担保审批 - 对外担保须经董事会或股东会审批，董事会审议需三分之二以上董事同意[2][9] - 为控股股东等提供担保，对方应提供反担保并经财务部审核[6] - 多项超比例或特定情况担保需股东会审议[9][10] 担保表决 - 为股东等提供担保，相关股东不得参与表决，半数以上其他股东通过[11] 担保追偿 - 被担保方未还款等情况，公司应启动反担保追偿程序并通报[15] - 公司履行担保义务后应向债务人追偿并通报情况[17] 风险控制 - 发现被担保方问题应控制风险、请求确认合同无效或及时追偿[17] - 被担保方破产，公司应参加分配预先行使追偿权[18] 制度说明 - 制度未尽事宜按法规和章程执行[19] - 制度由董事会负责解释，股东会通过生效[19]

海外市场拓展 - 公司重视全球化发展，已在欧美市场建立较强竞争力和品牌认知度，但面临文化差异、法律法规复杂性、本地化运营等挑战 [2] - 为应对挑战，公司推进管理国际化，深入研究目标市场环境，组建高效团队并制定针对性策略 [2] 财务表现 - 2024年净利润增幅不及收入增幅，主要因现金管理收益和汇兑损益较2023年同期存在较大差异 [3] - 2024年销售费用率提升，主要由于收购韩国沃兰种植体公司后加大品牌建设投入及海外市场深度开发导致营销和差旅费用增加 [3] - 2025年一季度主营收入2.05亿元(同比+18.07%)，归母净利润3127.14万元(同比+34.21%)，毛利率51.0% [10] 研发与产品 - 公司通过布局研发实验室、增加研发投入、加强产学研协同创新、提前布局前沿技术等措施提升研发竞争力 [5] - 口腔领域设备和材料协同效应高，公司致力于提供整体化解决方案以提升客户粘性 [4] - 2024年设备毛利呈提升态势，未来将持续优化设备功能和质量以支持较高价格定位 [4] 成本与供应链 - 氧化锆材料生产制造和供应商降本空间有限，公司将重点放在高附加值产品开发和提升产品质量上 [6] 产能规划 - 新生产园区即将动工，2025年目标完成主要生产车间建设，预计2026年投产以支撑产值增长 [7] 国内市场 - 公司积极开拓国内市场，通过把握国家政策、加强本地化、提升产品竞争力等措施提升市场占有率 [8][9] 机构预测 - 多家机构给出盈利预测，2025年净利润预测区间为1.80-2.15亿元，2026年预测区间为2.17-2.74亿元 [10] - 中信证券给出目标价64元，海通证券给出目标价67.69元 [10]

投资者关系活动概况 - 活动类别为现场参观 [1] - 参与单位包括华泰证券、厦门建发新兴产业股权投资等多家机构 [1] - 活动时间为2025年6月25日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事长李洪文和董事会秘书郜雨 [1] 海外市场拓展 - 公司已形成市场拓展方法论，在欧美市场有竞争力和品牌认知度，但面临文化差异、法律法规复杂、本地化运营等挑战，正推进管理国际化 [2] 财务情况 - 2024年净利润增幅不及收入增幅，原因是现金管理收益和汇兑损益与2023年同期差异大 [3] - 2024年销售费用率提升，因收购韩国沃兰种植体公司后加大品牌建设投入和海外市场开发投入 [3] 设备研发 - 口腔领域设备和材料协同效应高，公司提供整体化协同解决方案，提高客户合作粘性 [3] - 2024年设备毛利呈提升态势，未来将加强研发投入，优化功能和质量，提高竞争力 [3] 新园区建设 - 新生产园区即将动工，今年目标完成主要生产车间建设，预计明年投入生产 [4] 国内市场开拓 - 公司积极开拓国内市场，通过把握政策、本地化、提升竞争力、优化策略等措施提升占有率和盈利能力 [5] 研发与人才竞争力 - 伴随产品多元化，公司在优势区域布局研发实验室，增加研发投入，加强产学研用协同创新平台建设 [6] 氧化锆材料成本 - 生产制造和供应商降本空间有限，公司注重产品质量和供应链生态，坚持开发高附加值产品 [7]

