财务数据关键指标变化 - 截至2020年7月31日和2021年1月31日，公司现金及现金等价物分别为318,737千美元和298,701千美元[19] - 截至2020年7月31日和2021年1月31日，公司短期投资分别为401,041千美元和990,138千美元[19] - 截至2020年7月31日和2021年1月31日，公司应收账款净额分别为242,516千美元和164,868千美元[19] - 截至2020年7月31日和2021年1月31日，公司总资产分别为1,768,547千美元和2,311,452千美元[19] - 截至2020年7月31日和2021年1月31日，公司总负债分别为2,043,524千美元和3,069,844千美元[19] - 截至2020年7月31日和2021年1月31日，公司股东赤字分别为274,977千美元和758,392千美元[19] - 截至2020年7月31日和2021年1月31日，公司递延收入（流动）分别为534,572千美元和578,664千美元[19] - 截至2020年7月31日和2021年1月31日，公司递延收入（非流动）分别为648,869千美元和667,627千美元[19] - 截至2020年7月31日和2021年1月31日，公司可转换优先票据净额分别为490,222千美元和1,011,725千美元[19] - 截至2020年7月31日和2021年1月31日，公司衍生负债分别为0千美元和397,290千美元[19] - 2020年1月31日止三个月产品收入为213,547千美元，2021年同期为174,798千美元[22] - 2020年1月31日止六个月总营收为661,535千美元，2021年同期为659,136千美元[22] - 2020年1月31日止三个月总运营成本为75,223千美元，2021年同期为70,954千美元[22] - 2020年1月31日止六个月毛利润为514,111千美元，2021年同期为520,223千美元[22] - 2020年1月31日止三个月总运营费用为478,603千美元，2021年同期为431,676千美元[22] - 2020年1月31日止六个月运营亏损为427,396千美元，2021年同期为338,321千美元[22] - 2020年1月31日止六个月净亏损为446,864千美元，2021年同期为552,438千美元[22] - 2020年1月31日加权平均股数为192,727千股，2021年同期为202,520千股[22] - 2020年1月31日每股净亏损为1.13美元，2021年同期为1.42美元[22] - 2020年1月31日止六个月综合亏损为446,395千美元，2021年同期为553,911千美元[25] - 2020年和2021年上半年净亏损分别为446,864千美元和552,438千美元[36] - 2020年和2021年上半年折旧和摊销分别为45,540千美元和47,087千美元[36] - 2020年和2021年上半年基于股票的薪酬分别为167,041千美元和173,652千美元[36] - 2020年和2021年上半年经营活动使用的净现金分别为78,654千美元和19,630千美元[36] - 2020年和2021年上半年投资活动使用的净现金分别为132,560千美元和620,893千美元[36] - 2020年和2021年上半年融资活动提供的净现金分别为26,486千美元和620,442千美元[36] - 2020年和2021年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少分别为184,728千美元和20,080千美元[36] - 2020年和2021年上半年末现金、现金等价物和受限现金分别为214,792千美元和301,911千美元[36] - 2020年和2021年上半年Partner A的收入占总收入的比例分别为32%和34% [47] - 2020年1月31日和2021年1月31日，公司总营收分别为6.61535亿美元和6.59136亿美元[57] - 2020年7月31日至2021年1月31日，递延收入从11.83441亿美元增至12.46291亿美元，递延佣金从2155.28万美元增至2832.05万美元[66] - 2020年三、六个月和2021年三、六个月，公司分别确认递延收入约1.193亿美元、2.075亿美元和1.525亿美元、2.726亿美元[66] - 截至2021年1月31日，已签约但未确认的收入约为13.141亿美元，预计未来12个月确认约48% [67] - 截至2020年7月31日和2021年1月31日，公司按公允价值计量的金融资产分别为5.52976亿美元和10.90291亿美元[71] - 截至2020年7月31日和2021年1月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总额分别为7.19778亿美元和12.88839亿美元[71] - 截至2020年7月31日和2021年1月31日，2023年到期的0%可转换优先票据账面价值分别为4.90222亿美元和5.0667亿美元，估计公允价值分别为5.29385亿美元和5.90525亿美元[73] - 截至2021年1月31日，2026年到期的2.50%可转换优先票据账面价值为5.05055亿美元，估计公允价值为10.09733亿美元[73] - 2021年1月31日，2026年票据账面价值扣除未摊销债务折价2.198亿美元和未摊销债务发行成本2510万美元[74] - 2026年票据发行时衍生负债公允价值为230910千美元，截至2021年1月31日公允价值变动为166380千美元，期末衍生负债为397290千美元[77] - 2020年9月24日至2021年1月31日，转换比率从每1000美元37.552降至36.036，风险无风险利率从0.4%升至0.6%，贴现率从9.0%降至6.5%，波动率从42.7%降至42.5%，股票价格从21.26美元升至30.52美元[78] - 2021年1月31日，短期投资按合同到期日估计的公允价值：一年内到期为808386千美元，一至两年到期为181752千美元，总计990138千美元[82] - 2020年7月31日至2021年1月31日，预付费用和其他流动资产从63032千美元增至69994千美元[83] - 2020年7月31日至2021年1月31日，财产和设备净值从143172千美元降至131971千美元[84] - 2020年和2021年截至1月31日的三个月和六个月，财产和设备折旧费用分别为1.87亿美元、3.69亿美元和1.92亿美元、3.83亿美元[85] - 2020年7月31日至2021年1月31日，无形资产净值从49392千美元降至40702千美元[87] - 2020年1月31日止三个月和六个月的总经营租赁成本分别为1020万美元和1890万美元，2021年同期分别为1050万美元和2090万美元[126] - 2020财年公司记录了300万美元的减值，其中约180万美元与经营租赁使用权资产减值有关，约120万美元与租赁改良减值有关[126] - 2021财年上半年公司记录了280万美元的减值，其中约190万美元与经营租赁使用权资产减值有关，约90万美元与租赁改良减值有关[127] - 截至2021年1月31日，经营租赁使用权资产净值为1.21066亿美元，经营租赁负债总额为1.49093亿美元，加权平均剩余租赁期限为3.5年，加权平均折现率为5.4%[128] - 2020年和2021年1月31日止三个月，经营租赁的经营现金流量分别为1268.6万美元和1239.8万美元；六个月分别为2143.6万美元和2237.4万美元[131] - 截至2021年1月31日，经营租赁负债的未折现现金流量总计1.65689亿美元，减去估算利息后，租赁总义务为1.49093亿美元[132] - 截至2021年1月31日，公司有高达约6140万美元的不可撤销采购义务和其他日常业务运营承诺，以及高达约6690万美元的对某些原始设备制造商的担保[133] - 截至2021年1月31日，公司授权发行10亿股A类普通股和2亿股B类普通股，已发行和流通的A类普通股为1.935亿股，B类普通股为1080万股[141] - 2020年8月，公司董事会授权回购至多1.25亿美元的A类普通股，截至2021年1月31日，已回购520万股，平均价格为每股24.15美元，该计划已到期[143] - 截至2021年1月31日，公司为股票计划预留了总计4700万股用于发行股权奖励，其中1340万股仍可用于授予[145] - 2020年12月，公司授予新CEO 703,117个MSUs，单位加权平均授予日公允价值为35.69美元，将在约4.0年的绩效期内根据股价目标实现情况最高归属133%[150] - 截至2021年1月31日，778,117个MSUs仍未归属；2020年7月31日至2021年1月31日，MSUs数量从22,632千股变为27,282千股，授予日公允价值从每股32.70美元变为31.40美元[152][153] - 2021年1月31日止六个月，公司无股票期权授予，0.8百万股股票期权被行使，平均行权价格为每股5.09美元；截至该日，6.3百万股股票期权未归属，加权平均行权价格为每股4.55美元，加权平均剩余合同期限为2.2年，总内在价值为1.633亿美元[154] - 2016年ESPP经修订后，A类普通股最大可售股数为1150万股，较之前增加920万股；2021年1月31日止六个月，150万股普通股被购买，总金额为1810万美元；截至该日，770万股可供未来发行[155][157] - 2021年1月31日止六个月，2016年ESPP购买股份的加权平均假设中，预期期限为0.92年，无风险利率为0.1%，波动率为73.4%[159] - 2021年第一季度和前六个月，公司总基于股份的薪酬费用分别为84,454千美元和173,652千美元；截至2021年1月31日，未确认的基于股份的薪酬费用约为7.761亿美元，预计在约2.8年的加权平均期间内确认[161] - 2020年和2021年1月31日止三个月和六个月，所得税费用分别为460万美元、860万美元和510万美元、940万美元[162] - 2021年第一季度和前六个月，归属于普通股股东的基本和摊薄净亏损每股分别为1.42美元和2.72美元[167] - 2021年第一季度和前六个月，公司总营收分别为346,382千美元和659,136千美元[172] - 截至2020年7月31日和2021年1月31日，公司位于美国的长期资产净额分别为1.367亿美元和1.188亿美元[172] - 2020年1 - 3月总营收为346767000美元，2021年同期为346382000美元，同比下降0.1%；2020年1 - 6月总营收为661535000美元，2021年同期为659136000美元，同比下降0.4%[186] - 2020年1 - 3月总账单为428077000美元，2021年同期为385513000美元；2020年1 - 6月总账单为808075000美元，2021年同期为720461000美元[186] - 2020年1 - 3月毛利润为271544000美元，2021年同期为275428000美元；2020年1 - 6月毛利润为514111000美元，2021年同期为520223000美元[186] - 2020年1 - 3月调整后毛利润为282373000美元，2021年同期为286545000美元；2020年1 - 6月调整后毛利润为534497000美元，2021年同期为542586000美元[186] - 2020年1 - 3月毛利率为78.3%，2021年同期为79.5%

