报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 白银阶段性顶部已现，趋势做多策略具备离场价值 [1] - 白银此轮回落调整不代表长趋势结束，但目前点位盈亏比不佳，调整未结束，需现货继续发酵带动期货上涨 [2] - 白银期权隐波与价格正相关回落，可卖出虚值看涨期权赚取波动率溢价收益，担心价格上冲风险可买入少量实值看涨期权对冲 [3] - 有短期博弈回调机会计划的客户，可布局周期较短、区间中等的熔断固定赔付累沽期权，也可逢高建立一定节奏性空单 [4] 根据相关目录分别进行总结 白银价格走势 - 白银阶段性顶部已现，多头拉升价格压力加大，现货紧俏在元旦后达小高峰，资金面和基本面泄力，继续突破上行条件苛刻 [1] - 白银此轮回落调整不代表长趋势结束，因宏观环境偏暖、地缘政治紧张、现货矛盾仍存在，但目前点位盈亏比不佳，调整未结束，需现货带动期货上涨 [2] 期权投资建议 场内期权 - 白银期权隐波与价格正相关回落，可卖出虚值看涨期权赚取波动率溢价收益，担心价格上冲风险可买入少量实值看涨期权对冲 [3] 场外期权 - 有短期博弈回调机会计划的客户，可布局周期较短、区间中等的熔断固定赔付累沽期权，也可逢高建立一定节奏性空单 [4]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 各股指延续震荡盘整 沪深京三市成交额28262亿元 较上日缩量553亿元 股指大幅上行后需时间震荡整固 但股市成交金额和融资资金买入额仍处较高水平 市场情绪相对乐观 政策面利好预期和资金净流入趋势不变 股指已突破前期震荡区间上沿 后续大概率保持相对强势 短期内预计股指震荡偏强运行 [4] - 目前持仓量PCR与隐含波动率均有所回升 可以牛市价差的思路对待期权 [4] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年1月8日 50ETF跌0.68%收于3.198 300ETF(上交所)跌0.78%收于4.863 300ETF(深交所)跌0.66%收于4.944 沪深300指数跌0.82%收于4737.65 中证1000指数涨0.82%收于7971.59 500ETF(上交所)涨0.31%收于8.024 500ETF(深交所)涨0.29%收于3.166 创业板ETF跌0.72%收于3.287 深证100ETF跌1.13%收于3.502 上证50指数跌0.73%收于3122.06 科创50ETF涨0.72%收于1.53 易方达科创50ETF涨0.82%收于1.48 [6] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR与上一交易日相比有不同变化 如上证50ETF期权成交量PCR为79.90 上一交易日为72.92 持仓量PCR为96.39 上一交易日为101.96等 [7] - 各期权2026年1月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同 如上证50ETF期权2026年1月平值期权隐含波动率为15.23% 标的30交易日历史波动率为11.49%等 [8][9] 相关图表 - 包含上证50ETF期权 上交所300ETF期权 深交所300ETF期权 沪深300股指期权 中证1000股指期权 上交所500ETF期权 深交所500ETF期权 创业板ETF期权 深证100ETF期权 上证50股指期权 科创50ETF期权 易方达科创50ETF期权等的走势 波动率 成交量PCR 持仓量PCR 隐含波动率曲线 各期限平值隐含波动率等图表 [10][21][34]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 期权成交量 - 2026年1月7日，上证50ETF期权成交量为148.44万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为152.56万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为194.31万张，深证100ETF期权成交量为8.28万张，创业板ETF期权成交量为167.36万张，上证50股指期权成交量为5.33万张，沪深300股指期权成交量为20.43万张，中证1000期权总成交量为33.91万张 [1] - 给出各股指ETF期权近一日看涨、看跌及总成交量具体数据，如上证50ETF期权看涨成交量61.78万张、看跌成交量45.05万张、总成交量106.83万张等 [19] 期权PCR - 给出各期权成交额PCR及持仓量PCR环比变动情况，如上证50ETF期权成交额PCR报0.54，环比变动为+0.18；持仓量PCR报1.01，环比变动为 - 0.06等 [2][33] 期权VIX - 给出各期权VIX及环比变动值，如上证50ETF期权VIX报17.88%，环比变动为 - 0.71%等 [3][48]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 股市表现为偏多上行行情，金融期权隐含波动率降至历史均值偏下水平 [3] - 对于ETF期权和股指期货，适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略，股指期货还可采用期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价4085.77，涨0.05%，成交额11974亿元 [4] - 深证成指收盘价14030.56，涨0.06%，成交额16567亿元 [4] - 上证50收盘价3145.12，跌0.43%，成交额1693亿元 [4] - 沪深300收盘价4776.67，跌0.29%，成交额6649亿元 [4] - 中证500收盘价7875.08，涨0.78%，成交额5827亿元 [4] - 中证1000收盘价7906.42，涨0.53%，成交额6179亿元 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.220，跌0.46%，成交量612.97万份，成交额19.77亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.901，跌0.37%，成交量933.40万份，成交额45.78亿元 [5] - 上证500ETF收盘价7.999，涨0.48%，成交量431.59万份，成交额34.52亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.520，涨1.00%，成交量3456.82万份，成交额52.38亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.471，涨0.96%，成交量1267.35万份，成交额18.60亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.977，跌0.38%，成交量186.69万份，成交额9.31亿元 [5] - 深证500ETF收盘价3.157，涨0.51%，成交量129.36万份，成交额4.08亿元 [5] - 深证100ETF收盘价3.542，跌0.31%，成交量63.05万份，成交额2.23亿元 [5] - 创业板ETF收盘价3.311，涨0.24%，成交量1227.05万份，成交额40.59亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量和持仓量有不同变化，成交量PCR和持仓量PCR也有相应变动 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 从认购和认沽期权最大持仓量所在行权价可看出期权标的压力点和支撑点 [10] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种平值隐波率、加权隐波率等有不同数值和变化 [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等不同板块 [13] - 每个板块选择部分品种给出期权策略与建议 [13] - 每个期权品种按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [13] 各板块期权分析与策略 金融股板块（上证50ETF） - 行情走势为下方有支撑的偏多上涨，隐含波动率均值偏低，持仓量PCR显示偏多行情，压力位3.20，支撑位3.10 [14] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略构建卖方偏多头组合策略，还有现货多头备兑策略 [14] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF） - 行情为下方有支撑的温和上涨，隐含波动率均值偏低，持仓量PCR显示震荡偏弱，压力位4.80，支撑位4.70 [14] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略构建做空波动率组合策略，还有现货多头备兑策略 [14] 中小板股板块（上证500ETF） - 行情为下方有支撑的温和上涨，隐含波动率历史均值偏下，持仓量PCR显示偏强走势，压力位8.00，支撑位7.50 [15] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略构建做空波动率组合策略，还有现货多头备兑策略 [15] 大中型股股板块（深证100ETF） - 行情为偏多头高位震荡小幅回升，隐含波动率均值附近，持仓量PCR显示偏多震荡回落，压力位3.40，支撑位3.30 [15] - 波动性策略构建做空波动率组合策略，还有现货多头备兑策略 [15] 创业板板块（创业板ETF） - 隐含波动率较高，持仓量PCR显示逐渐走强，压力位3.20，支撑位3.00 [16] - 波动性策略构建做空波动率策略，还有现货多头备兑策略 [16] 中小板股板块（中证1000） - 行情为下方有支撑的温和上涨，隐含波动率均值偏下，持仓量PCR显示震荡偏强，压力位7800，支撑位7000 [16] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略构建做空波动率组合策略并调整持仓头寸 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 有色金属偏多上行，构建卖方中性波动率策略策略；黑色系维持大幅度波动的行情走势，适合构建做空波动率组合策略；贵金属反弹回暖上升，构建牛市价差组合策略 [2] 分组1：标的期货市场概况 - 铜最新价102,030，跌2,060，跌1.98%，成交量32.97万手，持仓量21.59万手 [3] - 铝最新价24,135，跌295，跌1.21%，成交量63.96万手，持仓量23.09万手 [3] - 锌最新价24,130，跌175，跌0.72%，成交量18.77万手，持仓量9.16万手 [3] - 铅最新价17,650，跌40，跌0.23%，成交量8.33万手，持仓量5.20万手 [3] - 镍最新价143,280，跌2,090，跌1.44%，成交量113.23万手，持仓量13.30万手 [3] - 锡最新价355,170，跌980，跌0.28%，成交量45.99万手，持仓量4.40万手 [3] - 氧化铝最新价2,746，跌14，跌0.51%，成交量15.40万手，持仓量6.76万手 [3] - 黄金最新价1,002.20，跌3.08，跌0.31%，成交量20.01万手，持仓量12.61万手 [3] - 白银最新价19,024，跌574，跌2.93%，成交量29.97万手，持仓量11.30万手 [3] - 碳酸锂最新价140,000，涨6,680，涨5.01%，成交量1.25万手，持仓量4.45万手 [3] - 工业硅最新价8,930，涨100，涨1.13%，成交量3.91万手，持仓量5.17万手 [3] - 多晶硅最新价58,140，跌1,690，跌2.82%，成交量0.35万手，持仓量1.37万手 [3] - 螺纹钢最新价3,185，涨31，涨0.98%，成交量193.72万手，持仓量174.14万手 [3] - 铁矿石最新价842.50，涨10.50，涨1.26%，成交量2.54万手，持仓量4.05万手 [3] - 锰硅最新价5,976，涨120，涨2.05%，成交量1.20万手，持仓量1.70万手 [3] - 硅铁最新价5,660，涨120，涨2.17%，成交量0.83万手，持仓量0.89万手 [3] - 玻璃最新价1,052，涨14，涨1.35%，成交量3.88万手，持仓量2.23万手 [3] 分组2：期权因子—量仓PCR - 铜成交量PCR为0.47，持仓量PCR为0.70 [4] - 铝成交量PCR为0.39，持仓量PCR为0.65 [4] - 锌成交量PCR为0.42，持仓量PCR为0.68 [4] - 铅成交量PCR为0.24，持仓量PCR为0.44 [4] - 镍成交量PCR为0.45，持仓量PCR为0.96 [4] - 锡成交量PCR为0.62，持仓量PCR为1.48 [4] - 氧化铝成交量PCR为0.18，持仓量PCR为0.24 [4] - 黄金成交量PCR为0.38，持仓量PCR为0.64 [4] - 白银成交量PCR为0.68，持仓量PCR为1.82 [4] - 碳酸锂成交量PCR为0.68，持仓量PCR为1.74 [4] - 工业硅成交量PCR为0.49，持仓量PCR为0.58 [4] - 多晶硅成交量PCR为0.80，持仓量PCR为1.17 [4] - 螺纹钢成交量PCR为0.29，持仓量PCR为0.51 [4] - 铁矿石成交量PCR为0.53，持仓量PCR为1.14 [4] - 锰硅成交量PCR为0.22，持仓量PCR为0.54 [4] - 硅铁成交量PCR为0.27，持仓量PCR为0.65 [4] - 玻璃成交量PCR为0.34，持仓量PCR为0.59 [4] 分组3：期权因子—压力位和支撑位 - 铜压力位110,000，支撑位92,000 [5] - 铝压力位24,800，支撑位22,000 [5] - 锌压力位26,500，支撑位23,600 [5] - 