老虎环球基金2025年第一季度持仓概况 - 持仓总市值达266亿美元，环比增长5.36% [1][2] - 新增5只个股，增持14只个股，减持2只个股，清仓9只个股 [1] - 前十大持仓占总市值62.74% [1][2] - 组合换手率为25.93%（主计算口径）或6.75%（替代口径） [2] 前五大重仓股明细 - **Meta**：持仓747万股（市值43亿美元），占比16.18%，持仓数量无变化 [2][3][4] - **微软**：持仓624万股（市值23亿美元），占比8.81%，增持16.78% [3][4] - **Sea**：持仓1604万股（市值21亿美元），占比7.87%，持仓数量无变化 [3][4] - **谷歌**：持仓1031万股（市值16亿美元），占比5.99%，持仓数量无变化 [3][4] - **亚马逊**：持仓659万股（市值13亿美元），占比4.71%，增持2.70% [3][4] 第六至第十一大重仓股 - **Take-Two**：持仓584万股（市值12.1亿美元），占比4.55% [3][4] - **英伟达**：持仓1097万股（市值11.9亿美元），占比4.47%，增持13.26% [3][4] - **礼来**：持仓133万股（市值11.0亿美元），占比4.15%，增持1.91% [4] - **阿波罗全球管理**：持仓621万股（市值8.5亿美元），占比3.20%，减持49.40% [4] - **Flutter Entertainment**：持仓338万股（市值7.5亿美元），占比2.81% [4] - **台积电**：持仓424万股（市值7.0亿美元），占比2.65%，增持16.68% [4] 新开仓与清仓标的 - **新开仓**：Applovin、Zillow-C、GE Vernova、Block、Zillow-A [4] - **清仓**：Arm、Atlassian、高通等9只个股 [4] 持仓比例变动 - **前五大买入**：Veeva Systems（+1.81%）、Applovin（+1.66%）、Zillow-C（+1.34%）、GE Vernova（+1.21%）、拼多多（+1%） [5][6] - **前五大卖出**：阿波罗全球管理（-4.46%）、高通（-1.08%）、优步（-0.55%）、Datadog（-0.53%）、Atlassian（-0.37%） [5][6]

项目融资与建设 - Doral Renewables LLC成功完成印第安纳州Pulaski县Mammoth South、Mammoth Central I和Mammoth Central II三个太阳能项目的建设融资 每个项目发电容量为300 MWac 总容量为1.3 GW 预计每年可为约275,000户家庭供电 [1] - 三个项目将采用地面安装单轴光伏系统 总计使用约20,000吨印第安纳州钢材和超过100万块美国制造的太阳能组件 预计将为当地经济带来数千万美元的经济价值影响 [2] - 项目计划于2026年第四季度投入商业运营 并与主要公用事业公司签订了长期电力购买协议 [2] 融资结构 - 项目获得13亿美元建设债务融资 包括4.12亿美元建设至长期贷款设施 6.14亿美元税收股权过渡贷款和2.59亿美元信用证设施 [3] - 同时 Doral与Truist Bank签署了超过2亿美元的税收股权承诺 用于Mammoth South项目 [3] - KeyBanc Capital Markets、Banco Santander和HSBC Bank USA担任协调牵头安排行 [3] 农业光伏计划 - 项目完成后 Doral计划在项目区域内扩展大规模双用途实践(农业光伏) 允许农民恢复传统农业活动 如牲畜放牧和粮食生产 [2] - Mammoth Solar的农业光伏计划在去年的北美农业光伏奖中被评为"年度双用途计划" [2] 合作伙伴关系 - 三家银行均为Doral的重复合作伙伴 反映了长期合作关系 [4] - KeyBanc Capital Markets表示与Doral管理团队的长期关系为这类变革性项目奠定了基础 [4] - Santander Corporate & Investment Banking强调支持Doral从开发到建设的全过程 [4] - HSBC表示这一里程碑反映了对Doral在美国大规模可再生能源愿景的持续承诺 [5] - Truist Bank表示通过税收股权交易扩大与Doral的关系对双方都是双赢 [5] 公司背景 - Doral Renewables是美国可再生能源资产开发商、所有者和运营商 太阳能和储能开发组合接近18 GW 包括400 MW在运营和950 MW在建项目 [7] - 公司在22个州和七个电力市场运营 已获得超过25亿美元的长期批发电力购买协议 [7] - 管理团队包括Doral Group、Migdal Group、Clean Air Generation、APG和Apollo Global Management [7]

