报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市表现为多头上涨高位震荡行情，金融期权隐含波动率上升至均值较高水平波动 [3] - 对于ETF期权适合构建偏多头的买方策略和认购期权牛市价差组合策略，对于股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 相关目录总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3800.35，跌1.76%，成交额13268亿元；深证成指收盘价12295.07，跌1.43%，成交额18387亿元；上证50收盘价2918.38，跌1.73%，成交额1977亿元；沪深300收盘价4386.13，跌1.49%，成交额7851亿元；中证500收盘价6862.56，跌1.46%，成交额5839亿元；中证1000收盘价7336.50，跌1.87%，成交额6728亿元 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.051，跌1.61%，成交量992.81万份，成交额30.64亿元；上证300ETF收盘价4.475，跌1.45%，成交量1412.69万份，成交额64.08亿元等多个ETF数据 [5] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量184.33万张，持仓量177.83万张，成交量PCR为0.73，持仓量PCR为1.08；上证300ETF成交量175.81万张，持仓量141.17万张，成交量PCR为0.79，持仓量PCR为1.30等多个期权品种数据 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力点3.10，支撑点3.10；上证300ETF压力点4.50，支撑点4.30；上证500ETF压力点7.00，支撑点6.75等多个期权品种数据 [8] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率70.12%，加权隐波率23.21%；上证300ETF平值隐波率56.34%，加权隐波率22.85%等多个期权品种数据 [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等板块，每个板块选择部分品种给出期权策略与建议，每个期权品种按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [13] 各板块期权策略建议 - 金融股板块（上证50ETF、上证50）：上证50ETF短期下方有支撑，多头上行，期权隐含波动率上升，持仓量PCR显示偏强行情，压力位3.30，支撑位3.00，建议构建认购期权牛市价差组合策略、卖方偏多头组合策略和现货多头备兑策略 [14] - 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300）：上证300ETF短期偏多头上行，期权隐含波动率维持均值偏上，持仓量PCR显示震荡偏多行情，压力位4.50，支撑位4.30，建议构建认购期权牛市价差组合策略、做空波动率组合策略和现货多头备兑策略 [14] - 大中型股板块（深证100ETF）：深证100ETF偏多头上涨，期权隐含波动率大幅下降但仍在均值附近，持仓量PCR显示震荡偏强行情，压力位3.30，支撑位3.20，建议构建看涨期权牛市价差组合策略、做空波动率组合策略和现货多头备兑策略 [15] - 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000）：上证500ETF短期偏多上涨，期权隐含波动率上升至均值附近，持仓量PCR显示偏多震荡，压力位7.00，支撑位6.50；中证1000指数多头上涨，期权隐含波动率上升，持仓量PCR显示偏多行情，压力位7400，支撑位6500，建议构建看涨期权牛市价差组合策略、做空波动率策略 [15][16] - 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF）：创业板ETF多头上涨，期权隐含波动率大幅上升，持仓量PCR显示多头上涨行情，压力位2.70，支撑位2.70，建议构建牛市认购期权组合策略和现货多头备兑策略 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 根据相关目录总结 期权成交量 - 2025 年 8 月 26 日上证 50ETF 期权成交量 231.55 万张，沪深 300ETF 期权（沪市）224.35 万张，中证 500ETF 期权（沪市）273.79 万张，深证 100ETF 期权 23.55 万张，创业板 ETF 期权 245.10 