文章核心观点 - 康明斯公司2024年第三季度每股收益增长且超预期，营收也增长并超预期，各业务板块表现有差异，公司对全年营收和EBITDA有预期，同时给出了Zacks排名及部分汽车行业优质股票信息 [1][9][10] 各业务板块销售情况 - 发动机业务板块销售额同比下降1%至29.1亿美元，未达预期，北美销售因重型卡车市场需求疲软下降2%，国际销售因全球中型卡车市场强劲增长4% [3] - 分销业务板块销售额达30亿美元，同比增长16%，超预期，北美销售增长13%，国际销售因发电产品需求增加增长25% [4] - 零部件业务板块销售额为27亿美元，较上年同期下降16%，未达预期，北美和国际销售均下降 [5] - 电力系统业务板块销售额同比增长17%至17亿美元，超预期，发电和工业收入均增长 [6] - 阿克拉拉业务板块销售额为1.1亿美元，同比增长7%，但未达预期，该板块税前亏损扩大 [7] 各业务板块EBITDA情况 - 发动机业务板块EBITDA从上年同期的3.95亿美元增至4.27亿美元，占销售额的14.7%，超预期 [3] - 分销业务板块EBITDA从上年同期的3.06亿美元增至3.7亿美元，占销售额的12.5%，超预期 [4] - 零部件业务板块EBITDA为3.51亿美元，低于上年同期的4.41亿美元，占销售额的12.9%，未达预期 [5] - 电力系统业务板块EBITDA从上年同期的2.34亿美元增至3.28亿美元，占销售额的19.4%，超预期 [6] - 阿克拉拉业务板块因电动动力系统等产品开发成本导致EBITDA亏损 [7] 公司财务及展望 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为17.3亿美元，低于2023年12月31日的21.8亿美元，长期债务为48.6亿美元，高于2023年12月31日的48亿美元 [8] - 公司预计2024年全年营收下降3%至持平，EBITDA预计为15.5%，公司将继续向股东返还近50%的运营现金流 [9] Zacks排名及其他股票信息 - 康明斯目前Zacks排名为3（持有） [10] - 本田汽车、REE汽车和比亚迪目前Zacks排名均为1（强力买入） [10] - 本田汽车2025财年销售预计同比增长3.33%，过去60天2025和2026财年每股收益预估分别提高12美分和13美分 [11] - REE汽车2024年盈利预计同比增长64.37%，过去60天2024和2025年每股收益预估分别提高2.98美元和2.75美元 [11] - 比亚迪2024年销售和盈利预计同比分别增长20.91%和23.63%，过去7天2024和2025年每股收益预估分别提高12美分和13美分 [12]

文章核心观点 - 介绍康明斯2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，与去年同期及华尔街预期对比，并提及关键指标表现和股价近期表现 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第三季度营收84.6亿美元，同比增长0.3%，超Zacks共识预期2.18% [1] - 该季度每股收益5.60美元，去年同期为4.73美元，超共识预期14.52% [1] 关键指标表现 - 电力系统净销售额16.9亿美元，超六位分析师平均预期，同比增长16.8% [3] - 部门间消除净销售额 -19.3亿美元，超六位分析师平均预期，同比增长6.2% [3] - 发动机净销售额29.1亿美元，略低于六位分析师平均预期，同比下降0.6% [3] - 零部件净销售额27.2亿美元，低于六位分析师平均预期，同比下降15.8% [3] - Accelera净销售额1.1亿美元，低于六位分析师平均预期，同比增长6.8% [3] - 分销净销售额29.5亿美元，超六位分析师平均预期，同比增长16.5% [3] - 非公路发动机净销售额4240万美元，略超五位分析师平均预期，同比下降1.2% [3] - 中型卡车和巴士发动机净销售额10.7亿美元，超五位分析师平均预期，同比增长15.3% [3] - 重型卡车发动机净销售额10.2亿美元，低于五位分析师平均预期，同比下降8.5% [3] - 轻型汽车发动机净销售额3950万美元，低于五位分析师平均预期，同比下降13.2% [3] - 零部件排放解决方案净销售额8.64亿美元，低于三位分析师平均预期，同比下降3.3% [3] - 分销部门服务产品销售额4550万美元，超三位分析师平均预期，同比增长7.6% [3] 股价表现 - 过去一个月康明斯股价回报率为 -1.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.5% [4] - 该股目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [4]

