CRO概念板块市场表现 - 截至8月7日收盘 CRO概念板块整体下跌1.66% 位居概念板块跌幅榜前列[1] - 板块内仅7只个股上涨 涨幅居前的包括英诺激光(1.28%)、河化股份(1.00%)和益诺思(0.94%)[1] - 跌幅居前的个股包括美诺华、美迪西和东诚药业[1] 资金流向情况 - 当日CRO概念板块遭遇主力资金净流出29.14亿元[2] - 60只个股出现主力资金净流出 其中7只个股净流出超亿元[2] - 药明康德净流出6.33亿元居首 翰宇药业(2.09亿元)、联化科技(1.83亿元)和康龙化成(1.47亿元)紧随其后[2] - 仅有少数个股获得主力资金净流入 迪安诊断(2003.66万元)、英诺激光(829.33万元)和ST未名(725.48万元)位列前三[2] 个股表现详情 - 药明康德股价下跌2.53% 换手率2.35% 主力资金净流出6.33亿元[3] - 美迪西股价下跌4.41% 换手率5.72% 主力资金净流出7684.27万元[3] - 美诺华股价下跌5.28% 换手率13.44% 主力资金净流出7141.76万元[4] - 河化股份虽然股价上涨1.00% 但主力资金仍净流出6783.63万元 换手率达21.58%[4] - 益诺思股价上涨0.94% 但主力资金净流出218.81万元 换手率9.26%[5]

市场动态 - 上证指数站上3600点，两融余额重返两万亿大关，为2015年7月以来首次 [2] - 7月融资买入额最高的行业为电子、计算机和生物医药，电子、非银金融、医药生物融券卖出额居前 [2] - 新易盛、北方稀土、宁德时代等10只个股7月以来获融资净买入累计超10亿元 [2] - 周三A股三大指数放量走高，上证指数涨0.45%报3633.99点，深证成指涨0.64%，创业板指涨0.66% [4] - 市场成交额1.76万亿元，较上日增加约1400亿元 [4] - 年内已诞生258只翻倍股，覆盖数字货币、创新药、人形机器人等多个热门板块 [5] - 上纬新材股价以超12倍涨幅成为年内仅有的一只10倍股 [5] 行业数据 - 国家电网经营区用电负荷连续三天创历史新高，最大负荷达12.33亿千瓦，较去年极值增长5300万千瓦 [3] - 到2027年，全国将完成新改建农村公路30万公里，建制村通公交率达到55%以上 [3] - 7月全国乘用车市场零售183.4万辆，同比增长7%，新能源市场零售100.3万辆，同比增长14% [9] - 新能源市场零售渗透率达54.7% [9] - 8月零售业景气指数为50.1%，环比上升0.5个百分点 [8] - 上半年工业机器人、服务机器人产量同比分别增长35.6%、25.5% [8] - 我国机器人相关企业超过93万家，上半年新增10万多家，同比增长约45% [8] 公司动态 - 统一企业中国中期收益达170.87亿元，同比增10.6%；净利润12.87亿元，同比增33.24% [5] - 仙鹤股份拟投建110亿元高性能纸基新材料项目 [7] - 分众传媒拟83亿元购买新潮传媒100%股权 [7] - 中船科技子公司拟57.12亿元投建130万千瓦风电项目 [7] - 磁谷科技拟7亿元投建磁悬浮压缩机研发生产基地项目 [7] - 中国移动与腾讯签署战略合作协议 [11] - 苹果公司将其在美国的投入承诺增至6000亿美元 [11] 国际动态 - 美国总统特朗普签署行政命令，对来自印度的商品加征25%额外关税，使总关税税率达到50% [2] - 特朗普称将对芯片和半导体加征约100%关税 [2] - 德国政府计划设立规模达1000亿欧元的投资基金，重点投向国防、能源基础设施及关键原材料等战略性行业 [14] - 日本6月名义工资同比上涨2.5%，增速较前一个月加快 [14] - 印度央行维持基准利率在5.5%不变 [15] - 美国三大股指全线收涨，道指涨0.18%，标普500指数涨0.73%，纳指涨1.21% [16] - 欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.33%，法国CAC40指数涨0.18%，英国富时100指数涨0.24% [16] 商品市场 - 上海期货交易所黄金库存跃升至历史新高，超过36吨金条/块已注册用于期货合约交割 [20] - COMEX黄金期货跌0.08%报3431.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.3%报37.935美元/盎司 [20] - 美油主力合约收跌1.37%报64.27美元/桶，布伦特原油主力合约跌1.29%报66.77美元/桶 [20] - LME期铝涨2.30%报2621.50美元/吨，LME期锌涨1.34%报2795.00美元/吨 [21]