业绩总结 - Q2'21 ACV账单为1.592亿美元，同比增长14%[10] - Q2'21 Run-rate ACV达到13.8亿美元，同比增长28%[10] - Q2'21总收入为3.464亿美元，同比持平[10] - Q2'21的订阅收入为3.059亿美元，较Q2'20的2.665亿美元增长14.8%[40] - Q2'21的总账单为3.855亿美元，较Q2'20的4.281亿美元下降9.9%[39] - Q2'21的净亏损每股为1.42美元，较Q2'20的1.13美元增加25.6%[39] - Q2'21的自由现金流为负2850万美元，同比改善4520万美元[10] 用户数据 - 2021年第二季度，客户总数为18,770，同比增长18%[26] - 5年合同占总ACV的18%，对应金额为28百万美元[16] - 3年合同占总ACV的26%，对应金额为41百万美元[16] 毛利与费用 - 非GAAP毛利率为82.7%，同比提升130个基点[10] - 非GAAP运营费用为3.535亿美元，同比下降11%[10] - 预计2021年第三季度的非GAAP运营费用在365至370百万美元之间[28] - Q2'21的运营费用（非GAAP）为3.535亿美元，较Q2'20的3.963亿美元下降10.8%[39] 新产品与市场机会 - 新兴产品的ACV同比增长超过100%，新兴产品附加率提升至37%[5] - 公司在疫情期间的市场机会依然强劲，超越了所有关键财务指标的指导[5] - 公司继续推进向订阅模式的转型，运营费用低于预期[8] 未来展望 - 2021年第三季度ACV账单指导范围为150至155百万美元，预计同比增长11%至15%[28] - 非GAAP毛利率预计约为81%[28] - 总合同价值（TCV）按合同期限的账单总额为361百万美元[16] - 2021年第二季度的总平均合同期限为3.4年[16]

财务数据和关键指标变化 - Q2实现创纪录的新年度经常性收入（ACV）、续约ACV和总ACV，ACV账单达1.59亿美元，同比增长14%，远超1.45 - 1.48亿美元的指引范围；截至Q1末，运营率ACV为13.8亿美元，同比增长28%，高于约25%的指引 [28] - 营收3.46亿美元，与2020年Q2基本持平，主要因平均期限较2020年Q2减少0.5年；非GAAP毛利率升至82.7%，高于81.5%的指引；运营费用3.54亿美元，同比下降11%，低于3.6 - 3.7亿美元的指引 [28] - Q2非GAAP净亏损7400万美元，即每股亏损0.37美元；自由现金流为负2800万美元，表现好于预期；DSO为45天，低于Q1的54天；季度末现金及短期投资为12.9亿美元，略低于Q1的13.2亿美元 [28][29] - Q3指引：ACV账单在1.5 - 1.55亿美元之间，同比增长11% - 15%；毛利率约81%；运营费用在3.65 - 3.7亿美元之间，同比下降5% - 6%；加权平均流通股约2.07亿股 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新兴产品表现强劲，新兴产品ACV同比增长超100%，滚动四个季度的交易附加率为37%，近半数财富100强企业已采用新兴产品 [17] - 推出的AWS解决方案集群自上季度推出后受到越来越多关注 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - IDC报告指出超融合基础设施（HCI）可在所有平台上创造一致体验，多云战略已成为企业常态，多数IT经理计划将工作负载从公共云迁移或回迁到本地以简化管理 [15] - Gartner将HCI系统的预测上调至81亿美元，2019 - 2024年的五年复合年增长率为15%，企业正在扩大HCI在更广泛企业工作负载上的应用 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心优先事项包括简化产品组合和上市方式、深化合作伙伴关系、向订阅业务模式转型、培养和发展人才库 [9] - 持续推进与Azure和AWS的公共云合作伙伴关系和集成，探索如何最大化这些关系以帮助客户实现多云之旅 [14] - 继续创新存储产品，发布新功能以简化数据管理和有效控制成本，使IT团队更接近真正的混合和多云运营模式 [20] - 宣布云平台的新功能，帮助客户防范勒索软件攻击 [21] - 在超融合基础设施市场，公司连续四年被Gartner评为领导者，在软件市场份额排名第一，且市场份额同比增长；在IDC的纯软件市场视图中，公司是软件定义基础设施领域的领先供应商 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 首席执行官对公司进入下一阶段的增长和执行感到兴奋，有信心在下半年保持增长势头，同时对全球宏观经济环境持谨慎乐观态度 [23] - 首席财务官认为公司基于ACV的业务策略正在得到验证，随着低成本续约在总业务中的占比增加，将为上市成本结构带来显著杠杆效应 [25] 其他重要信息 - 公司管理层将于3月2日在摩根士丹利技术会议上与投资者举行虚拟会议 [6] - 公司计划于6月22日举行投资者日活动 [23][93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于过往经验，公司下一步的逻辑方向是什么 - 公司愿景是让云不可见，使客户专注于业务成果；核心市场是HCI，将继续保持产品领先地位，投资网络修复，将业务扩展到混合和多云领域；简化产品包装和解决方案，向订阅模式转型，建立高效的续约引擎，加强成本管理，实现自由现金流盈亏平衡；利用渠道合作伙伴和战略伙伴关系提升市场竞争力 [35][36] 问题2: 第三季度ACV账单指引较第二季度有所下降，如何看待这一环比下降 - 过去两个Q3的ACV账单有4% - 8%的下降，本季度预计下降3% - 6%，但第二季度表现出色且超出预期；第三季度指引仍实现11% - 15%的同比增长，高于市场共识，且营收将增加，费用将减少，运营亏损将大幅低于共识 [38][39] 问题3: 本季度运营费用降低，这些节省是暂时的还是结构性的；为实现盈亏平衡和现金流转正，公司可能会缩减或合理化哪些投资领域 - 运营费用的节省是暂时和结构性因素的结合，一方面受益于差旅减少，未来差旅支出可能不会恢复到过去水平；另一方面，公司将更加注重运营效率，特别是销售和营销效率 [42] - 在营销方面，疫情促使公司转向虚拟活动和数字化需求生成，提高了效率和投资回报率；推出的Test Drive功能提高了客户转化率 [44][45] - 在销售方面，随着续约业务的增加，公司正在建立高效的续约引擎，续约成本将低于新客户获取成本 [46] 问题4: 预计到2022年底合同期限会降至三年，这一假设是否不再成立 - 合同期限预计不会出现季度间的大幅波动，未来每季度可能波动0.1左右，最终可能稳定在2.8 - 3.1年左右，所以三年的假设仍在合理范围内 [49] 问题5: 如何让投资者相信公司处于行业发展的正确方向，尽管公司被认为是一家本地基础设施公司 - 市场趋势是客户将生活在多云世界，但本地市场不会消失，Gartner预测本地HCI基础设施市场未来五年将增长16%；公司正在投资并使所有产品具备云优先的思维，例如通过扩展核心产品，让客户可以使用单一许可证在公共云或本地基础设施上部署工作负载 [51][52] 问题6: 新兴产品表现强劲的背后原因是什么，是帮助获取新客户还是现有客户增加购买；渠道是否充分了解这些产品的能力 - 更广泛的解决方案和差异化的多云产品组合能够满足客户更多需求，推动需求增长；新兴产品如Era、Files和Flow与核心产品平台有很强的关联性，Era可以帮助开拓新客户，其他产品则可附加在现有核心平台上销售 [55][56] 问题7: 战略联盟对渗透大客户的重要性体现在哪些方面，是否考虑与新的或不同类型的合作伙伴合作，现有合作伙伴中哪些有助于实现这一目标 - 公司最大的机会在于深化和发展现有合作伙伴关系，包括OEM合作伙伴（如HP、Lenovo）、云合作伙伴（如Azure、AWS）和技术生态系统合作伙伴（如Citrix、Google），通过与这些合作伙伴共同构建解决方案并推向市场，加速上市进程 [59][60] 问题8: 公司是否可以设想未来大部分核心超融合业务通过低接触销售模式进行，即客户先自行试用，后期销售代表介入拓展业务 - Test Drive功能正是朝着这个方向努力，它为潜在客户提供零接触自助服务，让他们自行试用产品，从而减少高接触销售流程的需求；但对于复杂解决方案的销售，仍需要大量的人工销售 [64] 问题9: 本季度业务的强劲表现和线性度有多少是由于年终预算冲量，与1月份的情况相比如何 - 没有看到年终预算冲量带来的异常情况，许多大交易是提前规划好的，业务表现主要得益于执行能力的提升，包括管道管理和ACV激励机制 [66][81] 问题10: 公司提到的产品整合，客户希望看到哪些类型的捆绑解决方案 - 公司将围绕客户的解决方案和用例进行产品捆绑，例如虚拟桌面和远程用户支持、关键任务工作负载（如数据库管理）、混合云解决方案等，将相关产品组合在一起，为客户提供更便捷的解决方案 [68] 问题11: 新ACV和续约ACV的实际比例是多少，现有销售团队还能带来多少新ACV账单；公司竞争环境是否发生变化 - 公司未具体披露ACV基础上的新ACV和续约ACV比例，在TCV基础上，续约比例在10% - 12%之间，随着时间推移，这一比例将在2022 - 2023财年发生变化；公司计划在投资者日提供更多关于续约流程、ACV和TCV比例以及成本结构的信息 [71][72] - 现有销售团队仍有很大的提升空间，通过招聘合适的人员、优化销售覆盖范围和利用合作伙伴关系，可以提高销售效率；产品组合的优化也有助于提高销售生产力 [73][74] - 竞争环境没有发生重大变化，公司对自身市场地位有信心，Gartner和IDC的数据显示公司市场份额在增加；只要公司专注于为客户提供最佳解决方案和结果，就能在竞争中取得良好表现 [76] 问题12: DSO水平的可持续性如何，本季度线性度的驱动因素是什么；从客户角度看，公司未来的市场定位在哪里 - DSO水平不会一直保持在本季度的水平，Q3的线性度通常不如Q2，但目前Q3的线性度符合预期；线性度的提升主要得益于执行能力的提高，包括管道管理和ACV激励机制 [79][81] - 公司历史上在中小型企业市场有优势，但也已经渗透了很多大型客户；未来将专注于在大型客户中赢得特定用例，逐步扩大市场份额；Era和数据库管理解决方案是进入新客户的潜在途径 [84][86] 问题13: 公司提到的产品组合简化具体指什么，加入公司后有哪些与预期不同的发现 - 公司产品组合近年来不断扩大，除了核心HCI平台，还包括管理、网络安全、文件存储等多个领域；公司将把这些产品组合成针对特定用例的解决方案，例如云原生工作负载的部署，使客户更容易消费 [89][90] - 加入公司后，对公司内部强大的人才和团队在有限资源下取得的产品和业务成果感到惊喜，同时也意识到向订阅模式转型仍有很多工作要做 [92]