业绩总结 - 第三季度收入为85亿美元，同比增长0.3%[2] - GAAP净收入为8.09亿美元，稀释每股收益为5.86美元[2] - EBITDA为13.89亿美元，占销售额的16.4%[2] - 2024年整体收入预期下降3%至持平[9] - 2024年EBITDA利润率预期约为15.5%[12] - 第三季度运营现金流为6.4亿美元，同比下降58%[29] - Cummins整体销售额为342亿美元，EBITDA为53亿美元，EBITDA利润率为15.4%[31] 用户数据 - 分销部门销售额同比增长16%，达到29.52亿美元[23] - 动力系统部门销售额同比增长17%，达到16.87亿美元[25] - Accelera部门销售额同比增长7%，达到1.1亿美元，但EBITDA亏损为1.15亿美元[27] - 合资企业收入总计9900万美元，同比下降16%[29] - 电力系统部门的销售额为61亿美元，EBITDA为10亿美元，EBITDA占比为17.2%[69] 未来展望 - 2024年重型卡车市场北美生产预期为25.5万至27.5万台，同比下降7%至12%[11] - 分销部门2024年销售预期增长8%至11%，EBITDA预期为11.5%至12.0%[66] - 2024年资本支出预期为12亿至13亿美元[9] 财务指标 - 2024年第三季度的净收入为22.30亿美元，较2023年同期的28.77亿美元下降[88] - 2024年第三季度的EBIT为33.84亿美元，较2023年同期的40.04亿美元下降[88] - 截至2024年9月30日，未调整的投资回报率（ROIC）为13%，较2023年同期的17%下降[90] - 截至2024年9月30日，调整后的投资回报率（ROIC）为17%，较2023年同期的18%下降[90] - 截至2024年9月30日，总债务为75.87亿美元，较2023年同期的74.64亿美元增加[91] - 截至2024年9月30日，净债务为53.36亿美元，较2023年同期的44亿美元增加[91] - 截至2024年9月30日，净债务占总资本的比例为28.2%，较2023年同期的23.0%上升[91]

文章核心观点 - 康明斯本季度财报超预期，股价年初至今表现优于标普500指数，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；LCI预计11月7日公布财报，盈利预期同比增长但营收预计下降 [1][3][9] 康明斯业绩情况 - 本季度每股收益5.60美元，超Zacks共识预期4.89美元，去年同期为4.73美元，盈利惊喜为14.52%；上一季度每股收益5.26美元，超预期8.45% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期；截至2024年9月季度营收84.6亿美元，超Zacks共识预期2.18%，去年同期为84.3亿美元，过去四个季度四次超共识营收预期 [2] 康明斯股价表现 - 年初至今康明斯股价上涨约35.9%，标普500指数上涨19.8% [3] 康明斯未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为4.83美元，营收82.2亿美元；本财年共识每股收益预期为19.96美元，营收336.9亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，汽车-内燃机行业目前处于前39%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] LCI业绩预期 - 预计11月7日公布2024年9月季度财报，预计每股收益1.31美元，同比增长28.4%，过去30天共识每股收益预期下调1.5% [9] - 预计营收9.1418亿美元，较去年同期下降4.7% [10]

