案件判决与处罚 - 公司因欺诈发行证券罪被判处罚金人民币3700万元[3] - 公司实际控制人郑穆、罗铁威及原财务总监李燕霞等10人被判处有期徒刑，最高刑期达七年六个月[1][4] - 公司目前已停止经营[5] 欺诈发行证券罪详情 - 为达到上市目的，公司自2017年起通过签订虚假合同、伪造单据等方式虚增营收利润[6] - 2017年虚增利润占当期利润总额的34.83%，2018年虚增利润占当期利润总额的32.25%[6] - 2019年1-6月虚增营业收入占当期营业收入的42.97%，虚增利润占当期利润总额的137.31%[6] - 公司隐瞒对外担保金额合计12500.12万元[6] - 公司于2020年2月26日在科创板上市，发行4759.6126万股，募集资金总额为10.23亿元，实际募集资金净额为8.84亿元[6] 违规披露信息罪详情 - 上市后，公司继续通过虚增营收利润、隐瞒对外担保进行财务造假[7] - 导致公司2019年至2021年年度报告存在虚假记载，严重损害股东及投资人利益[7] 案件处理与投资者赔偿 - 2023年4月21日公司收到证监会《行政处罚决定书》，2023年5月31日收到终止上市决定，2023年7月7日股票被摘牌[10] - 本案受损投资者共17471户，总损失为10.97亿余元[10] - 已有16986户投资者获得10.86亿元赔偿，占总受损人数的97.22%，总应赔金额的98.93%[10] - 四家中介机构（中信建投证券等）共计交纳约12.75亿元承诺金，用于赔偿投资者损失及支付罚款[11] - 2024年8月30日，证监会依法终止对四家中介机构的调查[12] 公司历史与市场表现 - 公司成立于2010年4月15日，主营业务为研发、制造、销售存储设备、光盘设备等[6] - 2016年4月27日在新三板挂牌，2016年9月至2018年7月三次增发募集资金合计4.13亿元[6] - 公司于2020年2月26日在科创板上市，上市首日股价大涨264.08%[9]

01 实控人等10名高管被判刑，公司被罚3700万元 判决书显示，广东省梅州市人民检察院对紫晶存储有两项指控。 一、欺诈发行证券罪 被告单位紫晶存储公司成立于2010年4月15日，公司法定代表人为郑穆，由被告人郑穆、罗铁威实际控制，公司主营业务为研发、制造、销售存储设 备、光盘设备等。2016年4月27日，紫晶存储公司在全国股转系统（新三板）挂牌，股票代码为835870,2016年9月至2018年7月，紫晶存储公司三 次增发股本，募集资金合计41340.48万元。2018年7月18日，公司在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。2017年始，为达到让被告单位紫晶存储 公司上市及公开发行股票的目的，被告人郑穆、罗铁威共同组织、指使被告人李燕霞、焦仕志、黄美珊、林海忠、谭君笙、魏强等人通过采取签订虚 假购销合同、伪造物流单据、项目验收报告的方式虚增营业收入、利润，及提前确认营业收入、利润的手段进行财务造假。紫晶存储公司披露的《首 次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》（以下简称《招股说明书》）中编制了虚假营业收入和利润，又隐瞒对外担保事项，骗取证监部门同意 紫晶存储公司在科创板公开发行股票的注册申请。2020年2月 ...

实控人等10名高管被判刑 公司被罚3700万元 12月12日，因重大违法被强制退市的广东紫晶信息存储技术股份有限公司发布重大诉讼进展公告。近日，公司收到广东省梅州市中级人民法院出具的 （2024）粤14刑初23号刑事判决书。 根据判决内容，该公司犯欺诈发行证券罪，判处罚金人民币3700万元；公司实际控制人郑穆、罗铁威及原财务总监李燕霞等10名核心管理人员，全部被判 处有期徒刑，刑期最高达七年六个月。 判决书显示，广东省梅州市人民检察院对紫晶存储有两项指控。 一、欺诈发行证券罪 被告单位紫晶存储公司成立于2010年4月15日，公司法定代表人为郑穆，由被告人郑穆、罗铁威实际控制，公司主营业务为研发、制造、销售存储设备、 光盘设备等。2016年4月27日，紫晶存储公司在全国股转系统（新三板）挂牌，股票代码为835870,2016年9月至2018年7月，紫晶存储公司三次增发股本， 募集资金合计41340.48万元。2018年7月18日，公司在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。2017年始，为达到让被告单位紫晶存储公司上市及公开发行 股票的目的，被告人郑穆、罗铁威共同组织、指使被告人李燕霞、焦仕志、黄美珊、林海忠、谭君 ...