铅压力位18,000，支撑位17,000 [5] - 镍压力位138,000，支撑位120,000 [5] - 锡压力位385,000，支撑位300,000 [5] - 氧化铝压力位3,450，支撑位2,600 [5] - 黄金压力位1,208，支撑位920 [5] - 白银压力位23,200，支撑位10,000 [5] - 碳酸锂压力位140,000，支撑位100,000 [5] - 工业硅压力位11,000，支撑位8,000 [5] - 多晶硅压力位70,000，支撑位55,000 [5] - 螺纹钢压力位3,550，支撑位2,750 [5] - 铁矿石压力位850，支撑位770 [5] - 锰硅压力位6,000，支撑位5,700 [5] - 硅铁压力位5,800，支撑位5,400 [5] - 玻璃压力位1,200，支撑位1,000 [5] 分组4：期权因子—隐含波动率 - 铜平值隐波率32.98%，加权隐波率36.00% [6] - 铝平值隐波率29.06%，加权隐波率30.31% [6] - 锌平值隐波率22.19%，加权隐波率25.77% [6] - 铅平值隐波率23.52%，加权隐波率27.72% [6] - 镍平值隐波率62.65%，加权隐波率58.36% [6] - 锡平值隐波率47.65%，加权隐波率49.75% [6] - 氧化铝平值隐波率39.96%，加权隐波率44.73% [6] - 黄金平值隐波率21.22%，加权隐波率27.70% [6] - 白银平值隐波率67.07%，加权隐波率74.61% [6] - 碳酸锂平值隐波率55.33%，加权隐波率67.93% [6] - 工业硅平值隐波率13.20%，加权隐波率30.98% [6] - 多晶硅平值隐波率11.81%，加权隐波率41.03% [6] - 螺纹钢平值隐波率15.76%，加权隐波率18.02% [6] - 铁矿石平值隐波率21.17%，加权隐波率22.76% [6] - 锰硅平值隐波率20.45%，加权隐波率26.19% [6] - 硅铁平值隐波率29.13%，加权隐波率31.38% [6] - 玻璃平值隐波率40.45%，加权隐波率43.60% [6] 分组5：期权策略与建议 有色金属 - 铜构建看涨期权牛市价差组合、做空波动率卖方期权组合和现货多头套保策略 [7] - 铝构建看涨期权牛市价差组合、卖出偏多的看涨+看跌期权组合和现货领口策略 [8] - 锌构建卖出偏多头的看涨+看跌期权组合和现货领口策略 [8] - 镍构建看涨期权牛市价差组合、卖出偏多头的看涨+看跌期权组合和现货备兑策略 [10] - 锡构建做空波动率策略和现货领口策略 [10] - 碳酸锂构建卖出偏多头的看涨+看跌期权组合和现货多头套保策略 [11] 贵金属 - 白银构建偏中性的做空波动率期权卖方组合和现货套保策略 [12] 黑色系 - 螺纹钢构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合和现货多头备兑策略 [13] - 铁矿石构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合和现货多头套保策略 [13] - 锰硅构建做空波动率策略 [14] - 工业硅构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合和现货套保策略 [14] - 玻璃构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合和现货多头套保策略 [15]

农产品期权 2026-01-08 农产品期权策略早报 | 李立勤 | 高级投研经 | 从业资格号：F3074095 | 交易咨询号：Z0017896 | 邮箱：lilq@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 理 | | | | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号：F03138607 | 电话：0755-23375252 | 邮箱：huangkh@wkqh.cn | | 李仁君 | 产业服务 | 从业资格号：F03090207 | 交易咨询号：Z0016947 | 邮箱：lirj@wkqh.cn | 农产品期权策略早报概要：油料油脂类农产品偏弱震荡，油脂类，农副产品维持震荡行情，软商品白糖小幅震荡， 棉花偏强盘整，谷物类玉米和淀粉偏多窄幅盘整。 策略上：构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益。 表1：标的期货市场概况 | 期权品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | -- ...

