本次向不特定对象发行的可转债向发行人在股权登记日（2025 年 11 月 6 日， T-1 日）收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称"登记公 司"或"中国结算深圳分公司"）登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后 余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深圳证券交易所（以下简称"深交 所"）交易系统网上向社会公众投资者发行。 参与网上申购的投资者请认真阅读本公告及深交所（www.szse.cn）公布的 相关规定。 证券代码：301398 证券简称：星源卓镁 公告编号：2025-049 宁波星源卓镁技术股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行公告 保荐人（主承销商）：国投证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 宁波星源卓镁技术股份有限公司（以下简称"星源卓镁"、"发行人"或"公 司"）、国投证券股份有限公司（以下简称"保荐人（主承销商）"、"国投证 券"或"主承销商"）根据《中华人民共和国证券法》《证券发行与承销管理办 法》（证监会令〔第 228 号〕）、《上市公司证券发行注册管理办法》（证监会 令 ...

业绩数据 - 2021 - 2023年度及2024年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润分别为5364.56万元、5623.13万元、8008.21万元和5608.01万元[38] - 截至2024年6月30日剩余超募资金11,190.43万元，将用于募投项目[120] 股权结构 - 截至2024年9月30日，源星雄持股比例60.41%，持股数量48330000股[67] - 截至2024年9月30日，发行人前十大股东合计持股比例76.72%，持股数量61375227股[68] 募集资金 - 拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过45,000万元[120] - 本次发行募集资金拟用于年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目[49] - 年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目总投资额70,000万元[122] 公司运营 - 2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2024年9月30日员工人数分别为379、446、551、705人[139] - 2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2024年9月30日社保缴纳比例分别为97.48%、97.86%、98.65%、96.13%[139] - 2021年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2024年9月30日公积金缴纳比例分别为93.28%、93.81%、93.06%、89.58%[139] 业务与资产 - 主营业务为镁合金、铝合金精密压铸件及相关压铸模具的研发、生产和销售[73] - 截至2024年9月30日，公司拥有3处房屋所有权且已取得权属证书[91] - 截至2024年9月30日，公司及其子公司共拥有15项国内注册商标、1项德国注册商标，10项发明专利，39项实用新型专利[94] 合规情况 - 2021年8月13日，公司因安全生产违规被合并罚款45,000元[117] - 发行人及其子公司最近三年无税务重大行政处罚[113] - 发行人生产经营项目履行环评程序并取得排水许可证，报告期内无重大环境违法违规[115] - 发行人近三年产品质量和技术监督方面无重大行政处罚[116] 未来展望 - 本次募投项目环评及能评预计2025年4 - 5月获批[121]

发行进展 - 公司本次发行获2024年第二次临时股东大会决议批准，原决议有效期12个月[8] - 2025年8月22日，深交所上市审核委员会审核通过公司本次发行申请[8] - 2025年9月15日，公司延长本次发行相关股东大会决议有效期至2026年8月30日，同步延长董事会授权[8] - 2025年10月13日，中国证监会同意公司向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请[9] 业绩数据 - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月，公司归母净利润分别为5623.13万元、8008.21万元、8033.11万元、3134.20万元（未经审计）[12] - 2022 - 2024年度、2025年1 - 6月公司主营业务收入分别为26,598.31万元、34,683.31万元、40,483.93万元和18,357.11万元，分别占同期营业收入总额的98.29%、98.47%、99.08%、98.96%[29][30][31] - 2025年1 - 6月关键管理人员薪酬为276.58万元[35] 募集资金 - 本次发行可转债募集资金拟用于年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目[13][22] - 截至补充法律意见签署日，发行人前次募集资金已结项并办理专户注销手续[19] 股东情况 - 截至2025年6月30日，除控股股东源星雄及其一致行动人外，公司无其他持有5%以上股份的股东[25] - 截至2025年6月30日，公司前十大股东持股比例合计73.90%，持股数量82,758,597股，其中源星雄持股比例60.41%，持股数量67,662,000股[25][26] 公司运营 - 新增全资子公司宁波源星镁贸易有限公司，注册资本500万元，股权比例100%[41][42] - 新增与日东（上海）机械技术中心有限公司采购合同，金额530万元[43] - 建设工程施工合同合同价142,017,227泰铢，约合30,988,158.93元人民币[44] - 建筑材料采购合同合同金额101,583,335泰铢，约合22,165,483.70元人民币[44] - 公司收到产业链标杆项目市级补助700万元、新能源汽车培育奖补50万元等财政补贴[54][55] 用户数据 - 截至2025年6月30日，与公司签署劳动合同的员工人数为713人，劳务派遣人员5人，占比0.70%[66] - 截至2025年6月30日，公司应缴社保人数677人，缴纳社保人数669人，社保缴纳人数比例98.82%[66] - 截至2025年6月30日，公司缴纳公积金人数662人，公积金缴纳人数比例97.78%[66]

