人形机器人产业政策与进展 - 工信部计划在十五五时期（2026-2030年）加快打造人形机器人等新兴支柱产业 加强前沿技术研发和应用推广 [1] - 国家发改委2024年发布十五五研究课题征集 重点涵盖人工智能应用和产业新赛道培育等宏观问题 [1] - Figure公司启动Go-Big项目 正在构建世界上最大的人形预训练数据集 通过与Brookfield合作获取超过100,000个住宅单元的人类视频数据 [2] - Figure的Helix神经网络可实现端到端学习 从语言和像素输入直接输出操作和导航功能 [2] 车企全球化资本运作 - 奇瑞汽车(9973.HK)于9月25日登陆港交所主板 募资规模达91.4亿港元 其中20%资金专项用于海外市场拓展 [2] - 奇瑞2024年全球销量达229.5万辆 是中国自主品牌乘用车出口"22连冠"龙头 [2] - 赛力斯(601127.SH)获证监会备案拟发行不超过3.31亿股境外上市普通股 募集资金将投入研发和海外营销渠道建设 [3] - 两家车企赴港上市标志中国汽车产业从本土竞争转向全球竞合阶段 [3] 人形机器人产业链投资机会 - 线性关节总成领域推荐嵘泰股份 凯迪股份 双林股份 德昌电机控股和捷昌驱动 [4] - 丝杠赛道推荐双林股份和嵘泰股份 [4] - 灵巧手领域推荐德昌电机控股和浙江荣泰 关注长盛轴承 [4] - 减速器领域推荐凯迪股份（摆线针轮） 翔楼新材（柔轮材料）和易实精密（柔轮/行星太阳轮精冲） [4] - 传感器领域推荐开特股份 关注汉威科技和安培龙 [4] - 注塑件领域推荐模塑科技和新泉股份 [4]

会议要求，要学习贯彻习近平总书记出席西藏自治区成立60周年庆祝活动并听取西藏自治区党委和政府 工作汇报时的重要讲话精神，大力弘扬老西藏精神、"两路"精神，积极服务西藏稳定、发展、生态、强 边四件大事，积极做好援藏工作。要认真学习贯彻实施《中华人民共和国民族团结进步促进法》，铸牢 中华民族共同体意识，推进中华民族共同体建设。 9月23日下午，市政协召开党组（扩大）会议暨十四届四十四次主席会议，传达学习习近平总书记近期 重要讲话重要指示精神，以及省委、市委常委会会议精神，研究贯彻落实意见。市政协党组书记、主席 李贻伟主持会议并讲话。 会议要求，要坚持把加强思想政治引领、广泛凝聚共识作为中心环节，认真贯彻落实《中国共产党思想 政治工作条例》，适应社会群体发展变化，加强和改进新形势下思想政治工作，提高思想政治工作科学 化制度化规范化水平。要充分用好政协官网官微、"政协大讲堂""大思政课"实践教学基地等平台载体， 加强政策宣传、形势分析、解疑释惑，引导各党派团体和各族各界人士，切实把思想和行动统一到习近 平总书记、党中央对当前经济形势的科学研判和对下半年经济工作的战略部署上来，广泛凝聚共识，坚 定发展信心。 会议强调， ...

