为贯彻落实党的二十届四中全会精神，进一步提升协同治理水平，助力上海加快建设国际金融中心，12 月9日，上海金融法院召开金融司法与金融监管防范化解金融风险协同机制(以下简称"协同机制")第三 次联席会议。 会上签署了《上海金融法院上海市人民检察院第三分院上海市公安局经济犯罪侦查总队关于加强办理金 融刑民交叉案件协作配合的备忘录》《上海金融法院中国银联股份有限公司中金金融认证中心有限公司 关于办理电子证据核验司法协助事宜的备忘录》《上海金融法院银行间市场清算所股份有限公司关于办 理债券司法协助事宜的备忘录》《上海金融法院上海票据交易所股份有限公司关于办理电子商业汇票司 法协助事宜的备忘录》《上海金融法院中国人民银行征信中心关于信息共享合作的备忘录》等五份备忘 录。 上海金融法院党组书记、院长赵红表示，党的二十届四中全会明确加快建设金融强国和上海国际金融中 心的战略部署，这既是金融高质量发展的新征程，更是金融法治固根本、稳预期、利长远的新使命。希 望与各家协同成员单位一道，继续发挥勇于领题、善于破题的协同优势，聚焦民刑交叉案件处理这一实 践难点，探索金融刑事、民事、行政审判统筹推进的"协同范式"；秉承先行先试、敢为 ...

事件概述 - 国泰君安于12月9日正式启动稳定币兑换数字人民币流程 标志着人民币数字化从政策规划进入实务操作阶段 宣告万亿级政策红利进入实质性全民共享阶段[1] 兑换机制与流程设计 - 兑换采用大规模按档推进模式 以持币体量为基准构建分级办理机制 形成“持币规模关联审核优先级”的有序格局[3] - 该制度设计通过分档错峰有效疏解海量用户集中操作可能引发的系统拥堵 确保兑换全流程平稳有序[3] - 制度打破了传统金融“机会向头部聚集”的惯性 让不同资产规模的参与者都能清晰把握权益兑现脉络 使政策红利从“少数人专属”转变为“多数人可触”[3] - 所有存量稳定币将纳入规范化转换体系 按既定批次逐步完成向数字人民币的过渡 资格审核、操作步骤、资金到账等关键环节均实现全程公开[3] 政策导向与市场影响 - 官方明确停止新增稳定币赠送 这一调整被业内解读为数字人民币推广从“场景培育”转向“价值深耕”的重要信号[4] - 针对账户规模低于20万元的普通群体 政策明确“后续将统一安排兑换” 被视为普惠范围持续扩大的有力证明 与央行“数字金融服务全体人民”的核心理念高度契合[4] - 启动首日出现短时系统排队现象 反映出普通民众对政策红利的信任度与参与热情已达到新高度[4] - 国泰君安迅速启动技术应急响应 通过服务器扩容、智能流量调配等举措短时间内恢复系统流畅运行 并公开承诺“所有已报名用户权益均不受影响”[4] 行业意义与专家观点 - 此次事件被广泛视作“普通人深度参与数字金融的历史契机”[5] - 业内专家指出 此次按档兑付的制度设计核心是通过规则公平实现机会公平 将政策红利的分配权交给标准化机制 从制度层面杜绝资源集中倾斜 是数字普惠的生动实践[5] - 该举措为稳定币与法定数字货币的对接提供了可复制的行业样本 标志着数字人民币场景落地进入规模化发展的新阶段[5] - 此举为我国数字经济高质量发展与人民币国际化进程注入强劲动力[5]

12月9日，国泰君安稳定币兑换数字人民币的服务通道正式开启。在数字资产从"小众炒作"走向"全民合规"的转型期，这一举措不仅标志着万亿级国家级政 策红利从"政策承诺"迈入"实际兑付"的关键阶段，更以国家信用为背书，为普通人搭建起通往合规数字金融世界的安全桥梁，与上海、浙江等地推动数字资 产合规交易的实践方向高度契合。 这种透明化彻底终结了过去"靠传闻参与、凭运气获利"的非理性数字资产参与模式。兑换后的数字人民币作为法定货币，可直接对接合规数字场景——既包 括公交出行等民生领域，也涵盖符合《发行NFT数字藏品合规操作指引》的数字藏品交易，既规避了虚拟货币交易的法律风险，又让数字资产从"高风险炒 作标的"回归"实用价值载体"，这种"看得见、靠得住"的安全感，让普通人对数字金融的信心持续升温。 分档兑付：合规框架下的效率与公平共生 此次采用的"持币规模关联审核时序"阶梯模式，是合规数字金融服务的典型实践。"持币越多、审核越早、落地越快"的差异化安排，既满足了大额资产对流 动性的合理需求，更通过科学分档实现错峰办理，从根源上规避了系统拥堵风险，构建起"大额高效转换、小额有序推进"的合规格局，让不同规模参与者都 能在规则 ...

