文章核心观点 - 公司第三季度营收为41.5亿美元,同比下降8.4% [1] - 公司第三季度每股收益为1.47美元,同比下降18.3% [1] - 公司营收和每股收益均超出分析师预期 [1] 行业和公司表现分析 营收分析 - 其他业务营收2.75亿美元,低于分析师预期3.03亿美元,同比下降4.8% [2] - 嵌入式处理业务营收6.53亿美元,低于分析师预期6.62亿美元,同比下降26.6% [2] - 模拟业务营收32.2亿美元,高于分析师预期31.4亿美元,同比下降3.9% [2] 利润分析 - 模拟业务营业利润13.2亿美元,高于分析师预期13亿美元 [2] - 其他业务营业利润1.29亿美元,高于分析师预期-0.282亿美元 [2] - 嵌入式处理业务营业利润1.09亿美元,低于分析师预期1.33亿美元 [2] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内下跌4%,低于标普500指数2.8%的涨幅 [3] - 公司目前被评为卖出评级,可能在短期内表现不佳 [3]

文章核心观点 - 德州仪器公布季度财报，盈利和营收超预期，但股价表现弱于市场，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化，当前Zacks排名为卖出 [1][2][4] 公司业绩情况 - 德州仪器本季度每股收益1.47美元，超Zacks共识预期的1.36美元，去年同期为1.80美元，本季度盈利惊喜为8.09% [1] - 上一季度公司预期每股收益1.16美元，实际为1.22美元，盈利惊喜为5.17%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度，公司营收41.5亿美元，超Zacks共识预期0.99%，去年同期为45.3亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 德州仪器股价自年初以来上涨约14.9%，而标准普尔500指数上涨22.7% [2] 公司未来展望 - 公司股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期，盈利展望可帮助投资者判断，盈利预估修正与短期股价走势强相关 [2][3] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现弱于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预估为1.36美元，营收41.1亿美元，本财年共识每股收益预估为5.11美元，营收157亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，半导体-通用行业目前处于250多个Zacks行业的后21%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 行业内其他公司情况 - 英特尔预计10月31日公布2024年9月季度财报，预计本季度每股亏损0.03美元，同比变化-107.3%，过去30天共识每股收益预估下调3.3% [5] - 英特尔本季度营收预计为130.1亿美元，较去年同期下降8.1% [5]

财务表现 - 第三季度收入为41.51亿美元，同比下降8%，环比增长9%[1] - 第三季度每股收益为1.47美元，包含3美分的非指引性利润[1] - 2024财年第三季度营收为41.51亿美元，同比下降4%[10] - 2024财年第三季度模拟业务营收为32.23亿美元，同比下降4%[10] - 2024财年第三季度嵌入式处理业务营收为6.53亿美元，同比下降27%[10] - 公司预计2025财年第一季度营收将在40亿美元至43亿美元之间[10] 现金流和资本支出 - 过去12个月经营活动产生的现金流为62.44亿美元，再次体现了公司业务模式的强大[1] - 过去12个月自由现金流为14.68亿美元[4] - 2024财年前12个月自由现金流为14.68亿美元，同比下降11%[12] - 2024财年前12个月经营活动产生的现金流为62.44亿美元，同比下降4%[12] 毛利率 - 2024财年第三季度毛利率为67.5%，同比下降2.5个百分点[10] - 2024财年第三季度模拟业务毛利率为68.5%，同比下降3个百分点[10] - 2024财年第三季度嵌入式处理业务毛利率为57.3%，同比下降6.7个百分点[10] 税收抵免 - 2024财年第三季度获得了2.2亿美元的美国CHIPS和科学法案税收抵免[12] 市场表现 - 工业市场收入环比下降，其他市场均有增长[1] 股东回报 - 过去12个月公司投入37.7亿美元用于研发和销售费用，投入47.76亿美元用于资本支出，并向股东返还51.93亿美元[2] - 公司继续保持较强的现金流和资本投入能力，并积极回报股东[1][2][4] 未来展望 - 第四季度预计收入在37.0亿美元到40.0亿美元之间，每股收益在1.07美元到1.29美元之间[2] - 第四季度预计有效税率约为13%[8]