核心观点 - 爱迪特首次公开发行前部分限售股份将于2025年6月26日解除限售并上市流通 涉及17名股东 解禁数量为45,375,858股 占公司总股本的42.58% [1] 股本结构变动 - 首次公开发行前公司总股本为57,088,145股 发行后总股本增至76,117,527股 其中无限售条件股份占比23.71% 有限售条件股份占比76.29% [2] - 公司实施权益分派 以总股本76,117,527股为基数 每10股派发现金股利6.5元并转增4股 转增后总股本增至106,564,537股 [2] - 本次解禁前 公司有限售条件股份数量为79,923,403股 占比75% 无限售条件股份数量为26,641,134股 占比25% [2] - 本次解禁后 有限售条件股份减少至34,547,545股 占比降至32.42% 无限售条件股份增加至72,016,992股 占比升至67.58% [26][27] 股东承诺履行情况 - 本次申请解禁的17名股东均严格遵守了首次公开发行时作出的股份锁定承诺 不存在未履行承诺影响本次限售股上市流通的情况 [23] - 股东承诺主要包括自公司股票上市交易之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份 锁定期满后减持将遵守相关法律法规及交易所规则 [3][4][5][6][7][8] - 部分股东如紫金弘云、海南华益、阿里网络等承诺锁定期为上市之日起12个月或取得股份之日起36个月孰晚 [4] - 若未履行承诺 股东需公开说明原因并道歉 因未履行承诺获得收益归公司所有 造成损失需依法承担赔偿责任 [4][5][6][7][8] - 公司董事、监事、高级管理人员承诺 锁定期满后每年转让股份不超过其持有股份总数的25% [9] - 本次解禁股东不存在非经营性占用公司资金情形 公司对其不存在违规担保情形 [23] 解禁股份明细 - 解禁股份数量合计45,375,858股 占公司总股本42.58% [1][23] - 主要股东解禁情况：康拓有限公司解禁7,998,948股（占比7.51%） Schroders Capital解禁6,955,606股（占比6.53%） 苏州君联欣康解禁5,564,485股（占比5.22%） 中金启辰解禁3,774,579股（占比3.54%） 嘉兴辰幂德解禁2,818,779股（占比2.65%） [23][24] - 阿里巴巴解禁967,011股 占比0.91% [23] - 解禁后 所有本次解禁股东剩余限售股数量均为0 [23][24] 其他相关安排 - 本次解禁股份未处于质押冻结状态 [25] - 公司董事会将监督相关股东在出售股份时严格遵守承诺 并在定期报告中持续披露股东履行承诺情况 [25] - 保荐机构经核查认为 本次解禁符合相关法规及股东承诺要求 信息披露真实、准确、完整 [27]

股本变动 - 2024年6月26日首次公开发行新股19,029,382股上市交易，发行后总股本为76,117,527股[1][2] - 2024年12月26日，首次公开发行网下配售限售股981,755股上市流通，占总股本1.29%[2] - 2025年6月10日，每10股派发现金股利6.5元，共派49,476,392.55元[3] - 2025年6月10日，每10股转增4股，共转增30,447,010股，转增后总股本为106,564,537股[4] 股份限售与减持 - 本次申请解除股份限售股东共17名，2025年6月26日解除限售股份上市流通，解除限售总数45,375,858股，占总股本42.58%[5][30][32] - 建发柒号等多家企业、HCHP、君联欣康等有不同时长股份锁定承诺[5][6][7][8][9] - 公司上市后特定股价情况，间接持股董高人员股份锁定期自动延长六个月[11] - 间接持股董高人员任职及离职相关股份转让限制[11] - SCPE等企业锁定期届满后两年内满足条件可减持，减持价格不低于发行价[13][16][18][20] - 未履行承诺的企业和个人股份减持限制及赔偿措施[14][17][19][21][22][23][25][27][28] 股份结构 - 截至公告披露日，总股本106,564,537股，有限售条件股份占比75%，无限售条件股份占比25%[4] - 有限售条件股份变动前79,923,403股占比75.00%，变动后34,547,545股占比32.42%[40] - 无限售条件股份变动前26,641,134股占比25.00%，变动后72,016,992股占比67.58%[40]

