这次最大的变化不是卖不卖的问题，而是怎么卖。以往中国搞稀土出口，那是"一单一批"——每次都得单独申请，就像每次用水都得打报告。这种模式虽然 严防死守，但也确实是"杀敌一千自损八百"，拖累了我们自己企业的出口效率。 像领益智造、宁波韵升这些站在供应链顶端的中国企业，手里握着的可都是硬通货订单。如果真的一刀切把路堵死，最先受损的反而是我们好不容易建立起 来的全球市场信任度。 12月10日，福特汽车对外确认了一个消息：他们的中国稀土磁体供应商，就在首批"通用出口许可证"名单里。这看起来像是个普通的商业进展，但实际上， 这张轻飘飘的许可证背后，拴着的是美国工业的咽喉。 五天前，中国商务部刚给金力永磁、宁波韵升、中科三环这三家稀土永磁材料生产商发了首批"通用出口许可证"。这些企业的客户覆盖了特斯拉、波音、空 客、博世等全球顶级巨头，但当时并没说具体出口给谁。福特这次站出来确认，算是揭开了这场精心设计的战略博弈的第一角。 从"一单一批"到"通用许可"，游戏规则变了 美国的算盘碎了一地 为了不被中国卡脖子，美国国防部下了血本，开出了每公斤至少110美元的"保证收购价"。哪怕市场价再低，也按这个高价收，就是为了让美国本土企业 ...

稀土的战略重要性 - 稀土是17种元素的总称，包括15种镧系元素及钪和钇，具有独特的磁、光、电等物理特性，是许多尖端技术中不可替代的功能材料[1][5] - 在新能源汽车领域，单台车的驱动电机需要钕铁硼永磁体高达2千克，以北京市截至2025年10月120万辆新能源汽车保有量估算，仅高频使用的车辆就涉及约1600吨稀土磁体在城市中运行[2] - 在国防领域，制造一架F35战斗机需要使用超过400千克稀土材料，凸显了从消费电子到尖端武器对稳定稀土供应的普遍依赖[4] 中国在稀土产业的系统性优势 - 资源储量与开采规模：根据美国地质调查局数据，中国稀土氧化物储量约4400万吨，占世界已知储量近一半，而美国储量约190万吨[9]；2024年全球稀土矿产量约39万吨，中国产量27万吨，占全球69%，是美国产量4.5万吨的六倍[10][11] - 加工与冶炼能力：中国不仅贡献全球约60%的稀土矿产，更在产业链后端的分离和精炼环节占据超过90%的市场份额，建立了全球规模最大、成本效益最高的冶炼加工体系[13] - 分离核心技术：稀土元素分离，尤其是高纯度重稀土的分离，是技术壁垒最高的环节，中国通过巨资投入和技术攻关，在高纯度钕、镝、铽等关键元素的分离上处于近乎无可替代的地位[13][14][16] - 完整产业生态与市场份额：中国形成了矿–冶–合金–永磁体–整机的完整产业链，其制造的烧结永磁体全球份额已达94%，20年前仅为50%[16]；2024年中国生产稀土氧化物约27万吨，进口12.95万吨稀土精矿，出口5.8万吨永磁体价值29亿美元，是全球最大的消费和加工市场[18] 美国稀土产业的现状与劣势 - 美国稀土储量仅190万吨，2024年产量4.5万吨，目前仅有加州某矿处于规模化生产，但大部分矿石仍需出口到中国加工[19] - 美国没有商业化的重稀土分离厂，国防部资助的分离设施仍需数年才能投产[20] - 美国永磁体产能极低，其位于得克萨斯州的工厂目标是到2025年底实现每年约1000吨钕铁硼磁体产能，而中国年产量超过30万吨，差距巨大[20] 中国稀土产业面临的挑战 - 全球供应链多元化：随着供应风险提升，美欧正推进供应链多元化，预计到2028年，中国在稀土加工、分离能力方面的份额可能从当前约90%降至75%[22] - 环保法规与内部治理：中国已颁布《稀土管理条例》，对开采和冶炼实行总量控制，并打击非法采矿，这可能导致短期供应收紧并推高价格[23][24][26] - 技术替代风险：科研界正在开发降低稀土用量或不含稀土的电机和磁体，如铁氮化物磁体、电励磁同步电机等，长期可能削弱稀土需求[27]；采用感应电机或开关磁阻电机的车型无需稀土，使部分车企能规避稀土风险[28] 中国保持与扩大优势的战略路径 - 推动绿色可持续发展：严格执行《稀土管理条例》，推动企业投资环保设施和清洁生产技术，建设绿色矿山与清洁冶炼[30] - 强化核心技术突破：继续提高分离效率，开发新工艺，在重稀土分离方面保持领先，并开发从再生材料中高效提取镝、铽的技术[30] - 加强资源循环利用：鼓励建立稀土磁体回收和再制造系统，从报废的电子产品、风机和新能源汽车电机中回收二次资源[31] - 多元化原料来源与合理运用出口政策：积极参与海外稀土勘探和投资，同时通过透明稳定的出口政策、配额和许可证管理来调节市场预期，并与下游客户达成长期供应协议[32] - 加强国际合作与软实力输出：参与国际标准制定、共享绿色冶炼技术，并拓展如稀土超导材料、稀土量子信息器件等前沿技术的联合研发[32]

