市场整体表现 - 纳斯达克中国金龙指数周一上涨超过2% [1] - 热门中概股普遍上涨 [1] 主要公司股价表现 - 阿里巴巴股价上涨超过3% [1] - 拼多多股价上涨超过2% [1] - 网易股价上涨超过3% [1] - 京东股价上涨超过2% [1] - 蔚来股价上涨超过4% [1] - 贝壳股价上涨超过2% [1] - 携程、百度、腾讯音乐股价均上涨超过1% [1]

美股主要股指期货表现 - 截至发稿时美股三大股指期货均下跌超过1% [1] 科技行业 - 美股科技“七姐妹”盘前普遍下跌，其中微软下跌0.9%，Meta、亚马逊、苹果、谷歌A均下跌1%，特斯拉和英伟达跌幅较大，为2% [1] 中概股行业 - 中概股盘前普遍下跌，携程、理想汽车、腾讯音乐下跌2%，哔哩哔哩、拼多多、百度、阿里巴巴下跌3%，蔚来跌幅最大，为5% [1] 银行业 - 美国大型银行股盘前普遍下跌，美国银行跌幅超过3%，花旗集团下跌1.7%，高盛和富国银行下跌约1.4%，摩根大通下跌超过1% [1]

市场整体表现 - 纳斯达克中国金龙指数下跌0.91% [1] - 热门中概股收盘涨跌不一 [1] 公司股价表现 - 京东股价下跌超过1% [1] - 腾讯音乐股价下跌超过1% [1] - 小鹏汽车股价下跌超过1% [1] - 满帮集团股价上涨超过1% [1] - 新东方股价下跌超过5% [1]

文章核心观点 - 中美贸易紧张局势可能持续至第四季度 在此背景下 部分中国行业及公司可能受益于贸易环境的变化 [1] - 识别出四个可能从贸易摩擦持续中受益的行业及相关具体公司 [2][7] 科技与半导体行业 - 若美国收紧科技出口限制 中国科技巨头将获得更大发展空间 [3] - 阿里巴巴和百度等公司因已具备平台 用户基础和规模 有望在美国科技公司退出时占据领先地位 [4] 非必需消费品行业 - 贸易摩擦可能促使中国消费者转向本土品牌 京东和拼多多等国内主要电商平台将率先受益 [5] - 这些公司历史上在12月表现强劲 本季度可能迎来重大突破 [5] 通信服务行业 - 娱乐平台可能获得提振 若美国服务面临压力 本土公司如腾讯音乐娱乐集团将受益 [6] - 腾讯音乐是中国下载量最大的音乐应用之一 叠加用户被迫远离美国应用的因素 其上行潜力巨大 [6] 防御性多元化投资 - 为获得广泛行业敞口而避免选择个股 可关注景顺中国互联网ETF 该ETF包含一篮子不依赖美国贸易的国内科技公司 [7] - 在市场波动时期 此类聚焦本土市场的投资组合往往表现优异 [7]

大盘指数表现 - 道琼斯工业平均指数收盘上涨0.44% [1] - 纳斯达克综合指数收盘下跌0.76% [1] - 标普500指数收盘下跌0.16% [1] - 市场整体呈现低开高走后震荡上行的走势 [1] 银行业表现 - 银行股板块延续强势表现 [1] - 阿莱恩斯西部银行股价大幅上涨4.13% [3] - 花旗集团股价上涨3.89% [3] - 齐昂银行股价上涨2.66% [3] - 联合银行股价上涨2.72% [3] - 美国银行股价上涨2.52% [3] - 美国合众银行股价上涨2.01% [3] - 高盛和摩根大通股价逆势收跌 [3] 科技行业表现 - 科技股板块集体回撤 [1] - 英伟达股价大跌4.4% [3] - 英特尔股价下跌4.27% [3] - 特斯拉股价下跌1.53% [3] - 亚马逊股价下跌1.67% [3] - 高通、微软、奈飞、META等公司股价均小幅收跌 [3] - 苹果、谷歌、超威公司等股价逆势小幅上涨 [3] 中概股表现 - 中概股板块出现弱势休整 [1] - 中国金龙指数收盘下跌1.95% [3] - 蔚来股价大跌5.29% [3] - 百度股价下跌4.6% [3] - 哔哩哔哩股价下跌3.45% [3] - 腾讯音乐股价下跌3.15% [3] - 小鹏汽车、阿里巴巴、网易等公司股价跌幅均在2%上方 [3] 黄金市场表现 - COMEX黄金期货价格高开高走并再创新高 [1] - 黄金收盘上涨0.72%报4159.6美元/盎司 [3] - 盘中最低报4105美元/盎司 [3] - 盘中最高报4190.9美元/盎司 [3] - 黄金市场目前存在矛盾情绪，一方面是对高价的恐惧，另一方面是上涨趋势的延续 [3]