公司重大诉讼判决结果 - 公司因欺诈发行证券罪被广东省梅州市中级人民法院判处罚金人民币3700万元 [1][2] - 公司实际控制人郑穆、罗铁威及原财务总监李燕霞等10名核心管理人员全部被判处有期徒刑，刑期最高达七年六个月 [1] - 公司法定代表人、实际控制人郑穆数罪并罚决定执行有期徒刑七年六个月，并处罚金人民币50万元 [7] - 公司实际控制人罗铁威数罪并罚决定执行有期徒刑七年，并处罚金人民币40万元 [7] - 公司原财务总监李燕霞数罪并罚决定执行有期徒刑六年六个月，并处罚金人民币35万元 [7] - 其他多名原高管分别被判处四年六个月至三年不等的有期徒刑及相应罚金，原副总经理魏强被判处有期徒刑二年，缓刑三年 [8][9][10][11][12] 欺诈发行证券罪具体事实 - 为达到上市目的，公司实际控制人郑穆、罗铁威自2017年起组织指使多人通过签订虚假购销合同、伪造物流单据及项目验收报告等方式进行财务造假 [3] - 公司披露的《招股说明书》编制了虚假营业收入和利润，并隐瞒对外担保事项，骗取了科创板公开发行股票的注册 [3] - 公司于2020年2月26日在科创板上市，发行4759.6126万股，募集资金总额为10.23亿元，实际募集资金净额为8.84亿元 [3] - 财务造假具体数据：2017年虚增利润占当期利润总额的34.83%；2018年虚增利润占当期利润总额的32.25%；2019年1-6月虚增营业收入占当期营业收入的42.97%，虚增利润占当期利润总额的137.31% [3] - 公司未披露的对外担保金额合计为1.25亿元 [3] 违规披露、不披露重要信息罪具体事实 - 公司上市后继续通过虚增营业收入、利润及隐瞒对外担保进行财务造假，导致2019年至2021年年度报告存在虚假记载 [4] - 2019年年度报告虚增营业收入、利润分别占当期营业收入的52.46%和利润总额的94.55% [4] - 2020年年度报告虚增营业收入、利润分别占当期营业收入的63.15%和利润总额的174.67% [4] - 未按规定披露对外担保事项：2019年年度报告未披露1.45亿元担保，占当期净资产的16.15%；2020年未及时披露1.85亿元担保，占上年末净资产的20.6%，年度报告未披露2.25亿元担保，占当期净资产的12.09%；2021年未及时披露4.179亿元担保，占上年末净资产的22.46%，年度报告未披露1.664亿元担保，占当期净资产的10.62% [5] 公司上市、退市及市场影响 - 公司成立于2010年4月，主营业务为光存储介质及系统解决方案，曾被称为“光存储第一股” [13] - 公司于2020年2月在科创板上市，上市首日股价大涨264.08%，报收78.24元/股，总市值达148.95亿元 [13] - 上市后业绩下滑：2020年营收5.63亿元同比增长8.97%，归母净利润1.04亿元同比下降24.71%；2021年营收4.58亿元同比下降6.69%，归母净利润亏损2.29亿元同比下降379.85% [14] - 2022年2月因涉嫌信披违规被证监会立案调查，2023年4月因欺诈发行等被实施重大违法强制退市，成为“科创板退市第一股” [14] - 证监会认定公司2017年至2019年累计虚增营收超4.3亿元，虚增利润总额超2.1亿元，并存在上亿元违规担保未披露 [14] - 公司股票目前在新三板交易，最新市值仅剩4188万元 [16] 投资者损失与赔偿进展 - 公司退市造成17471名投资者损失合计约10.97亿元 [6] - 截至2023年6月30日，已有约1.7万名适格投资者与专项基金达成和解，占总人数的97.22%，获赔金额为10.86亿元 [19] - 相关赔偿由中介机构先行垫付，此后公司遭到相关中介机构追偿 [19] - 2024年8月30日，证监会披露4家中介机构（中信建投、致同、容诚、广东恒益）已向投保基金公司交齐承诺金，共计约12.75亿元 [20] - 该笔承诺金除覆盖前期先行赔付的10.86亿元外，还包括尚未支付的约1179万元投资者损失款及约1.89亿元承诺金 [20] - 本案是2019年《证券法》修订后首例适用行政执法当事人承诺制度的案件，中介机构赔付金额为其业务收入的10倍多 [21] 历史监管处罚 - 证监会曾对公司及13名相关责任人总计罚款9071万元 [15] - 公司实际控制人郑穆和罗铁威分别被处以2164.26万元和1803.55万元罚款 [15] - 郑穆被采取终身市场禁入措施，罗铁威被处10年市场禁入措施，其他多位高管也分别被采取市场禁入措施 [15]

12月12日，R紫晶发布重大诉讼进展公告，披露公司及11名原高管涉嫌欺诈发行证券罪、违规披露/不披露重要信息罪一案已获广东省梅州市中级 人民法院一审判决，公司被判处高额罚金，相关责任人员分别被判处有期徒刑及罚金，部分人员适用缓刑。 据悉，该案受理于2024年11月11日，广东省梅州市人民检察院作为原告提起公诉，R紫晶及原法定代表人郑穆、原实际控制人罗铁威等11名原高管 为共同被告。公告显示，案件核心涉及两大罪名，均与公司上市前后的财务造假及信息披露违规行为相关。 公诉机关指控，R紫晶成立于2010年4月，2020年2月在上海证券交易所科创板上市（原证券代码：688086）。为实现上市及募资目的，公司实际控 制人郑穆、罗铁威自2017年起，组织、指使李燕霞等多名原高管，通过签订虚假购销合同、伪造物流单据及项目验收报告、提前确认收入等方式 虚增营业收入及利润，并隐瞒大额对外担保事项。 经查明，公司《首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》存在虚假记载，2017年虚增利润占当期利润总额的34.83%，2018年占比32.25%， 2019年1-6月虚增营业收入占比42.97%、虚增利润占比高达137.31%，未披 ...

公司概况与历史沿革 - 公司全称为广东紫晶信息存储技术股份有限公司，是一家光存储高科技企业，提供光存储介质、磁光电混合存储系统、光盘摆渡机系统、光存储一体机解决方案、行业解决方案、数据中心及云存储服务 [4] - 公司成立于2010年4月15日，由郑穆、罗铁威两人共同出资成立，初始注册资本为300万元人民币 [4] - 公司曾于2016年4月27日在全国股转系统（新三板）挂牌，股票代码835870，并于2016年9月至2018年7月期间三次增发股本，募集资金合计4.134048亿元人民币 [8] - 公司于2018年7月18日从新三板终止挂牌，后于2020年2月26日在上海证券交易所科创板上市，证券代码688086，发行4759.6126万股，募集资金总额为10.2284074774亿元人民币，扣除发行费用后实际募集资金净额为8.8372067023亿元人民币 [8] - 公司凭借光存储技术一度成为国产替代代表，上市后市值迅速突破百亿，被誉为“光存储第一股” [5] 财务造假与欺诈发行详情 - 为达到上市目的，自2017年起，公司实际控制人郑穆、罗铁威组织、指使核心管理人员通过签订虚假购销合同、伪造物流单据及项目验收报告等方式，系统性进行财务造假 [8] - 在《首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书》中编制虚假营业收入和利润，并隐瞒对外担保事项，骗取了公开发行股票的注册 [8] - 上市前财务造假具体数据：2017年虚增利润占当期利润总额的34.83%；2018年虚增利润占当期利润总额的32.25%；2019年1-6月，虚增营业收入占当期营业收入的42.97%，虚增利润占当期利润总额的137.31% [8] - 公司未在招股说明书中披露的对外担保金额合计为1.250012亿元人民币 [8] 