文章核心观点 - 华尔街预计德州仪器2024年第三季度收益同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，公司可能超预期盈利，投资者决策前应关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][9] 分组1：业绩预期 - 公司即将发布的报告预计每股收益1.36美元，同比下降24.4%，营收41.1亿美元，同比下降9.3% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调0.68%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但个别分析师预期修正方向未必反映在总体变化中 [3] 分组3：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计预测实际盈利与共识估计的偏差，正向读数预测盈利超预期能力显著 [4] - 正向盈利预期偏差结合Zacks评级1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，组合情况下近70%时间产生正向惊喜，负向读数不代表盈利不及预期 [5] 分组4：德州仪器情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，盈利预期偏差为+0.44%，当前Zacks评级为3，表明公司很可能超预期 [6][7] 分组5：盈利惊喜历史 - 公司上一季度预期每股收益1.16美元，实际1.22美元，惊喜率+5.17%，过去四个季度三次超预期 [8] 分组6：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应关注盈利预期偏差和Zacks评级，利用筛选工具选股 [9]

文章核心观点 - 德州仪器（TXN）可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的势头，其积极的盈利ESP和Zacks排名显示再次超预期的可能性较大 [1][2][3] 公司盈利表现 - 过去两份财报中，公司盈利持续超预期，近两个季度平均超预期9.19% [1] - 上一季度每股收益1.22美元，较Zacks共识预期的1.16美元超预期5.17%；前一季度预期每股收益1.06美元，实际为1.20美元，超预期13.21% [1] 盈利预测指标 - 近期对公司的盈利预测上调，Zacks盈利ESP为正，结合其Zacks排名，是盈利超预期的积极信号 [2] - 研究显示，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期 [2] - 公司目前盈利ESP为+0.44%，表明分析师看好其短期盈利潜力，结合Zacks排名3（持有），预示下次财报可能再次超预期 [3] 盈利ESP解读 - 负的盈利ESP读数不意味着盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力 [4] - 许多公司盈利超预期并非股价上涨的唯一原因，部分股票未达预期股价也可能保持稳定 [4] - 季度财报发布前检查公司盈利ESP很重要，可使用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [4] 财报发布时间 - 公司下一份财报预计于2024年10月22日发布 [3]

文章核心观点 - 介绍德州仪器（TXN）近期股价表现、即将发布的财报预期、分析师预测调整、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 德州仪器最近交易时段收盘价为202.21美元，较前一日收盘价上涨0.47%，表现逊于标普500指数（当日上涨0.97%）、道指（当日上涨0.3%）和纳斯达克指数（当日上涨1.45%） [1] - 过去一个月，公司股价上涨0.05%，表现不及计算机和科技板块（上涨8.21%）和标普500指数（上涨5.41%） [1] 公司财报预期 - 公司定于2024年10月22日发布财报，预计每股收益（EPS）为1.36美元，较去年同期下降24.44%；预计营收为41.1亿美元，较去年同期下降9.29% [1] - 全年Zacks共识预测公司每股收益为5.11美元，营收为157.2亿美元，分别较上一年下降27.72%和10.28% [2] 分析师预测调整 - 投资者应关注分析师对德州仪器预测的最新变化，积极的预测调整反映分析师对公司业务表现和盈利潜力的信心 [2] - Zacks Rank模型整合了这些预测变化，过去30天公司共识EPS预测保持不变，目前Zacks Rank为3（持有） [2][3] 公司估值情况 - 公司目前的远期市盈率（Forward P/E）为39.38，高于行业平均的26.2 [3] - 公司目前的PEG比率为4.38，而半导体-通用行业截至昨日交易结束时的平均PEG比率为3.91 [3] 行业排名情况 - 半导体-通用行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为185，处于250多个行业的后27% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [4]

