It has been about a month since the last earnings report for Nutanix (NTNX) . Shares have added about 15.7% in that time frame, outperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Nutanix due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at its latest earnings report in order to get a better handle on the important catalysts.Nutanix Q3 Earnings Surpass Estimates, Revenues Increase Y ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended July 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-37883 NUTANIX, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization ...

In the current market session, Nutanix Inc. NTNX stock price is at $74.43, after a 3.45% decrease. However, over the past month, the company's stock increased by 9.30%, and in the past year, by 22.74%. Shareholders might be interested in knowing whether the stock is overvalued, even if the company is not performing up to par in the current session. Nutanix P/E Ratio Analysis in Relation to Industry PeersThe P/E ratio measures the current share price to the company's EPS. It is used by long-term investors to ...

公司治理变动 - Nutanix宣布Greg Lavender加入董事会 自2025年9月17日起生效 [1] 新任董事专业背景 - Greg Lavender拥有超过40年软件、云计算、人工智能和企业基础设施领域经验 [3] - 曾于2021年6月至2025年6月担任英特尔首席技术官 领导软件与先进技术集团、英特尔实验室、Tiber AI云、IT及信息安全部门 [3] - 曾任VMware高级副总裁兼首席技术官 主导公司多云和现代应用战略 [3] - 曾在花旗集团、思科系统和Sun Microsystems担任高级领导职务 [3] - 职业生涯始于学术界 曾任计算机科学教授 持有弗吉尼亚理工计算机科学博士及硕士学位 以及佐治亚大学计算机科学学士学位 [3] 技术专长与行业认可 - 在构建开放开发者友好生态系统、推进机密计算、整合软硬件创新以支持下一代AI和云原生工作负载方面被公认行业领导者 [4] - 为董事会带来大规模系统、网络安全和平台工程领域的广泛专业知识 [4] - 目前同时担任Arista Networks公司董事职务 [4] 战略价值与协同效应 - 具备供应商和客户双视角的深厚工程技术背景 对技术栈、生成式AI及云原生应用具有战略理解 [3] - 被评价为技术远见者 拥有服务客户的最佳实践知识 [3] - 公司CEO表示其将成为实现"成为随处运行应用与AI及管理数据的事实平台"愿景的关键助力 [3] 行业定位与市场表现 - Nutanix被认定为混合多云计算领域领导者 提供统一软件平台支持应用与AI运行及数据管理 [6] - 平台服务全球超29,000家企业客户 助力数字化转型及混合多云环境建设 [6] - 新任董事认可公司前瞻性 指出其准确预测企业将采用多云多地点运行应用与数据的趋势 [5]

公司股票回购计划 - Dropbox批准15亿美元股票回购计划 相当于市值83亿美元的18% [2][4] - Nutanix增加3.5亿美元回购授权 总回购能力达4.61亿美元 相当于市值212亿美元的2.2% [5][8] - Salesforce增加200亿美元回购授权 总授权达500亿美元 当前回购能力257亿美元 相当于市值2310亿美元的11.1% [10][14] 公司市场表现 - Dropbox市值83亿美元 52周股价上涨28% 历史最高市值曾达170亿美元 [2][3] - Nutanix市值212亿美元 52周股价上涨31% 2025年新增2700家客户创四年新高 [6][7] - Salesforce市值2310亿美元 为全球最有价值科技股之一 [13] 业务发展状况 - Dropbox发展人工智能驱动平台Dash 面临云存储市场竞争压力 [3] - Nutanix在虚拟机管理程序市场与博通VMware业务竞争 受益于VMware定价策略变化 [7] - Salesforce客户关系管理软件领先 代理人工智能产品Agentforce在三个季度增加6000付费客户 [13] 股份变动情况 - Dropbox自2021年4月以来流通股减少35% 持续降低股份数量 [4] - Nutanix历史上股份数量显著增加 但2025年稀释率降至1%以下 自由现金流呈上升趋势 [9] - Salesforce自2022年11月以来流通股减少4.7% 季度回购支出平均20亿美元 [15] 回购计划影响 - 股票回购计划显示管理层信心 通过减少流通股提升每股收益等关键指标 [1] - Salesforce完全利用当前回购能力预计需要13个季度 为每股收益提供持续支撑 [15]

行业认可与市场地位 - 公司被Gartner评为2025年分布式混合基础设施魔力象限领导者 这是第三次入选该象限且第二次成为领导者[1] - 公司在执行能力和愿景完整性方面获得认可 反映其持续创新和客户成功导向[1][2] 产品能力与技术优势 - Nutanix云平台(NCP)支持应用和数据在任意位置运行管理 包括AWS、Azure和Google Cloud等公有云环境[2] - 平台支持外部存储和Kubernetes 并具备人工智能部署能力[2] - 解决方案具有弹性扩展特性 可快速启动灾备机器 显著降低资本支出[3][4] - 提供许可证可移植性 允许在不同位置的机器或服务器上授权计算和存储资源[4] 客户应用与行业覆盖 - 全球超过29,000家客户使用NCP平台 覆盖金融服务、医疗保健、公共部门、制造业和零售业[3][8] - 第一基金会银行采用NCP构建混合环境实现虚拟桌面基础设施的灾难恢复 特别认可其可扩展性优势[3] 市场影响与客户反馈 - 银行客户证实NCP在测试和实际灾备场景中能有效降低资本支出 并受益于许可证可移植性[4] - 公司被全球各行业组织广泛采用 帮助客户简化传统和现代应用运营 专注于业务目标实现[8]