全球稀土产业格局 - 中国掌控了全球约90%的稀土精炼能力以及永磁体生产能力，对全球稀土产业生态形成全面把控 [1] - 美国宣布可自产稀土磁铁，但此举并未改变其在全球稀土产业中的脆弱地位 [1] - 稀土产业的主导权掌握在中国手中，美国不仅缺乏矿产资源，也缺乏提炼矿石的技术 [3] 中国的技术与资源优势 - 中国的串级萃取法是其关键技术，提纯精度超过99.99%，并实现了连续工业化生产，技术优势难以在短期内复制 [7] - 中国拥有世界上最丰富的轻稀土和中重稀土资源，特别是镝、铽等稀有元素，而这是美国稀土供应的致命短板 [10] - 中国已从稀土矿石出口转向精准封锁的战略布局，将低价矿石打造成全球产业链的核心武器 [16] 美国的重建努力与挑战 - 美国启动了“曲速计划2.0”，投入100到150亿美元推动新矿和新工厂建设 [5] - 美国MPMaterials重启芒廷帕斯矿，ReElement开发新提炼方法，布鲁克矿宣布70年来首次新稀土项目 [5] - 美国即使在未来年产1万吨磁体，也仅占全球总产量的约4%，远不足以替代中国的市场主导地位 [14] - 美国重建稀土产业需要补充技术空白、培养产业工人、建立配套企业、完善教育体系及重建设备制造能力，短期内无法弥补差距 [8] 市场影响与产业动态 - 中国收紧稀土出口管制后，全球稀土磁体的交货量急剧下降，福特汽车CEO表示必须关闭一座工厂 [3] - 美国试图通过降低环保标准来复制中国的发展路径，但这无法实现产业的根本性突破 [12] - 美国在加拿大、非洲等地投资扩展矿产资源，并试图与日本、澳大利亚等国合作以缓解资源问题 [10] 未来展望与竞争态势 - 在未来5到10年内，美国完全打通稀土全链条的可能性非常低，无法改变技术、资源、产业生态三方面的巨大差距 [19] - 中国已在稀土的高端化、智能化、绿色化发展上取得突破，并通过回收系统、收购国外资源等手段掌握全球资源话语权 [17] - 美国的稀土重建目标主要是战略安全层面的“保命”，旨在确保在中国限制出口时能维持喘息空间，而非超越中国 [17] - 稀土行业的胜利标志着中国在全球战略博弈中逐渐取得了规则制定权，当前的开局中国已赢得优势 [21]