财务业绩 - 第三季度收入为85亿美元，GAAP净收入为8.09亿美元，占销售额的9.6%[1] - 第三季度EBITDA为16.4%，每股摊薄收益为5.86美元[3] - 公司维持2024年全年收入下降3%至持平的指引，EBITDA预期约为15.5%，高于之前15.0%至15.5%的指引[5] - 2024年前9个月净销售额为256.55亿美元，较2023年同期增长0.5%[25] - 2024年前9个月毛利率为24.9%，较2023年同期提高0.7个百分点[25] - 2024年前9个月营业利润为30.18亿美元，较2023年同期增长1.5%[25] - 2024年前9个月净利润为35.28亿美元，较2023年同期增长62.8%[25] 地区销售情况 - 第三季度北美销售下降1%，国际销售增长2%[2] 业务部门表现 - 第三季度发动机分部收入下降1%，动力系统分部收入增长17%[13][15] - 第三季度分销分部收入增长16%，主要受益于数据中心应用的发电产品需求增加和定价行动[14] - 2024年前三季度Components业务销售额为90.38亿美元[46][47] - 2024年前三季度Engine业务销售额为89.92亿美元[49][50] - 2024年前三季度Distribution业务销售额为83.16亿美元[54] - 2024年前三季度Power Systems业务销售额为46.65亿美元[56] 产品销量 - 2024年前三季度发动机总销量为491,500台[52] - 2024年第三季度高马力发动机销量为153,000台[52] - 2024年第三季度中马力发动机销量为79,200台[52] - 2024年第三季度低马力发动机销量为41,400台[52] - 2024年全年电力发电设备销量预计达到9,600台，较2023年同期增长约21.9%[58] - 2024年全年工业设备销量预计达到4,500台，较2023年同期增长约32.8%[58] - 2024年全年总销量预计达到14,100台，较2023年同期下降约25.8%[58] 研发投入 - 第三季度研发投入3.59亿美元，占总销售额的4.2%[31] - 2024年前三季度研发及工程费用为11.07亿美元，占总销售额4.3%[34] 现金流和资本支出 - 2024年前9个月经营活动产生的现金流量净额为6.40亿美元，较2023年同期减少58.1%[28] - 2024年前9个月资本性支出为2.59亿美元，较2023年同期减少7.5%[28] - 第三季度经营活动产生现金流65百万美元[30] - 第三季度投资活动使用现金10.69亿美元[30] - 第三季度筹资活动产生现金5.64亿美元[30] 股利分配 - 公司连续15年增加向股东派发的季度现金股利[8] - 2024年前9个月分红支付为2.50亿美元，较2023年同期增加5.0%[28] 税收优惠 - 2024年第三季度的有效税率为19.2%，前三季度为14.6%，主要受益于出售Atmus业务的非应税收益[38,39,40] - 2024年前三季度每股收益受益于出售Atmus业务的非应税收益，分别增加0.26美元和0.47美元[39,40] - 2023年前三季度的有效税率为21.8%[38] - 2023年前三季度每股收益受益于税收优惠项目，分别增加0.03美元[41,42] 新技术和产能投资 - 公司在德国汉诺威IAA交通展上展示了多种动力总成和零部件技术，包括氢燃料电池发动机等[9] - 公司在西班牙新建了500兆瓦的电解槽制造工厂，未来可扩展至超过1吉瓦[10]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测康明斯即将公布的季度财报，预计每股收益同比增3.4%，营收同比降1.8%，还给出多项关键指标预测，且过去一个月公司股价表现优于标普500 [1][9] 盈利预测 - 分析师预测康明斯即将公布的季度每股收益为4.89美元，同比增长3.4% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预测上调1.1% [2] 营收预测 - 预计营收达82.8亿美元，较去年同期下降1.8% [1] 关键指标预测 - 预计“电力系统净销售额”达15.6亿美元，同比增长7.7% [4] - 预计“Accelera净销售额”达1.2542亿美元，同比增长21.8% [5] - 预计“发动机净销售额”达29.4亿美元，同比增长0.5% [5] - 预计“分销净销售额”达27.3亿美元，同比增长7.9% [5] - 预计“零部件净销售额”达28.4亿美元，同比下降12.1% [6] - 预计“发动机-中型卡车和巴士净销售额”达10.1亿美元，同比增长8.3% [6] - 预计“发动机-非公路用净销售额”达4235.2万美元，同比下降1.3% [7] - 预计“发动机-重型卡车净销售额”达10.5亿美元，同比下降6.1% [7] - 预计“发动机-轻型汽车净销售额”达4591.6万美元，同比增长0.9% [8] - 预计“零部件-排放解决方案净销售额”达8977.4万美元，同比增长0.5% [8] - 预计“分销部门按产品划分的服务销售额”达4316万美元，同比增长2% [9] - 预计“分销部门按产品划分的发动机销售额”达4744.4万美元，同比下降7.2% [9] 股价表现 - 过去一个月康明斯股价回报率为2.1%，而标准普尔500综合指数回报率为1% [9] 评级情况 - 基于Zacks排名3（持有），康明斯未来表现可能与整体市场一致 [9]

文章核心观点 - 华尔街预计康明斯（Cummins）2024年第三季度收益同比增长但营收下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，该公司可能是盈利超预期的候选者，但投资者决策还需关注其他因素 [1][15] 盈利预期 - 公司预计在即将发布的报告中公布每股4.89美元的季度收益，同比变化为+3.4% [3] - 预计营收为82.8亿美元，较去年同期下降1.8% [3] 预测修正趋势 - 过去30天里，该季度的共识每股收益预测上调了1.08%至当前水平 [4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向ESP读数预测盈利超预期的能力显著 [5][6][7] - 正向Earnings ESP与Zacks Rank 1、2或3结合时，是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%的时间会带来正向惊喜 [8] - 负向Earnings ESP读数并不意味着盈利不及预期，负向Earnings ESP和/或Zacks Rank为4或5的股票难以预测盈利超预期 [9] 康明斯情况 - 康明斯的最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+3.91%，股票当前Zacks Rank为3，这表明公司很可能超出共识每股收益估计 [10] 盈利惊喜历史 - 上一季度，康明斯预期每股收益4.85美元，实际为5.26美元，惊喜率为+8.45% [11] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益估计 [12] 投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应在季度财报发布前查看公司的Earnings ESP和Zacks Rank [13][14]