万张，上证 50 股指期权 5.60 万张，沪深 300 股指期权 22.42 万张，中证 1000 期权总成交量 25.98 万张 [1] - 给出各股指 ETF 期权近一日看涨、看跌及总成交量具体数据，如上证 50ETF 期权看涨 94.50 万张、看跌 66.96 万张、总成交量 161.46 万张 [20] 期权 PCR - 上证 50ETF 期权成交额 PCR 报 0.39 环比 +0.07，持仓量 PCR 报 1.15 环比 -0.01；沪深 300ETF 期权（沪市）成交额 PCR 报 0.29 环比 +0.03，持仓量 PCR 报 1.29 环比 -0.04 等各期权 PCR 数据 [2] 期权 VIX - 上证 50ETF 期权 VIX 报 25.39% 环比 -1.58%，沪深 300ETF 期权（沪市）VIX 报 24.52% 环比 +0.19% 等各期权 VIX 数据 [3]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 今日各股指窄幅震荡整理 沪深京三市全天成交额27098亿元 较上日缩量4671亿元 股指存在技术性调整需求 此前涨幅较大板块表现出资金轮动特征 但股市情绪乐观 政策面利好预期构成较强支撑 资金面持续入市推动估值修复 短期内股市情绪仍积极乐观 股指震荡偏强运行 考虑到股指中长线向上 可继续持有牛市价差或比例价差温和看多 [3] 报告各部分内容总结 期权指标 - 2025年08月26日 50ETF跌0.74% 收于3.101；300ETF(上交所)跌0.53% 收于4.541；300ETF(深交所)跌0.57% 收于4.685；沪深300指数跌0.37% 收于4452.59；中证1000指数跌0.02% 收于7476.47；500ETF(上交所)涨0.16% 收于7.048；500ETF(深交所)涨0.04% 收于2.814；创业板ETF跌0.77% 收于2.716；深证100ETF跌0.09% 收于3.274；上证50指数跌0.67% 收于2969.78；科创50ETF跌1.47% 收于1.34；易方达科创50ETF跌1.51% 收于1.31 [6] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR有不同变化 如上证50ETF期权成交量PCR为70.85 上一交易日为59.17；持仓量PCR为114.88 上一交易日为119.83 [7] - 各期权2025年09月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同 如上证50ETF期权2025年09月平值期权隐含波动率为22.97% 标的30交易日历史波动率为12.26% [8] 相关图表 - 包含上证50ETF期权 上交所300ETF期权 深交所300ETF期权 沪深300股指期权 中证1000股指期权 上交所500ETF期权 深交所500ETF期权 创业板ETF期权 深证100ETF期权 上证50股指期权 科创50ETF期权 易方达科创50ETF期权的走势 波动率 成交量PCR 持仓量PCR 隐含波动率曲线 各期限平值隐含波动率等图表 [10][22][25]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 根据相关目录总结 期权成交量 - 2025年8月25日，上证50ETF期权成交量为217.09万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为194.47万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为247.96万张，深证100ETF期权成交量为17.55万张，创业板ETF期权成交量为387.11万张，上证50股指期权成交量为9.12万张，沪深300股指期权成交量为15.14万张，中证1000期权总成交量为35.80万张 [1] - 各期权看涨、看跌及总成交量情况为：上证50ETF期权看涨145.47万张、看跌86.08万张、总231.55万张；沪深300ETF期权（沪市）看涨134.77万张、看跌89.58万张、总224.35万张；中证500ETF期权（沪市）看涨156.04万张、看跌117.75万张、总273.79万张；深证100ETF期权看涨12.01万张、看跌11.54万张、总23.55万张；创业板ETF期权看涨237.89万张、看跌149.22万张、总387.11万张；上证50股指期权看涨2.31万张、看跌7.53万张、总9.12万张；沪深300股指期权看涨16.09万张、看跌6.33万张、总22.42万张；中证1000股指期权看涨21.61万张、看跌14.19万张、总35.80万张 [19] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.32，环比变动为+0.00，持仓量PCR报1.16，环比变动为 - 0.04；沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.25，环比变动为 - 0.07，持仓量PCR报1.33，环比变动为+0.00；中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.34，环比变动为 - 0.06，持仓量PCR报1.45，环比变动为 - 0.05；深圳100ETF期权成交额PCR报0.41，环比变动为 - 0.15，持仓量PCR报1.43，环比变动为+0.02；创业板ETF期权成交额PCR报0.25，环比变动为 - 0.05，持仓量PCR报1.52，环比变动为+0.11；上证50股指期权成交额PCR报0.16，环比变动为 - 0.04，持仓量PCR报0.61，环比变动为+0.03；沪深300股指期权成交额PCR报0.18，环比变动为 - 0.04，持仓量PCR报0.85，环比变动为+0.02；中证1000股指期权成交额PCR报0.33，环比变动为 - 0.07，持仓量PCR报1.15，环比变动为+0.05 [2][28] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报26.97%，环比变动为+4.83%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报24.33%，环比变动为+3.89%；中证500ETF期权（沪市）VIX报29.48%，环比变动为+3.22%；深证100ETF期权VIX报29.36%，环比变动为+3.74%；创业板ETF期权VIX报37.78%，环比变动为 - 0.05%；上证50股指期权VIX报25.87%，环比变动为+3.93%；沪深300股指期权VIX报24.84%，环比变动为+3.29%；中证1000股指期权VIX报28.53%，环比变动为+0.43% [3][42]

分组1：隐含波动率指数、历史波动率及其价差相关 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [2] - 隐波指数与历史波动率的差值，差值越大反映隐波相对历史波动率越高，差值越小代表隐波相对历史波动率越低 [2] 分组2：隐波分位数与波动率价差相关 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波偏高，分位数低代表隐波偏低 [4] - 波动率价差指隐波指数与历史波动率的差值 [4] 分组3：各品种隐波分位数数据 - 300股指隐波分位数为0.83，中债为0.84，PTA为0.80等 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股呈现多头上涨行情[2] - 金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率逐渐上升至均值较高水平波动[2] - 金融期权策略与建议：ETF期权适合构建偏多头的买方策略、认购期权牛市价差组合策略；股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略[2] 相关目录总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3,883.56，涨57.80，涨幅1.51%，成交额13,609亿元，额变化2,658亿元，PE为16.63[3] - 深证成指收盘价12,441.07，涨275.01，涨幅2.26%，成交额17,802亿元，额变化3,286亿元，PE为29.98[3] - 上证50收盘价2,989.85，涨61.24，涨幅2.09%，成交额2,313亿元，额变化507亿元，PE为12.07[3] - 沪深300收盘价4,469.22，涨91.22，涨幅2.08%，成交额8,237亿元，额变化1,477亿元，PE为14.18[3] - 中证500收盘价6,951.90，涨129.05，涨幅1.89%，成交额5,749亿元，额变化1,282亿元，PE为33.13[3] - 中证1000收盘价7,477.73，涨114.79，涨幅1.56%，成交额6,609亿元，额变化1,331亿元，PE为46.31[3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.124，涨0.058，涨幅1.89%，成交量1,188.38万份，量变化1,175.72，成交额36.86亿元，额变化 -1.53亿元[4] - 上证300ETF收盘价4.565，涨0.086，涨幅1.92%，成交量1,456.09万份，量变化1,442.49，成交额66.00亿元，额变化5.68亿元[4] - 