资产相关数据变化 - 截至2020年7月31日和10月31日，公司现金及现金等价物分别为318,737千美元和504,482千美元[11] - 截至2020年7月31日和10月31日，公司短期投资分别为401,041千美元和813,603千美元[11] - 截至2020年7月31日和10月31日，公司应收账款净额（分别扣除804千美元和896千美元坏账准备）分别为242,516千美元和183,270千美元[11] - 截至2020年7月31日和10月31日，公司总资产分别为1,768,547千美元和2,315,872千美元[11] - 截至2020年7月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为7.19778亿美元；截至2020年10月31日，该总额为13.18085亿美元[50][52] - 2020年10月31日，短期投资按合同到期日估计公允价值：一年内到期为6.31457亿美元，一到两年到期为1.82146亿美元，总计8.13603亿美元[63] - 截至2020年7月31日，预付费用和其他流动资产总计为6303.2万美元；截至2020年10月31日，总计为5671.9万美元[64] - 截至2020年7月31日，公司财产和设备净值为1.43172亿美元；截至2020年10月31日，为1.33156亿美元[65] - 2019年和2020年截至10月31日的三个月，公司财产和设备折旧费用分别为1.81亿美元和1.92亿美元[66] - 截至2020年10月31日，公司无形资产净值为4504.7万美元[68] - 无形资产未来摊销费用预计在2022 - 2025财年分别为16183千美元、10856千美元、3210千美元、1763千美元，总计45047千美元[69] - 截至2020年7月31日和10月31日，应计薪酬和福利分别为109109千美元和115725千美元[70] - 截至2020年7月31日和10月31日，应计费用和其他流动负债分别为25924千美元和24563千美元[72] - 截至2020年7月31日和10月31日，公司位于美国的长期资产净额分别为1.367亿美元和1.249亿美元[142] 负债相关数据变化 - 截至2020年7月31日和10月31日，公司总负债分别为2,043,524千美元和2,873,227千美元[11] - 截至2020年7月31日和10月31日，公司应付账款分别为54,029千美元和48,272千美元[11] - 截至2020年7月31日和10月31日，公司递延收入（当期）分别为534,572千美元和549,938千美元[11] - 截至2020年7月31日和10月31日，公司可转换优先票据净额分别为490,222千美元和994,637千美元[11] - 截至2020年7月31日和10月31日，公司衍生负债分别为0千美元和295,650千美元[11] - 2023年票据在2020年7月31日的账面价值为4.90222亿美元，估计公允价值为5.29385亿美元；在2020年10月31日账面价值为4.98378亿美元，估计公允价值为5.58894亿美元[54] - 2026年票据在2020年10月31日的账面价值为4.96259亿美元，估计公允价值为8.409亿美元[54] - 2026年票据衍生负债发行时为2.3091亿美元，截至2020年10月31日公允价值变动为0.6474亿美元，期末衍生负债为2.9565亿美元[59] - 2023年票据本金为575000千美元，负债和权益成分账面价值分别约为423400千美元和151600千美元[73][79] - 2023年票据每1000美元本金初始可转换为20.4705股A类普通股，初始转换价格约为48.85美元/股[74] - 2019年和2020年10月31日止三个月，2023年票据总利息费用分别为7635千美元和8156千美元[83] - 2018年1月发行2023年票据时，公司进行可转换票据套期交易花费约143200000美元，出售认股权证获得约88000000美元现金收益[84] - 若A类普通股平均价格为73.46美元，2023年票据累计摊薄效应约为3900000股[86] - 2020年8月，公司向贝恩资本发行2026年票据，总本金750000000美元，净收益约723700000美元[88] - 2026年票据年利率为2.5%，利息以实物支付或现金支付，2026年9月15日到期[89] - 2026年票据初始转换率为每1000美元本金可转换36.036股A类普通股，初始转换价格为每股27.75美元，一年后转换价格可能在25.25 - 27.75美元之间调整[91] - 截至2020年10月31日，2026年票据本金为750000千美元，未摊销债务折扣为227723千美元，未摊销债务发行成本为26018千美元，净账面价值为496259千美元，有效利率为7.05%，剩余期限约5.9年[96] - 2020年10月31日止三个月，2026年票据相关利息费用中，债务折扣摊销为3187千美元，债务发行成本摊销为365千美元，非现金利息费用为1952千美元，总利息费用为5504千美元[98] - 截至2020年10月31日，经营租赁使用权资产总值为166922千美元，减值2382千美元，累计摊销37998千美元，净值为126542千美元；经营租赁负债（流动）为41080千美元，经营租赁负债（非流动）为113491千美元，总经营租赁负债为154571千美元；加权平均剩余租赁期限为3.6年，加权平均折现率为5.3%[105] - 截至2020年10月31日，经营租赁负债的未折现现金流量总计171949千美元，扣除估算利息17378千美元后，总租赁义务为154571千美元，其中长期租赁义务为113491千美元；另有约550万美元未开始的经营租赁承诺[108] - 截至2020年10月31日，公司有高达约5750万美元的不可撤销采购义务和其他日常业务运营承诺，以及高达约6350万美元对某些原始设备制造商的担保[109] 股东权益相关数据变化 - 截至2020年7月31日和10月31日，公司股东赤字分别为274,977千美元和557,355千美元[11] - 截至2019年10月31日和2020年10月31日，股东权益分别为63,529千美元和 - 557,355千美元[17][18] 收入相关数据变化 - 2019年和2020年三个月产品收入分别为192,444千美元和155,752千美元，支持、授权和其他服务收入分别为122,324千美元和157,002千美元，总收入分别为314,768千美元和312,754千美元[13] - 2019年10月31日止三个月，订阅、非便携式软件、硬件、专业服务收入分别为217896千美元、77571千美元、9724千美元、9577千美元，总计314768千美元；2020年分别为278165千美元、20043千美元、729千美元、13817千美元，总计312754千美元[37] - 2019和2020年10月31日止三个月，软件授权和支持订阅及SaaS服务按比例确认收入分别约为114900000美元和147800000美元；订阅软件许可证提前确认收入分别约为103000000美元和130400000美元[38][39] - 2019年和2020年10月31日止三个月，总营收分别为314,768千美元和312,754千美元，同比变化分别为增长0.5%和下降0.6%[154] - 2019年和2020年订阅收入分别为217,896千美元和278,165千美元[154][156] - 2019年和2020年总账单分别为379,998千美元和334,948千美元[154][156] - 2019年和2020年ACV账单分别为125,575千美元和137,831千美元[154] - 2019年和2020年可评级订阅收入分别约为11490万美元和14780万美元[157] - 2019年和2020年预付订阅软件许可证收入分别约为10300万美元和13040万美元[158] - 2019年和2020年三季度末产品收入分别为192,444千美元和155,752千美元，变化为-36,692千美元，降幅19%[200][204] - 2019年和2020年三季度末支持、授权及其他服务收入分别为122,324千美元和157,002千美元，变化为34,678千美元，增幅28%[200][204] - 2019年和2020年三季度末总营收分别为314,768千美元和312,754千美元，变化为-2,014千美元，降幅1%[200][204] 成本与利润相关数据变化 - 2019年和2020年三个月产品成本分别为21,233千美元和12,814千美元，支持、授权和其他服务成本分别为50,968千美元和55,145千美元，总成本分别为72,201千美元和67,959千美元[13] - 2019年和2020年三个月毛利润分别为242,567千美元和244,795千美元[13] - 2019年和2020年三个月净亏损分别为229,300千美元和265,048千美元，每股净亏损分别为1.21美元和1.31美元[13] - 2019年和2020年三个月综合亏损分别为228,735千美元和266,198千美元[15] - 2019年和2020年三季度末产品成本分别为21,233千美元和12,814千美元[200] - 2019年和2020年三季度末支持、授权及其他服务成本分别为50,968千美元和55,145千美元[200] - 2019年和2020年三季度末总营业成本分别为72,201千美元和67,959千美元[200] - 2019年和2020年三季度末总营业费用分别为462,904千美元和426,868千美元[200] - 2019年和2020年三季度末运营亏损分别为220,337千美元和182,073千美元[200] - 2019年和2020年三季度末净亏损分别为229,300千美元和265,048千美元[200] - 2019年和2020年三季度末总股份支付费用分别为81,426千美元和89,198千美元[200] 现金流相关数据变化 - 2019年和2020年三个月经营活动净现金使用量分别为26,163千美元和4,073千美元[21] - 2019年和2020年三个月投资活动净现金使用量分别为160,366千美元和428,672千美元[21] - 2019年和2020年三个月融资活动净现金提供量分别为23,973千美元和618,278千美元[21] - 2019年和2020年现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为236,964千美元和507,524千美元[21] - 2019年和2020年运营活动净现金使用分别为26,163千美元和4,073千美元[154] - 2019年和2020年自由现金流分别为44,366千美元和16,325千美元[154] - 2019年和2020年10月31日止三个月，经营租赁的经营现金流量分别为8750千美元和9976千美元；因取得使用权资产产生的租赁负债（经营租赁）分别为12969千美元和9918千美元[106] 客户与市场相关数据 - 2019和2020年10月31日止三个月，无终端客户占总收入或应收账款超10%；合作伙伴A、B、C在2019年占总收入比例分别为27%、12%、12%，2020年为29%、15%、13%；2020年7月31日应收账款占比分别为33%、16%、不足10%，10月31日为31%、14%、11%[29][30] - 截至2020年10月31日，公司约有18040个终端客户，其中约930个为全球2000强企业，较2019年10月31日的约14960个有所增长[14