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 各标的物情况总结 50ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从3.174涨至3.220，涨跌幅分别为2.22%、1.92%、 - 0.46%，当月IV从12.81%升至15.24%，次月IV从14.41%升至16.87% [1] - 近1年当月IV分位数为16.30% - 64.80%，近2年为21.40% - 60.70%；近1年次月IV分位数为42.60% - 76.70%，近2年为41.80% - 68.70% [1] - 今日主力月份skew指数为85.71，昨日为79.41 [2] 沪300ETF - 2025年12月31日 - 2026年1月7日，标的物价格从4.753涨至4.977，涨跌幅分别为 - 0.42%、1.91%、1.55%等，当月IV从13.69%升至15.90%，次月IV从15.44%升至17.35% [3][6] - 近1年当月IV分位数为28.10% - 72.10%，近2年为29.00% - 47.00%；近1年次月IV分位数为45.90% - 67.00%，近2年为47.70% - 65.70% [3] - 今日主力月份skew指数为92.17，昨日为88.31 [5] 深300ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从4.921涨至4.977，涨跌幅分别为1.95%、1.52%、 - 0.38%，当月IV从13.82%升至15.90%，次月IV从15.40%升至17.35% [6] - 近1年当月IV分位数为22.40% - 55.50%，近2年为26.30% - 54.60%；近1年次月IV分位数为46.70% - 69.40%，近2年为45.80% - 64.30% [6] - 今日主力月份skew指数为92.95，昨日为84.27 [11] 沪中证500ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从7.792涨至7.999，涨跌幅分别为2.78%、4.92%、2.66%，当月IV从18.07%升至21.09%，次月IV从19.10%升至21.53% [13] - 近1年当月IV分位数为40.00% - 74.60%，近2年为29.80% - 62.70%；近1年次月IV分位数为46.40% - 74.20%，近2年为41.40% - 66.30% [13] - 今日主力月份skew指数为95.76，昨日为91.41 [16] 深中证500ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从3.075涨至3.157，涨跌幅分别为2.74%、2.15%、0.51%，当月IV从18.47%升至21.22%，次月IV从19.61%升至22.17% [20] - 近1年当月IV分位数为42.00% - 74.60%，近2年为33.90% - 63.50%；近1年次月IV分位数为49.70% - 74.60%，近2年为45.00% - 65.70% [20] - 今日主力月份skew指数为103.24，昨日为96.54 [25] 创业板ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从3.281涨至3.311，涨跌幅分别为2.98%、0.67%、0.24%，当月IV从24.55%升至26.32%，次月IV从26.88%升至28.42% [26] - 近1年当月IV分位数为43.60% - 60.70%，近2年为48.00% - 60.30%；近1年次月IV分位数为57.80% - 69.10%，近2年为63.00% - 68.40% [26] - 今日主力月份skew指数为92.31，昨日为90.34 [32] 深证100ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从3.515涨至3.542，涨跌幅分别为1.83%、1.08%、 - 0.31%，当月IV从17.73%升至19.45%，次月IV从19.06%升至21.47% [36] - 近1年当月IV分位数为31.80% - 57.50%，近2年为34.10% - 55.20%；近1年次月IV分位数为44.70% - 67.00%，近2年为48.40% - 65.70% [36] - 今日主力月份skew指数为92.01，昨日为92.19 [39] 科创50ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从1.479涨至1.520，涨跌幅分别为4.38%、1.76%、1.00%，当月IV从27.09%降至28.95%，次月IV从29.59%降至32.00% [45] - 近1年当月IV分位数为44.40% - 60.60%，近2年为55.50% - 69.30%；近1年次月IV分位数为52.60% - 68.00%，近2年为52.60% - 68.00% [45] - 今日主力月份skew指数为84.76，昨日为81.12 [47] 科创板50ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从1.430涨至1.471，涨跌幅分别为4.23%、1.89%、0.96%，当月IV从27.66%升至30.50%，次月IV从29.05%升至33.31% [50] - 近1年当月IV分位数为47.70% - 70.10%，近2年为57.50% - 73.50%；近1年次月IV分位数为51.00% - 59.10%，近2年为51.70% - 59.10% [50] - 今日主力月份skew指数为90.94，昨日为86.62 [57] 300指数 - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从4717.746涨至4776.666，涨跌幅分别为1.90%、1.55%、 - 0.29%，当月IV从13.52%升至15.34%，次月IV从15.84%升至17.73% [63] - 近1年当月IV分位数为31.40% - 63.60%，近2年为25.90% - 56.40%；近1年次月IV分位数为45.30% - 73.00%，近2年为46.60% - 65.60% [63] - 今日主力月份skew指数为103.84，昨日为89.05 [67] 