文章核心观点 Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC律所通知投资者已对康明斯公司及其部分高管提起集体诉讼，指控其在2019年4月30日至2023年12月21日期间违反联邦证券法 [1][2] 分组1：集体诉讼相关信息 - 律所通知投资者已对康明斯公司及其部分高管提起集体诉讼 [1] - 诉讼旨在代表在2019年4月30日至2023年12月21日期间购买或获得康明斯证券的所有个人和实体追讨损失，鼓励此类投资者加入诉讼 [2] 分组2：案件详情 - 指控被告在集体诉讼期间作出重大虚假和/或误导性陈述，未披露康明斯在2019 - 2023年继续生产带有非法排放控制装置的发动机 [3] - 指控康明斯低估法律和监管风险，夸大对环境保护的承诺 [3] - 指控被告关于业务、运营和前景的陈述在所有相关时间均为重大虚假和误导性，或缺乏合理依据 [3] 分组3：后续安排 - 集体诉讼已提起，可访问律所网站或联系相关人员查看起诉书副本 [4] - 在康明斯投资受损的投资者需在2024年12月2日前申请被法院指定为首席原告，能否分享赔偿与是否担任首席原告无关 [4] 分组4：律所相关 - 律所按风险代理收费，成功后才会请求法院报销自付费用和律师费 [5] - 律所是全国知名律所，曾为全国投资者追回数亿美元 [6] 分组5：联系方式 - 可联系Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC律所的Peretz Bronstein或Nathan Miller，电话332 - 239 - 2660，邮箱info@bgandg.com [7]

文章核心观点 Allison Transmission宣布对其B400和B3400 xFE全自动变速箱进行升级，以确保在行业向康明斯X10发动机过渡以符合EPA27第三阶段排放标准时，继续为北美公交车队提供卓越的总经济价值，同时该公司与康明斯的合作也体现了对创新和环境责任的承诺 [1][2] 产品升级 - 公司宣布对其成熟的B400和B3400 xFE全自动变速箱（包括缓速器型号）进行升级，升级后的型号支持高达350马力和1150英尺 - 磅的扭矩 [1] - 升级后的变速箱能使非铰接式公交车队在行业向康明斯X10发动机过渡以符合EPA27第三阶段排放标准时，继续选用B400和B3400变速箱 [1] 公司理念 - 公司致力于推进技术以符合即将出台的排放法规，同时为客户提供差异化价值，支持其运营和可持续发展目标 [2] - 升级的B400和B3400 xFE变速箱体现了公司提供多样化推进解决方案，为交通领域可靠、更可持续的未来做贡献的承诺 [2] 公司合作 - 公司近期与康明斯合作，将康明斯B系列发动机与Allison eGen Flex®电动混合动力推进系统集成并认证，旨在为2027年及以后的公交市场提供前沿解决方案 [2] 公司介绍 - 公司是商用和国防车辆推进解决方案的领先设计和制造商，也是全球最大的中重型全自动变速箱制造商，产品应用广泛 [4] - 公司成立于1915年，总部位于美国印第安纳州印第安纳波利斯，业务覆盖150多个国家，在荷兰、中国和巴西设有地区总部，在美国、匈牙利和印度有制造工厂 [4] - 公司拥有全球工程资源，包括位于美国印第安纳州印第安纳波利斯、密歇根州奥本山和英国伦敦的电气化工程中心，在全球约有1600个独立经销商和代理商网点 [4]

文章核心观点 - 投资者梦想从金融投资组合中获得高回报，收益型投资者注重从流动资产投资中产生稳定现金流，股息是现金流重要来源，学术研究表明股息在长期回报中占比显著，康明斯是有吸引力的投资机会 [1][4] 康明斯公司情况 股价与股息 - 康明斯今年股价变化40.05%，目前每股股息1.82美元，股息收益率2.17%，高于汽车-内燃机行业的1.08%和标普500的1.51% [2] - 公司当前年化股息7.28美元，较去年增长12%，过去五年股息同比增长4次，年均增长7.11% [2] 盈利与派息 - 2024财年盈利增长态势良好，Zacks共识预期每股收益19.96美元，同比增长率1.37% [3] - 派息率35%，即过去12个月每股收益的35%用于支付股息 [2] 股息投资相关 股息优势 - 股息能大幅提高股票投资利润、降低整体投资组合风险并提供税收优势 [4] 股息提供情况 - 并非所有公司都按季度支付股息，大型成熟且利润稳定的公司通常是最佳股息选择，高增长企业或科技初创公司较少向股东提供股息 [4] 高股息股票风险 - 高股息股票在利率上升期间往往表现不佳 [4]