深耕养老金融主阵地 回应时代核心命题 在金融"五篇大文章"中，养老金融直接关乎千家万户的福祉，是保险业服务民生、彰显人民性的核心领 域。中信保诚人寿将应对人口老龄化国家战略视为自身发展的重大机遇，将养老金融体系化提升至公司 战略工程的高度，致力于构建"产品+服务+生态"的全周期解决方案。 来源：中信集团 党的二十届四中全会对未来五年我国经济社会发展作出了顶层设计和战略擘画，也对金融工作提出了新 的更高要求。作为中外合资寿险的"样本企业"，中信保诚人寿坚持将学习贯彻全会精神作为重大政治任 务，深刻把握金融工作的政治性、人民性，在中信集团党委的正确领导下，自觉将公司发展融入国家发 展大局，全力书写科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融"五篇大文章"，不断探索高质 量发展新路径，奋力开创高质量发展新局面。 战略转型驱动发展 "新引擎"释放强劲动能 面对深刻演进的行业变局与发展新要求，中信保诚人寿以党的创新理论为指导，紧扣中信集团金融"强 核"工程部署，系统谋划并深入推进"1628"战略规划。该战略以创新为引擎，旨在通过推动客群产品服 务差异化、经营管理数字化、养老金融体系化、资管业务标杆化、资负管理一体化 ...

文章核心观点 - 平安产险凭借创新的“AI+安责险+多方联动”模式打造的《小散工程风险管理》项目，入选“2025央视财经金融强国年度案例”，是保险业从“风险等量管理”向“风险减量服务”转型的典型案例，诠释了数字金融核心内涵并推动技术应用 [1] - 保险行业正从“事后理赔”向“事前预警、事中干预、事后补偿”的全流程风险管理转型，深化风险减量管理是服务中国式现代化建设的必然路径 [4] - 随着科技进步和风险管理需求增长，风险减量服务将成为保险业转型升级的重要引擎 [8] 行业趋势与战略方向 - 金融行业正围绕金融“五篇大文章”，聚焦深化金融体制改革、金融高水平开放等重大战略方向 [1] - 财产险行业正从“事后理赔”向“事前预警、事中干预、事后补偿”的全流程风险管理转型 [4] - 深化风险减量管理已成为行业落实总体国家安全观、服务中国式现代化建设的必然路径 [4] - 风险减量服务将成为保险业转型升级的重要引擎 [8] 平安产险“小散工程风险管理”项目 - 项目模式：采用创新的“AI+安责险+多方联动”模式，成功入选“2025央视财经金融强国年度案例”中的“数字金融”年度案例 [1] - 项目定位：是保险业从“风险等量管理”向“风险减量服务”转型的典型案例，推动AI、大数据等新兴技术的规模化、常态化应用，并深度融入城市基层治理 [1] - 项目背景：近70%的建筑施工领域生产安全事故发生在限额以下的小散工程中 [2] - 治理体系：在东莞构建了“保险+服务+科技”的风险减量服务体系，成立大湾区风险减量协同创新中心，构建“一个中心、两个转变、三级管理”的全链条治理体系 [2] - AI三级管理策略：一级通过AI算法实时报警，二级由专家团队远程干预或现场处置，三级结合线下巡检与风险地图助力精准监管 [2] - 监管模式突破：从“被动应对”转向“精准预防”，AI数字化宣教体系覆盖率达92%；从“人防为主”转向“技防优先”，搭建国内首个小散工程风险监测与隐患处置后台，通过AI摄像动态监测22类风险隐患 [3] - 项目成效：累计接收AI预警8245次、后台远程干预1722次、派出专家现场处置709次、网格化监管联动172次，小散工程保险赔付案件数同比下降58%，降低直接经济损失近千万元 [3] 平安产险风险减量服务的其他实践 - 风险科普：依托产学研协作机制，联合行业协会、高校等推出《城市重点消防安全与火灾防控指引》《科技赋能风险减量服务白皮书》《2025年中国家庭风险白皮书》等系列科普丛书 [5] - 