文章核心观点 - 2024年第三季度智利矿业化工公司（SQM）利润和营收同比下降，各业务板块表现不一，公司对各业务有相应展望，同时还提及其他基础材料公司业绩情况 [1][2] 公司业绩 - 2024年第三季度公司利润为1.314亿美元，合每股0.46美元，低于去年同期的4.794亿美元（每股1.68美元），且未达Zacks共识预期的每股0.64美元 [1] - 该季度公司营收10.769亿美元，同比下降约41%，未达Zacks共识预期的10.902亿美元 [2] 业务板块表现 锂及衍生品业务 - 该季度营收4.972亿美元，同比下降约61%，虽锂销量增长约18%，但平均销售价格大幅下降67%致营收下滑 [3] 特种植物营养业务（SPN） - 该季度营收2.491亿美元，同比增长约12%，因销量增加带动，但平均销售价格降低部分抵消了增长 [3] 碘及衍生品业务 - 该季度营收2.335亿美元，同比增长约10%，得益于销量增加 [4] 钾业务 - 该季度营收6820万美元，同比下降约9%，销量增加被平均销售价格降低所抵消 [4] 工业化学品业务 - 该季度销售额1860万美元，同比下降约57%，虽平均销售价格上升，但销量大幅降低 [4] 财务状况 - 季度末公司现金及现金等价物为15.654亿美元，环比增长约52% [5] - 长期债务为37.844亿美元，较上一季度增长约28% [5] 公司展望 锂业务 - 公司重申锂销量指引，预计今年销售19 - 19.5万公吨产品 [6] SPN业务 - 公司预计该业务销量将超过2024年预计的17%市场增长率，同比增长约20% [6] 碘及衍生品业务 - 公司预计2024年第四季度该业务平均实际销售价格将环比上升，碘市场需求增长强劲，预计2024年同比增长约7% [7] 钾业务 - 考虑到产品发货推迟至2025年，公司预计2024年钾销量达62万公吨 [7] 股价表现 - 公司股价过去一年下跌23.6%，而Zacks化肥行业下跌13.1% [8] 公司评级及其他公司情况 SQM评级 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [10] 杜邦公司（DD） - 第三季度调整后每股收益1.18美元，超Zacks共识预期的1.04美元，上调2024年全年运营EBITDA和调整后每股收益预测 [10] 科慕公司（CC） - 第三季度调整后收益为每股40美分，超Zacks共识预期的32美分，预计第四季度合并净销售额环比下降中到高个位数，合并调整后EBITDA较2024年第三季度下降17 - 20% [11] PPG工业公司（PPG） - 第三季度调整后每股收益2.13美元，未达Zacks共识预期的2.15美元，预计2024年全年有机销售额持平，调整后每股收益处于8.15 - 8.30美元区间低端 [12]

财务数据和关键指标变化 - 特种植物营养业务线收入增长超12%，销量同比增长超20%，尽管价格有所下降[8] - 锂产品销量为51,000多公吨，同比增长18%，第三季度平均实现价格比今年第二季度低24%[11] 各条业务线数据和关键指标变化 特种植物营养 - 市场规模恢复，销量同比增长超20%，收入增长超12%，预计中期价格稳定[8] 碘 - 自年初以来价格小幅但持续上涨，预计未来几个季度价格可能会小幅上涨，海水管道项目按计划推进，将提高生产效率和产能[9] 锂 - 来自Mt. Holland的首次收入已入账，首次锂辉石精矿招标活动开始，预计促进公平透明的定价信息，提高市场效率，精炼厂正在调试，计划于2025年中期开始运营[10] - 销售51,000多公吨锂产品，同比增长18%，价格呈下降趋势，平均实现价格比第二季度低24%，预计市场价格远未达到平衡[11] - Mt. Holland项目的选矿厂今年将生产110,000 - 130,000吨锂辉石精矿（氧化锂含量5.5%），明年产量将继续增加，转换厂已完成91%的建设，已开始调试，预计明年年中生产出第一批产品[18][19][20] 