股本变动 - 2024年6月26日首次公开发行新股19,029,382股，发行后总股本76,117,527股[3] - 2024年12月26日，首次公开发行网下配售限售股981,755股上市流通，占总股本1.29%[3] - 2025年6月10日实施2024年度权益分派，每10股派现6.5元，共派49,476,392.55元，每10股转增4股，转增后总股本106,564,537股[4] - 本次解除限售股份45,375,858股，占总股本42.58%，上市流通日期为2025年6月26日[2][27] - 本次变动前有限售条件股份79,923,403股，占比75.00%，变动后34,547,545股，占比32.42%[33] - 本次变动前无限售条件股份26,641,134股，占比25.00%，变动后72,016,992股，占比67.58%[33] 股份锁定与减持 - 建发柒号等多家企业承诺自公司股票上市交易之日起十二个月或取得公司股份之日起三十六个月孰晚的时间内不转让股份[6][7][8] - 君联欣康、HAL、SCPE承诺自公司股票上市交易之日起十二个月内不转让股份[9] - 间接持股董高人员锁定期内每年转让股份不超直接或间接持股总数的25%[11] - 间接持股董高人员离职后半年内不转让直接或间接持有的公司股份[11] - 公司上市后特定情形间接持股董高人员锁定期自动延长6个月[11] - SCPE等企业锁定期届满后两年内满足条件可减持，减持价格不低于发行价[12][13] - 君联欣康等企业锁定期内不出售公开发行前持有的公司股份[14] - 未履行减持承诺，持有的公司股份6个月内不得减持，违规收益上缴公司并赔偿损失[18] 其他 - 天津同源和天津后浪有限合伙人中有董事兼副总经理张生堂等4位公司董高人员[29] - 天津同源有限合伙人解万东为公司前任高管且离职未满半年[30] - 董监高每年转让股份不超其持有公司股份总数的25%[30]

调研活动概述 - 平安基金刘文平与国盛证券杨芳于2025年6月13日调研公司 [1] 产品竞争力分析 - 氧化锆产品定价核心取决于产品力 需满足临床微创备牙精度要求及安全标准 [2] - 供应商信誉与服务是客户采购关键考量 公司通过解决方案开发与生态合作积累市场口碑 [2] - 高端渐变系列氧化锆产品销售增速较快 在氧化锆中占比提升带动毛利率增长 [4] 海外市场战略 - 海外市场拥有庞大消费群体与多样化需求 为公司提供新增长点 [3] - 成熟市场注重产品稳定性与标准化 对3D打印及高端氧化锆支付意愿强 [3] - 新兴市场数字化处于初始阶段 存在显著渗透空间与结构性机会 [3] 财务表现与预测 - 2025年第一季度主营收入2.05亿元 同比增长18.07% [5] - 归母净利润3127.14万元 同比增长34.21% [5] - 毛利率达51.0% 自动化提升与规模效应增强成本优势 [4][5] - 机构预测2025年净利润区间1.80亿-2.15亿元 2026年达2.17亿-2.74亿元 [6] 技术优势 - 3D打印技术提升原材料利用率 解决切削加工浪费问题 [5] - 增材制造提高生产精确性 尤其优化牙齿倒凹等细节实现 [5] - 减少手工操作步骤 加速加工厂生产节奏并推动椅旁数字化 [5] 资本动态 - 近3个月融资净流入1950.01万元 融资余额增加 [6] - 近90日内2家机构给予买入评级 [5]

产品销售 - 氧化锆产品售价由产品力、供应商信誉和服务决定，产品需匹配临床需求，保证稳定性和安全性，公司口碑良好且提供解决方案 [1] 市场驱动 - 海外市场有庞大消费群体和多样需求，为公司提供发展空间，公司凭借领先技术拓展海外市场 [2] - 成熟市场对产品稳定性、标准化和美学修复要求高，对高端产品支付能力和意愿强 [2] - 新兴市场数字化进度处于初始阶段，有极大渗透空间和结构性机会 [2] 毛利率提升 - 口腔修复材料产品毛利率提升得益于产品结构调整、研发竞争力强的产品以及成本优势和规模效应增强 [3] 技术优势 - 3D 打印技术相比传统数字化加工方式，具有原材料利用率高、生产精确性高、减少手工操作步骤等优势 [4]

投资者开放日活动 - 公司将于2025年6月25日08:50 - 13:30举办活动[2] - 活动地点在河北省秦皇岛市经济技术开发区都山路9号[2] 报名与咨询 - 现场调研投资者需于2025年6月24日14:00前扫码报名[3] - 咨询电话0335 - 8691180，邮箱investor@aidite.com[5] 参与要求 - 个人带身份证原件及复印件，机构带证明文件及复印件并提前出示预约短信[5] - 参加人员食宿及交通费用自理[5] 接待人员 - 包括董事兼总经理李洪文、副总经理兼董事会秘书郜雨等[5]

牙科医疗板块市场表现 - 皓宸医疗封板涨停[1] - 爱迪特涨超5%[1] - 康惠制药、悦心健康、正海生物、国瓷材料均涨超2%[1] 资金动向观察 - 暗盘资金反映市场参与主体策略意图[2]