公司表现 - 截至今年，德州仪器(TXN)股价上涨了18.1%，表现逊于Zacks计算机与技术板块的23.4%涨幅[1] - 德州仪器的股价也落后于Zacks半导体-通用行业及其同行Amtech Systems(ASYS)、NVIDIA(NVDA)和Alpha and Omega Semiconductor(AOSL)的表现[1] - 同期，Amtech Systems、NVIDIA和Alpha and Omega Semiconductor的股价分别上涨了43.1%、158%和37.2%，行业整体上涨了106.9%[1] - 表现不佳归因于工业和汽车终端市场的疲软，模拟、嵌入式处理和其他业务板块的低迷也是一大担忧[1] 第三季度展望 - 德州仪器预计2024年第三季度营收将在39.4-42.6亿美元之间，而去年同期为45.3亿美元[2] - Zacks共识预期营收为41.1亿美元，同比下降9.29%[2] - 德州仪器预计2024年第三季度每股收益在1.24-1.48美元之间，而去年同期为1.85美元[2] - 每股收益的共识预期为1.36美元，过去30天未变，同比下降24.44%[2] 产品创新 - 德州仪器在汽车和工业终端市场的新产品发布对公司股票有利[3] - 德州仪器最新推出的1.5W隔离DC/DC模块，集成变压器，使工程师在汽车和工业系统中缩小隔离偏置电源尺寸超过89%，这是一个显著的进展[3] - 推出六款MagPack电源模块，旨在提高功率密度和效率，这对工业、企业和通信应用的设计师来说是一个利好[3] - 推出AWR2544 77GHz毫米波雷达传感器芯片，这是行业首个用于卫星雷达架构的芯片，通过改善传感器融合和决策，提高ADAS的自主性，可能在汽车市场获得强劲牵引力[3] 制造能力扩展 - 德州仪器在300毫米晶圆厂制造能力方面的投资，特别是RFAB2，是其前景的一个重要发展，特别是在工业和汽车领域的半导体内容方面[4] - 新制造设施已开始初步生产，并将在未来几个月逐步提升，以大规模支持客户需求[4] - 这个新工厂每天将生产超过1亿个模拟芯片，主要用于电动汽车[4] 估值与排名 - 德州仪器的股票目前以溢价交易，价值评分为F，股票的12个月远期市销率为10.7倍，而行业的市销率为6.07倍[5] - 德州仪器目前的Zacks排名为3（持有），意味着投资者应等待更好的入场点来积累股票[5]

文章核心观点 - 德州仪器股价下跌，公布最新财报，分析师给出不同评级，半导体行业整体下滑但部分股票有涨幅 [1][2] 公司情况 - 德州仪器股价暴跌1.36%，收于每股199.95美元，成交量约129万股，换手率0.14%，价格波动1.35% [1] - 公司最新财报显示，营收38.22亿美元，净利润11.21亿美元，每股收益1.23美元，毛利润22.11亿美元，市盈率34.69 [1] - 37家机构中，35%建议买入该公司股票，51%建议持有，14%建议卖出 [1] - 公司总部位于达拉斯，约95%的收入来自半导体，其余来自计算器产品，是全球最大的模拟芯片制造商，在处理器和微控制器市场份额领先 [2] 行业情况 - 半导体行业整体下滑0.14%，ACM Research、Peraso等股票有可观涨幅 [2] - ACM Research、Daqo New Energy、Peraso换手率分别为8.65%、5.74%、4.75% [2] - Daqo New Energy、Smartkem、ACM Research价格波动分别为17.44%、16.66%、15.11% [2]

文章核心观点 - 对德州仪器公司进行DCF分析，基于折现盈利模型计算其内在价值，判断公司估值情况，并介绍DCF模型的假设、计算及使用时的注意事项 [1] 公司估值情况 - 截至2024年10月7日，基于折现盈利模型计算的德州仪器公司内在价值为142.95美元，当前股价为202.71美元，安全边际为 -41.8%，公司适度高估 [1] - 基于自由现金流的DCF内在价值为20.35美元，安全边际为 -896.12%，公司显著高估 [5] DCF模型假设 - GuruFocus DCF计算器默认使用无NRI的每股收益（EPS），因历史上股价与盈利的相关性高于自由现金流，当前无NRI的EPS为5.64美元 [1][2] - 折现率为11%，由当前10年期国债固定到期收益率4.01%（四舍五入为5%）加6%的风险溢价得出 [2][3] - 增长阶段增长率为15.50%，持续10年，增长率选取优先考虑过去10年、5年或3年无NRI的平均EPS增长率，并限制在5% - 20% [3] - 终值阶段增长率为4%，持续10年，终值增长率需低于折现率以保证计算收敛 [3] DCF模型计算 - 增长阶段价值为70.69美元 [4] - 终值阶段价值为59.73美元 [4] - 基于盈利的DCF内在价值为增长阶段与终值阶段价值之和，即142.95美元 [4] DCF模型使用注意事项 - DCF模型基于各种假设和预测，可能影响最终内在价值计算的准确性 [6] - 该模型根据公司未来盈利潜力评估公司，增长起关键作用，增长快的公司价值更高 [6] - 模型假设公司按过去10年的表现增长，更适合业绩稳定的公司，对业绩不可预测的公司准确性较低，需强调更大的安全边际 [6] - 选择合适的折现率至关重要，可选用预期投资回报率作为折现率 [6] GuruFocus工具应用 - 使用GuruFocus全能筛选器可筛选当前股价低于其内在价值的股票 [7] - 识别被低估且业绩可预测的公司，可关注具有高可预测性排名且股价低于基于自由现金流和盈利的DCF内在价值的公司 [7]

