赛事概况 - 上海市"星光计划"第十一届职业院校技能大赛直播电商赛项于5月24日在上海闵行职业技术学院举行，来自20所职业院校的40支队伍共160名选手参赛 [1] - 比赛聚焦直播电商领域的内容策划、直播推广、销售与互动运营等关键环节，涵盖商品选品、主题策划、脚本撰写、直播间布置、带货模拟、数据分析和用户互动等任务 [3] - 参赛队伍需完成从前期数据分析到直播执行的全流程，并进行赛后讲解展示，全面考察实战操作与团队协作能力 [5] 参赛案例与人才培养 - 闵职院跨境电商专业学生以"云南小粒咖啡产业推广"为主题参赛，通过系统练习和PPT展演备赛，计划未来深耕电商运营方向并考取职业证书 [5] - 学院将比赛内容融入日常教学，引入行业前沿知识，推动课程改革与实践教学融合 [5] - 赛事平台强化"以赛促教、以赛促学、以赛促改"机制，完善"岗课赛证"融合育人体系，打造对接行业实际的教学场景 [7] 行业趋势与政策背景 - 直播电商作为融合内容传播、互动销售与数字运营的新兴业态，成为职业教育服务产业发展的关键着力点 [7] - 大赛紧扣"数字中国""职业教育高质量发展"等国家战略，围绕《互联网营销师国家职业标准》等文件要求，提升选手就业适应力 [7] - 闵职院主动对接新业态人才需求，深化数字经贸类专业建设，推动高素质技术技能人才培养 [7]

通信基础设施与数字化应用深度融合 - 中国铁塔通过通信基础设施与数字化应用深度融合，为数字中国与智慧城市发展赋能，例如在重庆开展的"铁塔-政府"协同型产业生态 [1] - 公司利用铁塔高点资源构建空天一体监测网络，在潼南区布设95处AI监控点位，实现重点区域无死角监控 [4] - 通过多部门系统融合和数据共享，打破传统治理中"数据孤岛"，实现从被动应对到主动预防的范式转换 [4] 智慧城市与应急管理创新 - 潼南"数字生命工程"项目整合防汛救灾、森林防火、地灾防治等7个部门的系统，实现数据驱动型应急管理 [2][4] - 铁塔视联监控通过AI算法实时检测并推送警情，例如烟火告警事件，确保早发现、早处置 [4] - 无人机巡查系统在北碚区设置5个机库、8架无人机、19条航线，实现90%水陆域面积的常态化监测，AI识别准确度超90% [12] 通信网络覆盖与文旅赋能 - 在奉节"三峡之巅"景区建成普服通信基站，解决信号盲区问题，提升游客打卡和分享体验 [6] - 通过"一塔多用"策略，在高塔搭载高清摄像头，同步提升景区管理效率 [6] - 长江航道"小红船"实现全程信号覆盖，乘客可通话直播，商贩扫码支付更便捷 [9] 城市智慧化改造与资源整合 - 渝中区中山四路通过"多杆合一"将立杆数量从110根减少至46根，施工周期仅1个月 [13][15] - 智慧灯杆集成22项功能，包括照明、基站、环境监测、交通管理等，实现"一杆知全城" [15] - 模块化设计支持路政功能叠加，避免重复开挖，长期节约成本 [15] 资源共享与行业效益 - 公司累计承建通信基站超270万座，其中23万座升级为数字塔 [16] - 新建铁塔共享率从14.3%提升至85%，重庆地区共享率从14%增至87% [16] - 累计减少重复建设近5.7万座，节约行业投资27.8亿元 [16]

公司业绩 - 2024 年度公司实现营业收入 90,279.41 万元，实现归属于上市公司股东的净利润 9,501.87 万元 [2] - 2024 年度海外业务收入为 9,362.43 万元，占公司总营收的 10.37% [8] 未来发展 - 2025 年继续聚焦核心业务，结合国家数字化发展契机，面向新兴领域实现技术突破和产品创新 [2][3] - 深耕智能卡嵌入式产品等业务，深化产品能力转型，加大在安全产品领域开发创新投入，参与数字化社会运营 [4] - 把握数字人民币发展契机，完善数字人民币产品及服务体系，加大数字人民币服务创新和投入 [4][5] 行业前景 - 公司处于技术革命与政策红利交汇的产业拐点，行业形成“技术融合 + 政策共振”的立体化变革格局 [3][7] - 2024 年度所处行业总体市场需求有所下降，行业内竞争加剧 [6] 资金运用 - 利用闲置自有资金进行现金管理和证券投资，提高资金使用效率和整体效益，为股东谋取更多回报 [3] 股东相关 - 需准备股东账号卡及持股明细与公司证券部联系核实后可查询其他时间段股东人数 [4] - 董事长减持股份用于面向契合国家战略和公司未来发展方向的新兴产品和技术投资 [5] 合作与布局 - 积极寻求与各类优秀企业合作机会，具体客户及产品合作涉及商业保密条款不便告知 [5] - 设立江苏镇江云宝科技产业发展有限公司，优化战略布局，提升综合实力与市场竞争优势 [6] - 上海阳明守仁科技有限公司正处在建设期，尚未对业绩产生明显成效 [7] - 不会并购恒神，未来会考虑与公司发展方向高度匹配的优质资产 [7] 海外业务 - 继续响应一带一路战略方针，挖掘海外客户需求，加大对外宣传推广力度，推动业务出海 [8] - 参加 2025 中东金融盛会展示产品与解决方案，与海外客户积极交流，具体合作待商洽 [8] 股价与回购 - 股票价格受多重因素影响，具有不确定性，公司管理层对发展有信心，后续加强市值管理 [5] - 未来如有回购股份计划，将及时履行信息披露义务 [7]

报告行业投资评级 - 看好丨维持 [11] 报告的核心观点 - 上周计算机板块整体震荡调整下跌 1.39%，在长江一级行业中排名第 32 位，两市成交额占比为 9.23%，金融 IT 表现活跃 [2][5] - 推荐关注能源 IT 领域具备先发优势的厂商以及中国跨境支付产业链相关标的，重点关注跨境支付平台标的 [2][7][8] 根据相关目录分别进行总结 上周复盘：计算机板块小幅回撤 - 计算机板块上周走势：大盘冲高回落，上证综指一度收复 3400 点关口，周五报收 3367.46 点，上涨 0.76%；计算机板块整体震荡调整，下跌 1.39%，在长江一级行业中排名第 32 位，两市成交额占比为 9.23% [5][17] - 热点板块及个股：上周计算机板块题材较多，金融 IT 题材较为活跃，天利科技（+28.04%）、赢时胜（+9.51%）、银之杰（+8.35%）涨幅居前 [19] 上周关键词：军工信息化、数字中国 - 打造新质战斗力，关注军工信息化机遇：5 月 14 - 17 日第 12 届中国国际警用装备博览会和 5 月 15 - 17 日第十届中国(北京)军事智能技术装备博览会举办，展品涵盖多领域前沿装备与技术，我国新质战斗力持续提升；AI 智能化深入，军工信息化建设有望提速；技术突破引领体系变革，新质战斗力成国防发展主旋律；建议关注智能无人作战系统等领域相关企业，重点关注已有订单落地的相关标的 [22][25][28] - 数字中国建设有望加速，数据要素价值或将释放：国家数据局综合司印发《数字中国建设 2025 年行动方案》，政策推动下数字中国建设有望在地方加速落地；到 2025 年底数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重有望进一步提升，数据要素市场是重点关注方向；通过加强重点领域数据标注培养数据产业，数据标注产业有望迎来广阔发展空间，建议关注具备海量数据资源及在数据处理等方面有深厚积累的企业 [29][31][39] 重点推荐：能源 IT、跨境金融 - 政策节点逐步临近，关注能源 IT 投资机会：2025 年上半年 4 月 30 日与 5 月 31 日是中国分布式光伏行业两大关键政策节点；关键时间段临近，电力市场化交易提速，催生交易管理、辅助报价决策软件需求，电网调度智能化成为刚需；政策叠加能源价格抬升催生用户节能减排需求，为综合能源服务企业创造市场空间，催生能源管理软件需求；电力市场建设加速，有望驱动售用电侧商业模式发展完善、打通闭环；未来虚拟电厂模式和综合能源服务商业模式或高速发展，建议关注具备先发优势的厂商 [7][40][52] - 推进金融开放战略，关注跨境金融投资机遇：我国金融开放战略持续推进，跨境支付领域在政策支持下持续发展；人民币全球化需求提升，有望带动跨境金融相关业务需求；建立我国主导的跨境金融体系意义重大，人民币跨境支付系统 CIPS 已初具规模；《行动方案》提出或将加速我国跨境金融系统建设，中国跨境支付企业将受益，建议关注中国跨境支付产业链相关标的，重点关注跨境支付平台标的 [8][53][65]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指平收报3367 58点 深证成指跌0 08%报10171 09点 创业板指跌0 33%报2032 76点 