波动率数据日报 永安期货期权总部 更新时间: 2025/9/29 、隐含波动率指数、历史波动率及其价差走势图 隐含波动率分位数排名 50ETF 历史波动率分位数排名 0 79 PTA 0.61 300位指 0.79 SOETF 0.60 手术 0.42 天峻 0.40 PTA 0.34 300股指 0.35 日 16 0.25 0.32 45 线花 0.17 五米 670 6 天殿 0.11 PVC 0.26 铁石 0.05 神花 0.26 42 0.04 字碑 0.24 日 新 0.03 8.46 0.12 PVC 白新 0.10 I 0.02 亚格 官 0.01 0.3 0 0.1 0.2 0.4 05 0.6 0.7 0.8 0.9 0.1 0 0.3 0.8 I 0.2 0.4 0.5 0.6 0.7 0.9 1 免费声明:本文所有内得均不构成改造仪、对文中信息的准确性和完整性不作任何保证，仅供学习交流。技资录像此作出的任何投资决策与本公司无关、规权仪为我 公司所有、未来书面许可。任何扎梅和个人不得以年间形式相投、复制发布。如引用、代度、规控班出处为水安和货公司、且不得进行存择原置的引用、量市和输散。 ...

[结构化产品中常见的期权结构] 2.在发生过敲入且敲出结束情景下，例如标的先抑后扬，雪球和FCN均可以获得持有期间的票息，但凤凰会受敲入的影响，在敲入发生月份不能获得票息， 票息收入期数减少。 3.在敲入且未敲出情景下，若到期时标的资产价格低于行权价，本金会发生亏损，区别在于是否有票息弥补：雪球完全不能获得票息，因此必然亏损；凤凰 可以获得未敲入期间的票息，能否盈利取决于敲入期数、票息高低和亏损幅度；对于FCN，敲入不影响存续期票息收益，可以看作标的下跌的"安全垫"，在 跌破敲入价较小幅度内仍可盈利。 风险和收益是相对应的。在其他条件一致的情况下，凤凰的票息低于雪球，而FCN的票息一般会更低。 [选择恰当的入场时机] 三种常见的期权结构——雪球、凤凰和Fixed Coupon Notes（FCN），在本质上都属于障碍期权。例如，看涨障碍结构可以在标的期初价格的上下方分别设 定障碍价，在一定观察期，标的价格上涨突破上方障碍价（敲出线），会使得产品终止（敲出）并收入票息，标的价格下跌突破下边界（敲入线）可能产生 实际亏损。简化理解，可近似看作卖出看跌期权，获得期权费。具体来看，这三种结构存在差异： 1.经典雪球结 ...

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 股指期权数据日报 投资咨询号: Z0000116 国贸期货研究院 2025/9/26 金融衍生品中心 李泽钜 从业资格号:F0251925 数据来源: Wind,国贸期货研究院 行情回顾 指数 成交量(亿) 收盘价 涨跌幅(%) 成交额(亿元) 上证50 2952. 7352 1586. 67 54. 32 0. 45 沪深300 4593. 4875 0. 60 6698. 67 229. 82 7506. 5124 -0. 37 264. 40 中证1000 4647. 45 中金所股指期权成交情况 期权成交量 认购期权 认沾期权 日成交量 期权持企量 认购期权 认洁期权 持仓量 指数 持仓量 (万张) (万张) 持仓量 成交量 成交量 PCR PCR 1. 12 上证50 3. 57 2. 45 0. 46 2. 59 0. 64 6. 66 4. 06 5. 40 0. 67 沪深300 13. 42 8. 03 17. 04 8. 03 0. 89 9. 01 26. 37 中证1000 22. 91 12. 69 0. 81 13. 28 10. 22 ...

70 -300股指 IV -- 300股指 HV IV-HV美 - 50ETF IV IV-HV美 - 50ETF HV 20 BO IV-HV差 -- 1000股指 IV -- 1000股指 HV - 500ETF HV - 500ETF IV -HV手 20 10 20 0 10 20 白银 IV 日报 HV IV-HV美 沪金 IV HA HA 244 3586 075PF 2005/14 一豆粕 IV 空期 HV IV-HV差 玉米 IV 玉米 HV IV-HV差 50 20 20 30 10 10 10 40 0 40 017 CLS e 75 . (2) 145 27 NE . 30 10-5 BT 8 40 10 30 30 白糖 IV 白糖 HV IV-HV差 | IV-HV差 -- 棉花 IV -- 棉花 HV 25 20 25 20 10 20 0 15 10 10 -20 TO 30 15 5 40 0 o 20 01 00 a/16 70 40 - 申醇 IV - 用酮 HV IV-HV套 橡胶 Ⅳ 橡胶 HV IIV-HV l 30 30 eg 50 20 20 50 40 10 1 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 玉米期价大幅下跌，期权隐波小幅下降；豆粕期价小幅上涨，期权隐波保持平稳 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场数据统计 - 玉米期货主力合约C2511收盘价2147元/吨，跌21元，跌幅0.97%，成交量592934手，增加288038手，持仓量797950手，减少13885手 [3] - 豆粕期货主力合约M2601收盘价3034元/吨，涨20元，涨幅0.66%，成交量1046478手，增加150872手，持仓量1945986手，减少74549手 [3] 期权市场数据统计 - 玉米期权成交量113537手，增加62855手，成交量PCR为0.996，增加0.525，持仓量356845手，增加6246手 [8] - 豆粕期权成交量235630手，增加5161手，成交量PCR为0.669，减少0.083，持仓量951504手，减少6566手 [8] 期权波动率情况 - 玉米期权加权隐含波动率为10.60%，下降0.08%，变化率为-0.75%，30日历史波动率为14.83%，30日波动率分位数为0.96 [18] - 豆粕期权加权隐含波动率为14.13%，下降0.11%，变化率为-0.78%，30日历史波动率为12.97%，30日波动率分位数为0.10 [18]