上市后持续违规披露 - 上市后，公司继续通过虚增营业收入、利润及隐瞒对外担保事项进行财务造假，导致2019年至2021年年度报告存在虚假记载 [9] - 2019年年报虚增营业收入、利润，分别占当期营业收入的52.46%和利润总额的94.55% [9] - 2020年年报虚增营业收入、利润，分别占当期营业收入的63.15%和利润总额的174.67% [9] - 公司未按规定披露对外担保事项：2019年年报未披露1.450012亿元定期存单质押担保，占当期净资产的16.15%；2020年未及时披露1.85亿元担保（占上年末净资产20.6%），年报中未披露2.25亿元担保（占当期净资产12.09%）；2021年未及时披露4.179亿元担保（占上年末净资产22.46%），年报中未披露1.664亿元担保（占当期净资产10.62%） [10][11] 业绩表现与调查退市过程 - 上市后业绩迅速下滑：2020年营业收入为5.63亿元人民币，同比增长8.97%，但归母净利润为1.04亿元人民币，同比下降24.71% [5] - 2021年营业收入为4.58亿元人民币，同比下降6.69%，归母净利润亏损2.29亿元人民币，同比下降379.85% [5] - 2021年年度财务报告被审计机构中喜会计师事务所出具了无法表示意见的审计报告，成为科创板首单非标年报 [5] - 2022年2月11日，公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查 [5] - 2023年4月21日，公司公告因欺诈发行、信息披露违法违规，将被实施重大违法强制退市，成为全面注册制实施后首例涉嫌欺诈IPO的企业 [5] - 2023年7月7日，公司被上海证券交易所终止上市 [11] 重大诉讼判决结果 - 2024年12月12日，公司收到广东省梅州市中级人民法院的刑事判决书 [1] - 公司犯欺诈发行证券罪，判处罚金3700万元人民币 [1][11] - 公司实际控制人及核心管理人员共10人全部被判处有期徒刑，刑期最高达七年六个月 [1] - 具体判决：实际控制人郑穆决定执行有期徒刑七年六个月，并处罚金50万元；罗铁威决定执行有期徒刑七年，并处罚金40万元；原财务总监李燕霞决定执行有期徒刑六年六个月，并处罚金35万元；其他管理人员焦仕志、黄美珊、谭君笙、林海忠、钟国裕、丁杰、魏强分别被判处有期徒刑四年六个月至三年不等（其中魏强缓刑三年），并处罚金 [12][13][14] - 该违法行为造成17471名投资者损失合计10.97368911亿元人民币 [11]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 （来源：泰勒斯资本观察） 【特别提醒】：本文仅代表个人观点，作为个人研究立此存照，与志同道合者共勉，不代表买卖建议， 股市有风险，入市需谨慎。 2025年12月12日，人福医药（SH600079）发布《关于收到中国证券监督管理委员会湖北监管局 <行政 处罚事先告知书> 的公告》《关于实施其他风险警示暨 停牌的公告》，主要内容如下: 人福医药涉嫌违法的事实如下 2020年，人福医药与控股股东当代集团发生非经营性资金占用累计发生额25.02亿元，占最近一期经审 计净资产的17.58%。 2021年，人福医药与控股股东当代集团发生非经营性资金占用累计发生额81.79亿元，占最近一期经审 计净资产的62.97%。 2022年1月至3月，人福医药与控股股东当代集团发生非经营性资金占用累计发生额21.04 亿元，占最近 一期经审计净资产的13.44%。 （三）定期报告存在重大遗漏 人福医药在2020年年度报告中遗漏披露控股股东当代集团非经营性资金占用累计发生额25.02亿元，占 人福医药2020年年度报告记载的净资产的19.26%。 二、人福医药未及时披露关联交易，202 ...