公司动态 - PK AirFinance完成2025年首笔飞机贷款资产支持证券化交易PKAIR 2025-1 发行规模达7 29亿美元 创公司ABS交易历史新高[1] - 此次交易是公司自2024年7月以来第三次商用飞机贷款ABS发行 过去9个月累计发行ABS规模达20亿美元[2] - 交易获得资本市场广泛参与 由114笔航空贷款组合担保 涉及50个独立债务人 底层金属价值抵押品超11亿美元[3] 管理层表态 - CEO Gary Rothschild强调此次发行体现公司在动荡市场中的平台实力 投资者广泛支持印证过往业绩[4] - 管理层指出本次发行强化公司作为计划性发行人的定位 PKAIR平台自2024年首次交易以来ABS一级发行量已超20亿美元[5] 交易结构 - Redding Ridge Asset Management与RBC Capital Markets担任联合结构代理 多家顶级投行组成承销团[5] - Milbank LLP担任发行人法律顾问 Vedder Price担任贷款人法律顾问[6] 公司背景 - PK AirFinance为专业航空贷款机构 在航空金融领域具备全链条服务能力 团队拥有跨产品跨地域的多年经验[7]

公司收购交易 - Landsea Homes Corporation宣布与New Home Co达成最终协议 后者将以每股11.30美元现金收购所有流通股 该价格低于过去12个月最高价14.04美元及华尔街分析师18美元的目标价 [2] - Johnson Fistel律师事务所正在调查Landsea董事会成员是否在本次私有化交易中违反信托责任 [1] 律师事务所背景 - Johnson Fistel是一家全国性股东权益律师事务所 在加州 纽约等地设有办公室 代表个人及机构投资者处理证券集体诉讼 [4] - 2024年该律所被ISS证券集体诉讼服务评为全美十大原告律师事务所之一 作为首席或联席律师累计为客户追回约9072万美元赔偿 [5] 投资者参与渠道 - 股东可通过指定链接参与调查 或联系首席分析师Jim Baker了解详情 需在邮件中注明联系电话 [3] - 律所特别注明服务范围包括在美国交易所交易的外国投资者 [4]

交易概述 - Apollo管理的基金及关联方同意收购电力维护服务公司PowerGrid Services的多数股权 [1] - 交易完成后Apollo Funds将与现有投资者包括管理层和The Sterling Group合作支持公司持续增长 [1] - 交易需满足常规交割条件包括获得监管批准 [3] 公司业务规模 - PowerGrid Services拥有超过1400名内部专业技术人员并通过全国供应商网络覆盖数千名额外资源 [2][5] - 业务范围覆盖全美35个州提供电网现代化和韧性服务 [2][5] - 采用混合服务模式支持输配电、变电站和植被管理的全生命周期基础设施维护 [2][5] 行业定位 - 公司是美国电力公用事业维护和建设服务的主要提供商 [1][5] - 专注于解决美国日益增长的电力需求和电网改进需求 [1] - 服务范围包括计划性基础设施建设和紧急事件快速响应 [5] 成长性表现 - 在The Sterling Group支持下公司自2021年以来规模增长三倍 [3] - Apollo投资将帮助加速地理扩张包括有机增长和针对性收购战略 [3] - 公司致力于电网稳定和电力基础设施发展以应对全国电力需求增长 [3] 参与机构 - JP摩根证券担任Apollo Funds财务顾问 Paul Weiss律师事务所担任法律顾问 [4] - Lincoln International担任PGS及股东财务顾问 Kirkland & Ellis律师事务所担任法律顾问 [4] 资产管理规模 - Apollo截至2025年3月31日资产管理规模约7850亿美元 [7] - The Sterling Group目前资产管理规模94亿美元 累计完成交易价值超过250亿美元 [8]