文章核心观点 - 介绍德州仪器（TXN）最新股价表现、未来财务结果预期、分析师评级及估值情况，同时提及半导体行业排名 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 德州仪器最新交易日收盘价为203.43美元，较上一交易日上涨0.91%，跑赢标普500指数（当日涨幅0.01%）、道指（涨幅0.09%）和纳斯达克指数（涨幅0.08%） [1] - 过去一个月，公司股价下跌0.11%，落后于计算机和科技板块（涨幅1.03%）和标普500指数（涨幅1.21%） [1] 公司财务预期 - 公司计划于2024年10月22日公布财报，预计每股收益（EPS）为1.36美元，较去年同期下降24.44%，预计营收为41.1亿美元，较去年同期下降9.29% [1] - 整个财年，Zacks共识预测公司每股收益为5.11美元，营收为157.2亿美元，分别较前一年下降27.72%和10.28% [2] 分析师评级 - 过去一个月，Zacks共识EPS估计保持不变，公司目前Zacks排名为3（持有） [3] - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，1股票平均年回报率为+25% [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为39.44，行业平均为25.71，公司相对溢价交易 [3] - 公司PEG比率目前为4.38，半导体-通用行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为3.93 [3] 行业排名情况 - 半导体-通用行业属于计算机和科技板块，当前Zacks行业排名为155，在超250个行业中排名后39% [4] - Zacks行业排名通过确定组成行业的个股平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [4]

文章核心观点 德州仪器将在2024年10月22日下午3点30分（中部时间）进行第三季度财报电话会议网络直播，公司高管将讨论财务结果并回答投资者问题 [1] 公司信息 - 德州仪器是一家全球半导体公司，设计、制造和销售模拟和嵌入式处理芯片，应用于工业、汽车、个人电子、通信设备和企业系统等市场 [2] - 公司致力于通过半导体让电子产品更实惠，推动技术创新，使半导体应用于各类电子产品 [2] 财报会议信息 - 德州仪器将于2024年10月22日下午3点30分（中部时间）进行第三季度财报电话会议网络直播 [1] - 公司总裁兼首席执行官Haviv Ilan、高级副总裁兼首席财务官Rafael Lizardi和副总裁兼投资者关系主管Dave Pahl将讨论财务结果并回答投资者问题 [1] - 可在公司网站投资者关系板块（www.ti.com/ir）收听音频网络直播，会议结束后不久将提供网络直播存档 [1]

文章核心观点 - 德州仪器凭借模拟芯片和嵌入式处理器专长在半导体行业表现强劲，且获46亿美元资金支持 [1] 公司情况 - 德州仪器在半导体行业地位稳固，凭借模拟芯片和嵌入式处理器专长获得竞争优势 [1] - 德州仪器获得46亿美元资金 [1] 分析师情况 - 分析师Sayra Quraishi有超十年经验，擅长金融行业市场趋势和投资策略，是兼职投资者，专注科技、医疗和可再生能源等领域，还为金融出版物撰稿并在行业活动演讲 [1]

文章核心观点 - 德州仪器公司将把季度现金股利提高5%,从每股1.30美元提高到每股1.36美元,年化为5.44美元 [1] - 这是公司连续21年提高股利的举措,体现了公司持续回报股东的承诺 [1] 公司概况 - 德州仪器是一家全球性半导体公司,设计、制造和销售模拟和嵌入式处理芯片,应用于工业、汽车、个人电子产品、通信设备和企业系统等市场 [4] - 公司的核心是创造一个更美好的世界,通过半导体使电子产品更加可靠、更加实惠和更节能 [4] 风险因素 - 全球经济、社会和政治环境,以及公司、客户或供应商所在国家的自然事件,包括全球贸易政策 [2] - 半导体市场需求,特别是工业和汽车市场,以及与预测不符的客户需求 [2] - 公司在产品和价格方面的竞争能力 [2] - 网络安全和其他威胁,涉及公司、客户、供应商和其他第三方的信息技术系统 [2] - 公司实施战略、业务和组织变革的能力,以及实现预期重组费用和成本节约的能力 [2] - 创新产品的开发、制造和市场营销能力,新制造技术的及时实施和制造设备的安装,以及实现预期投资回报的能力 [2] - 关键材料、公用事业、制造设备、第三方制造服务和制造技术的可用性和成本 [2] - 招聘和留住熟练人才,以及有效管理关键员工接班的能力 [2] - 产品责任、质保或其他索赔,包括客户召回包含公司部件的产品 [2] - 公司受到的复杂法律、规则和法规的合规性或变化,以及执法部门的行动,可能限制公司的经营或导致罚款、处罚或其他法律责任 [2] - 税法和会计准则的变化,影响公司的适用税率、利润归属地和税收审计结果,关税率上升,以及递延税资产的实现能力 [2] - 经销商的财务困难或半导体经销商向公司不利的产品线推广 [2] - 主要客户的损失或减少采购,或客户库存调整的时间和数量 [2] - 公司在激烈竞争和周期性行业以及监管环境变化中维持或提高利润率的能力,包括以足够的水平利用制造设施来覆盖固定运营成本 [2] - 维护和执行强大的知识产权组合,在所有经营所在司法管辖区保持自由运营的能力,或面临侵权索赔 [2] - 全球信贷和金融市场的不稳定性 [2] - 非金融资产的减值 [2]