中国资产表现 - 纳斯达克中国金龙指数大涨超2.6% [2][3] - 两倍做多中国互联网股票ETF和三倍做多富时中国ETF均大涨超4% [3] - 热门中概股普涨，新东方大涨超8%，文远知行涨超7%，阿里巴巴、百度等涨超2%至4% [3] - A股港股全线收涨，沪指涨1.22%重回3900点，创业板指大涨2.36%，恒生指数涨1.84%，恒生科技指数大涨2.57% [3] 投资者情绪与调查 - 美国银行调查193名管理4680亿美元资产的基金经理，约90%预计未来12个月亚洲地区股票将进一步上涨 [4][5][6] - 近8%的受访者预计中国经济增长会更强劲，较今年4月调查时大幅提升 [6] - 美银的“中国风险偏好”指标升至2021年4月以来最高水平 [6] - 亚洲市场强劲反弹但估值仅略有上升，为后续投资盈利提升留下空间 [7] 美股市场与行业 - 美股三大指数集体走强，纳指涨1.33%，标普500指数涨1.12% [8] - 摩根士丹利股价一度大涨超7%创历史新高，第三季度净营收182.2亿美元同比增长18%，每股收益2.8美元同比增长约49% [9] - 美国银行股价大涨超4%，第三季度营收280.9亿美元同比增长11%，净利润84.7亿美元同比增长23% [9] - 芯片股领涨科技股，费城半导体指数大涨2.61%，纳微半导体暴涨超15%，AMD大涨超6% [9] 市场观点与预期 - 对冲基金经理Paul Tudor Jones预计在利率走低背景下纳指年底前有望进一步走高 [10] - 预计美联储基准利率将从当前4%～4.25%区间降至明年2.5%左右 [10] - 标普500指数约35%的涨幅由七只股票驱动，集中度风险是当前美股市场最大威胁 [10] - 预计未来18个月内美国通胀将再次被点燃 [11]

公司业绩发布安排 - 腾讯音乐董事会将于2025年11月11日审议及表决公司2025年第三季度（截至9月30日止三个月）的未经审计业绩 [1]

业绩总结 - 公司董事会2025年11月11日审议及表决截至2025年9月30日止三个月未经审计业绩及公告[2] - 2025年11月12日香港时间在港交易时间后及美开市前上传第三季度业绩公告至联交所及公司网站[2]

美股市场整体表现 - 美股三大指数在五连跌后集体收涨，道指上涨1.29%，纳指上涨2.21%，标普500指数上涨1.56% [1] - 市场呈现高开高走后全天维持高位盘整的态势 [1] 银行业表现 - 银行股集体反转，阿莱恩斯西部银行大涨5.23% [3] - 齐昂银行、摩根大通、摩根士丹利、高盛、花旗集团等多股涨幅均在2%上方 [3] 科技行业表现 - 科技股强势爆发，特斯拉大涨5.42%，高通上涨5.33% [3] - 谷歌上涨3.2%，英伟达上涨2.82%，英特尔上涨2.34%，亚马逊上涨1.71% [3] - 苹果、微软、超威公司等股均小幅收涨 [3] 中概股表现 - 中概股高开高走，中国金龙指数大涨3.21% [3] - 蔚来大涨7%，阿里巴巴上涨4.91%，京东上涨4.4% [3] - 小鹏汽车上涨3.38%，百度上涨3.31%，腾讯音乐上涨3.39% [3] - 哔哩哔哩、贝壳、拼多多、腾讯控股等多股涨幅均在2%上方 [3] 黄金市场表现 - COMEX黄金低开高走，收盘上涨2.34%报4130美元/盎司 [3] - 盘中最低报4011.3美元/盎司，最高报4137.2美元/盎司，再创新高 [3]

ETF市场表现 - 科创板人工智能ETF(588930)上涨1.09% 成交额超过700万元 换手率为0.31% [1] - 成分股中奥比中光-UW涨幅超过4% 澜起科技 优刻得-W 晶晨股份等跟随上涨 [1] - 截至10月13日该ETF已连续两日获得资金净流入 累计流入额超过9300万元 [3] 行业合作与技术进步 - OpenAI与博通宣布合作开发10吉瓦定制人工智能加速器 OpenAI负责设计 博通负责开发和部署 [3] - 合作计划从2026年下半年开始部署人工智能加速器和网络系统机架 并于2029年年底完成 [3] - 硬件层面AMD与OpenAI达成重磅合作 6吉瓦算力开启部署 [4] 人工智能商业化进展 - AI对互联网巨头广告业务和云计算场景产生明显作用 腾讯广告第二季度保持20%增长 阿里云增速环比提升至26% [4] - 百度 阿里等互联网公司推出自研芯片 完成芯片 模型 应用全链条布局的云厂商有望提升市场份额 [4] - 软件层面OpenAI推出Sora 2 商业化初步构想形成 AI软件商业化进程加速落地 [4]