各个市场数据和关键指标变化 锂市场 - 全球锂需求预计今年超过110万公吨，比去年高20%以上，到本十年末预计达到约300万公吨，未来五年预计每年增长16% - 18%，主要驱动因素是电动汽车市场，目前电动汽车占全球锂需求的70%以上，到本十年末可能增加到80%以上，中国电动汽车销售增长强劲，占全球锂需求的近80%[27][28] - 全球供应预计将继续增长，但如果价格保持在当前水平，一些竞争对手宣布的项目可能会受到抑制[29] 碘市场 - 目前市场规模约为38,000 - 39,000吨，今年增长约7%，主要由造影剂行业驱动，预计未来几年需求仍将强劲，价格也将保持高位，2025年下半年和2026年可能会有一些新供应，但预计无法满足需求增长[31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在锂行业有30多年的经验，对该业务有长远的眼光，相信锂市场及其基本面，在清洁能源转型中处于有利的竞争地位，将继续在智利和国外开发项目[13] - 公司将继续增加销售，与生产保持一致，不计划削减产量[16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 特种植物营养业务线市场规模恢复，对该市场持积极态度[8] - 碘市场需求增长强劲，供应有限，预计价格将上涨[9] - 锂市场需求增长强劲，但价格受到暂时供过于求的压力，预计市场价格远未达到平衡[11][12] 其他重要信息 - 公司与Codelco的交易将在满足条件时完成，与当地社区的协商正在按预期进行[36][37] - 公司收到美国证券交易委员会（SEC）的信息请求和传票，涉及商业运营合规计划、潜在违反《反海外腐败法》（FCPA）和其他反腐败法律的指控，公司已启动内部审查并积极配合[38][39][40] 问答环节所有的提问和回答 问题：公司是否需要削减份额或产量来支持市场价格？ - 回答：今年预计达到接近195,000吨的销售量，明年不计划削减产量，而是计划随着产量的增加而增加销售[16] 问题：澳大利亚Mt. Holland项目的情况如何？ - 回答：项目正在推进，选矿厂今年将生产110,000 - 130,000吨锂辉石精矿，转换厂已完成91%的建设，已开始调试，预计明年年中生产出第一批产品，销售与生产保持一致[18][19][20] 问题：考虑到竞争对手的经验，公司的转换厂是否可能出现盈利问题？是否会考虑在中国加工锂辉石以提高盈利能力？ - 回答：目前在中国进行加工，在销售产品方面将保持灵活，从项目开始就已尽一切可能评估潜在问题，预计不会出现问题，对项目的长期价值有信心[22][23][24] 问题：2025年锂市场的供需平衡情况如何？ - 回答：全球锂需求预计保持强劲，预计今年超过110万公吨，未来五年预计每年增长16% - 18%，全球供应预计将继续增长，但如果价格保持在当前水平，一些竞争对手宣布的项目可能会受到抑制[27][28][29] 问题：碘市场的规模、增长情况以及2025年和2026年的新增产能如何？ - 回答：目前市场规模约为38,000 - 39,000吨，今年增长约7%，预计2025年下半年和2026年可能会有一些新供应，但预计无法满足需求增长[31][32] 问题：与Codelco的协议进展如何？与当地社区的协商情况如何？SEC调查是怎么回事？ - 回答：与Codelco的交易将在满足条件时完成，与当地社区的协商正在按预期进行，公司收到SEC的信息请求和传票，已启动内部审查并积极配合[36][37][38][39][40] 问题：销售和生产的动态情况如何？如何看待未来几年生产和销售之间的潜在差距？运营对成本有何影响？能否按地区提供生产成本的细分？ - 回答：SQM Salar在智利的化学工厂预计今年生产接近210,000公吨，明年约230,000公吨，Mt. Holland今年生产110,000 - 130,000吨锂辉石精矿，明年160,000 - 190,000吨，成本方面，销售中包含来自Mt. Holland的部分不受向CORFO支付的租赁费用影响，目前没有特别要说明的生产成本情况[45][46][47][48] 问题：SQM International在第三季度销售的51,000吨锂中占多少？对第四季度有何影响？碘业务如何应对市场需求？ - 回答：SQM International在第三季度销售的锂代表900,000吨氢氧化锂，本季度预计1000 - 1200吨氢氧化锂，碘业务明年增长较缓和，约2.5%，将使用部分库存，但对销售影响不大[52][54]

业绩总结 - 2024年第三季度总收入为10.77亿美元，环比下降17%，同比下降41%[6] - 碘及衍生品的年收入为9.61亿美元，毛利润为5.3亿美元[22] - 工业化学品业务的年收入为8000万美元，毛利润为3100万美元[49] 用户数据 - 锂业务销售量增长18%，但平均销售价格同比下降67%[11] - 碘业务销售量增长9%，平均销售价格持平或略有上升0.4%[11] - 工业化学品业务平均销售价格上涨64%，但销售量下降74%[11] 未来展望 - 2024年预计锂销售量在190,000至195,000公吨之间[15] - 2024年锂市场需求预计增长约20%[13] - 2024年钾肥销售量预计达到620,000公吨[46] 新产品和新技术研发 - 2024-2025年锂业务的总资本支出为17亿美元[20]

文章核心观点 公司2024年前三季度净亏损，营收下降，但部分业务销量增长且市场有复苏迹象 [1][6] 财务表现 - 2024年前三季度总营收34.55亿美元，较去年同期61.559亿美元下降43.9% [1][6] - 2024年前三季度净亏损5.245亿美元，合每股亏损1.84美元，去年同期净利润18.095亿美元，合每股盈利6.33美元 [1][5] - 2024年前三季度毛利润10.333亿美元，占营收29.9%，低于去年同期的26.743亿美元（占营收43.4%） [6] - 2024年第三季度净利润1.314亿美元，合每股0.46美元，较2023年第三季度的4.794亿美元下降72.6% [7] - 2024年第三季度毛利润2.808亿美元，较2023年第三季度的7.536亿美元下降62.7% [7] - 2024年第三季度营收10.769亿美元，较2023年第三季度的18.403亿美元下降41.5% [7] 业务情况 - 锂、碘和化肥业务销量表现良好 [2] - SPN和钾业务实现健康增长，显示市场复苏 [3] - 碘价因市场需求强劲和供应有限而略有上涨 [4] - 公司国际锂部门实现首次锂销售 [5] 管理层观点 - 2024年第三季度多数业务线销量同比正增长，化肥市场规模复苏，特种植物营养业务量同比增长超20%，营收增长近12% [8] - 碘需求持续强劲，销量和营收同比增加，价格自年初以来逐季小幅上涨，公司动用部分库存满足市场需求 [8] - 锂产品销量超5.1万公吨，同比增长18%，但第三季度价格延续下降趋势，平均实现价格较二季度低24%，虽需求受中国电动汽车销售增长推动强劲，但供应过剩仍施压价格 [8] - 公司在锂市场有超30年经验，看好锂市场基本面与清洁能源转型的关联，处于有利竞争地位，准备继续开发国内外项目 [9]

公司整体营收与利润情况 - 2024年前九个月公司总营收34.55亿美元，同比下降43.9%，净亏损5.245亿美元，去年同期净利润18.095亿美元[3] - 2024年第三季度公司净利润1.314亿美元，同比下降72.6%，营收10.769亿美元，同比下降41.5%[3] - 2024年第三季度公司营收为10.769亿美元，2023年同期为18.403亿美元；2024年前九个月营收为34.55亿美元，2023年同期为61.559亿美元[50] - 