9月23日，中国台湾出于地区安全考虑，限制向南非出口芯片，以利用其市场主导地位向南非国家施压。相关机构在一份声明中表示，目前中国台湾向南 非出售的大部分芯片都需要事先获得批准。 出口限制的通知期为60天，原定于11月底生效。鉴于中国台湾数据显示，2024年中国台湾向南非出口了价值约400万美元的出口暂停清单上的商品，这些 限制措施可能具有一定的象征意义。 对此，外交部发言人表示，中国台湾当局蓄意干扰破坏全球芯片产供链稳定，只会以失败告终。近年来，中国大陆芯片产业发展迅速，成熟制程芯片产能 约占全球28%，先进制程芯片领域不断实现突破性进展。 据南非海关统计，2024年中国大陆向南非出口芯片是中国台湾地区对南非芯片贸易量的3倍。中国台湾当局有关举措不会对南非相关产业产生实质影响， 只会反噬其身。而仅仅两天，中国台湾便暂停了对南非实施芯片出口管制的措施。 国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 9月25日消息，台湾地区暂时搁置两天前对南非实施的芯片出口管制。台湾地区经济部门周四发表声明称，"决定暂停发布此公告"。 半导体公众号推荐 第二步：在 ...

美国对华芯片出口管制政策分歧 - 白宫人工智能和加密货币事务负责人大卫·萨克斯呼吁放松英伟达向中国销售AI芯片的出口管制 认为限制措施会让华为等中国企业受益并提升自身实力 [1] - 白宫人工智能高级政策顾问斯里拉姆·克里希南暗示政策制定需警惕与华为利益一致的主张 [2] - 特朗普政府改变立场 于今年7月中旬批准英伟达H20芯片销往中国 [5] 英伟达战略调整与困境 - 英伟达宣布投资50亿美元入股英特尔并共同开发个人电脑和数据中心芯片 成为英特尔最大股东之一 [4] - 与英特尔合作被视为向白宫"施展魅力"的举措 以赢得特朗普政府青睐 [5][7] - 公司面临中国监管部门调查：2024年7月31日因H20芯片安全漏洞问题被约谈 2023年12月9日因涉嫌违反反垄断法被立案 2024年9月15日因违反反垄断法被实施进一步调查 [8] - 对华特供版芯片RTX6000D需求低迷 多家中国科技巨头拒绝下单 [9] 华为技术突破与竞争态势 - 华为在2025年9月18日公布昇腾系列芯片路线图：2026年Q1推出昇腾950PR Q4推出950DT 2027年Q4推出昇腾960 2028年Q4推出昇腾970 [11] - 推出基于昇腾950的超级节点（8192卡） 称其算力超过英伟达2027年推出的NVL576系统 [11] - 发布互联协议"灵衢" 支持昇腾950组建超50万卡集群 昇腾960组建超99万卡集群 [11] - 彭博社指出华为此举旨在摆脱对英伟达硬件的依赖 推动国产替代 [12] 行业竞争与地缘政治影响 - 路透社指出华为引领中国半导体制造业发展 减少对美国供应链依赖 [14] - 美国AI公司Anthropic首席执行官称芯片主导权是美国对中国的"唯一优势" 反对对华销售先进芯片 [14][16] - 《华尔街日报》称英伟达需平衡中美两国需求 面临"高空走钢丝"的挑战 [7][9]

美国AI芯片对华出口政策 - 美国AI初创公司Anthropic首席执行官认为芯片领域主导地位是美国对中国唯一优势 需予以保护 [1] - 英伟达为中国市场定制AI芯片RTX6000D需求低迷 中国多家科技巨头拒绝下单 [1] - 特朗普政府4月以国家安全为由叫停英伟达H20芯片和AMD MI308芯片对华出口 [4] 中美AI技术竞争态势 - 白宫AI高级政策顾问提出以市场份额作为衡量美国在AI竞争中取胜的标准 [2] - 美国商务部长表示让中国公司使用美国技术符合美国利益 需在技术方面领先中国一步 [5] - 特朗普政府发布AI行动计划 签署行政令要求不惜一切代价在AI领域引领世界发展 [6] 中国企业技术发展 - 中国DeepSeek崛起使美国社会深感不安 [4] - 中方7月约谈英伟达 要求对H20芯片安全风险进行说明并提交证明材料 [5] - 中国外交部反对将科技问题政治化 主张推动人工智能开放包容普惠向善 [9] 美国内部政策分歧 - 白宫行政命令将取消具有觉醒意识AI项目的联邦资助资格 政策重点转向追求真相 [9] - 美国国内在AI领域存在严重左右意识形态分歧 [7] - Anthropic首席执行官认为对华芯片出口管制是特朗普政府最具灾难性的国家安全决策 [2]