科技赋能：自主研发“鹰眼系统”，针对自然灾害实现一体化管理，并对粉尘爆炸、电气火灾等17类安全场景进行7*24小时监测和干预；推出“鹰眼系统海外版（EagleX）”，作为国内直保公司首个对外的全球风险管理平台，首期上线风险地图、灾害预警、卫星监控三大功能 [6][7] - 公益实践：启动平安“红绿灯”公益行动项目，聚焦农村高风险路段治理，截至2025年11月已覆盖31省市自治区275县域，完成1404个高风险路段改造，累计捐赠设施8044个，在1000个村开展活动覆盖村民约18.2万；与“安全驾驶计划”联动，构建“安全驾驶－公益贡献－权益回馈”的正向循环和“风险减量+公益”新模式 [8] 公司未来发展方向 - 公司将继续坚持党建引领，持续深化“保险+科技+服务”模式，完善风险减量服务体系 [8]

核心观点 - 中国工商银行苏州分行通过加大投融资力度、聚焦重点领域、深化创新驱动、服务对外开放及惠及民生消费等一系列举措，全面服务苏州地方经济高质量发展，并取得了显著的信贷投放与业务增长 [1] 整体业务规模与增长 - 截至2025年11月末，公司表内外投融资余额超过7800亿元，本外币贷款余额超过7000亿元，新增586亿元，其中人民币实质性贷款新增470亿元 [1] 聚焦主责主业与加大金融服务 重大项目融资支持 - 2025年以来累计跟进对接苏州市重点项目超过550个，实现信贷投放超过220亿元，以支持区域重大项目 [3] 现代化产业体系建设 - 制造业贷款总量超过2000亿元，服务专精特新“小巨人”企业的覆盖率超过80% [3] - 为工业机器人、高端仪器、低空经济三个产业集群提供超过200户企业的精准预授信方案，预授信额度超过70亿元 [3] - 2025年前三季度，科技型企业贷款当年净增112亿元，增幅超过同期三倍；科创有贷户当年净增超过800户，增量超过同期四倍 [3] 支持小微企业与民营企业 - 截至2025年三季度末，民营企业贷款余额1876亿元，较年初净增256亿元 [4] - 为中小微企业投放贷款1136亿元 [5] - 2025年以来为住宿、餐饮、文旅及新业态等领域的小微经营主体提供授信120亿元，发放贷款91亿元 [5] 金融支持乡村振兴 - 2025年前三季度对接120个江苏省农业农村重大项目，提供信贷资金支持超过17亿元 [5] - 与近200户农业产业化龙头企业建立合作，累计授信金额45亿元 [5] - 通过种植e贷、养殖e贷等产品服务新型农业主体和农户，余额超过2亿元；面向农村集体经济组织发放“兴农村社贷”近4亿元 [5] 深化创新驱动与提升服务质效 助力科技自立自强 - 推动和服务首期500亿元江苏社保科创基金在苏州设立运行 [6] - 成功打造全国首支“政产金”联动标杆基金——苏州苏创工融股权投资基金，并落地江苏省首单项目投资 [6] 拓展数字金融应用 - 创新“数字人民币+”场景，上线“君到苏州”等项目 [7] - 与苏州市共建系统内首家人工智能实验室，开展生成式人工智能应用试点 [7] - 107家企业应用工银司库系统，相关项目荣获2025年“司南奖” [7] 提升绿色金融供给 - 推出“电碳挂钩贷”、“绿色能源贷”等产品，投放金额超过12亿元，惠及196户企业 [8] - 截至2025年三季度末，绿色贷款余额1607亿元，较年初增加151亿元 [8] 服务高水平对外开放 搭建开放合作平台 - 组织近100家本地企业现场参加进博会、广交会等国家级重点展会活动 [9] 高质量服务“走出去”企业 - 截至2025年三季度末，全行跨境人民币交易量超过1000亿元，交易对手覆盖全球100多个国家和地区 [10] - 累计服务苏州地区近1000家外贸外资企业，办理国际结算业务近100亿美元 [10] 创新跨境金融产品 - 深度参与多边央行数字货币桥项目 [11] - 成功办理系统内全国模式下首笔印尼卢比购汇业务 [11] - 推出“工银全球付”产品，实现一点接入、联通全球的跨境支付体验 [11] 惠民生促消费 满足市民多样化消费需求 - 累计发放符合贴息政策的个人消费贷款5000余笔，金额超过4亿元，以降低居民融资成本 [12] 特色金融产品扶植创业就业 - 推出退役军人专属创业、乐业贷款 [13] - 在手机银行创新推出“公积金灵活就业”服务专区 [13] 优化市民消费体验 - 与京东合作开展“京东国补折上立减”主题营销活动 [13] - 截至2025年三季度末，面向1.5万名公积金缴存客户投放信用消费贷款超过20亿元 [13] 关爱老年客群 - 与老年大学、社区等合作举办工行课堂，开展金融教育宣传周活动 [14] - 全辖持续优化网点适老化建设，增配无障碍通道等设施 [14]

新华社 ar · 中国银行业总资产近470万亿元,位居世界第一 ● 股票、债券市场规模位居世界第二 · 外汇储备规模连续20年位居世界第一 ● 在绿色金融、普惠金融、数字金融等方面走在 世界前列 A 面积:12 85 加快餐建现代金 金融是国民经济的血脉。"十四五"时期，我国加快构建中国特色现代金融体系，牢牢守住系统性风 险安全底线，为高质量发展注入磅礴动能。银行业总资产近470万亿元，稳居世界第一；股票、债券市 场规模全球第二，彰显市场深度；五年间为实体经济提供新增资金170万亿元，畅通高质量发展血 脉…… 金融活则经济活，金融稳则全局稳。从服务实体的坚定不移，到金融开放的波澜壮阔，中国金融正 以更雄浑的格局、更蓬勃的活力，迈向规模更庞大、结构更优化、运行更稳健的现代化金融强国。 力量力的能 MIT 凯信斯 ● 设立中央金融委员会、中央金融工作委员会 ● 加强党中央对金融工作的集中统一领导 ● 加快构建现代金融体系 ● 金融治理体系和治理能力现代化迈上新台阶 HE READ THE · 银行业保险业为实体经济提供新增资金170万亿元 新华社 95 ●科研技术贷款、制造业中长期贷款年均增长 27.2%、21. ...

核心观点 - 全球资本形态正经历从工业资本、金融资本到科技资本的变革，资本持续向科技领域集聚，科技资本成为科技与经济发展的重要牵引力 [1][3] - 科技与金融正在加速实现“双向奔赴”，即资本推动科技发展，同时科技也深刻赋能金融体系转型 [3][8] - 安徽及长三角地区应依托区域优势，打造科技金融协同发展高地，并提出了具体的发展路径与建议 [3][9] 资本向科技领域集聚的七个维度 - **投资维度**：科技成为金融市场关键驱动力，风险资本持续涌向科技领域，中国科技领域风险投资占比不断提升，美国则持续处于高位 高新技术企业贷款余额占比呈现稳健上升态势 [5] - **市值维度**：A股与美股市场中科技行业市值占比持续上升，截至2024年底，A股科技行业占比已攀升至42.7%，美股达到46.5% 美国科技“七巨头”总市值占标普500比重从2020年的18%升至2025年的32% [5] - **投资机构维度**：科技融资供给重心从“华尔街”转向“产业资本”，企业风险投资（CVC）、科技核心企业战略投资与产业并购崛起 2025年，科技核心企业主导的产业风险投资基金规模占风险投资总额的51%，首次超越传统风投 [6] - **金融工具维度**：科技产业长周期特性推动金融市场开发以耐心资本为代表的长期资本工具 2025年，全球保险资金配置科技企业股权规模达1.32万亿元，占科技股权融资总量的35% [6] - **并购维度**：中国科技行业并购交易金额占全行业并购总额比重波动上升，截至2024年已达30.4% “并购六条”发布后新质生产力领域并购活跃 美国在科技并购领域仍占据主导地位 [6] - **区域维度**：全球科技投融资呈现北美、亚太、欧洲“三极格局”，资本向科技金融发达地区集中形成马太效应 不同经济体形成差异化科技融资模式：美国风险投资发达，欧盟政策性融资发达，中国组合直接与间接融资 [7] - **投资领域维度**：技术壁垒与数据规则差异推动资本向硬科技领域高度集中 