曾达到123205.12美元高位[1] - 截至当日北京时间上午8时38分报价124000美元（约158600新元）[1] 加密货币市场格局 - 比特币市值约2.5万亿美元占据主导地位[3] - 以太币市值近5750亿美元位列第二[3] - 两者合计占全球加密货币交易总量70%[3] 价格上涨驱动因素 - 美国总统特朗普推动的友好立法环境促进比特币稳步上涨[3] - Strategy等上市公司大量储备比特币提升市场需求[3] - 机构通过ETF持续资金流入形成结构性买盘[3] - 美国通胀数据符合预期强化美联储9月降息预期[3] 市场联动特征 - 加密货币与主流股指呈现正相关关系[3] - 投机性资产与股市受相同乐观情绪推动[3] - 以太币与股市联动性强于比特币[3] - 企业财务部门买盘推动以太币上涨[3] 机构参与动态 - 上市公司储备策略蔓延至以太币等竞品[3] - 资产管理公司等结构性买盘支撑需求基础[3] - 加密资产研究机构指出机构参与度持续深化[3]

港股市场指数表现 - 中证港股通医药卫生综合指数上涨0.6%，滚动市盈率31.6倍，估值分位为48.9% [1][2] - 中证港股通互联网指数下跌0.02%，信息技术和可选消费行业占比超90% [1][2] - 中证港股通消费主题指数下跌0.2%，滚动市盈率21.4倍，估值分位为19.7%，可选消费占比近60% [1][4] - 恒生港股通新经济指数下跌0.4%，滚动市盈率24.1倍，估值分位为51.0%，涵盖信息技术、可选消费和医疗保健行业 [1][2] - 恒生科技指数下跌1.0%，滚动市盈率22.1倍，估值分位为23.6%，信息技术和可选消费行业合计占比超90% [1][2] ETF资金流动与规模 - 恒生科技ETF易方达（513010）近一个月净流入超15亿元，最新规模突破140亿元 [1] 港股公司财报动态 - 腾讯控股第二季度收入同比增长15%至1845亿元，超出市场预估的1789.4亿元 [1] - 网易和京东将于今日盘后公布财报，小米、百度、快手等下周起陆续披露业绩 [1] 指数成分与行业分布 - 恒生港股通新经济指数由港股通范围内新经济行业中市值最大的50只股票组成，涵盖信息技术、可选消费和医疗保健行业 [2] - 恒生科技指数由港股上市公司中与科技主题高度相关的30只股票组成，信息技术及可选消费行业合计占比超90% [2] - 中证港股通医药卫生综合指数由港股通范围内医疗卫生产业中50只流动性较好、市值较大的股票组成，医疗保健行业权重占比超90% [2] - 中证港股通互联网指数由港股通范围内30家互联网龙头公司的股票组成，主要包括信息技术和可选消费行业 [2] - 中证港股通消费主题指数由港股通范围内流动性较好、市值较大的50只消费主题股票组成，可选消费占比近60% [4]

比特币收入ETF - 市场上不断涌现新的比特币(BTC-USD)备兑看涨期权ETF 重点关注比特币相关产品 [1] - 分析师持有MAXI的多头头寸 包括股票、期权或其他衍生品 [1] 免责声明 - 文章仅代表作者个人观点 与Seeking Alpha整体立场无关 [2] - Seeking Alpha并非持牌证券交易商、经纪商或投资顾问 分析师资质未受监管机构认证 [2]

市场表现 - 沪指突破去年10月8日高点，创近4年新高 [1] - AI硬件股持续爆发，券商股一度冲高，有色金属概念股震荡走强 [1] ETF资金流动 - 嘉实中证AAA科技创新公司债ETF基金份额增加0.41亿份，净流入40.77亿元 [1] - 博时中证可转债及可交换债券ETF份额增加1.00亿份，净流入13.12亿元 [1] - 海富通中证短融ETF份额增加0.08亿份，净流入9.19亿元 [1] - 易方达创业板ETF基金份额减少4.05亿份，净流出9.87亿元 [2] - 国泰中证军工ETF份额减少5.00亿份，净流出6.22亿元 [2] - 华夏上证科创板50ETF份额减少4.37亿份，净流出4.93亿元 [2] 8月ETF净流入排名 - 嘉实中证AAA科技创新公司债ETF本月净流入52.13亿元，基金规模200.22亿元 [4] - 富国中证港股通互联网ETF本月净流入46.44亿元，基金规模672.35亿元 [4] - 海富通中证短融ETF本月净流入42.57亿元，基金规模550.68亿元 [4] - 博时中证可转债及可交换债券ETF本月净流入40.24亿元，基金规模508.59亿元 [4] - 南方中证1000ETF本月净流入29.37亿元，基金规模740.34亿元 [4] 市场总体数据 - 8月13日全市场ETF份额为27793.85亿份，总规模为47392.52亿元 [4] - 份额增加最大的主题为医药，有9只基金跟踪 [4] - 份额增加最大的指数标的为中证酒（+4.21%），有1只基金跟踪 [4] - 收益最高的指数标的为通信设备（+6.73%），有1只基金跟踪 [4]

行业主题ETF资金流向 - 8月13日行业主题ETF基金合计资金净流出30.37亿元，近5个交易日累计净流出29.97亿元，5个交易日中有3天出现净流出 [1] - 当日122只行业主题ETF基金出现资金净流入，295只出现资金净流出 [1][3] 资金净流入ETF - 鹏华中证酒ETF（512690）净流入6.27亿元，份额增加10.8亿份，最新规模155.42亿元 [1][3] - 国泰中证全指通信设备ETF（515880）净流入4.61亿元，涨跌幅6.45%，份额增加2.37亿份 [3] - 国泰中证煤炭ETF（515220）净流入3.64亿元，份额增加3.31亿份，最新规模87.32亿元 [3] - 广发中证全指医药卫生ETF（159938）净流入3.29亿元，涨跌幅1.84%，份额增加4.60亿份 [3] - 永赢中证全指医疗器械ETF（159883）净流入2.71亿元，份额增加4.98亿份，最新规模43.74亿元 [3] 资金净流出ETF - 国泰中证军工ETF（512660）净流出6.22亿元，份额减少5.00亿份，最新规模166.01亿元 [4][5] - 国联安中证半导体ETF（512480）净流出4.63亿元，份额减少4.14亿份，最新规模240.53亿元 [4][5] - 富国中证军工龙头ETF（512710）净流出4.30亿元，份额减少5.98亿份，最新规模143.98亿元 [4][5] - 嘉实上证科创板芯片ETF（588200）净流出4.23亿元，份额减少2.49亿份，最新规模311.55亿元 [4][5] - 华夏国证半导体芯片ETF（159995）净流出3.48亿元，份额减少2.67亿份，最新规模263.58亿元 [4][5]

ETF市场表现 - 创业板50ETF华夏(159367)领涨6.89% [1] - 通信ETF(515880)和通信设备ETF(159583)均上涨6.45% [1] - 800现金流ETF(563990)领跌1.66% [1] - 煤炭ETF(515220)下跌1.08% [1] - 银行ETF指数基金(516210)下跌0.95% [1]