公司战略规划 - "十五五"期间在电力与能效监测领域增强计量、电源、信号链产品竞争力并形成系统解决方案 [1] - 集中资源打造光储充、工控、家电、电机等应用市场的功率与驱动产品 [1] - 扩大汽车电子业务规模并实现电源、信号链、SoC产品在新兴领域技术突破与批量应用 [1] 业务发展重点 - 保持电力与能效监测行业领跑者地位 [1] - 功率与驱动产品覆盖光储充、工控、家电、电机等多应用市场 [1] - 汽车电子业务规模将持续扩大 [1]

股价表现与市场动态 - 蓝思科技盘中涨超5%至25港元创上市新高 收盘涨4.22%报24.72港元 成交额2.86亿港元 [1] 产品与技术优势 - 防反射镀膜/3D玻璃/超薄柔性玻璃(UTG)应用提升平均售价 [1] - 结构件专业技术使公司深度参与客户新产品导入(NPI)流程 [1] - 苹果玻璃盖板及金属机壳主要供应商 受益iPhone规格升级与折叠屏趋势 [1] 业务领域拓展 - 为Tesla智能座舱关键供应商并拓展小米车用窗玻璃领域 [1] - 布局人形机器人及AI增强现实(AR)眼镜等新兴业务 [1] - 获得智能手机以外的组装项目 [1] 增长驱动因素 - 2024至2027年收入年复合增长率预计达18% [1] - 智能手机与电脑市场份额持续提升 [1] - 汽车产品多元化及新兴领域扩张 [1]

股价表现 - 蓝思科技盘中涨超5%至25港元创上市新高 收盘涨4 22%报24 72港元 成交额2 86亿港元 [1] 机构观点 - 美银证券认为公司在折叠屏iPhone 汽车 智能眼镜及机器人等新兴领域具有优势 预期受益于iPhone规格升级 [1] - 防反射镀膜 3D玻璃及超薄柔性玻璃(UTG)应用有望提升平均售价 [1] - 结构件专业技术使公司能深度参与客户新产品导入(NPI)流程 获取智能手机以外的组装项目 [1] - 里昂指出公司为苹果玻璃盖板及金属机壳主要供应商 受益于平均售价提升 市场份额扩张 iPhone规格升级 折叠iPhone及3D玻璃趋势 [1] 业务布局 - 公司是Tesla智能座舱关键供应商 并拓展至小米车用窗玻璃领域 [1] - 与行业龙头合作布局人形机器人及AI增强现实(AR)眼镜等新兴业务 [1] 增长预期 - 里昂预测2024至2027年收入年复合增长率达18% [1] - 驱动因素包括智能手机与电脑市场份额提升 汽车产品多元化及新兴领域扩张 [1]

股价表现 - 蓝思科技盘中涨超5%至25港元创上市新高 收盘涨4.22%报24.72港元 [1] - 单日成交额达2.86亿港元 [1] 业务优势 - 在折叠屏iPhone、汽车、智能眼镜及机器人等新兴领域具有技术优势 [1] - 结构件专业技术使公司能深度参与客户新产品导入流程 [1] - 为苹果玻璃盖板及金属机壳主要供应商 受益于iPhone规格升级 [1] - 是Tesla智能座舱关键供应商并拓展至小米车用窗玻璃领域 [1] - 与行业龙头合作布局人形机器人及AI增强现实眼镜业务 [1] 产品与技术 - 防反射镀膜、3D玻璃及超薄柔性玻璃应用有望提升平均售价 [1] - 受益于折叠iPhone及3D玻璃技术趋势 [1] 增长预期 - 里昂预测2024至2027年收入年复合增长率达18% [1] - 驱动因素包括智能手机与电脑市场份额提升 [1] - 汽车产品多元化及新兴领域扩张贡献增长 [1]

评级与目标价 - 美银证券首予蓝思科技"买入"评级 [1] - H股目标价26港元 [1] - A股目标价29元 [1] 新兴领域优势 - 公司在折叠iPhone、汽车、智能眼镜及机器人等新兴领域有优势 [1] - 结构件专业技术能深度参与客户的新产品导入（NPI）流程 [1] - 智能手机以外的组装项目有望成为新增长点 [1] 产品技术与平均售价 - 公司受惠于iPhone规格升级 [1] - 防反射镀膜、3D玻璃及超薄柔性玻璃（UTG）的应用有望提升平均售价 [1]

