美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨，标普500指数上涨1.13%至6445.76点，纳斯达克综合指数上涨1.39%至21681.9点，道琼斯工业指数上涨1.1%至44458.61点 [5][6] - 纳斯达克中国金龙指数收涨1.49%至7591.67点 [2][6] - 大型科技股普涨，脸书上涨3.17%，微软上涨1.47%，谷歌上涨1.25%，苹果上涨1.07%，英伟达和Meta股价创历史新高 [9][11] 中概股表现 - 腾讯音乐二季度财报显示总收入84.4亿元，在线音乐业务收入同比增长26.4%至68.5亿元，付费用户达1.244亿，股价大涨11.85% [13][15] - 小牛电动上涨11.43%，奇富科技上涨5.44%，阿里巴巴上涨3.17%，百度集团上涨2.19% [13][16][17] 公司动态 - Circle二季度营收6.58亿美元，同比增长53%，股价自上市以来上涨96%至163.26美元/股 [19][20] - 柯达财报预警持续经营风险，二季度营收2.63亿美元同比下滑，每股亏损0.36美元，股价大跌近20% [21][26] - Perplexity AI向谷歌母公司Alphabet发出345亿美元收购Chrome浏览器的要约 [11] 宏观经济与商品市场 - 美国7月CPI同比上涨2.7%，核心CPI同比上涨3.1%，市场对9月降息概率押注升至90% [7][8] - 国际油价下跌，WTI原油下跌1.38%至63.08美元/桶，欧佩克上调2026年全球石油需求预期至138万桶/日 [23][24] - 欧佩克上调2025年全球经济增长预期至3%，美国2025年增长预期1.8%，欧元区今明两年增长预期上修至1.2% [24]

股价表现 - 腾讯音乐-SW(01698)高开近13% 截至发稿涨12 8%报99 6港元 成交额1044 8万港元 [1] 财务业绩 - 公司二季度总收入同比增长17 9%达84 4亿元 [1] - 调整后净利润同比增长33 0%达26 4亿元 [1] 在线音乐业务 - 在线音乐服务收入同比增长26 4%至68 5亿元 [1] - 在线音乐订阅收入同比增长17 1%至43 8亿元 [1] - 在线音乐付费用户数同比增长6 3%至1 244亿 [1] - ARPPU提升至11 7元 [1]

恒生科技HKETF表现 - 截至2025年8月13日09:36 恒生科技HKETF(513890)上涨1.26% 盘中换手率2.17% 成交额达1253.66万元人民币 [1] - 跟踪指数恒生科技指数(HSTECH)强势上涨1.27% 成分股腾讯音乐-SW上涨14.95% 哔哩哔哩-W上涨4.09% 舜宇光学科技上涨3.49% [1] - 截至8月12日 ETF最新规模达5.68亿元人民币 份额达5.15亿份 创成立以来新高 [1] - 近3天连续获得资金净流入 单日最高净流入1668.62万元 合计净流入3223.43万元 日均净流入1074.48万元 [1] 港股市场展望与配置策略 - 半年报业绩期成为港股行情延续关键节点 市场驱动因素由流动性转向业绩驱动与政策验证共振 [2] - "反内卷"政策广泛影响并快速落地 其边际变化成为对应行业定价核心变量 [2] - 行业配置关注三大方向：直接受益于"反内卷"政策的光伏/稀土/锂/快递及间接受益的保险 高景气度且业绩预期上调的医药与科技 内地低利率环境下稀缺性优质龙头企业 [2] 产品结构与投资机遇 - 恒生科技HKETF紧密跟踪恒生科技指数 该指数筛选30家与科技主题高度相关的香港上市公司 [2] - 摩根资产管理整合"全球视野投科技"产品线 通过主动管理与被动投资产品布局全球优质科技企业 [2] - AI驱动新一轮科技浪潮兴起 产品线助力投资者把握时代投资机遇 [2]

股价表现 - 腾讯音乐-SW股价短线拉升，涨幅扩大至15% [1] - 股价报102.1港元，再创新高 [1]

美股市场表现与驱动因素 - 纳指和标普500创历史新高 道指暴涨483点 三大指数涨幅均超1% [3] - 美国7月CPI同比2.8%低于预期 核心CPI同比3.1%温和可控 [3] - 市场对美联储9月降息概率飙升至94.4% 利率敏感板块（科技、金融）领涨 [3] - 小盘股罗素2000暴涨近3% 机构押注经济软着陆剧本 [3] 中概股板块分化表现 - 纳斯达克金龙指数整体上涨1.49% 受美国关税延期90天利好推动 [4] - 腾讯音乐飙涨11.85% 因消费贴息新政和付费用户破亿双驱动 [5] - 阿里巴巴和京东跟涨3% 消费复苏链成为资金避风港 [5] - 蔚来重挫8.86% 小鹏下跌6% 因电动车行业内卷加剧且电池成本未降 [6] 航空制造业竞争格局变化 - 波音7月飞机交付量同比暴跌27% 仅交付43架 [7] - 737 MAX面临钛合金短缺和质检危机 舟山交付中心退货3架飞机 [7] - 中国对波音加征125%关税导致订单归零 [7] - 空客趁机抢占中国市场 计划2024年交付766架飞机 [8] - 中国国产C919加速补位 东航追加100架订单 [8] 科技巨头竞争与监管动态 - 马斯克公开批评苹果"必备应用"榜单排除X和Grok 指责算法黑箱操作 [9] - 欧盟《数字市场法案》施压平台透明化 马斯克借势为xAI争夺AI入口话语权 [9] 能源市场供需格局 - OPEC在8月增产54.8万桶/日 实为挤压美国页岩油市场份额 [9] - 美国页岩油钻机数降至425座（三年新低） 60美元/桶为行业生死线 [9] - 红海航运危机和中东冲突对冲增产压力 油价65美元/桶形成新底部 [10] 行业配置策略方向 - 增配降息受益板块包括科技巨头和地区银行 [11] - 波音危机下可关注航空维修产业链如厦门象屿 [11] - 中概股重点关注消费复苏和国产替代主线（腾讯音乐、中芯国际） [12] - 规避电动车价格战和数据安全争议等政策雷区 [12] - 在油价65美元下沿布局能源股如中海油 [12]

