TikTok美国业务剥离与甲骨文角色 - 根据内部备忘录 TikTok已签署协议将其美国实体剥离给一家由美国投资者控制的合资企业 交易预计估值140亿美元 计划于1月完成[4] - 新合资公司将设立一个七人董事会 其中多数为美国人 美国用户数据将存储在甲骨文运营的本地系统中[5] - 甲骨文将作为“可信安全合作伙伴”负责审计和验证合规性 包括保护敏感的美国用户数据 并负责“基于美国用户数据重新训练内容推荐算法”以确保内容不受外部操纵[5] - 早期报告显示 算法副本将从字节跳动租赁 甲骨文将扫描其是否存在后门或未经授权的访问 并使用其云基础设施持续监控新算法的推理过程[5] 甲骨文公司近期表现与市场观点 - 甲骨文股价自9月底以来已损失近一半市值 但看跌趋势即将结束[6] - 有市场观点认为 鉴于云业务增长、现金流和剩余履约义务 耐心的长期投资者可以合理配置新资金 并建议分批积累[6] - 受TikTok交易消息影响 甲骨文股价在盘前交易中上涨6%[4] 其他公司动态与市场事件 - 欧盟承诺向乌克兰提供900亿欧元财政支持 但未能就使用被冻结的俄罗斯资产提供贷款的计划达成一致[2] - 大麻类股票在特朗普总统签署重新安排管制令后遭到抛售[3] - 雪佛龙公司在与美国关系紧张的情况下 继续在委内瑞拉开展业务[8] - 联邦快递公司的努力取得成效 但耐克公司面临麻烦[9] - 通用汽车公司正考虑聘请一位前特斯拉高管担任其下一任首席执行官[9] - OpenAI在新一轮融资中估值可能达到8300亿美元[9] - 索尼公司即将接管史努比和《花生漫画》系列特许经营权[9] - 特朗普媒体公司与数字世界收购公司合并 将核聚变公司带入公开市场[7] 今日市场概览 - 在亚洲市场 日本上涨1% 香港上涨0.8% 中国上涨0.4% 印度上涨0.5%[10] - 在欧洲市场午盘 伦敦持平 巴黎下跌0.2% 法兰克福下跌0.1%[10] - 截至7:00的期货市场 道指期货持平 标普500指数期货上涨0.2% 纳斯达克指数期货上涨0.3%[10] - 原油价格上涨0.4%至每桶56.23美元 黄金下跌0.2%至每盎司4357.20美元 比特币上涨0.7%至87921美元[10] - 十年期美国国债收益率上升2个基点至4.15%[10]

The development is the latest in a saga that has played out over multiple administrations. ...

人工智能行业动态 - 过去一周人工智能领域发生了许多事件 [1] - 并非所有事件都是积极的 [1]

交易核心内容 - TikTok已达成协议，将继续在美国运营，其美国算法将基于美国用户数据进行重新训练[1] - 该交易历时5年才最终达成[2] 数据安全与运营结构 - 交易的核心变化是将所有美国用户数据迁移至美国的甲骨文服务器上，数据不再留在中国[3] - 此举旨在解决国家安全担忧，因为此前中国掌握数据可能被用于追踪美国特定人士[3] - 数据所在地决定了谁拥有控制权，将数据转移至美国被认为极大地缓解了国家安全方面的顾虑[2][4] 对甲骨文公司的意义 - 此交易对甲骨文公司非常有利，因其当前在人工智能领域的舆论环境较为负面，此交易有助于改变其叙事[4] 对用户体验与市场竞争的影响 - 预计交易不会改变美国用户使用TikTok的基本体验，产品层面将与过去保持一致[5] - 交易预计不会改变TikTok与美国现有社交平台（如Facebook、YouTube）的竞争格局[7] - 在边际上，用户可能看到的内容会略有不同，例如减少有争议性或政治性的内容，因为此前有报告称美国用户看到的内容可能与中国用户不同[6] 算法治理与潜在影响 - 新的美国合作伙伴预计将像Meta旗下的Facebook、Instagram或YouTube那样对待算法，即更专注于用户想看什么、如何提升用户参与度[8][9] - 此前存在一种观点，认为TikTok在美国由中国控制时，其算法可能受到一定影响，例如展示更多政治内容[9] - 分析认为，中国政府对算法存在一些影响力，同时社交媒体上极端声音本身也更容易获得关注，这两种情况可能同时存在并产生负面协同效应[10][11] - TikTok是一个能够影响美国2亿用户的强大工具，考虑到两国政治动态，不利用这一工具是难以想象的[11] 算法透明度与未来洞察 - 交易完成后，外界可能像埃隆·马斯克收购推特后那样，有机会了解算法是如何被特定调校的[12][13] - 但可能无法获得全貌，因为部分算法调校可能仍存在于中国的服务器上[13] - 推测算法可能分为两部分：决定用户兴趣的核心算法，以及之后可能基于中国政府意图进行微调的附加流程，外界可能只能看到核心算法的表现，而无法了解其背后的具体意图[14]