核心观点 - 公司为全球原研药厂提供小分子CDMO服务 业务涵盖含氟及非含氟类中间体与原料药定制研发生产 并涉及司美格鲁肽口服制剂小分子吸收增强剂SNAC中间体及阿尔茨海默相关中间体服务 [2][3] - 公司海外营收占比61.18% 受益人民币贬值 2025年一季度营收同比增长41.83%至1.76亿元 归母净利润同比增长183.24%至4741.78万元 [4][8] - 公司总市值49.14亿元 主力资金未形成明显趋势 筹码分散且平均成本39.66元 股价接近40元支撑位 [1][5][6][7] 业务构成 - 主营业务为含氟类CDMO业务(69.58%) 非含氟类CDMO业务(29.10%) 贸易及其他(0.82%) 技术服务(0.51%) [8] - 募投项目包含司美格鲁肽(Semaglutide)口服制剂小分子吸收增强剂SNAC中间体 [2] - 为欧美生物创新药公司提供阿尔茨海默相关中间体服务 具备特殊氟化剂氟化等生产能力 [3] 财务表现 - 2025年第一季度营业收入1.76亿元 同比增长41.83% [8] - 2025年第一季度归母净利润4741.78万元 同比增长183.24% [8] - 海外营收占比61.18% 受益人民币贬值 [4] - A股上市后累计派现1.17亿元 [9] 市场交易 - 8月5日收盘涨0.25% 成交额3.78亿元 换手率16.14% 总市值49.14亿元 [1] - 主力资金当日净流入200.37万元(占比0.01%) 近20日净流出5625.51万元 [5][6] - 筹码平均交易成本39.66元 主力成交额7952.76万元(占总成交额6.48%) 无控盘现象 [6][7] - 股东户数1.44万户(较上期增4.09%) 人均流通股3939股(较上期减3.93%) [8] 机构持仓 - 圆信永丰聚优A(010469)为第六大流通股东 持股33.01万股(较上期不变) [9] - 圆信永丰兴源A(001965)为第七大流通股东 持股31.00万股(较上期不变) [9] 行业属性 - 所属申万行业：医药生物-医疗服务-医疗研发外包 [8] - 概念板块包括：阿尔茨海默、小盘、CRO概念、出海概念、专精特新等 [8]

公司业务与产品 - 公司自主研发的GLP-1受体激动剂抗糖尿病和减肥一类新药SPN0103-009注射液已取得药物临床试验批准通知书 [2] - 公司定制类产品业务主要是CDMO业务 强调生产工艺的研发和技术创新能力 [2] - 公司旗下产品注射用胸腺法新用于治疗慢性乙型肝炎 [3] - 公司磷酸奥司他韦胶囊获批 主要用于成人和1岁及以上儿童的甲型和乙型流感治疗及预防 批准文号有效期至2027年5月30日 [3] - 公司主营业务涉及多肽药物及小分子化药进行自主研发与定制研发生产 自主选择产品收入占比69.46% 定制类产品及技术服务收入占比30.41% [8] 财务表现 - 2025年第一季度实现营业收入5.66亿元 同比增长58.96% [8] - 2025年第一季度归母净利润1.53亿元 同比增长130.10% [8] - 公司海外营收占比为63.12% 受益于人民币贬值 [4] - A股上市后累计派现3.62亿元 近三年累计派现3.30亿元 [9] 市场交易数据 - 8月5日公司股价涨2.28% 成交额3.68亿元 换手率2.38% 总市值155.66亿元 [1] - 当日主力净流入1634.43万元 占比0.04% 行业排名12/158 [5] - 主力持仓未控盘 筹码分布非常分散 主力成交额1.89亿元 占总成交额6.95% [6] - 筹码平均交易成本为41.75元 股价在压力位50.86元和支撑位46.89元之间 [7] 公司基本情况 - 公司位于浙江省杭州市余杭区 成立日期2009年4月3日 上市日期2021年5月20日 [8] - 所属申万行业为医药生物-化学制药-原料药 概念板块包括CRO概念、抗流感、肝炎治疗、创新药、原料药等 [8] - 截至3月31日股东户数1.29万户 较上期减少5.10% 人均流通股17055股 较上期增加5.38% [8]