1000指数 - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从7753.880涨至7906.420，涨跌幅分别为2.09%、1.43%、0.53%，当月IV从19.14%降至20.60%，次月IV从21.08%升至21.92% [68] - 近1年当月IV分位数为36.30% - 54.60%，近2年为21.20% - 34.90%；近1年次月IV分位数为44.80% - 55.10%，近2年为26.50% - 35.50% [68] - 今日主力月份skew指数为98.78，昨日为90.94 [72] 上证50指数 - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从3099.746涨至3145.120，涨跌幅分别为2.26%、1.90%、 - 0.43%，当月IV从12.42%升至15.54%，次月IV从56.52%升至68.21% [76] - 近1年当月IV分位数为19.10% - 84.40%，近2年为15.90% - 56.60%；近1年次月IV分位数为64.40% - 69.30%，近2年为83.40% - 98.50% [76] - 今日主力月份skew指数为79.25，昨日为73.07 [81]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均震荡盘整，沪深京三市成交额28815亿元，较上日放量493亿元，政策面利好预期以及资金净流入趋势构成驱动股指上行的主要逻辑，预计短期内股指震荡偏强运行 [3] - 目前期权持仓量PCR与隐含波动率均有所回升，可以牛市价差的思路对待 [3] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年1月7日，50ETF跌0.46%收于3.220，300ETF（上交所）跌0.37%收于4.901，300ETF（深交所）跌0.38%收于4.977，沪深300指数跌0.29%收于4776.67，中证1000指数涨0.53%收于7906.42，500ETF（上交所）涨0.48%收于7.999，500ETF（深交所）涨0.51%收于3.157，创业板ETF涨0.24%收于3.311，深证100ETF跌0.31%收于3.542，上证50指数跌0.43%收于3145.12，科创50ETF涨1.00%收于1.52，易方达科创50ETF涨0.96%收于1.47 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR较上一交易日有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR为72.92（上一交易日58.87），持仓量PCR为101.23（上一交易日108.76） [6] - 各期权2026年1月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权2026年1月平值期权隐含波动率为15.59%，标的30交易日历史波动率为11.38% [7] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、隐含波动率曲线、持仓量PCR、各期限平值隐含波动率等图表 [9][20][33]等

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告展示2026年1月6日股指期权市场概况，含期权成交量、PCR和VIX数据，为投资者提供市场交易和波动情况参考[1][2][3] 各目录内容总结 一、期权成交量 - 2026年1月6日，上证50ETF期权成交量114.56万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量119.01万张，中证500ETF期权（沪市）成交量146.28万张，深证100ETF期权成交量6.58万张，创业板ETF期权成交量206.50万张，上证50股指期权成交量8.12万张，沪深300股指期权成交量15.39万张，中证1000期权总成交量36.42万张[1] - 给出各期权看涨、看跌及总成交量具体数据，如上证50ETF期权看涨成交量93.43万张、看跌成交量55.01万张、总成交量148.44万张[18] 二、期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.36，环比变动 -0.22；持仓量PCR报1.07，环比变动 -0.02 [2] - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.47，环比变动 -0.14；持仓量PCR报1.14，环比变动 +0.06 [2] - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.35，环比变动 -0.04；持仓量PCR报1.32，环比变动 +0.07 [2] - 深圳100ETF期权成交额PCR报0.25，环比变动 -0.30；持仓量PCR报1.60，环比变动 +0.08 [2] - 创业板ETF期权成交额PCR报0.50，环比变动 -0.09；持仓量PCR报1.16，环比变动 -0.06 [2] - 上证50股指期权成交额PCR报0.22，环比变动 -0.10；持仓量PCR报0.75，环比变动 -0.01 [2] - 沪深300股指期权成交额PCR报0.25，环比变动 -0.09；持仓量PCR报0.81，环比变动 +0.02 [2] - 中证1000股指期权成交额PCR报0.35，环比变动 -0.04；持仓量PCR报1.09，环比变动 +0.05 [2] 三、期权VIX - 上证50ETF期权VIX报18.59%，环比变动 +3.80% [3] - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报18.17%，环比变动 +1.70% [3] - 中证500ETF期权（沪市）VIX报22.84%，环比变动 +1.95% [3] - 深证100ETF期权VIX报20.83%，环比变动 +0.71% [3] - 创业板ETF期权VIX报28.16%，环比变动 -0.09% [3] - 上证50股指期权VIX报18.47%，环比变动 +2.99% [3] - 沪深300股指期权VIX报17.85%，环比变动 +1.04% [3] - 中证1000股指期权VIX报22.29%，环比变动 +1.32% [3]