业绩总结 - Q1'21 ACV Billings为1.378亿美元，同比增长10%[10] - Q1'21 Run-rate ACV为12.9亿美元，同比增长29%[10] - Q1'21总收入为3.128亿美元，同比下降0.6%[10] - 非GAAP毛利率为81.9%，同比提升180个基点[10] - 非GAAP运营费用为3.412亿美元，同比下降12%[10] - 非GAAP每股净亏损为0.44美元，同比改善0.27美元[10] - 自由现金流为负1630万美元，同比改善2800万美元[10] - Q1'21总客户数为18,040，同比增长21%[23] - Q1'21 G2K客户数为930，G2K客户的生命周期ACV重复购买倍数为16.4倍[23] 用户数据 - 新产品的ACV增长同比上升87%，环比上升27%[4] - 新产品的附加率提升至35%，同比增加7个百分点[4] - 合同期限为1年的ACV占比52%，金额为71万美元，合同期限为5年的ACV占比17%，金额为23万美元[15] 未来展望 - Q2'21 ACV账单指导为1.45亿至1.48万美元，预计同比增长约25%[25] - Q2'21非GAAP毛利率预计约为81.5%[25] - Q1'21的非GAAP运营费用预计为3.6亿至3.7万美元[25] 财务数据 - 2020财年订阅收入为10.30亿美元，同比增长58.7%[36] - 2020财年订阅账单总额为12.76亿美元，同比增长39.2%[36] - 2020财年非可移植软件收入为2.08亿美元，同比下降53.7%[36] - 2020财年专业服务收入为4590万美元，同比增长37.8%[36] - 2020财年通过硬件收入为2350万美元，同比下降87.5%[36] - 2021年第一季度订阅收入占比为89%[36] - 2021年第一季度非可移植软件收入占比为7%[36] - 2021年第一季度专业服务收入占比为4%[36] - 2021年第一季度通过硬件收入占比为0%[36] 其他信息 - 总平均合同期限为3.5年，同比下降0.4年[10] - Q1'21的总账单为3.34亿，较Q1'20的3.8亿下降[33] - Q1'21的非GAAP净亏损为每股0.60美元[33] - Q1'21的毛利率（非GAAP）为81.9%[34] - 2020财年订阅账单占比为81%[36]

财务数据和关键指标变化 - ACV 账单为 1.38 亿美元，同比增长 10%，远超 1.18 - 1.21 亿美元的指引范围 [25] - 截至第一季度末，运行率 ACV 为 12.9 亿美元，同比增长 29%，高于至少 20% 的增长指引 [25] - 收入为 3.13 亿美元，同比下降 1%，受平均期限缩短影响 [25] - 非 GAAP 毛利率为 81.9%，高于 81% 的指引 [25] - 运营费用为 3.41 亿美元，同比下降 12%，低于 3.5 - 3.6 亿美元的指引 [25] - 非 GAAP 净亏损为 8900 万美元，即每股亏损 0.44 美元 [26] - 第一季度自由现金流为负 1600 万美元，表现好于内部预期 [26] - 本季度末现金及短期投资为 13.2 亿美元，而 2020 年第四季度为 7.2 亿美元 [27] - 第一季度 DSO 为 54 天，而 2020 年第四季度为 68 天 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心产品表现出色，新客户 ACV 预订占总 ACV 预订的 23%，本季度新增约 680 个净新客户 [21] - 新产品表现良好，Calm、Era、Files、Flow 和 Objects 等新产品的新 ACV 创纪录，新 ACV 同比增长 87%，环比增长 27%，滚动四个季度新产品附加率为 35%，较去年提高 7 个百分点 [10][21] - 终端用户计算业务占总业务的百分比与 2020 年第四季度持平 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - Gartner 预测，到 2025 年，80% 的组织将使用超融合解决方案，是 2020 年 40% 的两倍 [18] - 公司第三年度企业云指数显示，全球 3400 名 IT 专业人士中，46% 的受访者表示因疫情增加了混合云投资，全球 IT 团队计划进行重大基础设施变革，未来五年混合云部署将增加 37 个百分点 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从本地超融合基础设施先驱向混合云基础设施公司转型，宣布 AWS 上的 HCI 集群全面可用，并与微软建立重要合作伙伴关系，将产品组合引入 Azure，提供无缝应用、数据和许可证移动性解决方案 [15] - 推出简化的渠道计划，提高合作伙伴盈利能力，加速向云业务模式转型；改进 Nutanix 大学教育项目，增加技术认证，提高软件粘性和技术使用率 [12] - 继续创新核心平台和新产品，推出基于 Kubernetes 的 PaaS 解决方案，更新数据库即服务解决方案 Era [17] - 采用基于 ACV 的销售补偿策略，缩短平均合同期限，降低整体折扣，推动 ACV 增长 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现出色，为财年剩余时间奠定良好基础，各项关键指标表现优异，对业务转型进展感到满意 [8] - 尽管宏观环境不确定和疫情影响，但市场对混合云和超融合解决方案的需求持续增长，为公司带来机遇 [18] - 对财年剩余时间的业务发展持乐观态度，预计 ACV 将继续增长，运营效率将进一步提高 [23] 其他重要信息 - 公司管理层将参加多场投资者虚拟会议，包括 12 月 1 日的瑞士信贷第 24 届年度技术会议、12 月 2 日的富国银行 TMT 峰会、12 月 7 日的 Raymond James 技术会议和 1 月 11 日的 Needham 增长会议 [7] - 本季度完成 1.25 亿美元股票回购，购买 517.5 万股，平均价格为每股 24.15 美元，旨在抵消贝恩可转换债券的额外稀释 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题 1: ACV 转型中有哪些惊喜和未达预期之处，为何表现优于预期 - 几乎没有意外情况，各项预期基本按计划实现，如合同期限缩短、交易经济性改善等；ACV 销售补偿策略效果好于预期，销售人员积极响应；联邦业务表现出色，1 年期合同增多 [33][34][36] 问题 2: 销售能力如何演变，是否需要积极招聘以增加新客户容量 - 现场销售代表专注于新 ACV 业务，客户成功团队负责续约；向 ACV 模式转型的主要前提是实现杠杆效应，续约业务无需大量招聘新销售代表 [39][40] 问题 3: 合同期限大幅缩短是否会影响长期稳定状态和实现速度 - 目前不会有重大影响，联邦业务在第一季度对合同期限压缩有一定作用，第二季度影响将减小；公司预计财年末平均合同期限在 3 年左右，但还需观察销售代表和客户对新模式的适应情况 [42] 问题 4: 合同期限目标是在财年末还是财年末 - 指的是财年末平均合同期限在 3 年左右 [45] 问题 5: 合同期限是否有可能在财年降至 3 年以下 - 目前判断还为时过早，部分老客户仍倾向于 5 年期合同；公司可根据现金需求和销售激励调整合同期限 [47][48] 问题 6: 接替 CEO 的人选应具备哪些能力和经验 - 应能够平衡短期和长期目标，具备战略眼光，能够拥抱流程、人员、技术和产品；最好有基础设施领域的相关经验，有 3 - 5 年的愿景规划 [50] 问题 7: 新产品成功的具体用例有哪些，销售激励是否改变，ACV 转型是否推动新产品附加率 - 新产品在数据库即服务、非结构化数据文件和对象、桌面即服务等用例中表现出色；销售激励在一定程度上有所调整，ACV 转型为销售代表提供了更多选择，有助于推动新产品销售 [54][55][56] 问题 8: ACV 薪酬补偿变化对销售代表有何影响，是否导致额外流失 - 销售团队的流失率与过去几个季度相比没有显著差异；目前的重点是提高现有销售代表的生产力，本财年不会大量招聘新代表 [61] 问题 9: 集群的早期用例有哪些 - 集群适用于高 I/O 密集型工作负载、低延迟工作负载、测试和开发、虚拟桌面以及大型企业的灾难恢复等场景；其优势在于可自带许可证和合同，方便在不同云之间迁移 [64] 问题 10: 费用方面是否应保持谨慎，是否有加速投资以实现增长的可能性 - 近期至中期，公司将通过提高销售代表生产力实现增长，不会大幅增加招聘；随着业务恢复正常，差旅费用可能会有所增加，但预计不会达到过去的水平 [66][67] 问题 11: 10 月季度 ACV 表现强劲，为何 1 月 ACV 账单增长减速 - 公司对第二季度展望较为保守，考虑到疫情的负面影响和关闭措施；从预订角度看，增长情况较好，因为 2020 年第二季度使用了部分积压订单 [70] 问题 12: 11 月是否有因素导致对展望更保守 - 主要是新闻头条和疫情相关的不确定性，目前采取谨慎态度是合理的 [73] 问题 13: 实现正自由现金流的时间线如何，需要满足哪些条件 - 需要先稳定合同期限，预计在财年上半年实现；之后通过提高生产力、合理控制费用增长等方式实现正自由现金流 [76] 问题 14: 本季度续约活动是否有变化，财年续约账单占总账单的百分比如何 - 公司未提供具体数据，但已披露相关信息可用于建模；过去 12 个月续约占 TCV 的比例约为 10% 或更低，本季度已为 2022 年第一季度增加 2000 - 2500 万美元续约金额，未来续约比例将加速上升 [79] 问题 15: 企业和 SMB 业务的优势如何，疫苗消息对 SMB 业务复苏有何影响 - 疫苗接种可能需要两到三个季度才能产生实际影响；公司有大量国际业务，将专注于新产品和新客户开发，通过数字化转型为 SMB 业务复苏做好准备 [82][83] 问题 16: 如何看待 ACV 与账单、账单与收入的比率，未来趋势如何 - 公司已提供相关工具用于建模；随着合同期限压缩，账单与收入比率下降，预计未来该比率在 1.1 - 1.15 左右 [86][87] 问题 17: 与 AWS 和微软的市场推广合作情况如何 - 公司与 AWS 和微软的卖家密切合作，通过提供自带合同的解决方案，促进云服务的消费；双方共同开展网络研讨会和联合潜在客户开发活动，帮助企业解决遗留工作负载迁移问题 [89][90] 问题 18: 新产品占 ACV 的大致百分比是多少，未来如何演变 - 新产品约占新 ACV 的 15%，公司计划在财年加速其增长 [93] 问题 19: 联邦业务对平均合同期限的影响有多大，非联邦业务季度的正常情况如何 - 联邦业务对平均合同期限的影响约为 0.1 年；第二季度联邦业务占比将下降，预计合同期限会略有下降，但目前还没有正常情况的参考，需进一步观察 [95][96]