上证500ETF收盘价7.037，涨0.122，涨幅1.76%，成交量881.49万份，量变化873.05，成交额61.71亿元，额变化3.68亿元[4] - 华夏科创50ETF收盘价1.356，涨0.033，涨幅2.49%，成交量9,172.01万份，量变化9,077.85，成交额123.62亿元，额变化3.75亿元[4] - 易方达科创50ETF收盘价1.325，涨0.030，涨幅2.32%，成交量3,046.03万份，量变化3,019.66，成交额40.06亿元，额变化7.23亿元[4] - 深证300ETF收盘价4.712，涨0.093，涨幅2.01%，成交量237.60万份，量变化235.80，成交额11.10亿元，额变化2.83亿元[4] - 深证500ETF收盘价2.813，涨0.051，涨幅1.85%，成交量184.10万份，量变化181.55，成交额5.15亿元，额变化 -1.86亿元[4] - 深证100ETF收盘价3.277，涨0.069，涨幅2.15%，成交量108.32万份，量变化107.63，成交额3.52亿元，额变化1.33亿元[4] - 创业板ETF收盘价2.737，涨0.075，涨幅2.82%，成交量2,751.41万份，量变化2,729.75，成交额74.58亿元，额变化17.76亿元[4] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量、持仓量、成交量PCR、持仓量PCR及相应变化情况有具体数据展示[5] 期权因子—压力点和支撑点 - 各期权品种标的收盘价、平值行权价、压力点、压力点偏移、支撑点、支撑点偏移、购最大持仓、沽最大持仓有具体数据展示[7] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种平值隐波率、加权隐波率、加权隐波率变化、年平均、购隐波率、沽隐波率、HISV20、隐历波动率差有具体数据展示[8] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等板块，各板块包含不同品种[10] - 各板块选择部分品种给出期权策略与建议，按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告[10] 各板块具体分析 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 标的行情分析：上证50ETF7月以来偏多上涨后高位震荡，8月加速上涨，短期下方有支撑，隐含波动率上升，持仓量PCR显示偏强行情[11] - 期权因子研究：压力位上移至3.30，支撑位为3.00[11] - 期权策略建议：构建认购期权牛市价差组合策略、卖方偏多头的组合策略、现货多头备兑策略[11] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300） - 标的行情分析：上证300ETF7月以来偏多上涨后高位盘整，8月加速上涨突破上行[11] - 期权因子研究：隐含波动率维持均值偏上水平，持仓量PCR显示震荡偏多行情，压力位为4.50，支撑位为4.30[11] - 期权策略建议：构建认购期权牛市价差组合策略、做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略、现货多头备兑策略[11] 大中型股股板块（深证100ETF） - 标的行情分析：深证100ETF6月下旬以来多头上涨，7月加速上涨后下跌，8月止跌反弹突破前期高点[12] - 期权因子研究：隐含波动率上升至均值偏上附近，持仓量PCR显示震荡偏强行情，压力位上升至3.40，支撑位3.00[12] - 期权策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略、做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略、现货多头备兑策略[12] 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 标的行情分析：上证500ETF6月先涨后跌后上行，7月以来延续上涨后高位震荡，8月偏多上涨；中证1000指数维持两个多月多头上涨突破上行行情[12][13] - 期权因子研究：上证500ETF隐含波动率上升至均值附近小幅波动，持仓量PCR显示偏多震荡，压力位为7.00，支撑位为6.50；深证500ETF压力点为2.80，支撑位为2.55；中证1000股指隐含波动率上升较高，持仓量PCR显示偏多行情，压力位为7400，支撑位为6500[12][13] - 期权策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略、现货多头备兑策略；中证1000构建牛市认购期权组合策略、做空波动率策略[12][13] 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF） - 标的行情分析：创业板ETF延续4个月多头上涨，突破前期高点持续上行[13] - 期权因子研究：隐含波动率大幅上升至均值偏上水平，持仓量PCR显示延续多头上涨行情，压力位为2.80，支撑位为2.60[13] - 期权策略建议：构建牛市认购期权组合策略、现货多头备兑策略[13]