2024年第三季度公司净利润为1.314亿美元，2023年同期为4.794亿美元；2024年前九个月净亏损5.245亿美元，2023年同期净利润为18.095亿美元[50] 锂业务情况 - 2024年前九个月锂及其衍生品营收17.093亿美元，同比下降61.1%，第三季度营收4.972亿美元，同比下降61.1%[7] - 2024年第三季度锂销售量近5.12万吨，同比增长18.2%，平均售价约9700美元/吨，同比下降67.1%[8] - 2024年公司锂产品销量预计达19 - 19.5万吨[9] - 2024年第三季度锂及衍生物营收为4.972亿美元，2023年同期为12.779亿美元；2024年前九个月为17.093亿美元，2023年同期为43.887亿美元[50] 特种植物营养业务情况 - 2024年前九个月特种植物营养业务营收7.173亿美元，第三季度营收2.491亿美元，同比增长12.3%[10][11] - 2024年第三季度特种植物营养业务销售量同比增长21.9%，平均价格同比下降7.9%[14] - 2024年第三季度特种植物营养营收为2.491亿美元，2023年同期为2.217亿美元；2024年前九个月为7.173亿美元，2023年同期为6.902亿美元[50] 硝酸钾市场情况 - 2024年硝酸钾市场预计增长17%，公司销量预计增长20%，明年市场规模预计达2021年水平，增长约5%[15][16] 碘业务情况 - 2024年前九个月碘及其衍生品营收7.428亿美元，同比增长10.2%，第三季度营收2.335亿美元，同比增长9.6%[16][17] - 2024年第三季度碘销售量超3400吨，同比增长9.1%，平均售价环比增长3.8%，预计第四季度价格更高[19] - 2024年前三季度碘及衍生物业务毛利润占公司合并毛利润的39.7%[21] - 2024年第三季度碘及衍生物营收为2.335亿美元，2023年同期为2.13亿美元；2024年前九个月为7.428亿美元，2023年同期为6.74亿美元[50] 钾业务情况 - 2024年前三季度钾业务收入2.049亿美元，较2023年同期的2.282亿美元下降10.2%；2024年第三季度收入6820万美元，较2023年同期的7520万美元下降9.2%[21][22] - 2024年第三季度钾营收为0.682亿美元，2023年同期为0.752亿美元；2024年前九个月为2.049亿美元，2023年同期为2.282亿美元[50] 工业化学品业务情况 - 2024年前三季度工业化学品业务收入6100万美元，较2023年同期的1.564亿美元下降61.0%；2024年第三季度收入1860万美元，较2023年同期的4340万美元下降57.1%[25] - 2024年第三季度工业化学品营收为0.186亿美元，2023年同期为0.434亿美元；2024年前九个月为0.61亿美元，2023年同期为1.564亿美元[50] 其他商品肥料销售及其他收入情况 - 2024年前三季度其他商品肥料销售及其他收入1980万美元，较2023年同期的1830万美元有所增加[30] - 2024年第三季度其他收入为0.103亿美元，2023年同期为0.091亿美元；2024年前九个月为0.198亿美元，2023年同期为0.183亿美元[50] 成本与费用情况 - 2024年前三季度销售成本24.217亿美元，较2023年同期的34.815亿美元下降30.4%[31] - 2024年前三季度行政费用1.322亿美元（占收入的3.8%），2023年同期为1.268亿美元（占收入的2.1%）[32] - 2024年前三季度净财务费用8280万美元，2023年同期为390万美元[33] - 2024年前三季度所得税费用13.011亿美元，2023年同期为7.193亿美元[34] 调整后EBITDA情况 - 2024年前三季度调整后EBITDA为11.554亿美元（调整后EBITDA利润率33.4%），2023年同期为27.525亿美元（调整后EBITDA利润率44.7%）；2024年第三季度调整后EBITDA为3.386亿美元（调整后EBITDA利润率31.4%），2023年同期为7.882亿美元（调整后EBITDA利润率42.8%）[37] 