公司战略定位 - 公司过去15年一直是超融合基础设施领域的先驱和创新者 但始终以挑战者身份与大型 incumbent 企业竞争[1] - 公司目前已构建完整的基础设施平台 能够运行各类应用程序 包括现有应用 新型现代应用及未来人工智能应用[2] - 平台支持应用程序和数据在任意位置运行和管理 包括本地环境 边缘计算和公有云[2] 未来发展愿景 - 未来5年目标成为混合云基础设施领域的实际标准平台和行业领导者[3] - 平台将服务于各种规模的企业客户 覆盖从传统到现代的全场景应用需求[3] - 公司持续与VMware等云计算巨头及传统存储供应商展开竞争并获取市场份额[1]

公司概况 * Nutanix (NasdaqGS:NTNX) 是一家专注于超融合基础设施(HCI)和混合多云平台的软件公司 [1] * 公司已成立约15年 将自己定位为市场的挑战者和创新者 [4] * 公司拥有约30,000名客户 总目标市场约为200,000名客户 [40] 核心观点与战略愿景 * 公司未来五年的愿景是成为应用程序和数据管理领域事实上的平台领导者 提供可在任何地方（本地、边缘、公有云）运行和管理所有类型应用程序（现有应用、现代应用、AI应用）的完整基础设施平台 [4][5] * 公司被Gartner评为分布式混合基础设施魔力象限的领导者 并且是该象限中规模最小的公司 与AWS、微软和甲骨文等巨头同列 [5] * 公司的增长战略围绕四大驱动力：1）在传统环境中部署HCI架构以取代遗留的三层架构（估计75%-80%的市场仍在使用传统存储）[16][21]；2）利用混合云趋势 [17]；3）通过Nutanix Kubernetes Platform (NKP) 发展云原生和现代应用程序 [17]；4）通过合作伙伴关系（如与戴尔和Pure Storage的合作）推动增长和增量收入 [18][20] 财务表现与指引 * 公司为2026财年提供的收入增长指引中点约为15% [19] * 公司主动调整了年度经常性收入(ARR)的确认方法 使其与向客户提供许可证的时间保持一致 这纯粹是一项时间性调整 [14][15] * 非GAAP运营利润率指引中点略高于2025财年的水平 [62] * 公司预计每季度将继续增加中高三位数的新客户 [39] * 自由现金流利润率现已达到20%以上 [62] 市场机遇与竞争格局 * 公司认为混合云（而非单纯的公有云或私有云）是持久的机会 原因在于成本效益（妥善设计的私有云成本更低）、数据重力、数据主权、隐私、安全性和实时性需求 [9][10] * 公司看到了由博通收购VMware带来的重大多年期替代机遇 分析师预测超过30%的VMware客户将会迁移 [52] * 迁移是渐进的 原因包括基础设施的粘性、硬件折旧周期（通常为3-5年）、迁移所需的工作以及客户优先级带来的惯性 [53] * 公司认为AI工作负载（特别是推理阶段）将像其他应用程序一样 最终成为一种混合应用 因为数据主要产生和消耗在本地和边缘 [11][12] 产品与技术创新 * 公司近期推出了支持外部存储（与戴尔和Pure Storage合作）的产品 这提供了一个更容易的迁移路径 允许客户使用现有硬件架构 仅覆盖Nutanix软件 从而更快速地进入那剩余75%的传统存储市场 [20][23][24] * 该外部存储产品不仅仅是管理程序 它包含计算虚拟化、网络虚拟化、运维和Kubernetes功能 是一个完整的堆栈（不包括内置存储）[33] * Nutanix Kubernetes Platform (NKP) 在2025财年表现良好 虽然规模仍小 但预计未来将增长 主要面向新应用程序的开发（包括所有AI应用）而非现有VM的迁移 [17][47][49] * 公司提供Nutanix GPT-in-a-Box产品 AI应用仍处于早期阶段 目前成功的用例主要集中在支持优化、文档/通话摘要、合规检查、欺诈检测（如反洗钱）和零售等领域 [67][68] 合作伙伴关系与渠道 * 合作伙伴关系（包括OEM 如与思科的合作）是公司新客户增长动力的重要贡献者 [36] * 公司与AWS的扩展合作伙伴关系对于推动客户在公有云中（通过NC2产品）采用Nutanix至关重要 [43] * 公司采用渠道优先模式 并通过渠道合作伙伴激励措施来推动新客户增长 [36] 投资重点与运营效率 * 2026财年的运营支出(OpEx)预计将有所增加 投资重点包括：1）增加产品组合专家销售人员以推动更多产品附加销售 [47][62]；2）增加现场销售人员及配套的售前工程师和支持职能 [63]；3）加大品牌和市场营销投入以提高市场知名度 [63]；4）研发投资 专注于核心平台、Kubernetes、AI和外部存储支持 [64] * 未来利润杠杆的驱动因素包括：1）续订收入占比提高（续订交易比新签和扩展交易更高效）[65]；2）销售代表生产力的提高（土地和扩张）[65]；3）对任何增量投资进行严格审查并利用AI实现良好运营 [66] 定价策略 * 公司在其全栈产品上的定价与主要竞争对手（博通/VMware）相比具有可比性 并非旨在提供折扣 而是基于其提供的价值（包括有意义的TCO节省）进行定价 [58][59] * 对于外部存储产品 其定价介于公司全栈产品与VMware过去提供的独立管理程序解决方案之间 公司正在探索市场的接受度 并平衡为客户提供的价值与未来引导其转向全栈HCI的灵活性 [30][31][32] * 公司会对超大规模部署（如超过100万个核心）采取基于量的定价调整 [59]