行业出口与政策动态 - 10月中国对美稀土磁体出口环比激增56% [1] - 11月稀土出口管制宽松政策落地 [1] - 政策松绑后，欧洲、东南亚等地客户集中补库 [1] 公司经营与财务表现 - 公司前三季度对美出口收入达3.54亿元，同比激增43.92% [1] - 公司订单排期已延伸至2026年第二季度 [1] - 公司包头工厂4万吨产能利用率维持高位 [1] 公司客户与市场地位 - 公司墨西哥基地为特斯拉配套的磁组件供货持续放量 [1] - 公司与全球前十大新能源车企、四大风电整机巨头深度绑定 [1] - 公司在新能源汽车、风电等核心领域市占率稳居前列 [1] 公司技术与产能优势 - 公司拥有稀缺出口资质 [1] - 公司依托晶界渗透技术带来成本优势 [1]

中日外交争端背景 - 日本首相高市早苗发表涉台错误言论引发对华外交风波 [1][7] - 中方采取反制措施包括旅游提醒和暂停进口日本水产品 [1] - 美国驻日大使表达对高市早苗的坚定支持并指责中方进行经济胁迫 [1] 日本应对策略与经济影响 - 日本避免针锋相对的报复行动 保持沟通渠道畅通以期局势随时间缓和 [1] - 半导体制造设备是日本对华出口关键品类 去年占比超10% [2] - 日本若在芯片领域收紧出口管控需审慎权衡对本国经济造成的冲击 [2] 科技领域与供应链风险 - 日本在芯片制造技术领域具备优势 可为先进与成熟制程供应关键设备和材料 [2] - 日美联手将掌控全球部分核心芯片制造供应链 给中国芯片产业带来严峻挑战 [2] - 日本企业若高度依赖中国市场 可能对政府管控政策持观望态度 [2] 稀土资源与出口管制 - 日本对中国稀土依赖度曾降至60% 近期因电动车与可再生能源需求激增回升至70%以上 [4] - 中方可能通过延长许可证审批时间、强化出口单证审核等行政手段制造阻碍而非全面禁止 [5] - 稀土磁体应用广泛 从电动机到消费电子产品均离不开 [4] 潜在升级与多边外交 - 若争端持续 日本可能寻求联合七国集团盟友谴责中方举措并推动外交解决 [5] - 中方可能采取限制稀土出口的手段 这一策略曾在中日领土争端中使用并对美欧造成冲击 [2] - 美国对日本的防务承诺坚定不移 但特朗普政府的言论引发对美作为安全伙伴可靠性的疑虑 [5][6]

行业出口总体趋势 - 10月中国稀土磁体出口量为5473吨，环比下降5.2%，连续第二个月下滑 [1] - 10月出口量较2023年同期的4725吨增长15.8% [1] - 今年以来，中国稀土磁体累计出口量达45290吨，同比下降5.2% [1] - 出口量在8月达到七个月高点 [1] 主要出口目的地表现 - 10月对美国的稀土磁体出口量环比激增56.1%，达到656吨，为今年1月以来最高水平 [1][3] - 10月对美出口量同比增长4.5%，为三个月来首次同比增长 [3] - 德国、美国、韩国、越南和印度是10月中国稀土磁体出口量最大的五个目的地 [1][3] - 10月对德国出口量同比增长55.9%，达到1118吨，位列第一 [3] - 10月对韩国出口量为569吨，同比增长31.3% [3] - 10月对日本稀土磁体出口量同比增长30.2%，达到226吨 [3] 出口动态与政策背景 - 中国已开始设计新的稀土许可制度，可能会加快出货速度，但不太可能完全取消限制 [1] - 今年5月对美稀土磁体出口量曾减少至46吨，随着谈判进行，7月对美出口回升到619吨，8至9月转而下降 [3] - 若将稀土磁体的半成品（磁粉和合金等）包括在内，10月对日出口量同比下降18.3%至538吨 [3] - 中国在全球稀土生产中占七成份额，稀土磁体的生产份额超过八成 [4] 产品结构与战略考量 - 在稀土中，真正需要的重稀土的对美和对日出口仍然非常有限 [4] - 相关出口管制措施被表述为依法依规完善出口管制体系的正常做法，旨在维护全球产供链安全稳定 [4]