A股指数表现 - 沪指7月上涨3.74%收报3573点 近7个交易日于3600点反复拉锯 [1] - 深证成指7月上涨5.2%收报11009点 [1] - 创业板指7月上涨8.14%收报2328点 三大指数均录得月线三连涨 [1] 板块涨跌情况 - 近20个交易日涨幅前五板块：雅下水电概念涨27.35% 西藏板块涨25.85% 工程机械涨19.88% 医疗服务涨18.17% CRO概念涨17.36% [2] - 同期跌幅前五板块：保险跌6.27% 贵金属跌3.57% 银行跌3.41% 广东自贸区跌2.23% 食品加工制造跌1.36% [2] 个股表现 - 7月涨幅前五个股：上纬新材涨1083.42% N鼎佳涨479.12% C悍高涨290.08% 山大电力涨228.04% 广生堂涨218.94% [2] - 同期跌幅前五个股：*ST紫天跌68.65% *ST苏吴跌48.02% *ST天茂跌44.16% 元道通信跌31.83% ST云动跌31.77% [2]

A股市场表现 - 7月A股三大指数齐涨且实现月线3连涨 沪指涨3.74%报3573点 深证成指涨5.2%报11009点 创业板指涨8.14%报2328点 [1] - 沪指近7个交易日在3600点附近反复震荡 [1] 板块涨跌幅 - 近20个交易日涨幅前五板块：雅下水电概念涨27.35% 西藏板块涨25.85% 工程机械涨19.88% 医疗服务涨18.17% CRO概念涨17.36% [1] - 同期跌幅前五板块：保险跌6.27% 贵金属跌3.57% 银行跌3.41% 广东自贸区跌2.23% 食品加工制造跌1.36% [1] 个股表现 - 7月涨幅前五个股：上纬新材涨1083.42% N鼎佳涨479.12% C悍高涨290.08% 山大电力涨228.04% 广生堂涨218.94% [1] - 同期跌幅前五个股：*ST紫天跌68.65% *ST苏吴跌48.02% *ST天茂跌44.16% 元道通信跌31.83% ST云动跌31.77% [1]

市场表现 - 今日大盘午后走高，CRO、特钢概念、超级水电板块表现强势，银行、保险、猪肉板块调整 [1] - 港股全天探底回升，医药股大幅走强 [1] - 中证A500指数上涨0.5%，沪深300指数上涨0.4%，创业板指数上涨1.9%，上证科创板50成份指数上涨1.5%，恒生中国企业指数下跌0.3% [1] 指数分析 沪深300指数 - 由沪深市场规模大、流动性好的300只股票组成，覆盖11个中证一级行业 [2] - 今日上涨0.4%，滚动市盈率13.5倍，估值分位57.0% [2] 中证A500指数 - 由各行业市值较大、流动性较好的500只证券组成，覆盖93个三级行业中的91个 [2] - 今日上涨0.5%，滚动市盈率15.7倍，估值分位60.2% [2] 创业板指数 - 由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，战略新兴产业占比较高，电力设备、医药生物、电子行业合计占比超55% [2] - 今日上涨1.9%，滚动市盈率35.1倍，估值分位20.3% [2] 上证科创板50成份指数 - 由科创板中市值大、流动性好的50只股票组成，"硬科技"龙头特征显著，半导体占比超60%，与医疗器械、软件开发、光伏设备行业合计占比超75% [2] - 今日上涨1.5%，滚动市盈率146.1倍，估值分位99.6% [2] 恒生中国企业指数 - 由在港上市中国内地企业中50只市值大、成交活跃的股票组成，行业覆盖广泛，可选消费、金融、信息技术、能源行业合计占比超85% [3] - 今日下跌0.3%，滚动市盈率63.1倍，估值分位63.1% [3]

市场表现 - A股三大指数表现分化，沪指涨0.17%，创业板指跌1.62%，盘中一度加速跳水但尾盘修复[1] - 银行、保险、石油石化等大盘蓝筹股走强托住指数，避免大幅回调[2] - 资金出现风格切换迹象，重新回归高股息资产[3] - 银行板块净流入12.00亿，六大国有行2024年派息总额达4206.34亿元，占A股上市银行分红总额66.5%[10] - 保险板块表现强势，中国平安、新华保险均涨超2%，中国平安盘中创反弹新高[10] 行业板块 - 涨幅居前板块：银行(+0.52%)、游戏(+0.59%)、钢铁(+0.96%)、保险(+0.43%)、饮料制造(+1.38%)[5] - 油气开采及服务板块大涨2.89%，影视院线板块涨3.57%[5] - 跌幅居前板块：电力设备、通信、计算机、数字货币、军贸概念[4] - 多晶硅期货主力合约飙涨9%至涨停，焦炭、焦煤、工业硅等工业品集体大涨[16] 政策动态 - 中共中央政治局会议提出保持流动性充裕，促进社会综合融资成本下行，利好高息资产[14] - 会议强调提振消费，培育服务消费新增长点，预计下半年将有更多消费刺激政策[15] - 卫健委计划发放900亿元育儿补贴，可能带动教育、食品饮料等板块[15] - 会议要求推动粮食和重要农产品价格维稳，利好农产品板块[15] - 会议强调科技创新引领新质生产力发展，推进重点行业产能治理[16] 外部因素 - 中美经贸会谈未达成超预期内容，双方同意展期90天关税措施[7] - 恒生指数跌超1%，恒生科技指数跌2.7%，理想汽车、中芯国际等大幅下跌[7] - 美国将公布ADP就业数据、GDP数据，美联储利率决议和非农就业报告将影响市场[21][22] - 微软、Meta、苹果和亚马逊等科技巨头财报将发布，总市值超11万亿美元[22] - 特朗普政府关税政策最后期限临近，仍存在不确定性[23]