主动权益基金业绩表现 - 主动权益基金在持续3年跑输大市后，2024年实现显著反弹，万得偏股混合型基金指数年内涨幅达16.67%，跑赢沪指8.42%和沪深300指数4.54% [2][3][4] - 2022-2024年期间，万得偏股混合型基金指数分别跑输沪指5.9、9.82和9.22个百分点 [2] 明星基金经理业绩分化 - 管理规模超100亿的明星基金经理旗下242只主动权益基金中，仅35%（85只）跑赢万得偏股混合型基金指数，68%（164只）跑赢沪指，85%（205只）跑赢沪深300指数 [4] - 超六成明星基金经理业绩跑输主动权益基金平均水平，14只基金年内收益为负 [4] 医药主题基金领涨 - 葛兰管理的中欧医疗创新基金年内收益68.97%，中欧医疗健康收益25.36%，差异源于前者47%港股仓位重仓创新药 [7][8] - 赵蓓管理的工银新经济基金年内上涨89.92%，工银成长精选A上涨63.59%，港股仓位分别为65%和42% [9] - 其他医药基金表现突出：金笑非鹏华医药科技A涨87.87%，吴兴武广发沪港深医药A涨77.25%，郑磊汇添富医疗积极成长涨65.73%，谭冬寒工银医药健康A涨58.47% [9] 成长风格基金表现 - 谢治宇管理的兴全社会价值收益34.48%，兴全合宜收益25.39%，港股仓位超40%，而无法投资港股的兴全合润仅涨9.11% [11] - 傅鹏博睿远成长价值上涨22.63%，重仓PCB、光模块及互联网板块 [11] - 杜猛旗下4只基金收益均超30%，重仓新能源、PCB及光模块龙头 [11] - 李晓星旗下4只基金收益超20%，重仓互联网与新能源汽车 [11] - 黄兴亮万家经济新动能A上涨42.62%，重仓创新药与计算机 [12] 落后板块与基金经理 - 食品饮料板块年内下跌6.06%，其中白酒指数下跌8.41%，拖累刘彦春（4只基金负收益）、萧楠（易方达消费行业收益-4.93%）等重仓该板块的基金经理 [5][13] - 新能源板块中光伏设备下跌4.86%，导致郑澄然广发高端制造亏损5.04%，但其另一只基金广发成长新动能因重仓港股创新药收益18.68% [6][13] 市场结构性特征 - 行业表现分化显著，AI、创新药、新消费等板块轮动上涨，而传统消费与金融板块疲软 [14] - 基金经理的行业判断能力与调仓灵活性成为超额收益关键，部分明星基金经理因未能适应赛道切换导致业绩落后 [2][14]

行业特征 - 行业属于重资本投入行业 [1] - 行业每年均有持续扩产需求以保持持续增长 [1] 产能扩张策略 - 持续投入扩产主要针对重点布局的新兴领域及新工艺系列产品 [1] - 重点扩产领域包括数据中心和汽车电子相关产品 [1] - 具体产能扩充规模将根据客户市场需求动态调整 [1]

公司业务发展 - 公司产品可应用于家用新型服务机器人以及无人机等领域 [1] - 公司未来将继续加强对新兴领域客户的培育与开发 [1] - 公司计划与客户共同成长以提高自身核心竞争力 [1] 行业应用领域 - 家用新型服务机器人和无人机是公司产品的潜在应用方向 [1]

北辰区发展举措 - 北辰区实施"五个一线"筑基工程，打造党建强、发展强先进典型，天士力集团、华北集团入围中国企业500强榜单，24家民营企业入选天津市民营企业百强榜 [4] - 探索打造"紫微聚力"党建品牌，通过"五力齐发"推动行业协会商会发展 [4] - 创新打造十类新就业群体"友好场景"，研发推广"码上蜂行"APP，建成24小时开放的区级服务中心和司机之家，经验入选全国百个基层思政工作优秀案例 [4] 志愿服务与品牌建设 - 打造"运河桨声"五心志愿服务品牌，拥有1600多支志愿服务队、17万名志愿者，志愿者路世成获评中国好人，12名志愿者获评天津好人 [4] - 北辰区税务局"格桑花"志愿服务队获评第九批全国学雷锋活动示范点 [4] 未来规划 - 北辰区将继续以党建领航、创新破局、实干出彩，推动社会工作呈现新形象、新气势、新局面 [5]

A股指数调整概况 - 6月16日A股系列指数定期调整生效，涵盖上证50、上证180、上证380、科创50等沪市指数，深证成指、创业板指、深证100等深市指数，以及沪深300、中证500、中证1000等跨市场指数[1] - 6大跨市场指数合计更换187只样本，其中沪深300更换7只（软通动力、中航成飞等调入），中证500更换50只（恒玄科技、百济神州等调入），中证1000更换100只（万辰集团、思瑞浦等调入）[3][4] - 4条沪市指数合计更换61只样本，上证50更换4只（中航沈飞、澜起科技等调入），上证180更换18只，上证380更换38只，科创50仅更换1只[20][21][22] - 3大深市指数合计更换31只样本，深证成指调整20只，创业板指调整8只，深证100调整3只[29][30] 行业分布变化 - 沪深300信息技术行业样本增加2只，权重上升0.18%；中证500信息技术样本增加12只，权重上升1.82%，通信服务样本增加2只，权重上升0.27%[19] - 中证1000工业行业样本增加10只，权重上升1.06%，可选消费样本增加5只，权重上升0.93%[19] - 调整后科创板及创业板样本数量分别为51只、124只、343只，权重分别为15.72%、25.83%、34.14%[19] - 深证成指制造业样本权重占73%，创业板指战略性新兴产业权重占92%，深证100战略性新兴产业权重提升至76%[30] 新指数发布 - 上证580指数6月16日正式发布，选取沪市市值规模较小、流动性较好的580只证券，样本中科创板、专精特新、民营经济、新兴产业占比分别约三成、四成、五成、六成[32][33] 样本质量提升 - 上证50、上证180指数2024年营收增速分别提升0.6、0.2个百分点，归母净利润增速分别提升1.4、0.1个百分点[28] - 科创50指数仅变动1只样本，为科创100与科创50成份股互换，科创100指数新能源行业权重提升1.7%[28]