美国稀土产业自主化进展 - 美国财政部长宣布成功制造出25年来第一块美国自主生产的稀土磁体，旨在摆脱对中国供应链的控制 [1] - 该稀土磁体由美国南卡罗来纳州萨姆特县的eVACMagnetics公司生产，该公司是一家新建的稀土矿物加工中心 [3] - 美国财政部长表示，得益于像eVAC这样的公司，美国实现了稀土供应链独立，并预计美国制造业将在2026年和2027年迎来新的飞跃 [3] 中美贸易与技术背景 - 2025年2月美国对中国加征“芬太尼关税”，4月对中国的海事、物流和造船业展开301调查并计划征收“特别港务费”，9月底对“实体清单”上的公司实施“50%穿透性规则” [1] - 2025年10月9日中国发布稀土出口禁令，促使美国重新回到谈判桌前与中方进行磋商，美国此前半年的贸易布局受到影响 [1] - 中国通过《中国禁止出口限制出口技术目录》对稀土技术出口进行管制，徐光宪开创的稀土分离技术及其团队是中国在该领域的核心优势 [2] 美国稀土资源依赖与投资 - 美国在稀土资源上严重依赖中国，使其在贸易中面临制约 [2] - 美国Mountain Pass矿山是其唯一正在开采的稀土矿，中国公司盛和资源持有该矿山9.99%的股权 [2] - 盛和资源在2017年以约110.98美元（约800元人民币）的价格购得Mountain Pass矿山的股权，当时美国缺乏独立开采能力而引入有中国背景的公司投资 [2] 美国经济与未来资源目标 - 尽管美国政府停摆超过40天，航班取消超过2700个且另有上万班次延误，并发生三起飞机失事，但美国经济被认为在持续向好发展 [3] - 美国计划在突破稀土限制后，继续攻克镓、锗、石墨、萤石等一系列资源的供应链限制 [3]

中国自力更生战略成效 - 中国二十年来持续推进自力更生战略，打造了应对冲突的堡垒，减少对西方进口依赖[1] - 中国在稀土、抗生素原料、电气设备等领域建立起对西方“卡脖子”的能力[1] - 美国遏制中国已变得愈发困难[1] 关键行业优势 - 中国几乎完全控制全球稀土金属和稀土磁体供应，产业链与钢铁、有色冶金等体系高度耦合[1][3] - 中国是全球抗生素和其他药品原料的主导生产国[2] - 中国是许多电气设备、低端芯片等产品的主要制造者[2] 产业体系与制造能力 - 中国拥有41个工业大类、207个中类、666个小类，拥有联合国产业分类中全部工业门类[2] - 500种主要工业产品中，中国有220多种产品产量位居全球第一[2] - 中国提出加快建设制造强国、质量强国等，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系[2] 供应链影响 - 中国已相当成功地逐步将美国产品排除出本国供应链，除最先进芯片外[4] - 美国对中国稀土的依赖，远远超过中国对美国大豆的依赖[5] - 美国为迫使中国放松稀土出口控制，只能威胁限制中国仍高度依赖的少数美国出口产品，如飞机零部件[2]