公司发展历程与关键转折 - 2020年因自曝22亿元财务造假导致股价暴跌80%，逾350亿市值蒸发，随后从纳斯达克退市并收到SEC 1.8亿美元罚单 [3] - 2020年管理层大换血，陆正耀等人被罢免，联合创始人郭谨一接任董事长兼CEO [4] - 2021年完成18亿美元债务重组，并正式开放联营加盟 [4] - 2022年大钲资本成为控股股东，同年一季度首次实现单季度全面盈利，门店净利润率接近30% [4][13][15] - 2023年6月门店总数达到16248家，超越星巴克中国，全年营收249亿元，同比增长87.3% [17] - 2024年总净收入达345亿元，净利润58亿元，同比分别增长38.4%和40.2% [19] - 2025年黎辉接任集团董事长，郭谨一仍任CEO [4] 业务与运营策略 - 产品端在2021年推出现象级爆款“生椰拿铁”，截至2025年9月累计卖出17亿杯，同年共上新113款现制饮品 [9] - 2021年重启新零售合作伙伴计划，开放联营加盟，快速打开下沉市场，至2021年末联营门店达1627家，联营业务收入从3.2亿元暴涨至13.1亿元，增幅312.5% [11] - 2022年通过股权激励（大钲资本提供11%股份）及优化选址、供应链、人员管理来提升运营效率 [13] - 2023年推出“带店加盟”模式，将合伙人招募范围扩大到15个省份、80个城市，以提升低线城市渗透率 [17] - 海外扩张于2023年3月从新加坡开始，2024年底进入马来西亚，2025年进军美国纽约，截至2025年三季度末海外门店共118家（新加坡68家、马来西亚45家、美国5家） [19] 财务表现与增长 - 2020年销售额40亿元，但净亏损25.9亿元 [5] - 2021年收入79.7亿元，同比增长97.5%，净亏损收窄至5.4亿元，运营层面实现盈亏平衡 [13] - 2022年一季度营收24亿元，同比增长89.5%，营业利润1610万元 [15] - 2023年全年营收249亿元，同比增长87.3%，净新开门店8034家 [17] - 2024年总净收入345亿元，净利润58亿元，同比分别增长38.4%和40.2% [19] - 2025年三季度营收同比增长50.2%，但净利润同比下降2% [23] 市场竞争与挑战 - 2023年库迪咖啡发起“9.9元咖啡价格战”，公司以“万店同庆”迎战，导致盈利承压 [21] - 2024年自营门店同店销售额下降16.7%，一季度营业利润率跌至-1%，净亏损8320万元，门店净增数从8034家放缓至6092家 [21] - 2025年外卖大战导致第三方订单激增，配送费用暴涨211.4%至28.9亿元，总运营费用同比增长57%至135.1亿元，陷入“增收不增利”困境 [23] - 产品存在依赖风险，“生椰拿铁”后缺乏新现象级爆款，尽管每年上新超百款产品（2022年140款、2023年102款、2024年119款），但多数产品生命周期短、复购率低 [27] 未来战略与资本市场动向 - 公司计划重返纳斯达克，旨在为国内价格战、下沉市场深耕及海外拓展筹集资金 [25] - 重返上市面临全球投资者对其财务数据更苛刻的审视，需重建因历史财务造假而受损的信任 [25] - 大钲资本在造假曝光前的减持操作可能成为上市审查中需要额外解释的问题 [27]