上半年财政政策效果 - 广义财政支出增速达8.9% 高于名义GDP增速4.3% 创2022年以来新高[1] - 财政收支差为-5.3万亿元 其中国债和特别国债支撑一般财政收支差-2.6万亿元 政府性基金收支差-2.7万亿元[1] - 社保就业支出同比增9.2% 科学技术支出同比增9.1% 较2024年同期分别提升5和10.5个百分点[1] 财政政策对经济影响 - 社零累计同比增5% 较一季度升0.4个百分点 家电和通讯器材消费分别增30.7%和25.4%[2] - 最终消费支出对GDP增长贡献率升至52% 制造业投资增速达7.5%[2] - 服务业投资保持较高增速 受益于设备更新补贴及财政对文体娱乐支持[2] 下半年财政政策空间 - 若实际GDP目标承压 财政可能加码 需保持年均4.4%经济增长以实现2035年目标[3] - 7月广义财政收支差为-5.6万亿元 政府债务发行接近尾声 财政支出高增速难维持[3] - 设备购置投资增速下降 受电商促销前置和国补"空窗期"影响[3] 财政政策工具选项 - 政策性银行"准财政"工具可通过财政贴息和杠杆效应快速落地[4] - 政府结存限额约1.5万亿元 其中国债2024年底结余近2000亿元 无需预算调整但落地较慢[4] - 新增政府债务限额需全国人大常委会审批 从审批到项目落地需至少两个月[4] 财政支持重点领域 - 隐债化解领域获重点倾斜 特殊再融资专项债发行近1.8万亿元 进度近90%[5] - 新兴未来产业如商业航天和低空经济获支持 服务业对内对外开放力度加大[5] - 中央财政安排育儿补贴补助资金约900亿元 中央承担90% 居民消费贷贴息可节约支出2120亿元[5][6]

政策导向与产业布局 - 政治局会议为"十五五"锚定产业新坐标，强调科技创新和国际竞争力突围，新兴支柱产业成为关键策略[3][10] - "十五五"产业部署延续"十四五"框架，战略新兴产业范围将拓展至深海空天开发、智能网联汽车等方向[5][24] - 未来产业探索力度显著强化，包括量子信息、基因技术、6G等前沿领域[5][24] 历史规律与当前部署 - 五年规划产业布局聚焦补短板和育新兴，持续投入新一代信息技术、生物医药等关键领域[3][12] - "十四五"战略性新兴产业重点分布在生物医药、新一代信息技术等领域，占国家级产业集群的17%[15][17] - "十四五"首次部署未来产业，如类脑智能、量子信息等，技术孕育期需10-20年[14][15] 风险提示 - "十五五"产业具体部署可能与预期不一致，政策方向存在演变风险[31] - 新兴支柱产业部署力度可能不及预期，推进情况具不确定性[31]

科技创新引领新质生产力发展 - 中央政治局会议强调以科技创新引领新质生产力发展，加快培育具有国际竞争力的新兴支柱产业 [1] - 银行业将科技创新作为服务新质生产力的核心抓手，通过精准金融服务构建全链条支持体系 [1] - 科技创新成为推动经济发展的核心动力，银行业强化对科技企业研发、成果转化等关键环节的金融支持 [2] 银行业内部架构与管理制度优化 - 银行业调整内部组织架构，建立科技金融工作领导协调机制，加强部门间协同合作 [2] - 中信银行在总行和12家分行设立科技金融中心，并遴选近200家科技金融先锋军支行 [2] - 银行业完善科技金融业务尽职免责机制，调整经济资本占用系数，实施差异化激励考核 [2] 风险评审与数字赋能 - 银行业建立差异化的专属评估评价体系，分层分类构建信用评价模型 [3] - 中国银行制定适应科技企业特点的风险管理政策，建立专属评估方法 [3] - 银行业运用大数据、人工智能等技术，整合多维度信息构建企业画像，提升风险防控水平 [3] 投贷联动与生态圈打造 - 银行业加快股权性投资业务发展，建立"投资+贷款"联动的顶层设计 [4] - 探索直接投资、合作投资、产业基金、并购贷款等灵活多样的投资模式 [4] - 打造科技企业金融服务生态圈，加强与政府、投资机构、中介组织等合作 [4] 聚焦新兴支柱产业 - 银行业将金融支持延伸至产业端，聚焦新兴支柱产业培育 [5] - 通过专项产品创新与全周期服务，推动科技创新成果向现实生产力转化 [5] - 银行业设计专项金融产品，为具有国际竞争力的新兴产业注入资金动力 [5] 具体案例与产品创新 - 兴业银行深圳分行为某无人机公司提供1000万元、2年期流贷额度，缓解企业资金难题 [6] - 浦发银行苏州分行为苏州悉智科技有限公司提供2000万元、3年期信用贷款，无须抵押担保 [6] - 浦发银行苏州分行打造"5+7+X"的"浦科"产品体系，覆盖科创企业全生命周期需求 [6] 金融支持路径建议 - 开发定制化金融产品，拓展科技债券和资产证券化业务 [7] - 推广知识产权质押、动产质押、应收账款质押等金融产品和服务 [7] - 运用银团贷款、并购贷款、项目融资、出口信贷等多种方式，支持企业国际化发展 [7]