欧盟稀土供应战略的挑战 - 欧盟委员会主席提出必须加强与乌克兰、澳大利亚、哈萨克斯坦等国的合作，以改变过度依赖中国的局面 [1] - 欧盟若与中国在稀土领域彻底断绝关系，其新能源汽车产能将暴跌40%，国防装备生产将停摆，绿色转型进程可能推迟至少10年 [12] 中国在稀土领域的市场地位 - 欧盟每年所需的稀土磁体中，有92%来自中国 [3] - 全球重稀土的供应中，中国占据98%的份额，几乎是垄断地位 [3] - 2024年全球稀土价格一路飙升，涨幅达47% [3] 中国在稀土产业链的技术优势 - 全球17种稀土中，只有中国能够实现全产业链制造 [10] - 中国掌握的稀土萃取核心专利达439项，占全球总数的76% [10] - 2024年新申请的稀土专利中，中国企业占据82%的份额 [10] - 中国的钕铁硼磁体在磁能积比上比欧盟产品高出12%，且价格便宜20% [10] - 德国西门子尝试本土提炼稀土，成本比从中国进口高出5倍，最终放弃 [10] 与澳大利亚合作的困境 - 澳大利亚稀土储量占全球30%，但其最大矿业公司莱纳斯有95%的钕镨原矿需运至中国广东加工 [5] - 澳大利亚没有可提纯重稀土的工厂，其在马来西亚的精炼厂项目因环保问题拖延8年，预计2027年才能投产 [5] - 澳大利亚稀土多为伴生矿，开采难度大，提炼1吨稀土需剥离2000吨矿石，开采成本是中国的三倍 [7] 与哈萨克斯坦合作的局限性 - 欧盟向哈萨克斯坦投入2亿欧元技术援助资金，目标是在2030年前建立完整稀土产业链 [7] - 哈萨克斯坦稀土矿位于生态敏感区，获取开采许可证需等待5年，其加工厂技术落后，最多只能生产60%纯度的初级产品 [8] - 哈萨克斯坦提供给欧盟的稀土大部分需先运到中国加工，再转运至欧洲 [8] - 中国在2023年将稀土提纯技术列入出口管制清单，哈萨克斯坦难以获得该技术 [8] 与乌克兰合作的不确定性 - 欧盟与乌克兰签署《关键矿产协议》，声称乌克兰可提供21种关键矿产，但乌克兰东部战区局势动荡 [8] - 乌克兰最大稀土矿第聂伯河稀土矿2024年开采量不到战前的15% [8] - 欧盟承诺的5亿欧元开发资金，到2025年初仅有8000万欧元到账，剩余资金因内部审批问题迟迟无法到位 [8]

贸易战局势转折 - 美国宣布取消原定11月1日生效的对华100%关税 [1] - 美国大豆期货价格因消息刺激瞬间跳涨3% [3] - 贸易摩擦以戏剧性方式迎来中场休息 [3] 美国农业面临压力 - 中国对美国大豆采购订单在9月份清零 对作为去年最大买家的美国农业造成重创 [5][7] - 大豆库存堆积如山 美国大豆协会主席在国会听证会上发出最高级别警报 [8] - 此精准打击影响特朗普票仓中西部农业州 对2026年中期选举构成政治风险 [8] 中国稀土出口管制 - 中国商务部于10月9日宣布对稀土物项和技术实施出口管制 覆盖全产业链 [11] - 此为首次明确将稀土技术纳入管制范围 [13] - 全球90%以上稀土精加工在中国完成 部分高端磁材产量占比100% 美军所需稀土磁体和精炼材料90%以上来自中国 [13] 美国高科技与军工产业风险 - 稀土管制将冲击F-35战斗机和战斧巡航导弹等关键军工供应链 [15] - 白宫经济顾问认为在稀土领域与中国脱钩的代价是美国高科技和军工产业无法承受的 [15] 中国吸引外资表现强劲 - 2025年前三季度中国新设外商投资企业48,921家 同比增长16.2% [19] - 同期实际使用外资金额达5737.5亿元人民币 [19] - 9月单月实际使用外资同比增长11.2% 显示资本加速回流 [21] 外资来源与投资方向 - 日本对华投资暴增55.5% 阿联酋增长48.7% 英国和瑞士分别增长超20%和19% [21] - 外资主要流向新能源、高端制造、工业软件、生命科学等关键领域 [23] 人民币资产吸引力增强 - 9月银行结售汇顺差达510亿美元 创2020年12月以来单月最高纪录 [23] - 数据表明流入中国美元远多于流出 人民币资产吸引力持续增强 [25] 全球资本对中国信心 - 超过5700亿资金在贸易战背景下涌入中国 体现全球资本对中国经济韧性和市场前景的强大信心 [25] - 稳定、开放且持续增长的中国对全球资本而言是无法替代的机遇之地 [27] 美国寻求替代方案 - 美国与马来西亚和澳大利亚签署协议 积极寻找稀土替代来源为下一轮博弈积蓄筹码 [27] 中国赢得战略机遇 - 谈判胜利为中国赢得宝贵的战略喘息期 [29] - 考验在于如何利用窗口期在高端芯片、核心软件等卡脖子领域加速实现自主突破 [31]