市场与销量预期情况 - 公司预计2024年钾肥市场将达到7100万吨，回到2021年的水平；因产品发货推迟至2025年，预计今年销量将达到62万吨；预计工业化学品全年销量接近5.5万吨，且市场价格在今年剩余时间内保持稳定[23][29] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总资产均为112.905亿美元，总负债及股东权益也均为112.905亿美元[48] 流动性指标情况 - 公司流动性指标（流动资产/流动负债）截至2024年9月30日和2023年12月31日均为2.9[48]

文章核心观点 - 近期,锂矿股价大涨,但随后又大幅下跌 [1][2] - 摩根大通发布了对锂价格的悲观预测,认为未来3年内锂价将维持在10,000-11,000美元/吨的水平 [2][3] - 摩根大通认为,即使锂价有所上涨,也会很快被新增供给压制回落 [3] 行业分析 对于已有大规模生产的公司SQM - SQM虽然已经大幅投资,但由于锂价下跌,短期内可能难以获得丰厚利润 [4] - 不过SQM目前正在控制资本支出,维持着正现金流 [4] - 如果摩根大通的预测错误,锂价有所上涨,SQM将能从中获益 [4] 对于正在开发项目的公司Piedmont和Standard Lithium - 由于尚未实现大规模生产,Piedmont和Standard Lithium的利润不会直接受到锂价影响 [5] - 但是在低价环境下,Piedmont和Standard Lithium的项目扩张和进展很可能只会带来更多亏损和现金流耗费 [5] 总结 - 综合来看,在当前环境下,相比于Piedmont和Standard Lithium,分析师更看好SQM的前景 [6]

文章核心观点 - 智利矿业化工公司（SQM）是全球领先的锂、碘和钾衍生物生产商，业务覆盖多洲，虽受中国经济下滑影响部分业务，但各业务仍有增长潜力，财务表现良好，技术面或开启新牛市周期 [1][44][45] 公司业务布局 - 公司是全球领先的锂、碘和钾衍生物生产商，销售和生产遍布北美、欧洲、南美、亚洲和大洋洲 [1] 钾产品业务 - 钾基产品是支持全球农业生产力的肥料开发关键，公司钾全球市场份额仅1%，因钾盐产品含氯化钾，与专业氯化钾生产商相比份额被稀释 [2][3] - 公司钾生产对工业化学品（IC）和特种植物营养（SPN）业务贡献大，分别占全球市场份额62%和42%，工业硝酸钾和硝酸钠产品分别占全球市场份额62%和44% [3] - 硝酸钠和硝酸钾产品用途广泛，既用于肥料、农药和防腐剂，也因太阳能盐需求推动IC业务，太阳能盐用于聚光太阳能发电厂（CSPs）发电和核熔盐反应堆冷却剂 [4][5] 太阳能业务 - 国际资助绿色能源项目使CSPs项目受益，集中太阳能发电逐年增长，2014年因当时全球最大CSP Ivanpah项目开启呈指数增长，2019年发电量超14,000 MW/hs [5][6][7] - 截至2023年底，全球CSP运营容量达6618 MW，另有1564 MW在建，多由政府资助，是确保可持续环保能源的国际倡议一部分 [8] - 2022 - 2023年全球太阳能盐市场规模约45亿美元，2023年公司钾和工业化学品业务收入达28亿美元，显示其在行业的主导地位和增长前景 [9] 工业化学品业务 - 2023 - 2024年Q2销售体积下降，可能因亚洲市场（中国）经济下滑，2021年初中国消费者信心指数达127点，2022年底降至85.50点，恒大集团破产影响房地产投资 [14][15][16] - IC业务平均销售价格保持较高水平且同期接近翻倍，主要受北美和欧洲需求增长推动，使公司在经济下滑期间仍能盈利 [17] 特种植物营养业务 - 2021 - 