政策导向与行业战略 - 中央政治局会议强调以科技创新引领新质生产力发展 加快培育国际竞争力的新兴支柱产业 推动科技与产业创新融合 [1] - 银行业将科技创新服务作为核心抓手 通过精准金融服务构建全链条支持体系 [1] 银行业服务创新举措 - 银行业调整内部架构 建立科技金融领导协调机制 在科技资源集聚区设立专业分支机构 如中信银行设立12家分行科技金融中心和200家先锋军支行 [2] - 优化管理制度 完善科技金融尽职免责机制 调整经济资本占用系数 实施差异化考核 提高科技金融在绩效考核中的权重 [2] - 建立差异化风险评估体系 如中国银行制定科技企业专属风险管理政策 探索集中化业务管理机制 [3] - 推进数字赋能 运用大数据和AI构建企业画像 通过机器学习算法提升风险评估精准度 解决传统信贷信息不对称问题 [3] 产品创新与生态构建 - 银行业加快股权性投资业务发展 建立"投资+贷款"联动机制 探索直接投资、产业基金等模式 [4] - 打造科技金融服务生态圈 加强与政府、投资机构等合作 解决技术评估、风险识别等痛点 [4] - 开发定制化金融产品 如科技债券、资产证券化业务 推广知识产权质押等创新服务 [7] 产业端金融支持案例 - 兴业银行深圳分行针对低空经济产业推出"腾飞贷" 为某无人机公司提供1000万元流贷额度 [5][6] - 浦发银行苏州分行推出"浦科"产品体系 为苏州悉智科技提供2000万元信用贷款 支持研发投入 [6] - 银行业聚焦新兴支柱产业 设计专项产品 如银团贷款、并购贷款等 助力企业拓展国内外市场 [7] 行业未来发展方向 - 银行业将持续深化金融创新与产业政策协同 推动与新兴产业深度融合 助力抢占全球产业竞争制高点 [7]

政府工作会议精神传达 - 传达学习习近平总书记在7月30日中央政治局会议上的重要讲话精神 强调要统一思想行动 用好发展机遇和优势 着力稳就业 稳企业 稳市场 稳预期 [1] - 积极融入服务全国统一大市场建设 深入实施提振消费专项行动 加快培育新兴支柱产业 [1] - 稳步扩大高水平对外开放 持续防范化解重点领域风险 高质量编制"十五五"规划 [1] - 传达学习习近平总书记对防汛救灾工作的重要指示 坚持人民至上生命至上 落实防汛关键期措施 [1] - 加强气象监测预警 完善临灾预警机制 及时转移涉险群众 排查消除风险隐患 [1] - 预置救援力量 备足救灾物资 加强值班值守和实战演练 保障人民生命财产安全 [1] 民生问题整治与推进 - 研究集中整治群众身边不正之风和腐败问题 以脱贫攻坚精神推进整治 坚持"查改治"一体推进 [2] - 紧盯"蝇贪蚁腐"和群众急难愁盼问题 深化重点领域专项整治 完善长效制度 [2] - 推动从解决"一件事"向办好"一类事"延伸拓展 [2] - 研究重点民生实事推进办理工作 完善机制打通堵点 加快进度提升质效 [2] 其他事项 - 学习《河南省中小微企业发展促进条例》 [3] - 研究其他事项 [3]