文章核心观点 - 公司第三季度收入为41.51亿美元,净利润为13.62亿美元,每股收益为1.47美元[1] - 公司现金流强劲,过去12个月经营活动现金流为62.44亿美元,自由现金流为14.68亿美元[2][12] - 公司过去12个月共向股东返还52.93亿美元,其中股息47.36亿美元,股票回购5.57亿美元[3] 行业和公司表现 - 收入同比下降8%,环比增长9%,工业市场环比下降,其他市场均有增长[1] - 毛利率为59.5%,研发及销售费用合计9.2亿美元,经营利润率为37.4%[3] - 模拟业务收入32.23亿美元,经营利润13.16亿美元,嵌入式处理业务收入6.53亿美元,经营利润1.09亿美元[10] 财务状况 - 截至2024年9月30日,公司现金及现金等价物为25.89亿美元,短期投资61.63亿美元[6] - 固定资产净值118.02亿美元,商誉43.62亿美元,其他长期资产21.84亿美元[6] - 流动负债36.86亿美元,长期债务128.44亿美元,股东权益172.68亿美元[7] 未来展望 - 公司预计2024年第四季度收入在37-40亿美元之间,每股收益在1.07-1.29美元之间[1] - 公司预计第四季度有效税率约为13%[1]

文章核心观点 - 德州仪器（Texas Instruments）将公布第三季度财报，分析师对其盈利和营收有预期，同时展示了不同分析师对该公司的评级和目标价调整情况 [1][2] 公司财报信息 - 德州仪器将于10月22日收盘后公布第三季度财报 [1] - 分析师预计该公司本季度每股收益为1.38美元，低于去年同期的1.85美元 [2] - 公司预计本季度营收为41.2亿美元，低于去年同期的45.8亿美元 [2] 公司分红信息 - 10月17日公司董事会宣布普通股每股1.36美元的季度现金股息 [2] 公司股价表现 - 周一德州仪器股价下跌1.4%，收于195.77美元 [2] 分析师评级及目标价调整 - 10月21日，Susquehanna分析师Christopher Rolland维持积极评级，将目标价从250美元降至240美元，准确率80% [2] - 10月14日，Rosenblatt分析师Hans Mosesmann维持买入评级，目标价250美元，准确率86% [2] - 10月8日，Cantor Fitzgerald分析师C J Muse维持中性评级，将目标价从210美元降至200美元，准确率77% [2] - 8月21日，Truist Securities分析师William Stein维持持有评级，将目标价从203美元降至198美元，准确率88% [2] - 8月21日，花旗集团分析师Christian Danely将股票评级从“中性”上调至“买入”，目标价从200美元提高到235美元，准确率80% [2]

文章核心观点 - 德州仪器将于10月22日公布2024年第三季度财报，虽面临成本上升和需求疲软挑战，但模型预测本季盈利将超预期，同时还推荐了其他有望盈利超预期的公司 [1][4][5] 德州仪器财报预期 - 2024年第三季度营收预计在39.4亿 - 42.6亿美元，Zacks共识预期为41.1亿美元，同比下降9.3% [1] - 本季度每股收益预计在1.24 - 1.48美元，共识预期为1.36美元，同比下降24.4%，过去60天预期未变 [1] - 过去四个季度中，公司三次盈利超Zacks共识预期，一次未达预期，平均盈利惊喜率为4.97% [1] 影响因素 不利因素 - 制造成本上升，因工厂负荷降低和产能扩张计划，成为本季度业绩主要阻力 [2] - 需求环境疲软，客户减少库存，对模拟和嵌入式处理业务部门业绩产生负面影响，模拟业务营收预计31.4亿美元，同比降6.4%，嵌入式处理业务营收预计6.624亿美元，同比降25.6% [2] 有利因素 - 通信设备反弹、个人电子产品表现强劲以及工业终端市场需求增加，推动营收增长 [2] - 公司对增长领域的大力投资以及在制造、技术和产品组合扩展方面的竞争优势，对业绩有积极贡献 [3] - 持续向股东返还收益，注重加速自由现金流生成，也为业绩带来积极影响 [3] 盈利预测 - 模型预测本季度公司盈利将超预期，盈利ESP为+0.44%，Zacks排名为3（持有） [4] 其他值得关注公司 - Reddit：盈利ESP为+72.10%，Zacks排名为2（买入），年初至今股价上涨60.4%，将于10月29日公布2024年第三季度财报 [5][6] - Carrier Global：盈利ESP为+1.18%，Zacks排名为2（买入），年初至今股价上涨42%，将于10月24日公布2024年第三季度财报 [6] - Cognizant Technology Solutions：盈利ESP为+2.86%，Zacks排名为3（持有），年初至今股价上涨3.3%，将于10月30日公布2024年第三季度财报 [6]