财务数据关键指标变化 - 年度对比 - 2020财年总营收为13.07682亿美元，较2019财年的12.36143亿美元增长5.78%[287] - 2020财年总成本为2.86689亿美元，较2019财年的3.04128亿美元下降5.73%[287] - 2020财年净亏损为8728.83万美元，较2019财年的6211.79万美元亏损扩大40.52%[287] - 2020财年每股净亏损为4.48美元，较2019财年的3.43美元亏损扩大30.61%[287] 财务数据关键指标变化 - 复合增长率 - 2016 - 2020财年，公司总营收从5.0341亿美元增长至13.07682亿美元，复合增长率为26.77%[287] - 2016 - 2020财年，公司总成本从1.70787亿美元增长至2.86689亿美元，复合增长率为14.34%[287] - 2016 - 2020财年，公司净亏损从1082.33万美元扩大至8728.83万美元，复合增长率为67.47%[287] - 2016 - 2020财年，公司每股净亏损从2.46美元扩大至4.48美元，复合增长率为16.07%[287] 客户数据关键指标变化 - 截至2020年7月31日，公司拥有约17360个终端客户，较2019年7月31日的约14180个增长22.43%[295] - 截至2020年7月31日，公司拥有约915家全球2000强企业客户[295] - 2018 - 2020年总终端客户数量分别为10610个、14180个、17360个[303] - 2018 - 2020年总客户数量分别约为10610、14180、17360[361] 员工数据关键指标变化 - 公司全职员工数量从2019年7月31日的约5340人增加到2020年7月31日的约6170人[297] - 2019 - 2020年销售和营销人员数量增长约17%[329] - 2018年7月31日至2019年7月31日，客户支持、授权及其他服务人员数量增长40%，2019年7月31日至2020年7月31日增长19%[365] 公司政策调整 - 公司实施10%的高管减薪，自2020年4月起生效[301] 财务数据关键指标变化 - 2018 - 2020年系列数据 - 2018 - 2020年总营收分别为11.55457亿美元、12.36143亿美元、13.07682亿美元，同比增长分别为36.6%、7.0%、5.8%[303] - 2018 - 2020年订阅收入分别为3.30645亿美元、6.48415亿美元、10.3018亿美元[303] - 2018 - 2020年总账单分别为14.17484亿美元、15.1466亿美元、15.80092亿美元[303] - 2018 - 2020年毛利润分别为7.69427亿美元、9.32015亿美元、10.20993亿美元[303] - 2018 - 2020年调整后毛利率分别为68.1%、78.1%、81.3%[303] - 2018 - 2020年净现金（经营活动提供或使用）分别为9254万美元、4216.8万美元、 - 1.59885亿美元[303] - 2018 - 2020年自由现金流分别为3016.8万美元、 - 7628.4万美元、 - 2.49373亿美元[303] - 2018 - 2020财年总营收分别为1155457千美元、1236143千美元、1307682千美元[325] - 2018 - 2020财年总账单（非GAAP）分别为1417484千美元、1514660千美元、1580092千美元[325] - 2018 - 2020财年调整后毛利润（非GAAP）分别为786593千美元、965287千美元、1063655千美元[325] - 2018 - 2020财年调整后毛利率（非GAAP）分别为68.1%、78.1%、81.3%[325] - 2018 - 2020财年非GAAP运营费用分别为883244千美元、1239567千美元、1518697千美元[325] - 2018 - 2020财年自由现金流（非GAAP）分别为30168千美元、 - 76284千美元、 - 249373千美元[325] - 2018 - 2020财年订阅收入分别为330645千美元、648415千美元、1030180千美元[326] - 2018 - 2020财年专业服务收入分别为23546千美元、33276千美元、45889千美元[326] - 2018 - 2020年总营收分别为1155457千美元、1236143千美元、1307682千美元，同比增长7%、6%[359] - 2018 - 2020年产品营收分别为887989千美元、832419千美元、765822千美元，同比下降6%、8%[359] - 2018 - 2020年支持、授权和其他服务营收分别为267468千美元、403724千美元、541860千美元，同比增长51%、34%[359] - 2018 - 2020年总营业费用分别为1049835千美元、1530056千美元、1849914千美元，占总营收比例分别为90.9%、123.8%、141.5%[358] - 2018 - 2020年净亏损分别为297161千美元、621179千美元、872883千美元，占总营收比例分别为25.7%、50.3%、66.8%[358] - 2018 - 2020年产品收入成本分别为276127千美元、143078千美元、71312千美元，同比下降48%、50%[362] - 2018 - 2020年产品毛利率分别为68.9%、82.8%、90.7%，分别提升13.9、7.9个百分点[362][364] - 2018 - 2020年支持、授权和其他服务收入成本分别为109903千美元、161050千美元、215377千美元，同比增长47%、34%[362] - 2018 - 2020年总平均合同期限分别约为4.3年、4.1年、3.8年[360] - 销售和营销费用2019财年为9.0975亿美元，较2018财年的6.49657亿美元增加2.60093亿美元，增长36%；2020财年为11.60389亿美元，较2019财年增加2.50639亿美元，增长28%[367] - 研发费用2019财年为5.00719亿美元，较2018财年的3.13777亿美元增加1.86942亿美元，增长60%；2020财年为5.53978亿美元，较2019财年增加0.53259亿美元，增长11%[368] - 一般及行政费用2019财年为1.19587亿美元，较2018财年的0.86401亿美元增加0.33186亿美元，增长38%；2020财年为1.35547亿美元，较2019财年增加0.1596亿美元，增长13%[369] - 其他费用净额2019财年为1501.9万美元，较2018财年的930.6万美元增加571.3万美元，增长61%；2020财年为2630万美元，较2019财年增加1128.1万美元，增长75%[370] - 所得税拨备2019财年为811.9万美元，较2018财年的744.7万美元增加67.2万美元，增长9%；2020财年为1766.2万美元，较2019财年增加954.3万美元，增长118%[372] - 2018 - 2020年总营收分别为1155457千美元、1236143千美元、1307682千美元[439] - 2018 - 2020年净亏损分别为297161千美元、621179千美元、872883千美元[439] - 2018 - 2020年净亏损每股分别为1.81美元、3.43美元、4.48美元[439] - 2018 - 2020年综合亏损分别为298057千美元、619508千美元、871522千美元[441] - 2018 - 2020年经营活动提供（使用）的净现金分别为92540千美元、42168千美元、 - 159885千美元[445] - 2018 - 2020年投资活动（使用）提供的净现金分别为 - 503555千美元、 - 16850千美元、24559千美元[445] - 2018 - 2020年融资活动提供的净现金分别为578616千美元、67104千美元、57797千美元[445] - 2018 - 2020年现金、现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为167601千美元、92422千美元、 - 77529千美元[445] - 2018 - 2020年加权平均股数分别为164091千股、181031千股、194719千股[439] - 2018 - 2020财年期末现金、现金等价物和受限现金分别为3.07098亿美元、3.9952亿美元和3.21991亿美元[447] - 2018 - 2020财年支付的所得税分别为1011.6万美元、2899.9万美元和1662.5万美元[447] - 2018 - 2019财年为业务合并发行普通股分别为6378万美元和1.03305亿美元，2020财年为0 [447] 客户购买行为数据 - 截至2020年7月31日，约69%的全球销售团队成员已完全投入工作，约31%正在逐步适应[329] - 截至2020年7月31日，约67%与公司合作18个月或更长时间的终端客户进行了重复购买[336] - 与公司合作18个月或更长时间的终端客户，总终身订单（含初始订单）平均比初始订单多4.2倍，不含硬件购买价值则多4.6倍；全球2000强终端客户该倍数分别约为12.4倍和13.9倍[336] 许可证相关数据 - 公司定期许可证平均期限少于4年，历史设备许可证销售期限约为5年[333] - 