2025年全球科技投资中，半导体与人工智能领域合计占比达63%，较2020年提升22个百分点 [7] 科技赋能金融体系的变化 - **金融体系变革**：科技发展已从单纯技术应用演进至重塑金融本质的阶段，成为金融业数字化转型核心驱动力 全球主流金融机构不断加大金融科技投入，国内各大银行在金融科技领域的投入也持续攀升 [8] - **人才结构变化**：科技人才在主要金融中心从业人员中的比重日益提升，反映出金融业数字化转型不断深化 国际金融机构与我国主要商业银行中信息科技人才占比持续攀升 [8] - **驱动因素**：在自主创新重视程度提升、全球科技合作模式重构、科技金融功能深化三重因素驱动下，科技与金融加速“双向奔赴” [8] 长三角打造科技金融协同发展高地的路径 - **深化要素市场改革**：把握要素市场化配置综合改革试点机遇，扩大“投贷联动”，探索数据资产质押融资、“员工持股计划贷”、股权投资企业贷、债等创新工具应用 [9] - **深化知识产权金融生态**：扩大“知识产权质押融资”，深化其在登记、评估、处置、补偿等关键环节的落地实践 [9] - **推动区域金融市场联通**：推动并购基金、CVC基金、私募股权、S基金等区域金融市场联通，提升资源配置能级 [9] - **完善跨区域协同机制**：推动科技企业信用信息共享，建立区域科技风险补偿基金、区域科技（创）金融联盟（金融业联合会）进行合作，降低跨省金融服务成本 [9] - **培育数字科技金融生态**：依托区域数字经济优势，发展大数据+AI赋能的科技信贷平台，降低风险并提升效率 完善相关科技金融服务标准，发挥长三角在金融制度创新中的引领作用 [10]

政策背景与公司响应 - 2024年11月，中国人民银行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》，支持以数字技术赋能金融“五篇大文章”，推动数字经济高质量发展[1] - 作为国有大行，中国农业银行山东省分行迅速响应政策号召，运用数字技术优化金融产品，上线“大棚保”场景，助力农户破解生产痛点[1] “大棚保”产品功能与应用案例（果蔬种植） - 产品核心功能包括实时监测大棚温湿度，并通过手机小程序提供预警，例如监测到湿度急剧上升、温度持续下降时会触发警报[2] - 产品还具备监测作物长势的功能，农户可通过手机拍摄叶子状态，获得专家诊疗建议[3] - 在广饶县大码头镇东燕村的案例中，农户刘杰、燕青香曾因2018年夏季棚内高温导致价值二十多万元的葡萄绝产[2] - 安装“大棚保”后，农户成功通过预警在深夜及时调整通风与温控系统，避免了蔬菜冻害损失[2] - 该服务为免费提供，对比市面上类似装置每年至少300元的流量费，对农户具有成本优势[2] “大棚保”产品功能与应用案例（畜牧养殖） - 产品同样应用于养殖业，可监控牛棚内的温度、湿度等关键数据，并在指标异常时自动触发报警[6] - 在东营区龙居镇朱家村的案例中，养殖大户朱海生此前需半夜人工巡检棚温，以防牛崽受冻或诱发疫病[6] - 农行山东省分行在客户回访中捕捉到该需求，为其免费安装“大棚保”设备，从勘测到调试运行耗时不到一天[6] - 稳定的生长环境有助于降低养殖风险，提升牛群健康度、生长速度及肉质，为农户持续增收奠定基础[7] 公司的综合金融服务与业务影响 - 除数字产品外，公司为养殖户朱海生提供了95万元农户贷款的精准信贷支持，并根据生产周期灵活调整还款计划[5] - “大棚保”是公司将数字金融服务延伸至乡村振兴一线的具体实践，旨在将数字金融大文章书写在基层[7] - 公司计划持续深化数字金融创新，推动更多数字化解决方案覆盖农业各领域，以助力绘就智慧乡村新图景[7]