CRO概念板块市场表现 - CRO概念板块出现短线下跌行情 [1] - 皓元医药股价跌幅超过10% [1] - 药石科技 海特生物 昭衍新药 凯莱英等板块内个股跟随下跌 [1]

港股市场表现 - 华能国际电力股份2025年上半年营业收入1120.32亿元同比减少5.7% 归属于上市公司股东的净利润92.62亿元同比增长24.26% 基本每股收益0.5元 [1][2] - 中通快递-W涨近4% 国家邮政局召开快递企业座谈会 重点治理行业"内卷式"竞争和农村地区违规收费问题 [1] - 渣打集团涨超3% 与阿里巴巴签署战略合作备忘录 将利用阿里云人工智能技术推进金融科技融合 [1] - 理想汽车-W低开逾9% 发布首款纯电SUV理想i8 定位中大型豪华家用市场 竞争对手包括问界M9纯电动版、特斯拉Model X和蔚来ES8 [1] - 港股石油股集体上涨 中国石油股份涨2% 中国石油化工、中国海洋石油、中海油田服务均涨超1% 布伦特原油价格上涨3.5%至每桶72.51美元 过去两天累计上涨近6% [2] - 港股钢铁股拉升明显 中国东方集团大涨10%领涨 重庆钢铁股份涨5% 马鞍山钢铁涨超2% 鞍钢股份涨1.6% 华龙证券认为"反内卷"政策预期有望带动行业估值提升 [3] - 三胎概念股再起升势 H&H国际控股涨4.28% 锦欣生殖涨近4% 贝康医疗涨2.4% 中国飞鹤涨1.7% 蒙牛乳业跟涨 中办、国办印发《育儿补贴制度实施方案》 对3周岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴 [3] - CRO概念股早盘走强 方达控股涨14.49% 康龙化成涨7.9% 金斯瑞生物科技涨7.17% 昭衍新药涨7.06% 凯莱英涨4.08% 药明生物涨3.21% [4][5] - 复星医药再涨超4% 控股子公司获授权开发AR1001药物 用于阿尔茨海默病及其他神经系统疾病的诊断、预防和治疗 [5] 美股市场表现 - 铿腾电子涨幅为9.74% 第二财季非公认会计准则净收益为摊薄后每股1.65美元 高于去年同期的1.28美元 分析师预期为1.56美元 [6] - 查特工业大涨15.82% 第二季度调整后每股收益为2.59美元 高于去年同期的2.18美元 分析师预期为2.48美元 [6] - PayPal股价走低跌幅为8.66% 上调2025年度盈利预期 旗下Venmo支付平台等业务增长势头良好 [6] - 天弘科技大涨16.51% 第二季度调整后每股收益为1.39美元 高于去年同期的0.90美元 分析师预期为1.25美元 [6] - 联合包裹股价走低跌幅为10.57% 公布二季度财报 因难以把握市场波动而拒绝提供盈利指引 [6] - SoFi Technologies大涨6.57% 第二季度调整后营业收入增长44%超出预期 调整后的EBITDA增长81%至2.49亿美元 [7] - Spotify Technology跌幅为11.55% 第二季度营收41.9亿欧元低于预期的42.7亿欧元 从上年同期盈利2.74亿欧元转为亏损8600万欧元 [7] - 联合健康收跌7.46% 公布不及预期的年度利润指引 [7] - 诺和诺德收跌21.83% 创两年半新低 大幅下调2025年全年销售和营业利润增长预期 旗舰减肥药物Wegovy销售表现低于预期 [7] - 威瑞信收跌9.32% 伯克希尔·哈撒韦计划出售430万股威瑞信股票 持股比例将降至10%以下 [8]