市场整体动向 - 美股三大股指期货齐涨，道指期货涨0.03%，标普500指数期货涨0.24%，纳指期货涨0.37% [1] - 欧洲主要股指涨跌互现，法国CAC40指数和欧洲斯托克50指数均跌0.12% [1] - 国际油价上涨，WTI原油涨0.36%至56.20美元/桶，布伦特原油涨0.27%至59.98美元/桶 [2] 宏观经济与政策观点 - 高盛认为美联储将无视12月CPI数据的“噪音”，因其疲软主要由技术性因素驱动，政策制定者将聚焦于1月FOMC会议前的后续通胀数据 [3] - 芝加哥联储主席古尔斯比肯定11月通胀报告，称其包含诸多积极信号，显示物价压力正逐步缓解，若就业市场稳定且通胀持续向目标靠拢，将对“适度”降息持开放态度 [4] 机构市场展望 - 摩根大通展望2026年美股市场，认为将迎来“选择性”牛市，板块轮动将惠及高质量增长及低波动性股票，科技、工业和部分金融板块将受益于长期趋势和资本投资 [5] - 德意志银行调查显示，超过半数受访资产经理将AI/科技泡沫列为2026年最担忧的风险，其得票率遥遥领先于其他选项 [6] - 高盛2026年大宗商品展望看多黄金，预计到2026年12月金价将在基本假设下上涨14%至每盎司4900美元，同时预测布伦特和WTI原油2026年均价分别为每桶56美元和52美元 [7][8] 人工智能行业动态 - 包括微软、谷歌、OpenAI、英伟达、亚马逊AWS在内的24家顶尖AI公司已签署协议，加入美国联邦政府发起的“创世纪”AI计划，旨在推动AI技术在科学探索与能源项目领域的应用 [8] - 甲骨文盘前涨近5%，因密歇根州监管机构批准为甲骨文和OpenAI计划建设的数据中心项目提供电力，同时有消息称字节跳动与包括甲骨文在内的投资者签订协议成立美国合资公司以运营TikTok在美业务 [8] 公司业绩与事件 - 耐克2026财年第二季度净利润同比下降32%至7.92亿美元，大中华区营收同比下降17%至17亿美元，毛利率下降3个百分点至40.6%，主要受北美地区关税上涨影响，公司盘前股价跌超10% [9] - 联邦快递2026财年第二财季GAAP营业利润同比增长31%至13.78亿美元，并上调全年业绩展望，预计调整后每股收益为17.80-19美元，全年销售额增长5%-6% [10] - 有报道称SpaceX是特斯拉Cybertruck的重要买方，可能已购买价值数千万美元的Cybertruck，这被视为提振特斯拉估值的关键叙事 [11]

关于发布商Proactive - 公司是一家提供金融新闻和在线广播的全球性机构 其新闻团队独立制作内容 覆盖伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等全球主要金融与投资中心 [2] - 公司在中小型市值市场领域拥有专长 同时覆盖蓝筹股公司、大宗商品及更广泛的投资领域 其内容旨在吸引和激励活跃的个人投资者 [3] - 新闻团队提供的市场资讯和独特见解涵盖生物技术与制药、采矿与自然资源、电池金属、石油与天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等多个领域 [3] 关于内容制作与技术应用 - 公司采用前瞻性技术 其经验丰富的内容创作者会使用各类技术来辅助和优化工作流程 [4] - 公司偶尔会使用自动化和软件工具 包括生成式人工智能 但所有发布的内容均经过人工编辑和创作 遵循内容生产和搜索引擎优化的最佳实践 [5]