英伟达对华AI芯片业务动态 - 英伟达正与美国政府磋商向中国出口新型AI芯片B30A 该芯片是H20的后续产品 性能将超过H20 具体出口取决于美国政府批准 [1] - 公司已指示三星电子和安靠科技等关键供应商暂停与H20芯片相关的生产 [4] 芯片产品技术细节 - B30A芯片基于Blackwell架构 采用单芯片设计 原始算力约为旗舰产品B300芯片的一半 [2] - 芯片配备高带宽内存和NVLink技术 以实现处理器间高速数据传输 [2] - H20芯片基于较旧的Hopper架构 性能仅为旗舰产品H100的15%-30% [1] 监管与政策环境 - 特朗普政府于4月以国家安全为由禁止英伟达未经许可在中国销售H20芯片 [1] - 7月经特朗普政府批准 英伟达恢复H20芯片在中国销售 条件是向美国政府上缴在华芯片销售收入的15% [1] - 国家互联网信息办公室约谈英伟达 要求就H20芯片漏洞后门安全风险提交说明和证明材料 [1] 市场与行业影响 - 美国曾系统性考虑在AI芯片中开设后门 并承诺配合企业可豁免部分出口管制 包括放宽对中国低风险客户出口 [2] - 中国商务部强调美方应取消不合理经贸限制 通过平等磋商纠正错误做法 维护全球半导体产供链稳定 [4]

核心观点 - 美国对英伟达H20芯片的出口管制未能有效遏制中国人工智能技术进步 反而可能削弱美国的经济和技术领先地位 [2][4] - 英伟达认为其CUDA软件平台比硬件更具战略价值 中国竞争对手难以复制这一生态优势 [4][5] - 行业专家批评美国现行半导体出口管制政策存在逻辑缺陷 将不同发展水平国家混为一谈可能适得其反 [5] 中国AI发展现状 - 2023年4-7月期间 中国企业在出口管制下仍采购价值10亿美元的英伟达AI GPU [4] - 中国在硬件受限情况下持续取得人工智能技术突破 证明单纯芯片管制效果有限 [2][4] 英伟达技术优势分析 - CUDA平台被类比为苹果iOS系统 是硬件发挥效用的必要条件 其软件堆栈和集成设计构成核心壁垒 [4][5] - 行业存在概念混淆 购买半导体与制造半导体能力不可等同 代工设备不等于完整技术生态 [5] 美国政策争议 - 现行出口管制被指为"价值万亿美元的范畴错误" 过度简化技术竞争本质 [5] - 部分专家主张维持禁令 认为这是保持美国AI芯片优势的必要手段 与英伟达立场形成对立 [5] 行业竞争格局 - 英伟达商业模式更接近苹果或波音 强调软硬件整合价值 区别于传统芯片厂商英特尔/AMD [4][5] - 全球AI技术标准制定权成为新竞争焦点 非美国公司可能借管制空隙确立替代标准 [5]

地缘政治与英伟达芯片销售 - 英伟达因美国出口限制被迫推出降级版H20芯片以符合中国AI硬件出口管制[3] - 特朗普政府最初禁止H20销售但近期允许恢复销售条件为英伟达需支付15%相关收入分成[3] - 中国政府对H20芯片提出安全性质疑并敦促本土企业放弃使用该芯片[4][6] 英伟达中国市场表现与战略 - 上财年中国市场营收达171亿美元占总销售额13.1%但自4月禁令后销售停滞[4] - 公司预测中国AI市场规模将在2-3年内达到500亿美元并已订购30万套H20芯片组[4] - 英伟达库存积压60-90万片H20芯片并计划增加产量而非减少库存[4][8] H20芯片技术特性与市场定位 - H20为H100低功耗版本性能受限但AI推理速度比H100快20%[7][8] - 芯片采用HBM3内存比最新HBM4落后几代但在高带宽内存方面保持竞争力[7] - 公司强调H20非军事产品且无远程控制后门以回应中国政府的质疑[6] 中国本土芯片产业现状 - 中国国产芯片供应充足但实际产量仍受限于制造能力和资源[9][10] - 政府大力投资本土芯片公司并推动创建中国版CUDA生态系统[11][13] - 中国企业尝试逆向创新但短期内仍依赖英伟达技术如CUDA系统[12] 行业竞争与创新动态 - 英伟达市值突破4万亿美元优势不仅在于芯片还在于CUDA计算生态系统[10] - 美国出口管制意外推动中国加速本土技术开发形成逆向创新趋势[12] - 公司计划推出成本更低且支持集群功能的B30芯片以维持中国市场地位[12][13]