报告核心观点 - 有色金属偏弱震荡，构建卖方中性波动率策略策略；黑色系维持大幅度波动的行情走势，适合构建做空波动率组合策略；贵金属高位盘整震荡有所回落，构建现货避险策略 [2] 标的期货市场概况 - 展示铜、铝、锌等17种金属期货标的合约的最新价、涨跌、涨跌幅、成交量、量变化、持仓量、仓变化等信息 [3] 期权因子相关数据 量仓PCR - 呈现铜、铝、锌等17种金属期权的成交量、量变化、持仓量、仓变化、成交量PCR及变化、持仓量PCR及变化等数据 [4] 压力位和支撑位 - 给出铜、铝、锌等17种金属期权的标的合约、平值行权价、压力点、压力点偏移、支撑点、支撑点偏移、购最大持仓、沽最大持仓等信息 [5] 隐含波动率 - 提供铜、铝、锌等17种金属期权的平值隐波率、加权隐波率、加权隐波率变化、年平均、购隐波率、沽隐波率、HISV20、隐历波动率差等数据 [6] 各品种策略与建议 有色金属 铜期权 - 基本面：三大交易所库存环比减少0.04万吨，上海保税区库存增加0.6万吨 [7] - 行情分析：6月以来偏多，7月先跌后涨，8月小幅区间盘整震荡 [7] - 期权因子研究：隐含波动率维持历史均值水平波动，持仓量PCR维持在0.80以下，压力位82000，支撑位75000 [7] - 策略建议：构建做空波动率的卖方期权组合策略，构建现货套保策略 [7] 铝/氧化铝期权 - 基本面：铝锭社会库存环比增加0.8万吨，保税区库存环比减少0.3万吨，LME铝库存环比减少0.1万吨 [9] - 行情分析：铝6月上涨，7月高位震荡，8月先涨后跌；氧化铝相关未提及 [9] - 期权因子研究：铝期权隐含波动率维持历史均值偏下水平波动，持仓量PCR报收于0.80附近；氧化铝相关未提及 [9] - 策略建议：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，构建现货领口策略 [9] 锌/铅期权 - 基本面：锌精矿港口库存21.7万实物吨，工厂库存63.0万实物吨等；铅相关未提及 [9] - 行情分析：锌7月冲高回落，8月先扬后抑；铅相关未提及 [9] - 期权因子研究：锌期权隐含波动率持续下降至历史均值偏下水平波动，持仓量PCR报收于0.80以下；铅相关未提及 [9] - 策略建议：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，构建现货领口策略 [9] 镍期权 - 基本面：现货市场贸易商挺价意愿较强，社会库存环比去库1019吨 [10] - 行情分析：6月弱势震荡下行后反弹，7月反弹回升力度有限后弱势盘整，8月延续小幅区间弱势盘整 [10] - 期权因子研究：隐含波动率维持历史较高水平波动，持仓量PCR报收于0.60以下，压力位130000，支撑位118000 [10] - 策略建议：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，构建现货备兑策略 [10] 锡期权 - 基本面：上周部分终端下单补货力度增大，锡锭库存大幅减少 [10] - 行情分析：6月超跌反弹后盘整，7月大幅上扬后高位震荡下跌，8月延续小幅盘整 [10] - 期权因子研究：隐含波动率维持历史较低水平波动，持仓量PCR报收于0.80以下，压力位315000，支撑位260000 [10] - 策略建议：构建做空波动率策略，构建现货领口策略 [10] 碳酸锂期权 - 基本面：国内碳酸锂周度库存环比-713吨，广期所碳酸锂注册仓单周增6.4% [11] - 行情分析：7月多头上涨后回落，8月延续多头上涨后高位大幅震荡 [11] - 期权因子研究：隐含波动率极速上升至较高水平波动，持仓量PCR报收于0.60以下，压力位99000，支撑位70000 [11] - 策略建议：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，构建现货多头套保策略 [11] 贵金属板块 黄金/白银期权 - 基本面：鲍威尔讲话标志美联储新一轮降息周期开启，市场定价9月和12月降息 [12] - 行情分析：沪金延续多头趋势高位盘整震荡 [12] - 期权因子研究：黄金期权隐含波动率处于历史均值附近水平波动，持仓量PC报收于0.60以下，压力位968，支撑位720 [12] - 