2023年生产和销售体积及收入有波动，2024年上半年全球硝酸钾市场需求增长，预计2024年需求增长约13%，公司销售体积预计增长约20%，下半年价格相对稳定 [19][22] 钾业务 - 2024年上半年全球钾肥市场需求复苏，预计2024年市场总量超7000万公吨，市场价格下半年相对稳定，公司钾销售体积预计达65万公吨 [24][25][26] 碘业务 - 公司负责智利大部分碘业务，2023年占全球碘销售量35%，产量约13,900公吨，销售量13,100公吨 [24][26] - 碘产品应用广泛，包括医疗、农业和科技领域，美国对智利碘需求高，2019 - 2022年89%的美国碘进口来自智利，使该业务免受中国经济下滑影响，销售体积和平均价格较高 [28][29] - 2024年上半年全球碘市场需求增长，预计全年需求增长7%，市场供应紧张价格高，公司销售体积预计超14,500公吨，下半年平均价格可能上涨 [31] 锂业务 - 2022 - 2023年公司锂业务收入同比下降36.5%，从81.529亿美元降至51.801亿美元，主要因锂平均价格下降，但部分被创纪录的销售体积抵消 [31] - 锂业务受益于电动汽车热潮，但2022年中国经济下滑后，中国电动汽车注册量贡献停滞，锂价格大幅下降 [33][34] - 预计2024年全球锂市场需求增长约20%，公司下半年销售体积与上半年相似，多数销售合同与价格指数挂钩，下半年价格压力可能影响平均实现价格 [36] - 尽管2022 - 2023年价格和收入同比下降，但收入和销售体积仍高于以往，锂业务约占公司总收入69%，自2021年起随电动汽车热潮呈指数增长 [37] - 2024年销售体积逐季增长，价格企稳，预计需求上升将推动锂价格再次上涨，公司过去12个月在该领域毛利润达11亿美元，有望在锂价格上涨时实现指数增长 [39] - 2024年初公司提高FY2024锂碳酸盐（LCE）销售体积指引至20万吨，Q2报告显示已销售9.5万吨，有望实现目标 [42] 财务状况 - Q2 2024报告显示，过去12个月收入达55亿美元，调整后EBITDA为20亿美元，净融资债务与调整后EBITDA比率为1.1x，杠杆比率安全可接受 [43] 技术面分析 - 过去10年公司股价呈间歇性指数增长和冷却周期，整体趋势是低点和高点不断抬高，200个月简单移动平均线在之前两个周期低点起到支撑作用，当前再次作为支撑，MACD负动量下降，PPO振荡器在超卖极端停滞并向上，可能是买入信号，若历史重演，股价有望从当前41.68美元涨至前一周期高点106.16美元及以上 [45]

文章核心观点 公司是可持续锂盐水生产技术的领导者，Q3在AcQUA™和TiERRA™技术上取得显著进展并建立新战略伙伴关系，其创新技术符合行业可持续需求，有望成为满足锂需求的关键参与者 [1] 关键成就 - 与智利矿业化工公司合作，AcQUA™技术在阿拉巴马州贝塞默的先进设施测试中，成功展示回收高纯度锂并去除杂质的能力 [2] - 与两家跨国公司合作，对方选择AcQUA™进行预处理测试并探索TiERRA™用于大规模流体回注 [2] 创新技术 - AcQUA™是专利待批的混合电压力膜工艺，可提高锂浓度，无需淡水和有害化学品，提升提取效率并减少环境影响 [3] - TiERRA™技术可实现提取锂后废盐水的回注，无需淡水，减少环境足迹并提供闭环解决方案，增强直接锂提取运营的经济可行性 [4] 资金与专利 - 公司通过美国能源部FASTRACK计划获得第二阶段资金，正寻求数百万美元的第三阶段“商业化”赠款 [5] - 公司向美国专利商标局提交特别申请，加快“从水源中回收和浓缩锂的电压力膜方法”基本工艺专利的颁发 [5] 展望未来 随着全球对电动汽车和可再生能源存储的锂需求增长，公司有信心凭借创新技术成为可持续满足需求的关键参与者，有望宣布新合同并获行业领导者更多验证 [6] 公司概况 - 公司是专注于水性矿物选择性提取的矿业技术公司，AcQUA™技术可从大陆盐水储层中提取锂，无需额外淡水、化学品或试剂 [7] - 公司使命是不使用蒸发池生产可持续锂，AcQUA™技术涵盖从原盐水预处理到电池级锂原料提纯的完整价值链，拥有两个加工设施 [8] - 公司与多个战略矿产资源所有者合作，其全资子公司获得美国能源部和科罗拉多州先进产业赠款 [9]