行业背景 - 另类资产管理行业过去20年全球资产管理规模占比从6%增长至15% [2] - 行业专家预计该行业资产管理规模将以每年10%的速度增长至2029年 [2] KKR公司 - 宣布季度股息增加5.7%至每股0.185美元 年化股息达0.74美元 股息收益率为0.6% [3][4] - 已连续6年提高股息 自2018年开始派息以来每年都增加股息支付 [4][5] - 资产管理规模达6640亿美元 投资组合包括信贷策略(38%) 实物资产(26%)和私募股权策略(33%) [5] - 设定2030年资产管理规模达到1万亿美元的目标 同时希望将每股年度调整后净收入提高至15美元 [6] - 最近资产管理规模同比增长15% 过去12个月调整后净收入增长37% [6] Apollo Global Management公司 - 季度股息提高10%至每股0.51美元 年化股息2.04美元 股息收益率为1.42% [8][10] - 作为信贷投资者 其近6000亿美元收费资本中约88%来自资产类别 其余来自股票 [9] - 2025年第一季度创纪录收取5.59亿美元费用相关收益 当季资产管理规模流入创历史新高 [9] - 股息收益率约1.5% 高于标普500指数约1.2%的收益率 [10] - 在4月单月投入250亿美元资本 利用特朗普总统解放日关税公告后的市场波动寻找投资机会 [11] Blue Owl Capital公司 - 季度股息大幅提高25%至每股0.225美元 年化股息0.90美元 股息收益率高达4.59% [12][14] - 自2021年上市以来已8次提高季度股息 每年都增加年度股息支付 [14] - 资产管理规模达2730亿美元 投资组合包括信贷策略(51%) 普通合伙人战略(约25%)和实物资产(约25%) [15] - 采用普通合伙人战略 通过持有其他私募股权和对冲基金公司的少数股权获取其部分利润 [16]

交易概述 - New Home将以每股11.30美元现金收购Landsea Homes 全部股份 企业价值约12亿美元 [1] - 收购价较Landsea Homes 2025年5月12日收盘价溢价61% [1][4] - 交易完成后 Landsea Homes将私有化并退市 合并公司将成为全美前25大住宅建筑商 覆盖10个高增长市场 [1][4] 交易战略意义 - 合并将整合两家住宅建筑商的优质管理团队 差异化平台和客户体验优势 [2] - 合并后公司年交付量近4000套 业务覆盖亚利桑那 加利福尼亚 科罗拉多等高速增长市场 [2] - 资产轻量化运营模式将提升投资回报率 市场多元化布局为增长奠定基础 [2] 交易执行细节 - Apollo旗下基金作为New Home大股东 将追加6.5亿美元现金股权融资支持交易 [5] - Millrose Properties提供土地银行资金支持收购 [8] - 交易预计2025年第三季度初完成 需满足多数股东接受要约等常规条件 [6] - 要约收购完成后 将以相同价格通过二步合并收购剩余股份 [7] 公司背景 - New Home专注于美国西部 中部和西北太平洋地区可负担单户住宅开发 采用资产轻量化模式 [10] - Landsea Homes在纽约 波士顿 佛罗里达等热门市场开发住宅 2023年获评绿色建筑商年度开发商 [11] - Apollo截至2025年3月管理资产规模达7850亿美元 通过Athene提供退休金融服务 [12] 顾问团队 - New Home财务顾问包括摩根大通 加拿大皇家银行等 法律顾问为Paul Weiss律所 [9] - Landsea Homes独家财务顾问为Moelis & Company 法律顾问为Latham & Watkins [9]

公司获奖与产品认可 - TeleVox旗下Practice Edition荣获第9届MedTech Breakthrough Awards"最佳实践管理解决方案"奖 该奖项由独立市场情报机构MedTech Breakthrough主办 旨在表彰全球数字健康和医疗技术市场的顶尖企业、技术和产品[1] 产品功能与特性 - Practice Edition是一套服务套件 旨在帮助医生及其员工简化调度流程、改善患者沟通并推动实践增长[3] - 系统通过高级自动化患者关系管理简化调度工作流程 减少未赴约情况以保持稳定的预约安排 并配备用户友好的交互式预约日历帮助管理日程和中断[4] - 功能包括自动预约提醒、未赴约跟进、数字候补名单、电子签到和电子账单 同时支持术后任务、患者调查和在线声誉管理[5] - 患者可通过该系统轻松预约请求、接收营销电子邮件活动以及使用AI驱动的SMART SMS短信渠道[5] - 产品提供符合HIPAA和ADA标准的安全网站 并与多种实践电子健康记录（EHR）集成 内置AI虚拟助手可高效处理患者查询并减少不必要的来电[8] 市场地位与客户基础 - TeleVox是全渠道数字患者关系管理技术的领先提供商 其解决方案被超过7,000家医疗机构使用 包括医院、卫生系统和社区健康中心[10] - 公司平台与电子健康记录（EHR）集成 支持自动化、个性化的双向患者互动 其制药团队还与生命科学公司合作 通过定制化沟通开发疾病状态意识、教育和疫苗接种提醒[10] - TeleVox拥有30年行业经验 是West Technology Group旗下企业 由Apollo Global Management管理的基金控制[10] 行业背景与奖项影响力 - MedTech Breakthrough Awards计划表彰健康和医疗技术行业的卓越与创新 涵盖远程医疗、临床管理、患者参与、电子健康记录、虚拟护理、医疗设备等多个类别[6] - 本届奖项收到来自18个国家领先企业和初创公司的破纪录提名数量 体现了数字医疗行业的全球影响力和发展势头[7]