基本信息 - 公司于2022年12月15日在深交所上市，注册资本11200.00万元[12] - 公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售，超一半主营业务收入来源于镁合金精密压铸件[15][16] - 公司控股股东为宁波源星雄控股有限公司，实际控制人为邱卓雄和陆满芬夫妇[17] 股权结构 - 截至2025年6月30日，公司总股本112000.00万股，有限售条件股份占比70.12%，无限售条件股份占比29.88%[14] - 截至2025年6月30日，发行人前十名股东合计持股占总股本比例73.90%[14] - 截至2025年6月30日，控股股东源星雄持有发行人股份占比60.41%[18] - 截至2025年6月30日，邱卓雄和陆满芬两人直接和间接合计控制公司66.77%的股权[22] 财务数据 - 2022 - 2024年度累计派发现金（含税）8320.00万元，占净利润比例38.40%[26][27] - 2025年6月30日资产总额为126438.74万元，负债总额为15642.92万元，所有者权益为110795.81万元[29] - 2025年1 - 6月营业总收入为18357.11万元，净利润为3134.20万元[30] - 2025年1 - 6月经营、投资、筹资活动现金流量净额分别为4971.96万元、 - 7311.76万元、 - 3007.65万元[32] - 2025年6月30日流动比率为5.55倍，速动比率为4.69倍，资产负债率为12.37%[33] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为2.05次，存货周转率为2.82次[33] - 2025年6月30日每股净资产为9.89元，每股经营现金流量为0.44元，每股净现金流量为 - 0.46元[33] - 2022 - 2024年度净利润分别为5623.13万元、8008.21万元、8033.11万元，平均可分配利润为7221.48万元[48][56] - 2022 - 2024年末和2025年6月末资产负债率分别为11.76%、7.87%、11.60%、12.37%[57] - 2022 - 2024年度和2025年1 - 6月经营现金流量净额分别为171.15万元、5323.30万元、6903.62万元、4971.96万元[57] - 报告期内对前五名客户销售金额占比分别为53.35%、63.76%、64.64%、57.50%[103] - 报告期内镁合金和铝合金采购金额占比分别为59.02%、52.30%、52.79%、32.25%[104] - 报告期内对前五名供应商采购金额占比分别为68.84%、61.50%、59.57%、42.09%[107] - 报告期内营业收入分别为27061.04万元、35221.90万元、40860.44万元、18357.11万元，净利润分别为5623.13万元、8008.21万元、8033.11万元、3134.20万元[108] - 最近一期毛利同比下滑7.84%，研发费用同比增长20.05%，净利润同比下降15.20%[108] - 报告期内主营业务收入分别为26598.31万元、34683.31万元、40483.93万元、18154.21万元[110] - 报告期各期主营业务毛利率分别为36.41%、34.83%、35.43%、30.72%，呈下降趋势[117] - 报告期各期末应收账款净额占资产总额比例分别为11.29%、14.39%、15.09%、11.79%，周转率呈下降趋势[118] - 报告期各期末存货账面余额分别为6425.90万元、6757.63万元、9003.81万元、8877.43万元[119] - 报告期内汇兑损失分别为 - 622.90万元、 - 232.93万元、 - 97.74万元、 - 224.75万元[122] - 报告期各期末投资性房地产账面价值占比分别为0.73%、0.67%、0.56%、0.53%，固定资产金额占比分别为21.31%、20.92%、23.92%、26.17%[123] - 公司外销主营业务收入分别为11625.71万元、9759.72万元、12174.75万元、5371.63万元，出口美国业务收入持续下降[132] 募集资金 - 本次募集资金扣除发行费用后拟用于年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目[51][70] - 募集资金投资项目投资总额为70000.00万元，其中固定资产投资额66426.94万元[113] - 募投项目建成后预计增加固定资产59514.80万元、无形资产7721.00万元，达产年度新增折旧及摊销金额占2024年度营收和净利润比例分别为11.02%和56.05%[114] 可转债情况 - 本次可转债期限为六年，按面值100元发行[73][74] - 发行人主体和可转债信用评级为A+，评级展望稳定[76] - 转股期内满足条件公司有权赎回，特定情况持有人有权回售[84][86] - 可转债存续期间满足条件董事会有权提出转股价格向下修正方案[89] - 可转债自发行结束六个月后可转股，初始转股价格有规定[92][93] 风险提示 - 本次发行的可转换公司债券不设定担保，存在潜在兑付风险[141] - 可转债二级市场价格可能异常波动或低于面值[142] - 本次发行存在不能足额募集资金甚至发行失败的风险[143] - 突发性不可抗力事件可能影响公司正常生产经营和盈利水平[144] 未来展望 - 募投项目满产后或增强公司市场供应能力与核心竞争力[111] - 本次募集资金投资项目有利于巩固公司在镁合金汽车零部件领域的先发优势[145] - 本次募集资金投资项目有利于提升公司在汽车轻量化及新能源汽车零部件领域的应用规模[145] - 本次募集资金投资项目有利于加强公司市场竞争力，提升行业地位[145]