分组1 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高，差值越小代表隐波相对历史波动率越低 [3] 分组2 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波偏高，分位数低代表隐波偏低 [4] - 波动率价差=隐含波动率指数 - 历史波动率 [4] 分组3 - 给出50ETF、300股指、天峻、ईंग्र等多个品种的隐含波动率分位数排名和历史波动率分位数排名数据 [5][7] 分组4 - 给出300股指、50ETF、1000股指等多个品种的IV、HV及IV - HV差的数据图表 [8]

1、金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势,商品期权隐含波动 率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得,反映主力合约的隐波变化趋势。2 隐波指数与历史波动率的差值,差值越大反映隐波相对历史波动率越高,差值越小代 表隐波相对历史波动率越低。 70 - 300股指 IV -- 300股指 HV IV-HV美 - 50ETF IV T-HV美 - 50ETF HV 20 BO IV-HV差 -- 1000股指 IV -- 1000股指 HV - 500ETF IV - 500ETF HV 20 10 20 10 20 白银 IV 日报 HV IV-HV美 沪金 IV HA HA Ar 325 80 77 2577 202586 Applan 2075/777 D2422 一豆粕 IV 空期 HV IV-HV差 IV-HV差 -王米IV 玉米 HV 50 20 10 10 10 10 0 40 40 21/2 .67 0.0 75 P3 01 r Jill . 66 40 10 30 白糖 IV -- 棉花 IV IV-HV差 日糖 HV IV-HV差 -- 棉花 HV 25 20 25 20 ...

、隐含波动率指数、历史波动率及其价差走势图 1、金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势,商品期权隐含波动 率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得,反映主力合约的隐波变化趋势。2 隐波指数与历史波动率的差值,差值越大反映隐波相对历史波动率越高,差值越小代 表隐波相对历史波动率越低。 波动率数据日报 70 -300股指 IV -- 300股指 HV IV-HV美 - 50ETF IV -HV美 - 50ETF HV 20 80 IV-HV差 -- 1000股指 IV -- 1000股指 HV - 500ETF IV - 500ETF HV 20 10 20 0 10 白银 IV 日报 HV 沪金 IV IV-HV美 HA HA 76.80 F 25/7/7 7075816 1075617 375/36 Apr R S TOPS AF 一豆粕 IV 空期 HV IV-HV差 -王米IV 玉米 HV IV-HV差 50 20 10 10 10 10 40 0 40 .67 75 0.0 75 pt 01 40 10 30 白糖 IV 白糖 HV -- 棉花 IV IV-HV套 IV-HV差 - ...

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 股指期权数据日报 投资咨询号: Z0000116 国贸期货研究院 2025/9/16 金融衍生品中心 李泽钜 从业资格号:F0251925 数据来源: Wind,国贸期货研究院 行情回顾 指数 收盘价 涨跌幅(%) 成交额(亿元) 成交量(亿) 上证50 1456. 98 52. 55 2962. 6154 -0. 20 沪深300 4533. 0557 0. 24 6133. 15 231. 89 7415. 5711 中证1000 -0. 10 4751. 05 301. 31 中金所股指期权成交情况 期权成交量 认购期权 认沾期权 日成交量 期权持企量 认购期权 认洁期权 持仓量 指数 持仓量 (万张) (万张) 持仓量 成交量 成交量 PCR PCR 上证50 2.71 3.77 0. 51 9.71 0. 64 4. 08 1. 38 5. 94 13. 37 23. 36 沪深300 8. 63 0. 55 12. 77 0. 83 4.74 10. 58 中证1000 25. 04 13. 62 0. 84 35. 62 11. 43 17. 06 ...

报告核心观点 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势；隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高，差值越小代表隐波相对历史波动率越低 [2] 关键数据 隐波与历史波动率差值 - 报告展示了300股指、50ETF、1000股指、500ETF、白银、豆粕、玉米、白糖、棉花、甲醇、橡胶、铁矿石、PTA、沪铜、原油、铝、PVC、螺纹钢、锌、尿素、棕榈油等品种的隐波（IV）、历史波动率（HV）及两者差值（IV - HV差）情况 [3] 隐波分位数与历史波动率分位数 - 300股指隐波分位数为0.63，50ETF隐波分位数为0.73（另有数据显示为0.78），PTA隐波分位数为0.22，棉花隐波分位数为0.18，天胶隐波分位数为0.46，白糖隐波分位数为0.17，标准隐波分位数为0.24，天体隐波分位数为0.13，铁矿石隐波分位数为0.12，UL85隐波分位数为0.07，甲醇隐波分位数为0.11，锌隐波分位数为0.02，白银隐波分位数为0.10，PVC隐波分位数为0.10，玉米隐波分位数为0.04，亚格隐波分位数为0.00 [5][7]