指数纳入事件 - Nutanix将于9月22日开盘前正式被纳入标普中型股400指数 取代原成分股Acadia Healthcare Company [1][2] - 指数纳入通常引发跟踪该指数的指数基金和机构投资者需求增加 推动股价上涨 [2] 股价表现 - 消息公布后周一午后股价上涨7.24% 达到74.98美元 [4] - 该公司52周股价区间为54.66美元至83.36美元 [4] 基本面评分 - Benzinga成长性评分达57.77分 显示较强增长潜力 [3] - 价值评分仅8.29分 处于极低水平 [3] 行业分类与投资方式 - 公司属于信息技术板块 可通过相关ETF进行行业配置投资 [5][6] - 除直接购买股票外 还可通过401(k)计划中的共同基金策略参与投资 [5]

指数调整核心内容 - 标普道琼斯指数公司将于2025年9月22日开盘前对S&P 100、S&P 500、S&P MidCap 400和S&P SmallCap 600指数进行季度再平衡调整 旨在使各指数更符合其市值范围的代表性[1] - 被移出S&P SmallCap 600指数的公司不再代表小盘股市场空间[1] S&P 100指数调整 - Uber Technologies（UBER 工业板块）加入指数 取代Charter Communications（CHTR 通信服务板块）[2][3] - Charter Communications仍保留在S&P 500指数中[3] S&P 500指数调整 - 新增三家公司：AppLovin（APP 信息技术板块）、Robinhood Markets（HOOD 金融板块）及从S&P MidCap 400晋升的Emcor Group（EME 工业板块）[2][3] - 删除三家公司：MarketAxess Holdings（MKTX 金融板块）、Caesars Entertainment（CZR 非必需消费板块）和Enphase Energy（ENPH 信息技术板块）[2][3] S&P MidCap 400指数调整 - 新增四家公司：Nutanix（NTNX 信息技术板块）、TransUnion（TRU 工业板块）、MP Materials（MP 材料板块）和Kratos Defense & Security Solutions（KTOS 工业板块）[2][3] - 删除四家公司：Emcor Group（EME 工业板块）、The Wendy's Company（WEN 非必需消费板块）、Acadia Healthcare Company（ACHC 医疗保健板块）和ManpowerGroup（MAN 工业板块）[3][4] S&P SmallCap 600指数调整 - 新增十二家公司：包括从S&P 500降级的MarketAxess Holdings（MKTX）、Caesars Entertainment（CZR）、Enphase Energy（ENPH） 以及从S&P MidCap 400降级的The Wendy's Company（WEN）、Acadia Healthcare（ACHC）、ManpowerGroup（MAN） 另有Noble Corporation（NE 能源板块）、Q2 Holdings（QTWO 信息技术板块）、Waystar Holding（WAY 医疗保健板块）和Hecla Mining（HL 材料板块）等[3][4] - 删除十二家公司：包括晋升至S&P MidCap 400的MP Materials（MP）和Kratos Defense（KTOS） 以及ProPetro Holding（PUMP 能源板块）、Xerox Holdings（XRX 信息技术板块）、TechTarget（TTGT 通信服务板块）、Mesa Laboratories（MLAB 医疗保健板块）等[3][4] 公司行业分布特征 - 信息技术板块在多个指数调整中表现活跃 涉及AppLovin、Nutanix、Q2 Holdings等公司[2][3][4] - 工业板块调整频繁 涉及Uber、Emcor Group、TransUnion、Kratos Defense等多家公司[2][3][4] - 医疗保健板块新增Waystar Holding、Acadia Healthcare 删除Mesa Laboratories、Simulations Plus等[3][4]