- 中 证 鹏 元 Csci Pengyuan 宁波星源卓镁技术股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债 券信用评级报告 中鹏信评【2025】第 Z【1498】号 01 712 191 119 6-8-1 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外,本评级机构及评级从业人员与评级对象不存 在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务,有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、 公正原则,但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性 作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见,不作为购买、出售、持有任何证券的 建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效,有效期为被评证券的存续期。同时,本评级机构已对受 评对象的跟踪评级事项做出了明确安排,并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报 告 ...

募投项目相关 - 募投项目为年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目[13][29][35][38][39] - 募投项目属于鼓励类产业，符合国家产业政策，不属于淘汰类、限制类产业和落后产能[13][16][22] - 募投项目年综合用能12,890.63吨标准煤，增加值能耗0.4546吨标准煤/万元，满足所在地能源消费双控要求[25] - 2025年6月5日取得节能审查意见，6月26日取得环评批复[25][38] - 募投项目预计环保投入498万元，资金为自有及募集资金[61][65][68] 业绩数据 - 2022 - 2024年度及2025年1 - 3月归属于母公司所有者净利润分别为5623.13万元、8008.21万元、8033.11万元、1693.95万元（未经审计）[76] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 3月公司主营业务收入分别为26,598.31万元、34,683.31万元、40,483.93万元和8,750.46万元，占比分别为98.29%、98.47%、99.08%、99.06% [94] - 2024年度关键管理人员薪酬为585.88万元，2025年1 - 3月为155.10万元[98] 用户数据 - 截至2025年3月31日，与公司签署劳动合同的员工人数增至743人，劳务派遣人员3人，合计746人，劳务派遣用工人数占比0.40%[133] - 截至2025年3月31日，公司员工应缴社保人数692人，缴纳社保人数692人，社保缴纳人数比例93.14%[134] - 截至2025年3月31日，公司员工缴纳公积金人数646人，公积金缴纳人数比例86.95%[134] 新产品和新技术研发 - 补充事项期间公司新增2项实用新型专利[104] 市场扩张和并购 - 补充事项期间除资本公积转增股本外，公司未发生合并、分立等重大资产变化及收购兼并行为[112] 其他新策略 - 2025年4月29日公司拟以总股本80,000,000股为基数每10股转增4股，5月21日总股本增至112,000,000股 [92] - 公司注册资本由8000万元增至11200万元[114] 合同与补助 - 新增与牧野（亚洲）私人有限公司采购合同金额为1.6亿日元[106] - 新增与广东伊之密智能制造有限公司7月31日合同金额为600万元，12月25日合同金额为4378万元[106] - 新增与日东（上海）机械技术中心有限公司10月10日合同金额分别为1.3695亿日元和795万元[106] - 补充事项期间公司收到稳岗就业补助11.88万元、2023年度区级工业技术改造资金40.00万元、2023年度北仑区工业技术改造项目第二批项目资金446.1万元[123] 合规情况 - 发行人及星源奉化最近36个月不存在生态环境领域行政处罚及相关违法行为[68][71] - 补充事项期间公司继续遵守税收法律法规，无重大税务行政处罚[124] - 补充事项期间公司及其子公司在环保、安全、质量和技术监督方面未受处罚[125] - 补充事项期间公司及其子公司无重大诉讼、仲裁案件[128] - 补充事项期间公司及其子公司不存在尚未了结的或可预见的重大行政处罚[129] - 补充事项期间公司实际控制人及其一致行动人、持有公司5%以上股份的股东不存在重大诉讼、仲裁事项和重大行政处罚[130] - 补充事项期间公司的董事、监事、高级管理人员不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁或重大行政处罚案件[131]