业绩总结 - 2025年第一季度GAAP净亏损为3760万美元[15] - 归属于Bridge Investment Group Holdings Inc.的GAAP净亏损为1220万美元[16] - 每股基本和稀释亏损为0.37美元，部分原因是与合并协议相关的约1700万美元交易成本[16] - 总收入为9629.6万美元，较2024年同期的10279万美元下降约6.4%[15] - 基金管理费收入为5930.8万美元，较2024年同期的6110.5万美元下降约2.9%[15] - 物业管理和租赁费收入为1698.4万美元，较2024年同期的1993.7万美元下降约15.0%[15] - 投资损失总额为769.8万美元，较2024年同期的4870.1万美元下降约84.2%[15] - 总费用为11570.9万美元，较2024年同期的9693万美元上升约19.0%[15] - 预计未来将面临与合并交易相关的多种风险和不确定性[5] 用户数据 - 2025年第一季度毛资产管理规模（AUM）为494亿美元，同比增长3%[1] - 2025年第一季度资本募集为2亿美元，同比增长36%[50] - 2025年第一季度资本部署为6亿美元，同比增长73%[1] - 2025年第一季度的干粉（可用资本）为31亿美元[1] - 截至2025年3月31日，管理的总资产规模为494亿美元[81] 未来展望 - 2025年第一季度可分配收益为1697.5万美元，同比下降47%[1] - 2025年第一季度的可分配税后收益每股为0.09美元，同比下降47%[1] - 2025年第一季度未实现的应计业绩分配为3.272亿美元，同比增长2%[1] 新产品和新技术研发 - 2025年第一季度，运营公司的总收入为9600万美元，GAAP净收入为150万美元[54] - 2025年第一季度，运营公司的可分配收益较上季度下降48%，主要由于实现时机和金额的变化以及净保险损失[58] 负面信息 - 2025年第一季度净收入为-37,603千美元，较2024年第四季度的15,440千美元下降344.5%[93] - 2025年第一季度的可分配收益为16,975千美元，较2024年第四季度的32,552千美元下降47.9%[94] - 2025年第一季度的现金及现金等价物为65,134千美元，较2024年12月31日的90,599千美元下降28.0%[91] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第一季度，普通股每股净亏损为0.37美元，净收入（亏损）可归属于普通股股东为-13,218千美元[109] - 2025年第一季度，基金管理费收入为59,308千美元，交易费为3,193千美元，总净基金级费用收入为62,501千美元[111] - 2025年第一季度，未实现的绩效分配补偿为1,090千美元，交易和非经常性费用为17,316千美元[109]

文章核心观点 行业内IR团队面临更大压力，需提升时间管理能力，本次网络研讨会将邀请专业人士分享经验并提供实用建议 [1][4] 网络研讨会信息 - 主题为战略时间管理 [1] - 时间是2025年5月13日周二上午11点（美国东部时间） [3] - 注册需点击链接 [3] 参会嘉宾 - Lisa Caperelli，有超20年生物技术公司IR通信战略经验 [5] - Erik Carlson，Notified首席运营官，有私募股权和业务转型经验 [5] - Katie Keita，有超20年科技公司IR经验，现负责Kneat Solutions IR [5] - Steve Wade，担任主持人，负责IR Impact内容 [5] 学习内容 - 领先IRO如何分配时间 [5] - 构建团队的明智方法 [5] - 高风险时刻保持正轨的顶级技巧 [5] 关于Notified - 是唯一服务IR和PR专业人士的技术合作伙伴 [6] - 有集成PR和IR平台，可简化各环节工作 [6] - 与GlobeNewswire合作，助力传播者 [6] 媒体联系信息 - 联系人Caroline Smith，邮箱caroline.smith@icrinc.com [8] - 相关链接https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/c826a906-e6d4-4108-9281-950ffa843a82 [8]