核心观点 - 昆腾微电子股份有限公司因在IPO过程中欺诈发行、财务造假，被广东证监局处以合计960万元罚款，其通过隐瞒股份支付事项虚增了2020年超过六成的利润，导致两度冲击A股上市失败 [1][2][7] 财务造假详情 - 造假源于2020年1月的一次股权转让，第一大股东以每股2元向管理层及员工转让800万股，该价格明显低于同期每股6元的公允价格，形成3200万元差价，实质为股份支付 [2][9] - 公司未按会计准则将该3200万元差价确认为当期管理费用，导致2020年虚增利润总额3200万元，占当期披露利润总额的61.13% [2][9] - 公司在2022年12月和2023年6月提交的两版创业板IPO招股书中均隐瞒了该股份支付事项，构成“隐瞒重要事实”的欺诈发行 [2][9] 处罚结果 - 对昆腾微公司责令改正、给予警告，并处罚款400万元 [2][9] - 对直接负责的主管人员、时任董事长兼总经理曹某处以200万元罚款 [2][9] - 对其余三名高管孙某、刘某志、顾某雪各罚款120万元，三人合计罚款360万元 [2][9] 高管申辩与监管驳回 - 时任董事长曹某申辩称对股份支付会计处理认识不足、系被动接受大股东安排，不存在主观故意 [3][10][11] - 广东证监局驳回其申辩，指出曹某全程参与并实施股权转让，且完全知悉该事项对公司上市的影响，其签字保证招股文件真实准确完整，必须承担法律责任 [3][11] 曲折的上市历程 - 公司主营业务为音频SoC芯片和信号链芯片 [4][12] - **首次折戟科创板**：2020年8月科创板IPO申请获受理，保荐机构为平安证券，但四个月后因收到涉及经销商关系、利益输送等问题的举报信，核查工作量大而主动撤回申请 [4][12] - **二次转战创业板**：2022年12月更换保荐机构为民生证券，转道创业板申请上市，期间公司业绩下滑、股权结构分散等问题受监管关注，于2023年7月24日再次主动撤回申请 [4][12] - **曲线上市失败**：2023年7月，A股公司纳芯微公告拟以不超过15亿元估值收购昆腾微控股权，若交易成功董事长曹靖可能套现超2亿元，但该收购计划于2024年8月宣告终止 [4][12] 中介机构责任 - 首次IPO的保荐机构平安证券项目组，为掩盖低价股权转让被认定为股份支付，主动为公司设计并推动实施了一套解决方案，导致IPO申请文件存在虚假记载 [5][6][13] - 2025年1月，广东证监局对平安证券出具警示函，并对项目负责人及签字保代采取监管谈话措施 [6][13] 监管信号与案例意义 - 此案是新《证券法》实施后，又一起在提交IPO材料后、未获注册前被查处的欺诈发行案件 [7][14] - 案件体现了“全链条追责”的监管思路，从发行人、主管人员、其他高管到失职的保荐机构均受到惩处，释放了对拟上市企业“带病闯关”零容忍的信号 [7][14]

案件判决与追缴结果 - 广东省深圳市中级人民法院一审判决陈传荣、易宗湘、刘颖、王凌构成合同诈骗罪，陈传荣、刘冰构成职务侵占罪 [1][4][6] - 法院判决追缴陈传荣合同诈骗全部犯罪所得，包括未售股票和现金约1.45亿元（已扣减利润补偿款1.2亿元及王凌退缴的165.50万元） [6] - 法院判决追缴陈传荣、刘冰职务侵占犯罪所得276.42万元，追缴易宗湘犯罪所得2155.06万元、刘颖违法所得418.42万元，返还特发信息 [6] 财务造假具体事实 - 深圳证监局查明特发东智在2015年至2019年通过跨期调节营业成本、虚构业务等方式虚增收入、虚增或虚减营业成本和利润 [7][8] - 2019年特发东智通过伪造单据虚构销售业务，虚增营业收入3.28亿元、营业成本2.84亿元，虚增利润总额4386.71万元 [8] - 陈传荣、易宗湘组织策划财务造假，王凌参与伪造报表数据，刘颖伪造2015年至2019年成本数据 [8] 收购与业绩承诺背景 - 2015年4月8日特发信息以支付现金和发行股份方式收购特发东智100%股权 [7] - 原股东承诺特发东智2015年至2017年累计净利润不低于1.43亿元，陈传荣单独承诺2018年至2020年每年净利润不低于5860万元 [7] 案件时间线与市场影响 - 案件于2022年7月18日由深圳市公安局立案，后移送检察院起诉，历时3年多迎来一审判决 [4] - 截至12月11日收盘，特发信息股价报13.37元/股，跌幅达9.97%，总市值为120.4亿元 [1]