中美芯片出口政策动态 - 美国政府4月16日通知英伟达限制对中国大陆出售H20芯片 [2] - 7月15日美国政府发放许可证允许恢复对中国出口H20芯片 [2] - 8月11日特朗普政府允许英伟达对华出售阉割性能的Blackwell系列芯片 [3] 英伟达对华出口条件 - 需将特供中国大陆芯片（H20及AMD的MI308）收入的15%上缴美国政府 [3] - 需大力投资美国本土制造并创造就业 [6] - 承诺未来四年在美国生成超过5000亿美元的AI基础设施 [6] 财务影响分析 - 预计2025年向中国销售150万片H20芯片产生230亿美元收入 [4] - 需向美国政府上缴超过34亿美元（占收入15%） [5] - 以56%净利润率估算H20芯片净利润超128亿美元 [5] - 上缴后净利润仍接近100亿美元 [5] 供应链与成本变化 - 供应链高度集中在亚洲 特别是中国台湾地区 [7] - 将产业链搬到美国本土会导致台积电 富士康 纬创资通等生产成本提升 [7] - 英伟达芯片制造成本因制造业回流美国要求而增加 [6] 中国市场格局演变 - 英伟达在中国市场份额预计从2024年66%降至2025年54% [10] - 中国AI芯片国产化率从2023年17%提升至2027年55% [10] - 华为昇腾 寒武纪和海光等国产AI芯片地位日益提升 [10] 技术管制与安全争议 - 美国政府目标维持中美半导体产业代际差 [8] - 7月中国网信办约谈英伟达要求说明H20芯片安全风险 [9] - 英伟达8月6日公开声明芯片无后门和终止开关 [9] 企业战略定位 - 英伟达需同时与中美及其他全球政府保持良好关系 [8] - 公司定位为全球化企业 技术被各国渴求 [8] - 中国产业界逐步转向国产芯片作为长线方案 [10]

据悉美国商务部已开始对上述企业发放面向中国市场的出口许可证。 对此，英伟达回应称，我们遵守美国政府为我们参与全球市场所制定的规则，将继续在规则范围内为尽可能多的客户提供服务。而AMD方面尚未作出任何 回应。 当地时间11日，据《金融时报》披露，为了获得芯片出口许可证，美国芯片制造商英伟达公司和AMD，与特朗普政府达成了一项特殊协议， 两家企业同意 将特供中国的芯片收入的15%上缴给美国政府，以换取相关产品的出口许可证。 《金融时报》报道称，这种向企业索要部分收入来换出口许可证的做法是前所未有的。出口管制专家表示，虽然美国政府之前从未有过这种安排，但符合特 朗普政府的模式，即总统要求企业采取特定举措，例如在美国投资，以换取关税豁免，从而达到他所谓的为美国带来就业机会和财政收入的目的。 《金融时报》报道称， 据美国一名不愿意透露姓名的官员透露的消息，根据协议，英伟达将上缴其H20芯片在中国销售收入的15%，AMD也同意上缴 MI308芯片相同比例的销售收入。包括一名美国官员在内的知情人士对该报透露，为获得美国政府授予的对华出口许可证，这两家公司同意了上述财务安 排。知情人士表示，特朗普政府尚未决定如何使用这笔资金 ...

核心观点 - 英伟达和AMD获得对华AI芯片出口许可的条件是向美国政府支付在华销售收入的15% 这一安排史无前例 被质疑以国家安全名义牟利 [6][7] - 中国市场对两家公司收入贡献显著 英伟达上一财年中国收入170亿美元占比13% AMD 2024年中国收入62亿美元占比24% [6] - 协议预计为美国政府带来超过20亿美元收入 英伟达H20芯片在华销售额预计达230亿美元 AMD预计销售8亿美元芯片 [7] 出口许可协议 - 英伟达和AMD需支付对华AI芯片销售收入的15%作为出口许可条件 影响H20和MI308芯片在华销售 [6] - 该安排促使美国政府成为两家公司在华合作伙伴 美国出口管制专家称此前从未有公司同意支付部分收入换取许可证 [6] - 协议可能为美国政府带来超过20亿美元（约144亿元人民币）收入 [7] 公司立场与市场影响 - 英伟达声明遵守美国政府规则 已数月未向中国运送H20芯片 希望出口管制保持美国竞争力 [7] - AMD未对协议置评 [7] - 伯恩斯坦研究机构预计英伟达向中国出售超150万片H20芯片 创造约230亿美元收入 AMD预计销售价值8亿美元芯片 [7] 争议与批评 - 美国智库专家质疑若芯片构成国家安全风险则不应销售 若不构成风险则无需施加额外惩罚 [7] - 前美国政府顾问批评此举以国家安全保护换取财政部收入 [7] - 美国商务部长称对华销售AI芯片是中美稀土谈判的一部分 且不向中国销售最好、第二好甚至第三好的产品 [7]

英伟达市值与市场地位 - 公司市值突破4万亿美元 成为全球市值最高企业 [1] - 芯片行业巨头在全球范围内受到高度关注 [1] - 即将参与中国链博会并首次深度展出 [1] 中美市场平衡策略 - 需要在中美之间寻找平衡 既要迎合美国政府需求又要拓展中国市场 [1] - 公司表态称技术成为全球标准标志着美国的胜利 [4] - 主张允许美国企业向全球最大半导体市场中国供应产品 [4] 中国军方技术依赖问题 - CEO明确表示中国军方不会依赖美国技术 因会带来不必要风险 [3] - 强调中国军方无法依赖美国科技 使用可能随时受制约 [3] - 美国参议员警告不要与中国军方相关企业合作 [4] 美国政治压力与应对 - 面临美国政界对华不友好声音 但中国行程未受实质影响 [4] - 近期与特朗普会面 未出现阻止访华的消息 [4] - 公司多次为与中国商业合作进行辩护 [4]