成交额分别为4372亿元 6493亿元 2903亿元 [1] - 微盘股指数涨超2%创历史新高 并购重组概念股逆势大涨 安彩高科 滨海能源 金鸿顺等多股涨停 [1] - 港口航运板块持续走强 南京港等涨停 房地产板块集体上涨 华夏幸福 华远地产 沙河股份等涨停 [1] - 机器人概念股调整明显 龙溪股份等多股跌超5% [1] 热点板块 - 涨幅居前板块：港口航运 房地产 化学纤维 兵装重组 ST板块 可控核聚变 [2] - 跌幅居前板块：电机 小金属 白酒 人形机器人 金属钴 AI PC [2] 机构观点 - 巨丰投顾建议短线关注兼并重组 数字中国题材 中线布局大消费 半导体 机器人等政策受益行业 [3] - 华泰证券认为A股处于库存周期弱企稳阶段 中期配置建议维持红利+内需+科技的哑铃型组合 [3] - 中信建投看好华为 腾讯等巨头赋能机器人厂商 预计资金将加速流入机器人板块 尤其被动管理型产品 [3] 政策动态 - 工信部等9部门联合印发文件 推动科技服务业高端化 智能化发展 重点部署研究开发 技术转移转化 企业孵化等领域 [4] - 上海计划2025-2027年培养5万名持证直播技能人才 其中中高级人才占比80% 并拓宽职业发展至首席技师层级 [5] 科技行业 - 腾讯QQ已完成鸿蒙电脑系统适配 微信 企业微信正加速适配并将陆续上线 [6]

A股市场趋势与机构观点 - 机构指出A股仍将处于震荡中稳步向上的趋势中，稳定和活跃资本市场的政策助力指数中枢不断上移[1] - 华西证券认为第三批险资长期投资试点、公募基金管理费收取模式改革、上市公司并购重组新安排等政策有利于为A股注入增量资金和提升市场活跃度[20] - 银河证券指出A股市场走势长期将体现“以我为主”的内涵，建议关注红利板块的防御属性、科技叙事的产业趋势催化机会以及大消费板块的政策支持修复行情[20] 美股及中概股市场表现 - 当地时间上周五美股三大指数集体收涨，道指涨0.78%至42654.74点，标普500指数涨0.70%至5958.38点，纳指涨0.52%至19211.10点[2][3] - 大型科技股多数上涨，特斯拉涨超2%，奈飞、谷歌涨超1%，微软、英伟达、亚马逊、英特尔小幅上涨；苹果、Meta小幅下跌[4] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.52%，小牛电动涨12%，哔哩哔哩涨近7%，蔚来涨近3%，网易、京东跌超2%[5] 资本市场政策动态 - 证监会发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》，在简化审核程序、创新交易工具、提升监管包容度等方面作出优化，首次建立简易审核程序并调整发行股份购买资产的监管要求[6] - 修订办法鼓励私募基金参与上市公司并购重组，对投资期限满48个月的私募基金实施“反向挂钩”，锁定期限缩短[6] - 金融监管部门领导强调支持北京国家金融管理中心建设，证监会将深化投融资综合改革，加快推进北交所服务创新型中小企业主阵地建设[7] 行业与科技发展 - 《数字中国建设2025年行动方案》提出到2025年底数字经济核心产业增加值占GDP比重超过10%，算力规模超过300EFLOPS[8] - 天津市印发《促进人工智能创新发展行动方案（2025—2027年）》，提出加强核心算法技术研发，巩固脑机交互技术优势[9] - 北京天坛医院成立我国首个脑机接口临床与转化病房，将开展科研及临床试验为神经系统疾病患者提供创新治疗[9] 重点公司动态 - 宁德时代H股发售价定为每股263港元，预期于2025年5月20日在联交所主板开始买卖[10] - 闻泰科技拟以43.89亿元出售产品集成业务相关资产，交易完成后将战略性退出产品集成业务，专注于半导体业务发展[11] - 贵州茅台累计回购股份264.21万股，占总股本的0.2103%，累计使用资金40.5亿元[19] - 群兴玩具孙公司与腾讯签订1.13亿元算力服务协议，向腾讯提供集群算力服务[17] 上市公司资本运作 - 滨海能源拟收购沧州旭阳100%股权，交易完成后将新增尼龙新材料业务，形成“负极材料+尼龙新材料”双主业格局[18] - 光洋股份正在筹划发行股份及支付现金购买银球科技100%股权并募集配套资金，股票自2025年5月19日起停牌[15] - 