港股市场表现 - 恒生指数报25236点 上涨1.07% [1] - 恒生科技指数报5508点 上涨1.27% [1] 南向资金流向 - 今年以来南向资金累计净流入超9100亿港元 创年度净流入额历史新高 [3] - 净流入额已超过2024年全年净流入的8078.69亿港元 [3] 腾讯音乐业绩表现 - 二季度总收入84.4亿元 同比增长17.9% [3] - 公司权益持有人应占净利润24.1亿元 同比增长43.2% [3] - 非国际财务报告准则下公司权益持有人应占净利润25.7亿元 同比增长37.4% [3] - 非国际财务报告净利润26.4亿元 同比增长33.0% [3] - 早盘股价涨超15% [3] 科技股表现 - 科网股涨多跌少 阿里巴巴涨超2% 京东涨超2% 哔哩哔哩涨近2% [3] - 加密货币概念股高开 华检医疗涨8% [3] 医药板块表现 - 创新药概念回暖 丽珠医药涨超2% [3] 金融板块表现 - 内资券商股普涨 中金公司涨超1% [3] ETF表现 - 港股通互联网ETF涨超2% 东南亚科技ETF涨超2% 中概互联网ETF涨超2% [4] - 纳指科技ETF涨超1.5% 香港科技ETF涨超1.5% 港股医疗ETF涨超1.5% [4]

A股市场表现 - 上证指数上涨0.37%至3679.62点，突破去年10月8日高点3674.4点，创2021年12月以来新高 [1][13] - 深证成指上涨0.55%至11413.73点，创业板指上涨1.05%至2434.77点 [1][9] - 光芯片、光刻机等概念股活跃，科创50指数上涨0.94%至1395.03点 [1] 港股市场表现 - 恒生指数上涨1.04%至25230.17点，恒生科技指数上涨1.21%至5504.87点 [2][3] - 大型科技股普涨，腾讯音乐暴涨15.29%-17.78%，阿里巴巴涨近3%，京东涨超2% [11][12][15] - 生物医药股反弹，恒生中国企业指数上涨0.90%至8997.18点 [3] 板块及个股表现 - 航天军工板块拉升，长城军工涨9.12%，北方长龙涨6.71%，内蒙一机涨6.02% [6][7] - 通信设备板块走强，光库科技20CM涨停，烽火电子涨停，新易盛涨5.94% [8] - 商业零售、酒店旅游、食品饮料等板块涨幅居前 [15] 债券市场表现 - 国债期货下跌，30年期主力合约跌0.20%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.01% [3][4] - 2年期主力合约小幅上涨0.02%，国债ETF下跌0.01%至141.294 [3][4] 商品期货表现 - 豆粕涨3.09%至3169元，纸浆涨1.26%至5320元，焦煤涨0.93%至1295.5元 [4][5] - 碳酸锂跌2.36%至83600元，集运指数跌2.85%至1371.4点 [5] - 玻璃涨0.89%至1244元，铝涨0.82%至20830元，橡胶涨0.67%至15885元 [5]

核心财务表现 - 季度总收入84.4亿元人民币 同比增长17.9% [1] - 调整后净利润26.4亿元人民币 同比增长33.0% [1] - 在线音乐服务收入68.5亿元人民币 同比增长26.4% [1] 用户数据指标 - 在线音乐付费用户数达1.244亿 同比增长6.3% [1] - 单个付费用户月均收入11.7元 较2024年同期10.7元增长9.3% [1] 战略与运营举措 - 深化与全球唱片公司合作并创新内容共创形式 [1] - 为国内外艺人打造系列演唱会以丰富内容生态 [1] - 通过产品创新提升用户活跃度与音乐体验独特性 [1] - 秉持长期主义理念协同产业上下游发展 [1]

股价表现 - 腾讯音乐-SW(01698)高开近13% 截至发稿涨12.8%报99.6港元 成交额1044.8万港元[1] 财务业绩 - 二季度总收入同比增长17.9%达84.4亿元[1] - 调整后净利润同比增长33.0%达26.4亿元[1] 在线音乐业务 - 在线音乐服务收入同比增长26.4%至68.5亿元[1] - 在线音乐订阅收入同比增长17.1%至43.8亿元[1] - 在线音乐付费用户数同比增长6.3%达1.244亿[1] - ARPPU提升至11.7元[1]

股价表现 - 腾讯音乐-SW(01698)高开近13% 截至发稿涨12.8%报99.6港元 成交额1044.8万港元 [1] 财务业绩 - 二季度总收入同比增长17.9%达84.4亿元 [1] - 调整后净利润同比增长33.0%达26.4亿元 [1] 在线音乐业务 - 在线音乐服务收入同比增长26.4%至68.5亿元 [1] - 在线音乐订阅收入同比增长17.1%至43.8亿元 [1] - 在线音乐付费用户数同比增长6.3%达1.244亿 [1] - ARPPU提升至11.7元 [1]