文章核心观点 - 人工智能是当前时代最大的投资机会 但AI的发展正面临严重的能源危机 这为能源基础设施领域创造了巨大的投资机遇 [1][2] - 一家未被市场充分关注的公司 因其独特的业务组合 成为从AI能源需求激增、美国液化天然气出口增长、制造业回流及核能基础设施中获利的潜在关键标的 [3][6][7][14] - 该公司财务状况优异 无负债且持有大量现金 估值低廉 并已获得部分对冲基金的关注 [8][9][10] AI的能源需求与危机 - AI是史上最耗电的技术 驱动大型语言模型的数据中心耗电量堪比一座小型城市 [2] - AI的快速发展正在将全球电网推向崩溃边缘 [1][2] - OpenAI创始人Sam Altman警告 AI的未来取决于能源突破 而Elon Musk预测明年AI将面临电力短缺 [2] 被推荐公司的业务定位 - 公司并非芯片制造商或云平台 而是拥有关键能源基础设施资产 定位为AI能源激增的“收费站”运营商 [3][4] - 公司业务横跨AI能源需求、美国液化天然气出口、制造业回流及核能基础设施 将这些宏观趋势联系在一起 [5][6][14] - 公司是美国下一代电力战略核心的关键核能基础设施资产所有者 [7] - 公司是全球少数能跨石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施执行大型复杂EPC项目的企业之一 [7] 公司的财务与估值优势 - 公司完全无负债 且持有大量现金 现金储备接近其总市值的三分之一 [8] - 剔除现金和投资后 公司交易市盈率低于7倍 [10] - 公司在一家热门AI公司中持有大量股权 为投资者提供了间接接触多个AI增长引擎的渠道 [9] 市场关注与订阅服务信息 - 部分隐秘的对冲基金经理已在闭门投资峰会上推荐该公司股票 [9] - 文章来源于一份付费投资通讯 以每月9.99美元的价格提供深度研究报告 包括对该公司及另一家AI机器人公司的分析 [15][18][19] - 该通讯声称其推荐的公司股票有在12至24个月内获得超过100%回报的潜力 [15][19]

AI板块龙头公司业绩与市场反应 - 甲骨文发布财报后股价两天内下跌近16%，营收未达预期，同时因投资AI基础设施导致资本支出显著增加，其信用违约互换利差升至2009年以来最高水平[3][5] - 博通在营收和利润均超华尔街预期的情况下，股价单日暴跌超10%，尽管手握谷歌和Anthropic等大客户订单，例如与Anthropic签订了价值210亿美元的合同[7] - 市场对博通的担忧集中于其过度依赖谷歌以及有报道称其与OpenAI的合同可能缺乏法律约束力，同时其估值较高，企业价值对远期核心盈利比率达32倍，高于英伟达的19倍多和AMD的30倍[9] 市场资金轮动与板块表现 - 近期美股市场出现资金从大盘科技股向传统周期股及小盘股轮动的趋势，纳斯达克指数和标普500指数表现疲软，而道琼斯指数和罗素2000小盘股指数则创下历史新高[11] - 根据LSEG Lipper数据，近一周美国股票型基金净买入33亿美元，资金主要流入金属矿业、工业及医疗保健板块，净流入额分别为6.72亿美元、5.48亿美元和5.27亿美元[13] - 资金流向的板块具有估值低、分红稳定或与经济复苏相关的特点，同时投资者因担忧标普500指数成分股过度集中于少数科技巨头而进行分散配置，部分资金转向半导体设备或亚洲新兴市场等领域[15][17] AI行业长期需求与估值争议 - 研究机构Melius指出，企业AI支出意愿依然强劲，市场恐慌为时尚早，英伟达和博通等公司的订单需求依然旺盛[17] - 高盛预测标普500指数到2026年可能达到7600点，认为经济将保持稳定且AI技术商业化将推动企业利润增长，并预计AI对美股利润的贡献将从当前的0.4个百分点增长至2027年的1.5个百分点[19] - 市场对AI板块存在分歧，空方认为当前估值过高且依赖未来利润兑现，多方则认为市场正从炒作故事转向关注实际业绩，是理性回归的表现，AI的长期价值取决于其能否提升效率、降低成本并为企业创造实际利润[19][21]