文章核心观点 - 北京上市公司协会围绕“金融高质量发展与做好五篇大文章”主题，组织了三场走进北京银行、农业银行及邮储银行的调研活动，旨在促进金融机构与上市公司交流，探讨如何通过科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融精准赋能实体经济 [1] - 系列调研活动显示，银行服务模式正从过去单一的“看抵押、看财报”转向更注重“看技术、看未来”，并从简单资金借贷转向提供包含并购重组、跨境金融、风险管理在内的综合解决方案 [6] - 通过常态化交流机制，活动推动了“产融结合、共生共荣”的首都经济新生态逐步成形，未来将继续搭建高质量交流平台以贡献于北京上市公司高质量发展 [7] 调研活动概况 - 活动由北京证监局指导，北京上市公司协会主办，各上市公司承办，参与人员包括上市公司独立董事、董事会秘书、证券事务代表、相关领域负责人、媒体记者及协会秘书处专职工作人员等150余人 [1] - 活动形式为“调研参观+座谈交流”，聚焦金融机构如何通过“五篇大文章”精准赋能实体经济 [1] - 该系列是“走进上市公司”常态化交流机制的一部分，为不同行业上市公司提供了互学互鉴的机会，后续还将组织专题培训、经验分享等活动 [7] 北京银行调研要点 - 北京银行将科技金融作为“第一战略”，专精特新作为“一号工程”，并分享了科技金融工作、上市企业服务、资本市场服务及跨境金融服务 [2] - 北京银行董事会秘书表示，科技创新是重塑全球经济格局的核心驱动力，金融在服务科技创新、助推产业升级中扮演重要角色，发展科技金融是时代必答题 [2] - 协会秘书长表示，金融高质量发展是国家经济发展的重要支撑，“五篇大文章”是推动金融高质量发展的重要抓手，上市公司应加强自身能力建设并参与金融创新，金融机构需提升服务水平并加强与上市公司合作 [2] 农业银行调研要点 - 农业银行董事会秘书介绍，服务乡村振兴是农行“两大定位”之一，目前农行40%的贷款、44%的存款分布在中国的县域地区 [3] - 农行在服务乡村振兴的同时，高度重视城市业务发展与创新，形成了城乡联动、协同共进的经营格局 [3] - 协会秘书长表示，做好“金融五篇大文章”共同构筑了现代金融体系的四梁八柱，对于提升服务实体经济质效、防范化解系统性风险、增强国际竞争力具有里程碑战略意义，需协同创新、共建生态以实现金融高质量发展 [3] 邮储银行调研要点 - 邮储银行致力于服务“三农”、城乡居民和中小企业，立足资源禀赋优势，将“五篇大文章”做出了邮储特色，以提升服务实体经济质效并加快塑造发展新动能 [4] - 截至2025年三季度末，邮储银行实现营收、利润双双正增长，净息差1.68%、不良率0.94%，均保持行业优秀水平 [4] - 邮储银行北京分行作为服务首都经济的重要落脚点，始终将服务“五篇大文章”作为核心战略抓手，把金融资源精准投向首都经济发展的关键领域 [4] “五篇大文章”政策背景与行业意义 - 2023年10月中央金融工作会议提出“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，2024年3月首次写入政府工作报告 [6] - 协会秘书长阐述，“五篇大文章”是精准滴灌科技创新、催化产业升级的关键举措，是推动发展方式转型、促进社会公平普惠、应对人口结构变化、赋能数字中国建设的核心引擎 [6] - 国家密集出台的金融高质量发展政策法规，勾勒出金融高质量发展的实施路径 [6] 企业代表建议与未来展望 - 有企业代表提出，科技金融需进一步优化风险评估模型以提升对“专精特新”企业的融资支持效率，绿色金融应强化信息披露标准并推动碳账户体系建设 [7] - 多位代表建议，银行可借助人工智能提升普惠金融服务精准度，并探索供应链金融与数字人民币场景融合 [7] - 协会秘书长对金融类上市公司提出五点特别重视：战略规划的前瞻性与系统性、风险防控的精准性与有效性、科技赋能的安全性与普惠性、国际合作的开放性与自主性、人才培养的专业性与复合性 [5]