通富微电股东产业基金拟减持公司不超过2.5%股份，即不超过3793.99万股[16] - 卓胜微实控人及其一致行动人拟合计减持公司不超过1%股份，即不超过534.55万股[12] 指数调整与风险提示 - 恒生指数成份股数目由83只增加至85只，调入美的集团、中通快递，恒生科技指数调入比亚迪股份，剔除阅文集团[6] - 利君股份发布股票交易严重异常波动公告，提示公司股票存在短期市场情绪过热情形，可能存在炒作军工概念等非理性交易行为[13] - 紫天科技因未在法定期限内披露年度报告，股票被实施退市风险警示，简称变更为“*ST紫天”[14]

产品发布 - 广东联通面向粤港澳大湾区用户、中小商户、家庭用户、听障人士发布四大专项产品："大AI湾区、聚AI万商、有AI家庭、关AI助残" [1] - "大AI湾区"产品实现粤港澳跨境通信一体互联、流量共享，无需切换 [5] - "聚AI万商"产品面向中小商户，提供网络通信、智慧应用、生态服务等一站式数字门店解决方案 [5] - "有AI家庭"产品集机顶盒、智能摄像头、智能音箱、可视电话、投屏器5种功能于一体 [5] - "关AI助残"产品面向听障人士，搭载双向实时语音文字互转功能 [5] 战略合作 - 广东省残疾人联合会与广东联通及广东多个城市进行战略合作签约 [3] - 合作围绕残疾预防和残疾人康复、教育、就业、文体等各业务领域需求 [5] - 设置智能康复辅具等类别的科技助残产品展示 [3] 公司举措 - 公司运用科技创新力量推出"畅听王卡""畅视通"等助残惠残项目和服务 [7] - 在广东省各大营业厅打造"残疾人绿色通道"，开展线下助残活动 [7] - 提供手语服务、设备检测等服务，每年覆盖超1.2万人次 [7] - 开通助残热线，年服务量突破3.5万次，人工服务响应率达100% [7] 行业意义 - 产品创新是通信行业贯彻网络强国、数字中国战略的生动注脚 [3] - 落实《"数字湾区"建设三年行动方案》的切实举措 [3] - 科技与残疾人工作深度融合，推进残疾人事业高质量发展 [5]

高铁通信建设 - 集大原高铁于2024年12月31日开通运营，中国铁塔整合电信、移动、联通的4G、5G网络需求，实现426座基站、18.49公里隧道和5.6万平方米车站信号全覆盖 [1] - 采用"同步规划、同步设计、同步施工"模式，共享铁路管道、槽道等资源，仅用4个月完成山西段建设 [1] - 传输杆路、铁塔、机房等通信资源100%共建共享，跨行业共享铁路基础设施 [1] 共建共享发展历程 - 2014年成立后统筹4G基站建设，大连地铁2号线项目节约成本50%（超2000万元），建设周期45天 [2] - 5G时代提出"社会塔"与"通信塔"双向共享，利用电力塔、路灯杆等社会资源建站，新建铁塔共享率从14.3%提升至85% [2][3] - 截至2024年，累计少建新塔120万座，节约土地6.8万亩，节省行业投资超2100亿元，减少碳排放3100万吨 [3] 数字塔转型升级 - 将23万座通信塔升级为数字塔，加装摄像头、传感器等设备，应用于洱海监管系统，累计截获违法捕捞案例165起 [4] - 基于210万铁塔站址资源，开发350个中高点位算法，服务8500多个人工智能场景 [4][5] - 2024年发布180亿参数"经纬大模型"，推动空间治理数智化 [6] 民生服务拓展 - 在320个城市部署7.6万个换电网点，日均提供200万次换电服务，累计换电超19亿次 [7] - 投入85亿元建设7万座电普基站，实现行政村以上网络100%覆盖 [7] - 换电业务累计减少碳排放330万吨，相当于种植1.5亿棵树 [7] 战略定位 - 定位为通信基础设施"国家队"和5G新基建主力军，支撑网络强国、数字中国战略 [1][8] - 通过数字孪生平台调用路灯杆、广告牌等资源，构建智慧共享生态 [2] - 持续深化共享合作，赋能数字经济高质量发展 [8]