公司订阅定期许可证期限通常为1至5年，基于云的SaaS订阅期限最长达5年[339] - 公司产品销售大多附带期限为1至5年的软件授权和支持订阅[343] 公司团队及费用规划 - 公司长期打算扩大全球研发和工程团队，但受疫情影响，短期内团队整体增长会波动甚至下降[330] - 公司长期计划增加全球销售和营销组织规模，销售和营销费用预计长期会增加，但短期内会波动甚至下降[347] - 公司长期计划投资未来产品和服务，研发费用预计长期会增加，但短期内会波动甚至下降[349] - 公司长期来看，一般和行政费用预计会增加，但短期内会波动甚至下降[350] 债务及利息费用数据 - 2019财年和2020财年，公司分别确认了2930万美元和3130万美元与2023年到期的0%可转换优先票据相关的债务折扣和发行成本摊销的利息费用[351] 公司资金及债务情况 - 截至2020年7月31日，公司拥有现金及现金等价物3.187亿美元、受限现金330万美元和短期投资4.01亿美元[373] - 2018年1月，公司发行本金总额为5.75亿美元的可转换优先票据[374] - 2020年8月26日，公司与Bain达成投资协议，将向其发行本金总额为7.5亿美元的2.5%可转换优先票据，预计9月24日前完成交易[376] - 2020财年融资活动提供的净现金为5780万美元，来自员工股权奖励计划出售股份所得[385] - 截至2020年7月31日，可转换优先票据应付本金为5.75亿美元，将在1 - 3年内支付[386] - 截至2020年7月31日，经营租赁（未折现）总计1.82585亿美元，其中不到1年支付4600.7万美元，1 - 3年支付9427.2万美元，3 - 5年支付3811.3万美元，超过5年支付419.3万美元[386] - 截至2020年7月31日，其他承诺总计6245.3万美元，其中不到1年支付5972.2万美元，1 - 3年支付213.1万美元，3 - 5年支付6万美元[386] - 截至2020年7月31日，与原始设备制造商的担保总计8121.5万美元，其中不到1

股本情况 - 截至2019年7月31日和2020年4月30日，公司优先股授权200,000股，均无发行和流通[13] - 截至2019年7月31日和2020年4月30日，公司普通股授权1,200,000股，发行和流通股数分别为188,595股和199,526股[14] - 截至2020年4月30日，公司授权发行10亿股A类普通股，面值为每股0.000025美元；授权发行2亿股B类普通股，面值为每股0.000025美元；已发行并流通的A类普通股为1.844亿股，B类普通股为1510万股[104] 财务关键指标变化 - 2019年7月31日和2020年4月30日，公司现金及现金等价物分别为396,678千美元和262,331千美元[13] - 2019年7月31日和2020年4月30日，公司短期投资分别为512,156千美元和469,806千美元[13] - 2019年7月31日和2020年4月30日，公司应收账款净额分别为245,475千美元和236,690千美元[13] - 2019年7月31日和2020年4月30日，公司总资产分别为1,786,042千美元和1,773,341千美元[13] - 2019年7月31日和2020年4月30日，公司总负债分别为1,599,149千美元和1,957,380千美元[13] - 2019年7月31日和2020年4月30日，公司股东权益（赤字）分别为186,893千美元和 - 184,039千美元[14] - 2020年Q1 - Q3总营收为9.79808亿美元，2019年同期为9.36267亿美元[16] - 2020年Q1 - Q3总营业成本为2.19718亿美元，2019年同期为2.35165亿美元[16] - 2020年Q1 - Q3毛利润为7.6009亿美元，2019年同期为7.01102亿美元[16] - 2020年Q1 - Q3总运营费用为14.17659亿美元，2019年同期为11.16624亿美元[16] - 2020年Q1 - Q3运营亏损为6.57569亿美元，2019年同期为4.15522亿美元[16] - 2020年Q1 - Q3净亏损为6.87535亿美元，2019年同期为4.26841亿美元[16] - 2020年4月30日股东权益（赤字）为 - 1.84039亿美元，2019年同期为3.05446亿美元[20][22] - 2020年Q1 - Q3每股净亏损为3.56美元，2019年同期为2.38美元[16] - 2019年净亏损426,841千美元，2020年净亏损687,535千美元[24] - 2019年折旧和摊销为55,740千美元，2020年为69,715千美元[24] - 2019年基于股票的薪酬为233,322千美元，2020年为259,137千美元[24] - 2019年经营活动提供的净现金为51,824千美元，2020年使用的净现金为163,515千美元[24] - 2019年投资活动提供的净现金为22,150千美元，2020年使用的净现金为27,152千美元[24] - 2019年融资活动提供的净现金为65,171千美元，2020年为56,515千美元[24] - 2019年现金、现金等价物和受限现金净增加139,145千美元，2020年净减少134,152千美元[24] - 2019年期末现金、现金等价物和受限现金为446,243千美元，2020年为265,368千美元[24] - 2019年支付的所得税现金为26,731千美元，2020年为14,658千美元[24] - 2019年和2020年4月30日止三个月，公司总营收分别为2.87624亿美元和3.18273亿美元；九个月分别为9.36267亿美元和9.79808亿美元[44] - 2019年和2020年4月30日止三个月，公司确认与2019年1月31日和2018年7月31日递延金额相关的收入分别约为8980万美元和1.251亿美元；九个月分别约为2.163亿美元和2.934亿美元[57] - 截至2020年4月30日，已签约但未确认的收入约为11.336亿美元，预计未来12个月确认约45% [58] - 截至2019年7月31日，按公允价值计量的金融资产总计7.7827亿美元，现金为1.30564亿美元[59] - 截至2020年4月30日，按公允价值计量的金融资产总计5.81348亿美元，现金为1.50789亿美元，现金、现金等价物和短期投资总计7.32137亿美元[61] - 2019年7月31日，可转换优先票据的账面价值为4.5891亿美元，估计公允价值为5.27275亿美元；2020年4月30日，账面价值为4.822亿美元，估计公允价值为4.95938亿美元[63] - 截至2020年4月30日，一年内到期的证券估计公允价值为3.32705亿美元，一到两年到期的为1.37101亿美元，总计4.69806亿美元[66] - 2019年7月31日，预付费用和其他流动资产总计7466.5万美元；2020年4月30日，总计6318.9万美元，减少主要因收到1800万美元企业所得税退款[67] - 2019年7月31日，物业和设备净值为1.36962亿美元；2020年4月30日，为1.49688亿美元[68] - 2019年4月30日止三个月和九个月，物业和设备折旧费用分别为1640万美元和4330万美元；2020年同期分别为1980万美元和5670万美元[69] - 2019年7月31日，无形资产净值为6677.3万美元；2020年4月30日，为5373.8万美元[71] - 2019年7月31日，应计薪酬和福利总计9980.4万美元；2020年4月30日，总计8564.1万美元[73] - 2020年第一季度和前三季度，票据利息费用分别为789.2万美元和2329万美元[85] - 2020年第一季度和前三季度，总经营租赁成本分别为1000万美元和2890万美元[91] - 2020财年第二季度，公司对印度班加罗尔办公空间记录300万美元减值损失[92] - 截至2020年4月30日，经营租赁使用权资产净值为1.32519亿美元，经营租赁负债为1.57841亿美元[95] - 截至2020年4月30日，公司有高达约7690万美元的不可撤销采购义务及其他日常业务运营承诺，另有高达约1.215亿美元以担保形式给予部分合同制造商和原始设备制造商[100] - 2019年和2020年4月30日止九个月，2016年员工股票购买计划授予日的加权平均假设中，预期期限分别为0.84年和0.92年，无风险利率分别为2.5%和0.1%，波动率分别为69.0%和73.4%[122] - 2019年和2020年4月30日止三个月，总基于股票的薪酬费用分别为94,832千美元和92,096千美元；九个月分别为233,322千美元和259,137千美元。截至2020年4月30日，与未行使股票奖励相关的未确认基于股票的薪酬费用约为7.932亿美元，预计在约2.6年的加权平均期间内确认[123] - 2019年4月30日止三个月和九个月的所得税拨备分别为240万美元和100万美元，2020年同期分别为490万美元和1340万美元[124][125] - 2019年和2020年4月30日止三个月，净亏损分别为209,813千美元和240,671千美元；九个月分别为426,841千美元和687,535千美元。