报告公司投资评级 - 维持公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - SQM 是全球锂盐及碘业务龙头,另有化肥等业务 [1] - 2024年5月SQM和智利国企Codelco签署合作协议,在阿塔卡玛盐湖的锂盐业务公私合营,提锂年限延长、额度提升 [1] - SQM持续受益于阿塔卡玛盐湖低成本提锂优势,以及中国锂盐工厂、澳洲锂矿及锂盐产能布局 [1] - 公司预计2025年末权益产能30.5万吨,持续位列全球第一梯队 [1] - 我们预计公司2024-2026年经调整EBITDA分别为15.80、17.57、22.78亿美元,分别同比-50.3%、+11.2%、+29.6% [2] 公司研报目录总结 整体业绩 - 2024Q2收入、毛利、经调整EBITDA、归母净利润各为12.94、3.84、4.13、2.14亿美元,分别同比-37%、-55%、-53%、-63%,主要由于锂盐和化肥类产品售价同比明显回落 [1] - 从结构来看,2024Q2,锂、特种植物营养、碘、钾、工业化学品收入各占51%、20%、21%、6%、2%;毛利各占46%、12%、38%、2%、2%;锂盐为核心盈利点,其次是碘 [1] 锂盐业务 - 2024Q2,SQM锂盐销售额6.65亿美元,同比-55%、环比+21%,同比大跌系因售价下降,环比回升系因出货量增长 [1] - 2024Q2公司锂盐销量5.23万吨,同比+21%,环比+20%;锂盐毛利1.75亿美元,同比-73%,环比+1%;毛利率26%,同比-18pcts,环比-5pcts [1] - 公司2024年锂盐产量预计21万吨,销量预计19万吨,产大于销 [1] 产能扩充 - 公司目标2025年末锂盐权益产能30.5万吨,包括智利24万吨、中国4万吨、澳洲2.5万吨 [1] - 与Codelco合作,提锂年限从2030年末延长至2060年末,提锂额度从220.6万吨增至250.6万吨 [1]

财务报表概况 - 2024年6月30日期间的合并中期财务报表[1][2] - 公司主要从事化学品和矿产品的生产和销售业务[1][4] - 公司在智利境内拥有主要生产基地[1][4] - 公司采用权益法核算联营企业和合营企业的投资[7][8] - 公司现金及现金等价物包括银行存款和短期投资[9] - 公司与关联方存在交易往来,包括应收应付款项[11] - 公司持有各类金融资产和金融负债,并采用公允价值计量[12] - 公司拥有大量的不动产、厂房及设备资产[15] - 公司分为不同的经营分部,并按地区披露相关信息[22] - 公司计提了递延所得税资产和负债[25] 经营业绩 - 公司2024年上半年营收为23.78亿美元，同比下降44.9%[11] - 公司2024年上半年毛利为7.52亿美元，同比下降60.8%[11] - 公司2024年上半年净利润为4.36亿美元，同比下降67.3%[11] - 公司2024年上半年每股基本和稀释收益为1.52美元，同比下降67.3%[12] - 公司2024年第二季度营收为12.94亿美元，同比下降37.0%[11] - 2024年1-6月期间营业收入为27.59亿美元，较2023年同期下降41.3%[14] - 2024年1-6月期间净利润为4.34亿美元，较2023年同期下降67.3%[14] - 2024年1-6月期间经营活动产生的现金流为7.09亿美元，较2023年同期增加289.1%[14] - 2024年1-6月期间投资活动产生的现金流为-6.80亿美元，较2023年同期下降452.1%[14,15,16] - 