来源：至顶网 在新的安排下，Oracle将负责监督数据保护工作。 Q&A 据Axios报道，TikTok已经签署协议，将其美国业务出售给一家由三个主要投资者组成的合资企业，这三方分别是：Oracle（甲骨文）、Silver Lake（银湖资本）和总部位于阿布扎比的MGX。 根据Axios获得的TikTok首席执行官周受资发送的内部备忘录，这项协议预计将于1月22日最终完成。 一旦交易完成，将为这场始于2020年特朗普第一任期的复杂进程画上句号。该事件在2024年升级为拜登签署的"出售或禁令"法案，随后又延续到 2025年，期间经历了多次执法延期，最终在特朗普第二届政府的推动下达成了出售框架。 根据同样获得周受资内部备忘录的《好莱坞报道者》透露，新成立的TikTok USDS合资有限责任公司将按以下方式构建运营： 交易达成后，TikTok的美国内容推荐算法将使用美国用户数据进行重新训练。周受资表示，这是为了"确保内容推送不受外部操纵"。 Q3：TikTok美国业务出售经历了怎样的过程？ A：这场交易始于2020年特朗普第一任期，在2024年升级为拜登签署的"出售或禁令"法案，随后延续到2025年，期间经历了多次 ...

市场整体表现与宏观数据 - 美国股指期货在周五盘前交易中上涨 道指期货涨0.11% 标普500期货涨0.33% 纳斯达克100期货涨0.48% 罗素2000期货涨0.32% [1][3] - 追踪标普500指数的SPY ETF盘前微涨0.012%至676.55美元 追踪纳斯达克100指数的QQQ ETF盘前上涨0.48%至612.03美元 [3] - 周四公布的11月年度CPI通胀率从9月的3%放缓至2.7% 由于缺乏10月调查数据 劳工统计局沿用了9月价格水平 相当于假设缺失月份通胀为零 [1] - 10年期美国国债收益率为4.14% 2年期收益率为3.47% 根据CME FedWatch工具 市场预计美联储维持当前利率不变的概率为73.4% [2] - 周四美股主要指数收高 纳斯达克综合指数涨1.38%至23,006.36点 标普500指数涨0.79%至6,774.76点 道琼斯指数涨0.14%至47,951.85点 罗素2000指数涨0.62%至2,507.87点 [9] 行业与板块动态 - 周四交易中 信息技术、通信服务和可选消费板块涨幅最大 必需消费品和能源板块逆势收低 [8] - 富国银行投资研究所高级全球市场策略师Scott Wren预计 在通胀缓和的经济改善推动下 美国股市和经济在2026年前将呈现积极轨迹 股市有望再迎表现良好的一年 [10] - 策略师指出 10年期与2年期国债收益率利差为自2022年1月以来最大 历史上该利差扩大往往伴随着更广泛的股市走强 他预计美联储可能在明年再次降息 并在2026年初出现经济再加速 [10] - 策略师同时提醒 2026年股市的广泛上涨可能不会一帆风顺 关于关税和新技术应用的不确定性可能引发股价波动 [11] 重点公司动态 - **甲骨文** 股价在周五盘前跳涨5.65% 因其与TikTok母公司字节跳动签署具有约束力的协议 将TikTok美国业务的控制权转移至一家新合资企业 甲骨文作为关键投资者和安全合作伙伴参与其中 [7] - **科蒂** 股价上涨1.54% 因其向KKR出售Wella业务后将获得7.5亿美元的现金对价 [7] - **黑莓** 股价下跌5.75% 尽管其第三季度营收1.418亿美元超过分析师预期的1.374亿美元 调整后每股收益0.05美元也超过预期的0.04美元 [7] - **耐克** 股价大跌10.06% 尽管其第二季度业绩超预期 但在电话会议上公司预计第三季度因关税影响将面临利润率收窄和中国市场营收下降 [13] - **联邦快递** 股价下跌1.04% 尽管其公布了2026财年第二季度乐观的财务业绩并上调了2026财年全年指引 [13] 大宗商品、加密货币与全球市场 - 纽约早盘交易中 原油期货下跌0.30% 徘徊在每桶55.83美元附近 [12] - 黄金现货价格下跌0.07% 至每盎司4,329.37美元 其上次历史高点为每盎司4,381.6美元 美元指数现货上涨0.25%至98.6730水平 [14] - 比特币价格上涨0.92% 至每枚88,052.39美元 [14] - 亚洲市场周五普遍收高 包括印度NIFTY 50、澳大利亚ASX 200、香港恒生指数、中国沪深300、韩国Kospi和日本日经225指数 欧洲市场早盘也走高 [14] 政策与监管动态 - 美国总统特朗普周四签署行政命令 指示联邦机构放松对大麻的监管 这标志着几十年来联邦大麻政策最重大的转变之一 [2] 待关注经济数据与事件 - 投资者周五将关注纽约联储主席约翰·威廉姆斯在美东时间上午8:30的讲话 以及11月成屋销售数据和12月消费者信心数据 这些数据将在美东时间上午10:00前发布 [11]