基本和摊薄每股净亏损对应期间分别为(1.15)美元、(1.23)美元、(2.38)美元和(3.56)美元[131] - 2019年和2020年4月30日止三个月和九个月，因具有反摊薄作用而被排除在摊薄每股净亏损计算之外的潜在普通股总数分别为34,783千股和37,537千股[132] - 2019年和2020年4月30日止三个月，总营收分别为287,624千美元和318,273千美元；九个月分别为936,267千美元和979,808千美元[134] - 截至2019年7月31日和2020年4月30日，公司位于美国的长期资产净额分别为1.619亿美元和1.468亿美元[134] - 2019年和2020年截至4月30日的九个月总营收分别为9.363亿美元和9.798亿美元，增长4.7%[142] - 2019年和2020年截至4月30日的九个月软件和支持收入分别为8.439亿美元和9.578亿美元，增长13.5%[142] - 2019年和2020年截至4月30日的九个月订阅收入分别为4.528亿美元和7.454亿美元，增长64.6%[142] - 2019年和2020年截至4月30日的九个月净亏损分别为4.268亿美元和6.875亿美元[143] - 2019年和2020年截至4月30日的九个月经营活动提供的净现金分别为5180万美元和使用1.635亿美元[143] - 2019年和2020年截至4月30日的九个月自由现金流分别为使用4300万美元和使用2.356亿美元[143] - 截至2020年4月30日，累计亏损23亿美元[143] - 2020年4月30日止三个月总营收3.18273亿美元，较2019年同期的2.87624亿美元增长10.66%；九个月总营收9.79808亿美元，较2019年同期的9.36267亿美元增长4.65%[164][165] - 2020年4月30日止三个月总账单（非GAAP）3.83507亿美元，较2019年同期的3.46027亿美元增长10.83%；九个月总账单（非GAAP）11.91582亿美元，较2019年同期的11.43002亿美元增长4.25%[164] - 2020年4月30日止三个月调整后毛利润（非GAAP）2.56999亿美元，较2019年同期的2.21736亿美元增长15.90%；九个月调整后毛利润（非GAAP）7.91496亿美元，较2019年同期的7.25414亿美元增长9.11%[164] - 2020年4月30日止三个月调整后毛利率（非GAAP）80.7%，较2019年同期的77.1%增长3.6个百分点；九个月调整后毛利率（非GAAP）80.8%，较2019年同期的77.5%增长3.3个百分点[164] - 2020年4月30日止三个月非GAAP运营费用3.90259亿美元，较2019年同期的3.26516亿美元增长19.52%；九个月非GAAP运营费用11.72912亿美元，较2019年同期的8.95083亿美元增长31.04%[164] - 2020年4月30日止三个月自由现金流（非GAAP） - 1.17483亿美元，较2019年同期的 - 0.58922亿美元减少99.39%；九个月自由现金流（非GAAP） - 2.35588亿美元，较2019年同期的 - 0.42991亿美元减少448.00%[164] - 2020年Q1和前9个月总营收分别为3.18273亿美元和9.79808亿美元，较2019年同期增长11%和5%[192][193] - 2020年Q1和前9个月总运营费用分别为4.76152亿美元和14.17659亿美元，较2019年同期增长14%和27%[189] - 2020年Q1和前9个月运营亏损分别为2.30173亿美元和6.57569亿美元，较2019年同期扩大[189] - 2020年Q1和前9个月净亏损分别为2.40671亿美元和6.87535亿美元，较2019年同期扩大[189] - 2020年截至4月30日的三个月和九个月，销售与营销费用分别为299,162千美元和895,936千美元，较上年同期分别增长22%和37%，人员数量增加34%[202] - 2020年截至4月30日的三个月和九个月，研发费用分别为141,346千美元和418,640千美元，较上年同期分别增长2%和13%，人员数量增加15%[203] -

财务数据和关键指标变化 - TCV账单为3.8亿美元，同比增长17%；TCV收入为3.14亿美元，同比增长18%；总收入为3.18亿美元，同比实现11%的两位数增长 [15] - 客户终身消费超1000万美元的数量同比增长超60%，达64个客户，终身消费超12亿美元；终身消费超300万美元的客户数量同比增长37%，达329个账户，终身消费超25亿美元，同比增长43%；终身消费超100万美元的客户数量增至1122个，同比增长32%，终身消费同比增长近40% [16] - Q3成交59笔超100万美元的交易，TCV预订量同比增长31%；其中11个账户上季度消费至少100万美元，总购买量较上季度增长超40% [16] - 全球2000强客户近910个，Q3消费同比增长37%，占业务约30% [17] - 非GAAP毛利率为80.7%，高于80%的指引；运营费用为3.9亿美元，远低于4.2 - 4.3亿美元的指引范围；非GAAP净亏损为1.35亿美元，即每股亏损0.69美元，而指引为每股亏损0.89美元 [42][43] - 季度末现金及短期投资为7.32亿美元；DSO为67天，去年同期为76天，上季度为65天；自由现金流为负1.17亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - EUC相关销售占TCV预订量的27%，上季度为20%，去年同期为18%；EUC交易带来本季度20%的新客户 [19] - 滚动四个季度基础上，Q3 DDDD产品的附加率为32%，去年同期为23%；滚动全季度基础上，Q3这些产品的交易量同比增长16%，环比增长35%；Q3末，28%的客户购买了至少一种非核心产品，去年同期为20% [25] - Q3非核心产品的终身预订量同比增长116%，占新ACV的13%和整体ACV的15% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际地区的TCV预订量占总预订量的44%，去年同期为45%；美洲和EMEA地区表现良好，APJ地区受疫情影响更明显 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 向基于订阅的业务模式转型，为公司带来更多经常性收入，为客户提供购买软件的灵活性；大交易和大客户转向订阅模式 [32] - 核心工程与AWS和Azure就Nutanix集群密切合作，使整个产品组合能在客户的公共云数据中心的虚拟私有云中交付 [35] - 专注员工、客户和业务健康，采取措施管理运营费用和现金使用，如实施无薪休假、高管减薪、营销活动转向虚拟解决方案等 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情改变了工作和生活方式，带来不确定性的同时也带来机遇；公司业务具有韧性，EUC和核心业务有亮点；预计未来工作方式将永久改变 [36] - 对Q3业绩满意，虽短期有不确定性，但对未来充满期待；公司在向订阅模式转型上取得进展，待业务成熟后将更具可预测性 [44] 其他重要信息 - 公司员工远程办公过渡顺利，生产力保持稳定甚至有所提高，客户支持NPS得分达到过去四年最高水平 [10][12] - 推出FastTrack for End User Computing（EUC）计划，帮助公司快速扩展容量或建立新的VDI或桌面即服务环境以支持远程工作 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在亚马逊和微软平台上的产品路线图及是否为增量收入机会 - 公司计划将所有产品在公共云运行，具备自动缩放、更自主的基础设施等功能，还有商业和混合模式；未来三到六个月会有重要公告，更注重差异化而非抢先上市 [56][57] 问题2: 新客户数量加速增长，7月新业务的交易管道与去年同期相比如何 - 本季度新客户约700个；Q3管道生成超目标，是历史上最大的季度管道；Q4目前表面情况正常，转化率、损失率、销售成本等指标正常，已成交几笔数百万美元的交易；EMEA有新客户和合作伙伴参与公共部门活动，AHV受关注；APAC部分国家情况有所改善；管道和销售能力都有，但交易仍不稳定，因此未提供Q4指引 [61][62][64] 问题3: 运营费用削减是否会影响未来收入增长 - 公司进行了情景规划，考虑了FY '22的情况；进入衰退期时公司有过剩的销售能力；公司谨慎行事，会根据情况进行调整 [68][69] 问题4: 公司的现金流和流动性状况，是否有运营所需的最低现金量以及是否考虑再次进入资本市场 - 公司对FY '21的现金余额有信心；若未来筹集资金，将更多围绕订阅转型提供选择权，如缩短平均期限以提高盈利能力；目前有2023年1月到期的债券，有很多选择空间 [73][74] 问题5: 推动第三季度管道增长的工作负载是什么，是否是上一季度EUC、VDI趋势的延续 - Q3转化为EUC交易的管道很多在同一季度创建和完成，管道组合与Q3预订情况相似；EUC业务占比从一年前的18%、上季度的20%提升至本季度的27% [77] 问题6: 为什么不提供Q4指引 - 公司处于Q4早期，业务中续订部分不到10%，与有大量续订业务的公司情况不同；国际业务使情况更不可预测；公司认为应暂停一个季度，待宏观情况明朗后再提供FY '21的新指引 [80][82][84] 问题7: 2021财年和2022财年续订业务的账单占比大概是多少 - 相关内容将在提供21财年指引时公布；根据平均交易长度和订阅情况，很容易进行建模；续订业务未来将成为业务的重要组成部分，且效率很高 [87] 问题8: 与Wipro合作推出数字数据库服务的意义及规模，是否会与全球系统集成商围绕其他新兴订阅产品建立更多实践领域 - 公司与Wipro在过去六个月宣布了两个产品，分别围绕终端用户计算和数据库，这两个业务规模大；公司认为这些工作负载在向公共云迁移时会有困难，公司的价值凸显；公司与多家全球系统集成商密切合作，对全球系统集成商机会感到兴奋，认为才刚刚开始 [90][91][93] 问题9: 三个地区都受到超出预期的影响，是什么因素抵消影响并带来高于先前指引的表现 - 终端用户计算业务在全球范围内带来积极影响，而大型交易的推迟或重新评估带来负面影响，但EUC业务提供了很大的推动力 [95] 问题10: VDI解决方案是否还有增量上行空间，客户是否仍需要远程办公设置的帮助 - 公司认为VDI仍处于早期阶段，大型企业的渗透率仅30%，中端市场和美国以外市场还有很大的数字化空间；终端用户计算数字工作空间将被重新定义，不仅涉及工作，还涉及医疗和教育领域 [98][99] 问题11: 在当前时代，如何看待客户流失率或留存率，尤其是续订业务开始增加时 - 预计留存率不会有太大变化，产品和价值很有吸引力；AHV在注重成本的环境中更具吸引力；Q3留存率约为97%，未来几个季度预计变化不大 [101] 问题12: HPE合作的表现与预期相比如何，GreenLake的按需消费模式是否有帮助，公司是否认为自己提供按需消费模式有价值 - HPE合作良好，合作约2.5个季度，销售团队携手管理账户；合作目标还处于早期，因为并非所有产品都已纳入；疫情后，更多客户询问能否通过GreenLake转移整个Nutanix产品组合；公司认为Nutanix可成为GreenLake的杀手级应用，在与全球系统集成商、电信公司和服务提供商合作时，按需消费模式有吸引力 [104][105]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2019年7月31日和2020年1月31日，公司总资产分别为17.86042亿美元和18.63316亿美元[14] - 截至2019年7月31日和2020年1月31日，公司总负债分别为15.99149亿美元和19.29418亿美元[15] - 截至2019年7月31日和2020年1月31日，公司股东权益（赤字）分别为1.86893亿美元和 - 0.66102亿美元[16] - 2019年和2020年三个月产品收入分别为2.36932亿美元和2.13547亿美元[17] - 2019年和2020年三个月支持、授权和其他服务收入分别为0.98428亿美元和1.3322亿美元[17] - 2019年和2020年三个月总成本分别为0.85982亿美元和0.75223亿美元[17] - 