沪深300ETF市场表现 - 沪深300ETF盘中成交1 14亿元 近1年日均成交11 16亿元 [3] - 近2周规模增长3887 14万元 [3] - 连续4天获杠杆资金净买入 最高单日净买入1565 41万元 最新融资余额达10 30亿元 [3] - 近6月净值上涨8 63% 自成立以来最高单月回报25 64% 最长连涨月数6个月 最长连涨涨幅18 39% 上涨月份平均收益率4 63% [3] - 近3个月超越基准年化收益9 05% [3] 宏观经济与政策动向 - 7月PMI显示生产端保持扩张 内需因"618"透支下滑但政策刺激或带动回升 外需边际下滑 企业信心未恢复 [3] - 中央政治局会议部署巩固经济回升 培育新兴支柱产业 避免债务驱动 强调巩固资本市场回稳 看好科技 消费及"反内卷"领域 [4] 沪深300指数成分股 - 前十大权重股合计占比22 76% 包括贵州茅台(4 19%) 宁德时代(3 15%) 中国平安(2 83%) 招商银行(2 69%) 兴业银行(1 84%) 长江电力(1 75%) 美的集团(1 68%) 紫金矿业(1 52%) 比亚迪(1 42%) 东方财富(1 38%) [4][6] - 成分股涨跌幅：紫金矿业(0 63%) 东方财富(0 90%) 中国平安(0 46%) 招商银行(0 34%) 宁德时代(0 29%) 长江电力(0 29%) 比亚迪(0 25%) 美的集团(0 19%) 兴业银行(-0 22%) 贵州茅台(-0 34%) [6] 投资渠道 - 场外投资者可通过沪深300ETF联接基金(160724)布局A股核心资产 [7]

投资政策部署 - 高质量推动重大基础设施和重大工程建设以扩大有效投资并激发民间投资活力 [1] - 全年8000亿元两重建设项目清单已全部下达完毕 项目落地将支撑下半年投资端 [3] - 下半年政策支持力度加大 重点覆盖重大基础设施建设、产业转型升级、高新技术应用场景建设和城市更新领域 [5] 产业培育方向 - 加快培育具有国际竞争力的新兴支柱产业 聚焦先进制造业和新一代信息技术产业 [9] - 高端制造和绿色低碳领域已表现出很强国际竞争力 未来产业仍需培育并需要全方位支持 [8] - 推动产业从规模扩张向质效提升转型 通过优化产业政策与竞争政策实现 [9] 市场环境优化 - 纵深推进全国统一大市场建设 推动市场竞争秩序持续优化并依法治理企业无序竞争 [11] - 将竞争重心转向科技创新和产品品质提升 推动重点行业产能优化而非简单去产能 [14] - 规范市场竞争秩序有利于形成优胜劣汰格局并改善企业利润 [16]

商业航天行业发展 - 商业航天已进入快速发展阶段 高频次 低成本发射成为现实 产业链条加速形成 [1] - 行业涵盖火箭发射 卫星制造 太空育种 文旅融合等多元业态 呈现"以点带面"发展特征 [1] - 2025年商业航天市场规模预计突破2 5万亿元 市场需求和应用场景丰富 [1] 科技创新驱动因素 - 科技创新与产业创新深度融合是商业航天"高飞"核心动力 [1] - 中共中央政治局会议强调以科技创新引领新质生产力发展 培育国际竞争力新兴支柱产业 [1] - 需通过资源整合实现产业要素科学配置 并在关键技术领域持续突破 [1] 政策支持与产业前景 - 政府工作报告明确推动商业航天等新兴产业安全健康发展 [1] - 政策引领与市场需求共同孕育新兴产业成长空间 [1] - 在创新驱动下 商业航天等新兴产业具备长期发展潜力 [1]