2024年1-6月期间融资活动产生的现金流为-0.32亿美元，较2023年同期下降92.8%[16] 财务状况 - 公司2024年6月30日现金及现金等价物为10.33亿美元，较2023年12月31日下降0.8%[8] - 公司2024年6月30日其他流动金融资产为11.10亿美元，较2023年12月31日下降16.3%[8] - 公司2024年6月30日存货为17.09亿美元，较2023年12月31日下降3.7%[8] - 公司2024年6月30日总资产为57.67亿美元，较2023年12月31日下降10.9%[8,9,10] - 公司2024年6月30日总负债为57.98亿美元，较2023年12月31日下降8.0%[10] - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为10.33亿美元，较2023年6月30日下降60.1%[16] - 2024年6月30日总资产为44.77亿美元，较2023年6月30日增加9.1%[17,18] - 2024年6月30日总权益为44.77亿美元，较2023年6月30日增加10.1%[17,18] - 2024年6月30日每股收益为2.74美元，较2023年6月30日下降67.3%[17,18] - 2024年6月30日股东权益收益率为9.7%，较2023年6月30日下降7.6个百分点[17,18] 业务概况 - 公司主要从事矿产品、化学品和锂产品的生产和销售[1][2][3] - 公司在智利北部拥有多处生产基地[1] - 公司主要产品包括硝酸钾、硝酸钠、硝酸钾钠、碘及碘衍生品、碳酸锂、氯化钾和硫酸钾等[1][2][3][4] - 截至2024年6月30日，公司共有6,873名员工在智利境内工作，1,036名员工在智利境外工作[1][2] - 截至2024年6月30日，公司前五大股东分别为Inversiones TLC Spa、Sociedad De Inversiones Pampa Calichera S.A.、The Bank Of New York Mellon ADRS、Potasios De Chile S.A.和Banco De Chile on behalf of State Street[1][2][3] - 公司采用国际财务报告准则编制中期合并财务报表[1][2][3][4] 子公司及收购 - 公司在2024年6月30日拥有多家子公司，包括SQM Nitratos S.A.、SQM Potasio SpA、Serv. Integrales de Tránsito y Transf. S.A.等[45,46] - 公司通过收购法对业务进行合并会计处理，对被收购方的资产、负债和或有负债按公允价值进行初始计量[44] - 公司的子公司主要分布在智利、美国、巴西、厄瓜多尔等国家，拥有不同的功能货币[46] - 公司拥有多家子公司,分布在墨西哥、库拉索、阿鲁巴、美国、巴拿马、法国、墨西哥、荷兰、西班牙、南非、澳大利亚、中国、韩国、巴西、印度等国家[47] - 公司于2024年4月30日收购了四川迪新新能源有限公司100%的股权，收购金额为12,569.6万美元，并确认了791.8万美元的无形资产[48] - 公司于2024年3月27日收购了SQM Vitas Perú S.A.C.100%的股权[48] - 公司于2024年4月22日在印度设立了子公司SQM India Private Limited[48] - 公司于2024年6月18日在中国设立了子公司SQM (Shanghai) Industrial Co., Ltd.[48] 会计政策 - 公司将资产和负债分类为流动和非流动,递延税项归类为非流动[51] - 公司的功能货币和报告货币为美元,外币交易按交易日汇率折算,外币货币性项目按资产负债表日汇率折算[52,53] - 公司编制现金流量表采用直接法[53] - 公司对联营企业和合营企业采用权益法核算[49] - 公司外币报表折算时,资产负债表项目按资产负债表日