文章核心观点 - 德州仪器即将公布第三季度财报，预计营收同比下降约10%至41.4亿美元，略超预期，每股收益约为1.38美元，与预期大致相符。公司面临客户采购缩减等逆风，但也有工业和汽车领域半导体内容增长等积极因素，当前估值与市场价格大致相符 [1] 业绩表现 - 预计第三季度营收同比下降约10%至41.4亿美元，略超预期，每股收益约为1.38美元，与预期大致相符 [1] - 第二季度销售额同比下降约16%至38.2亿美元，每股收益为1.22美元 [2] - 上一季度毛利率收缩近600个基点至58%，受收入基数变小和工厂利用率降低导致的生产成本略高影响 [2] 行业环境与公司挑战 - 半导体行业在人工智能芯片需求激增和个人电脑市场适度复苏的带动下，从周期性低迷中复苏，但德州仪器因主要客户缩减采购而面临逆风 [1] - 公司产品阵容更依赖宏观经济因素，汽车市场客户减少疫情后积累的库存，工业领域表现疲软，通信设备部门因5G网络部署放缓减少采购 [2] 股票表现 - 过去4年TXN股票涨幅不稳定，但年回报率的波动性远低于标准普尔500指数，2021年回报率为18%，2022年为 -10%，2023年为6% [3] 积极因素 - 工业和汽车领域半导体含量预计未来将稳步增长，2023年这两个领域占德州仪器收入约75%，自2013年以来年均增长率为10% [3] - 公司在美国扩大300毫米晶圆制造产能，有助于降低地缘政治风险，提高效率和长期竞争力 [4] 财务规划 - 公司在积极扩大制造产能后缩减资本支出，去年投资51亿美元，计划2024年和2025年支出约50亿美元，将2026年长期资本支出预测从50亿美元降至20 - 50亿美元 [4] - 公司预计到2026年每股自由现金流将显著增加至8 - 12美元，高于市场普遍预期，高于2022年的约6.50美元 [5] 估值情况 - 对德州仪器的估值约为每股198美元，与当前201美元的市场价格大致相符，将在第三季度财报公布后更新价格估计 [5]

文章核心观点 - 德州仪器董事会宣布每股普通股1.36美元的季度现金股息，将于2024年11月12日支付给2024年10月31日登记在册的股东 [1] 公司信息 - 德州仪器是一家全球半导体公司，设计、制造和销售模拟和嵌入式处理芯片，应用于工业、汽车、个人电子、通信设备和企业系统等市场 [2] - 公司致力于通过半导体让电子产品更实惠，推动技术创新，使半导体应用于各类电子产品 [2]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测德州仪器即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比下降，且过去30天每股收益共识预期向下修正，同时分析了关键指标预测及股价表现 [1] 盈利预测 - 分析师预测公司季度每股收益为1.36美元，同比下降24.4% [1] - 过去30天季度每股收益共识预期向下修正0.7% [1] 营收预测 - 分析师预测公司季度营收为41.1亿美元，同比下降9.3% [1] - 分析师预测“其他营收”为3.028亿美元，同比增长4.8% [2] - 分析师预测“嵌入式处理营收”为6.6235亿美元，同比下降25.6% [2] - 分析师预测“模拟营收”为31.4亿美元，同比下降6.4% [2] 运营利润预测 - 分析师预计“模拟运营利润”达13亿美元，去年同期为15亿美元 [3] - 分析师预计“其他运营利润”为 - 2820万美元，去年同期为1.3亿美元 [3] - 分析师预计“嵌入式处理运营利润”为1.3339亿美元，去年同期为2.58亿美元 [3] 股价表现 - 过去一个月德州仪器股价未变，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨3.8% [3] - 目前德州仪器Zacks评级为3（持有），近期表现或与整体市场一致 [3]

文章核心观点 - 6月对德州仪器评级为持有，自那时起该股票总回报率为1.4%，随着第三季度业绩临近，投资者应准备好迎接又一个疲软季度 [1] 分析师信息 - 奥利弗·罗齐安科是专注科技领域的投资分析师，聚焦人工智能、半导体、软件和可再生能源 [1] - 他在Seeking Alpha上声誉良好，常登上该平台“必读文章”，其作品还被GuruFocus转载至《福布斯》，也偶尔为TipRanks撰稿 [1] - 他结合传统基本面分析和先进专有数据工具进行研究，投资理念基于价值和合理价格成长策略，逐渐关注小市值和微市值公司 [1] - 他管理私人投资组合，优先考虑高质量、被低估、有可持续增长潜力和道德商业实践的企业 [1]