策略建议：构建偏中性的做空波动率期权卖方组合策略，构建现货套保策略 [12] 黑色系 螺纹钢 - 基本面：上周螺纹社会库存环比+4.2%，厂库环比+1.3%，合计库存环比+3.4% [13] - 行情分析：6月以来低位盘整后回升，7月加速上涨后盘整，8月高位回落后弱势反弹 [13] - 期权因子研究：隐含波动率维持历史均值较高水平窄幅波动，持仓量PCR维持0.60附近波动，压力位3850，支撑位3000 [13] - 策略建议：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，构建现货多头备兑策略 [13] 铁矿石期权 - 基本面：全国47个港口进口铁矿库存总量环比增加62.63万吨，日均疏港量环比降5.76万吨 [13] - 行情分析：6月以来区间震荡有所回升，7月加速上涨，8月冲高回落后区间盘整逐渐回升 [13] - 期权因子研究：隐含波动率历史均值偏上水平波动，持仓量PCR报收于1.00附近，压力位930，支撑位700 [13] - 策略建议：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [13] 铁合金期权 - 基本面：锰硅周产量环比+0.41万吨，显性库存环比-1.66万吨 [14] - 行情分析：锰硅6月中旬止跌反弹，7月下旬加速上涨后回落，8月小幅波动后快速下跌 [14] - 期权因子研究：锰硅期权隐含波动率快速上升至历史较高水平波动，持仓量PCR报收于0.60以下，压力位6500，支撑位5800 [14] - 策略建议：构建做空波动率策略，无现货套保策略 [14] 工业硅/多晶硅期权 - 基本面：工业硅库存69.26万吨，环比-0.02万吨 [14] - 行情分析：工业硅7月先涨后跌，8月反弹回升后快速下降回落区间震荡 [14] - 期权因子研究：工业硅期权隐含波动率逐渐上升至历史均值较高水平波动，持仓量PCR报收于0.60以下，压力位14800，支撑位8000 [14] - 策略建议：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，构建现货套保策略 [14] 玻璃期权 - 基本面：全国浮法玻璃样本企业总库存环比+18万重箱，环比+0.28% [15] - 行情分析：玻璃7月以来多头上涨，8月高位回落空头下行 [15] - 期权因子研究：玻璃期权隐含波动率延续历史较高水平波动，持仓量PCR报收于1.00以上，压力位1580，支撑位1100 [15] - 策略建议：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，构建多头领口策略 [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 油料油脂类农产品偏弱震荡，油脂类、农副产品维持震荡行情，软商品白糖小幅震荡，棉花弱势盘整，谷物类玉米和淀粉弱势窄幅盘整 [2] - 构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅（%） | 成交量（万手） | 量变化 | 持仓量（万手） | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 豆一 | A2511 | 3,991 | -7 | -0.18 | 8.17 | -1.78 | 20.82 | 0.21 | | 豆二 | B2511 | 3,827 | 12 | 0.31 | 10.02 | -0.14 | 11.58 | 0.06 | | 豆粕 | M2511 | 3,083 | 3 | 0.10 | 9.26 | -3.57 | 56.01 | 0.02 | | 菜籽粕 | RM2511 | 2,586 | -6 | -0.23 | 1.04 | 0.01 | 3.37 | -0.05 | | 棕榈油 | P2510 | 9,530 | -74 | -0.77 | 1.19 | 0.12 | 0.97 | 0.01 | | 豆油 | Y2511 | 8,538 | 38 | 0.45 | 0.62 | 0.04 | 1.42 | -0.01 | | 菜籽油 | OI2511 | 9,980 | 32 | 0.32 | 4.20 | 0.02 | 7.42 | -0.04 | | 鸡蛋 | JD2510 | 3,021.00 | -5.00 | -0.17 | 40.78 | -11.85 | 46.25 | 2.83 | | 生猪 | LH2511 | 13,910 | 25 | 0.18 | 2.96 | -0.72 | 7.00 | -0.32 | | 花生 | PK2510 | 7,990 | -14 | -0.17 | 1.88 | -0.09 | 5.92 | -0.29 | | 苹果 | AP2510 | 8,141 | 51 | 0.63 | 5.24 | 2.25 | 7.77 | 0.30 | | 红枣 | CJ2601 | 11,410 | 65 | 0.57 | 13.03 | -5.69 | 13.28 | -0.14 | | 白糖 | SR2511 | 5,666 | 1 | 0.02 | 2.48 | 0.04 | 5.77 | 0.05 | | 棉花 | CF2511 | 14,060.00 | 40.00 | 0.29 | 3.67 | 1.09 | 9.72 | 0.01 | | 玉米 | C2511 | 2,158 | -6 | -0.28 | 54.29 | -9.29 | 98.41 | 2.88 | | 淀粉 | CS2511 | 2,492 | 1 | 0.04 | 10.91 | -7.90 | 19.93 | -0.35 | | 原木 | LG2511 | 820 | 3 | 0.31 | 0.88 | 0.24 | 1.24 | 0.02 | [3] 期权因子—量仓PCR | 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 豆一 | 27,795 | 5,184 | 53,009 | 5,605 | 0.47 | -0.15 | 0.37 | -0.04 | | 豆二 | 15,411 | -2,791 | 29,825 | 1,999 | 0.45 | -0.50 | 0.58 | -0.01 | | 豆粕 | 170,752 | -5,220 | 677,916 | 21,346 | 0.68 | -0.16 | 0.68 | -0.01 | | 菜籽粕 | 39,093 | -6,585 | 120,733 | 71 | 0.68 | -0.23 | 1.02 | -0.00 | | 棕榈油 | 191,043 | 13,561 | 153,696 | 12,375 | 0.69 | -0.18 | 1.51 | 0.06 | | 豆油 | 28,401 | -4,847 | 67,410 | 2,660 | 0.67 | 0.01 | 0.69 | 0.02 | | 菜籽油 | 16,852 | -3,831 | 85,840 | 789 | 0.69 | 0.18 | 1.13 | -0.00 | | 鸡蛋 | 138,120 | -91,328 | 300,465 | 16,567 | 0.55 | -0.14 | 0.29 | 0.00 | | 生猪 | 6,856 | -5,091 | 27,015 | 468 | 0.25 | 0.08 | 0.32 | -0.01 | | 花生 | 48,151 | 6,342 | 116,801 | 2,692 | 0.59 | 0.01 | 0.47 | -0.04 | | 苹果 | 58,208 | 27,498 | 66,185 | 5,492 | 0.60 | 0.06 | 0.55 | 0.02 | | 红枣 | 10,891 | -3,440 | 43,803 | -569 | 0.35 | -0.14 | 0.34 | 0.02 | | 白糖 | 45,082 | 5,298 | 175,029 | 7,633 | 0.68 | 0.05 | 0.49 | 0.01 | | 棉花 | 67,120 | 20,475 | 241,506 | 5,155 | 0.65 | 0.00 | 0.76 | -0.01 | | 玉米 | 94,041 | -2,731 | 263,230 | 16,188 | 0.70 | -0.20 | 0.42 | -0.00 | | 淀粉 | 12,257 | -12,301 | 39,682 | 1,376 | 0.46 | -0.74 | 0.83 | -0.03 | | 原木 | 2,582 | -1,793 | 11,487 | 346 | 0.83 | 0.01 | 0.78 | -0.02 | [4] 期权因子—压力位和支撑位 | 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力点 | 压力点偏移 | 支撑点 | 支撑点偏移 | 购最大持仓 | 沽最大持仓 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 豆一 | A2511 | 4,000 | 4,500 | 0 | 4,000 | 100 | 5,096 | 1,972 | | 豆二 | B2511 | 3,800 | 3,800 | 0 | 3,650 | 0 | 3,168 | 1,272 | | 豆粕 | M2511 | 3,100 | 3,500 | 300 | 3,050 | 0 | 16,228 | 12,108 | | 菜籽粕 | RM2511 | 2,600 | 2,900 | 0 | 2,400 | 0 | 4,455 | 2,601 | | 棕榈油 | P2510 | 9,600 | 9,800 | 0 | 9,000 | 0 | 6,916 | 13,360 | | 豆油 | Y2511 | 8,500 | 8,200 | 0 | 8,000 | 0 | 4,183 | 2,140 | | 菜籽油 | OI2511 | 10,000 | 11,000 | 0 | 9,000 | -200 | 3,029 | 1,143 | | 鸡蛋 | JD2510 | 3,000 | 3,600 | 0 | 2,800 | 0 | 34,217 | 10,835 | | 生猪 | LH2511 | 14,000 | 16,400 | 0 | 13,200 | 0 | 5,142 | 879 | | 花生 | PK2510 | 8,000 | 9,000 | 0 | 8,000 | 0 | 8,686 | 6,003 | | 苹果 | AP2510 | 8,100 | 8,500 | 0 | 7,900 | 100 | 10,176 | 2,647 | | 红枣 | CJ2601 | 11,400 | 12,600 | 0 | 10,400 | 0 | 8,131 | 2,128 | | 白糖 | SR2511 | 5,700 | 6,000 | 0 | 5,600 | 0 | 10,387 | 3,662 | | 棉花 | CF2511 | 14,000 | 15,400 | 0 | 13,800 | 0 | 8,666 | 4,443 | | 玉米 | C2511 | 2,160 | 2,300 | 0 | 2,200 | 0 | 24,354 | 7,923 | | 淀粉 | CS2511 | 2,500 | 3,000 | 0 | 2,450 | 0 | 4,155 | 4,661 | | 原木 | LG2511 | 800 | 1,050 | 0 | 725 | 0 | 1,735 | 737 | [5] 期权因子—隐含波动率(%) | 期权品种 | 平值隐波率 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均 | 购隐波率 | 沽隐波率 | HISV20 | 隐历波动率差 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 豆一 | 11.51 | 14.55 | 0.68 | 14.32 | 16.12 | 11.22 | 12.36 | -0.85 | | 豆二 | 14.73 | 15.76 | 0.57 | 16.90 | 16.48 | 14.16 | 14.17 | 0.56 | | 豆粕 | 13.89 | 14.96 | 0.42 | 18.85 | 15.85 | 13.66 | 14.67 | -0.78 | | 菜籽粕 | 22.005 | 23.22 | -0.00 | 25.14 | 25.22 | 20.24 | 23.66 | -1.65 | | 棕榈油 | 20.87 | 21.93 | -1.00 | 21.03 | 22.94 | 20.46 | 21.54 | -0.67 | | 豆油 | 11.91 | 13.38 | -0.47 | 15.66 | 14.06 | 12.37 | 14.50 | -2.59 | | 菜籽油 | 15.7 | 16.84 | -0.62 | 18.18 | 18.22 | 14.82 | 16.37 | -0.67 | | 鸡蛋 | 30.74 | 36.07 | 1.51 | 24.42 | 38.21 | 32.17 | 28.81 | 1.93 | | 生猪 | 17.845 | 21.64 | -0.32 | 18.74 | 23.01 | 16.21 | 21.25 | -3.41 | | 花生 | 10.73 | 16.41 | 0.27 | 13.01 | 17.71 | 14.18 | 15.22 | -4.49 | | 苹果 | 18.745 | 24.67 | 0.57 | 21.65 | 26.73 | 21.25 | 22.61 | -3.87 | | 红枣 | 25.8 | 27.45 | -0.98 | 24.19 | 27.45 | 27.43 | 27.07 | -1.27 | | 白糖 | 17.21 | 10.68 | 0.38 | 11.50 | 11.54 | 9.39 | 10.24 | 6.97 | | 棉花 | 10.36 | 12.92 | 0.67 | 13.52 | 13.74 | 11.65 | 12.50 | -2.14 | | 玉米 | 10.72 | 12.28 | 0.88 | 11.0