2019年和2020年三个月毛利润分别为2.49378亿美元和2.71544亿美元[17] - 2019年和2020年三个月运营费用分别为3.65532亿美元和4.78603亿美元[17] - 2019年和2020年三个月净亏损分别为1.22763亿美元和2.17564亿美元[17] - 2019年和2020年三个月A类和B类普通股股东基本和摊薄后每股净亏损分别为0.68美元和1.13美元[17] - 2019年1月31日和2020年1月31日结束的三个月净亏损分别为122,763千美元和217,564千美元；六个月净亏损分别为217,028千美元和446,864千美元[19] - 2019年1月31日和2020年1月31日结束的六个月，股东权益（赤字）分别为385,531千美元和 - 66,102千美元[21][23] - 2019年和2020年六个月经营活动提供（使用）的净现金分别为88,314千美元和 - 78,654千美元[25] - 2019年和2020年六个月投资活动提供（使用）的净现金分别为39,485千美元和 - 132,560千美元[25] - 2019年和2020年六个月融资活动提供的净现金分别为32,298千美元和26,486千美元[25] - 2019年和2020年现金、现金等价物和受限现金的净增加（减少）分别为160,097千美元和 - 184,728千美元[25] - 2019年和2020年期末现金、现金等价物和受限现金分别为467,195千美元和214,792千美元[25] - 2019年和2020年支付的所得税现金分别为24,023千美元和11,195千美元[25] - 2019年与业务合并相关发行普通股金额为102,978千美元，2020年无此项目[25] - 2019年和2020年应付账款和应计项目中包含的购置物业和设备金额分别为9,026千美元和13,997千美元[25] - 2019年第一季度所得税费用为220万美元，上半年所得税收益为140万美元；2020年第一季度和上半年所得税费用分别为460万美元和860万美元[137][138] - 2020年第一季度和上半年归属于A类和B类普通股股东的基本和摊薄后净亏损每股分别为1.13美元和2.34美元，高于2019年同期的0.68美元和1.22美元[142] - 2020年第一季度和上半年总营收分别为3.46767亿美元和6.61535亿美元，高于2019年同期的3.3536亿美元和6.48643亿美元[145] - 截至2019年7月31日和2020年1月31日，公司位于美国的长期资产净额分别为1.619亿美元和1.496亿美元[145] - 2019年和2020年1月31日止六个月，公司总收入分别为6.486亿美元和6.615亿美元，增长2.0%[154] - 2019年和2020年1月31日止六个月，净亏损分别为2.170亿美元和4.469亿美元[155] - 2019年和2020年1月31日止六个月，经营活动提供的净现金分别为8830万美元和使用7870万美元[155] - 2019年和2020年1月31日止六个月，自由现金流分别为流入1590万美元和使用1.181亿美元[155] - 截至2020年1月31日，公司累计亏损21亿美元[155] - 2019年和2020年1月31日结束的三个月总营收分别为335,360千美元和346,767千美元，六个月分别为648,643千美元和661,535千美元[174] - 2019年和2020年1月31日结束的三个月调整后毛利润分别为257,478千美元和282,373千美元，六个月分别为503,678千美元和534,497千美元；调整后毛利率分别为76.8%、81.4%、77.7%和80.8%[174] - 2019年和2020年1月31日结束的三个月非GAAP运营费用分别为296,502千美元和396,316千美元，六个月分别为568,567千美元和782,653千美元[174] - 2019年和2020年1月31日结束的三个月自由现金流分别为 - 4,061千美元和 - 73,739千美元，六个月分别为15,931千美元和 - 118,105千美元[174] 各业务线收入关键指标变化 - 2019年1月31日止三个月和2020年，订阅收入分别为1.57356亿美元和2.66544亿美元；非便携式软件收入分别为1.31621亿美元和0.59131亿美元；硬件收入分别为0.37919亿美元和0.08542亿美元；专业服务收入分别为0.08464亿美元和0.1255亿美元[49] - 2019年1月31日止六个月和2020年，订阅收入分别为2.84332亿美元和4.8444亿美元；非便携式软件收入分别为2.78191亿美元和1.36702亿美元；硬件收入分别为0.70466亿美元和0.18266亿美元；专业服务收入分别为0.15654亿美元和0.22127亿美元[49] - 2019年1月31日止三、六个月，可评级订阅收入约为0.918亿美元和1.748亿美元；2020年同期约为1.238亿美元和2.387亿美元[50] - 2019年1月31日止三、六个月，预付订阅软件许可证收入约为0.656亿美元和1.095亿美元；2020年同期约为1.427亿美元和2.457亿美元[51] - 2019年和2020年1月31日止六个月，软件和支持收入分别为5.782亿美元和6.433亿美元，增长11.3%[154] - 2019年和2020年1月31日止六个月，订阅收入分别为2.843亿美元和4.844亿美元，增长70.4%[154] - 2019年和2020年1月31日止三个月，订阅收入分别为1.574亿美元和2.665亿美元[156] - 2019年和2020年1月31日结束的三个月订阅账单分别为233,616千美元和339,142千美元，六个月分别为428,380千美元和614,680千美元[176] - 2019年和2020年1月31日结束的三个月专业服务账单分别为10,263千美元和21,262千美元，六个月分别为19,938千美元和38,427千美元[176] - 2019年和2020年1月31日结束的三个月软件和支持账单（TCV账单）分别为375,500千美元和419,535千美元，六个月分别为726,509千美元和789,809千美元[176] 公司资产相关关键指标变化 - 截至2019年7月31日和2020年1月31日，递延收入分别为910,044千美元和1,056,584千美元，递延佣金分别为153,712千美元和189,134千美元[61] - 2020年1月31日，已签约但未确认的收入约为1,077.9百万美元，预计未来12个月确认约45% [62] - 截至2019年7月31日和2020年1月31日，按公允价值计量的金融资产总额分别为778,270千美元和646,317千美元[64][65] - 截至2019年7月31日和2020年1月31日，可转换优先票据的账面价值分别为458,910千美元和474,308千美元，估计公允价值分别为527,275千美元和580,463千美元[68] - 截至2020年1月31日，一年内到期的可销售债务证券估计公允价值为441,622千美元，一到两年到期的为165,685千美元[71] - 截至2019年7月31日和2020年1月31日，预付费用和其他流动资产分别为74,665千美元和65,708千美元[72][73] - 2020财年第一季度收到1800万美元企业所得税退款，新增790万美元租户改良津贴[75] - 截至2019年7月31日和2020年1月31日，物业和设备净值分别为136,962千美元和143,430千美元[76] - 2019年1月31日止三个月和六个月的物业和设备折旧费用分别为1450万美元和2690万美元，2020年同期分别为1870万美元和3690万美元[76] - 2020年1月31日止六个月，商誉账面价值变化不重大[77] - 2019年7月31日和2020年1月31日无形资产净值分别为6.68亿美元和5.81亿美元[79] - 2020 - 2024财年及以后无形资产预计摊销费用分别为869万美元、1738万美元、1618.3万美元、1085.6万美元、321万美元和176.4万美元，总计5808.3万美元[81] - 2019年7月31日和2020年1月31日应计薪酬和福利总额分别为9980.4万美元和1.20亿美元[82] - 截至2020年1月31日，经营租赁使用权资产总值为151,975千美元，减值1,756千美元，累计摊销14,539千美元，净值为135,680千美元[105] - 截至2020年1月31日，经营租赁负债（流动）为31,668千美元，经营租赁负债（非流动）为129,420千美元，总经营租赁负债为161,088千美元[105] - 截至2020年1月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4.3年，加权平均折现率为5.4%[105] - 2020年1月31日止六个月，经营租赁经营现金流支付金额为21,436千美元，因取得使用权资产产生的经营租赁负债为36,389千美元[106] - 截至2020年1月31日，经营租赁负债未折现现金流总计183,465千美元，扣除利息后租赁义务为161,088千美元[106] 公司股权与薪酬相关关键指标变化 - 截至2020年1月31日，公司授权发行10亿股A类普通股和2亿股B类普通股，已发行并流通的A类普通股为1.796亿股，B类普通股为1510万股[115] - 2016年计划最初预留2240万股A类普通股用于发行，截至2020年1月31日，公司为股票计划发行股权奖励共预留4780万股，其中1430万股仍可授予[118] - 截至2020年1月31日，公司有30万股市场股票单位（MSUs）尚未行权[124] - 2019年7月31日受限股票单位（RSU）数量为22,136千股，公允价值为每股36.72美元；2020年1月31日为25,624千股，公允价值为每股34.61美元[125] - 2020年1月31日止六个月内行使090万股股票期权，平均行使价为每股5.74美元；截至该日，790万股股票期权未行使，加权平均行使价为每股5.14美元，加权平均剩余合同期限为4.2年，总内在价值为2.153亿美元[126] - 2016年员工股票购买计划（ESPP）可出售的A类普通股最高数量为1150万股，较之前增加920万股[128] - 2020年1月31日止六个月内，员工根据2016 ESPP购买100万股普通股，总金额为2130万美元；截至该日，1150万股可用于未来发行[131] - 2020年第一季度和上半年的股票薪酬总费用分别为8561.5万美元和1.67041亿美元，高于2019年同期的7256.5万美元和1.3849亿美元[133] - 截至2020年1月31日，与未行使股票奖励相关的未确认股票薪酬费用约为8.434亿美元，预计在约2.7年的加权平均期间内确认[134] - 2019年1月31日止三个月，产品成本的基于股份的薪酬费用为87.2万美元，支持、