中国电信产业发展现状 - 我国已建成全球规模最大、技术领先的5G网络和光纤网络，累计建成5G基站439.5万个，具备千兆网络服务能力的10G PON端口数达2925万个 [1] - 在移动通信技术演进、全光网建设、卫星通信等领域取得突破性进展，1ms城市算网加速落地应用 [1] - 通信技术与算力、AI融合场景迭出，展现出全产业链协同创新的蓬勃活力 [1] "双万兆"技术应用与成效 - 江西景德镇陶溪川陶瓷工坊通过5G-A网络支撑8K显微直播，中国电信江西分公司打造全球首个陶瓷产业万兆光网直播基地，实现10Gbps下载/1Gbps上传速率，年产值突破2亿元 [2] - 江西铜业贵溪冶炼厂基于万兆骨干网的毫秒级数据采集网络，AI工业模型使装酸效率提升75%，德兴铜矿通过超低时延网络实现电机车无人驾驶，生产效率提升33% [2] - "双万兆"（无线5G-A和有线万兆光网）推动千行百业焕发新貌，有望迈入"微秒级响应"时代 [2] 政策支持与产业链发展 - 工信部提出到2025年底在有条件地区开展万兆光网试点，推动产业链协同解决重点难点问题，促进构建成熟产业链和完备产业体系 [3] - 运营商持续升级"5G-A+万兆光网"网络能力，加码5G-A商用网络部署，在小区、工厂、园区等重点场景开展万兆光网试点 [4] - 2025年中国电信关键技术将呈现多元化发展态势，包括5G-A规模部署、6G研发突破、低轨卫星互联网组网等 [4] 资本投入与商用进展 - 北京联通万兆宽带能力已覆盖京城超50%的小区，预计年内实现城区万兆网络全覆盖，AI终端渗透率超30% [6] - 中国电信广东分公司建成全国最大10G PON网络，中国移动重庆公司构建端到端万兆网络能力 [6] - 2025年中国5G-A相关投资预计达1200亿元，将带动基站、终端等产业链增长 [8] 产业链企业布局 - 浙江兆龙互连科技加码布局万兆光网布线基础设施，长飞光纤光缆在光通信产业链上游占据重要地位 [7] - 亨通光电以50G PON、AI等技术打造"万兆工厂"，284个端口、64台设备全部实现"光纤直连" [7] - 华为、中兴、vivo等品牌成立北京联通双万兆生态联盟，协同推进"双万兆"AI赋能行动 [8] 技术挑战与生态构建 - 万兆设备成本是千兆网络的3倍至5倍，中小型企业面临投资回报周期长压力 [10] - 5G-A需同步解决3CC载波聚合、通感一体等技术协同，工业场景中OTN与TSN网络时延差异达微秒级 [10] - 当前87%的国民经济大类仍以千兆满足需求，元宇宙、远程手术等万兆需求场景尚未形成规模效应 [10] 未来发展方向 - 加速统一行业标准体系，在切片管理、QoS保障等层面建立统一框架 [11] - 华为在青岛试点的智能超表面基站已实现200米覆盖增强，可能成为破解室内覆盖难题的关键 [11] - 构建"边缘AI计算+万兆传输"的算力网络模式，探索端侧AI推理与网络切片深度耦合 [11]

公司概况 - 创立于1994年，是深交所创业板上市企业，股票代码300605 [1] - 以“创新驱动、智慧引领”为发展战略，打造4大核心技术平台，为多领域客户提供“数智化”产品及方案 [1] - 参加13项标准编制和软课题研究，持有多项国际、国内高级资质及认证 [2] - 荣获“中国软件技术领军企业”等多项荣誉 [2] - 形成“福州总部 + 3研发中心 + 5运营中心”业务布局，开拓海外市场 [2] 业绩情况 - 2024年度营业收入22,731.43万元，同比减少53.07% [3] - 归属于上市公司股东的净利润 - 8,680.49万元，同比减少614.25% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 - 9,094.23万元，同比减少946.59% [3] - 2024年末资产总额145,164.97万元，较上年末增加4.87% [3] - 2024年末归属于上市公司股东的所有者权益48,948.25万元，较上年末减少15.99% [3] - 业绩亏损原因：市场竞争致项目毛利率下降，信息技术服务业毛利率同比减少4.79%；宏观经济及财政因素使部分项目验收延迟、客户预算投入承压；客户回款滞后，计提信用减值准备及资产减值准备合计5,124.14万元 [3] 核心竞争力 - 资质优势：所处细分行业实行强制性资质认证，公司资质体系齐全且级别较高，持有多项国际、国内高级资质及认证 [4] - 知识产权：2024年度新增授权发明专利2项，完成软件著作权登记22项 [4] - 技术平台：凭借自主可控技术打造四大核心能力平台，包括大数据平台、AI智慧视觉平台、物联网AIOT中台、HFRDP数字研发中台 [4]