新产品和新技术研发 - 公司收到新能源汽车厂商定点通知，将开发并供应镁合金动力总成壳体零部件[4] 未来展望 - 项目预计2026年第三季度开始量产[4] - 预计2026 - 2029年销售总金额约为20.21亿元[4] 风险提示 - 定点通知不反映最终实际采购金额，供货量受多种因素影响存在不确定性[2] - 定点项目可能因不可预计等原因延期、变更、中止或终止[2] - 定点通知对公司营收、净利润的影响存在不确定性[2] 应对策略 - 公司将积极沟通、做好生产交付工作并加强风险管控[7]

证券代码：301398 证券简称：星源卓镁 公告编号：2025-047 宁波星源卓镁技术股份有限公司 第三届监事会第十四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 宁波星源卓镁技术股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十四 次会议（以下简称"本次会议"或"会议"）通知于 2025 年 11 月 3 日以书面、 电子邮件、电话等形式发出，会议于 2025 年 11 月 4 日在公司四楼高层会议室以 现场表决方式召开。经全体监事一致同意，豁免本次会议的通知时限要求。本次 会议应出席的监事 3 人，实际出席的监事 3 人，会议由监事会主席龚春明先生主 持。本次会议的召集、召开和出席会议人数均符合有关法律、行政法规、部门规 章、规范性文件及《公司章程》的规定。本次会议通过了以下决议。 二、监事会会议审议情况 1 表决结果：3 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 2、 发行规模 本次可转债总额为人民币45,000.00万元（含本数），发行数量为450万张。 表决结果：3 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 3、 票面金额和 ...

可转债发行 - 发行可转债总额45000万元，数量450万张[5] - 每张面值100元，按面值发行[6] - 期限6年，从2025年11月7日至2031年11月6日[7] 票面利率 - 第一年0.20%，第二年0.40%，第三年0.80%，第四年1.50%，第五年2.00%，第六年2.50%，期满后以票面面值的114.00%兑付[8] 付息方式 - 每年付息一次，到期后五个交易日内归还本金和最后一年利息[10] 信用等级 - 公司主体和可转债信用等级均为A+级，不提供担保[14] 转股信息 - 转股期自2026年5月13日至2031年11月6日[16] - 初始转股价格为52.30元/股[17] 转股价格修正 - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出修正方案[20] - 修正后不低于相关均价、每股净资产和股票面值[21] 赎回与回售 - 到期赎回以票面面值的114.00%赎回未转股可转债[23][24] - 有条件赎回两种情形：转股期股价达标或未转股余额不足3000万元[24] - 有条件回售：最后两个计息年度股价低于转股价格70%时持有人可回售[25] 发行安排 - 原股东优先配售日和网上申购日为2025年11月7日[28] - 原股东为2025年11月6日收市后登记在册的A股股东[29] - 原股东按每股配售4.0178元面值可转债，可配0.040178张[31] - 公司现有A股总股本112000000股，原股东可优先配售上限约占99.9986%[31] - 网上发行最小认购单位10张，申购上限1万张[33] - 认购不足部分由主承销商余额包销，最大包销额1.35亿元[34] 其他事项 - 董事会申请可转债在深交所上市，授权办理具体事项[36] - 开设募集资金专项账户，签订监管协议，授权办理相关事宜[37] - 相关议案通过独立董事审议，无需提交股东大会[36][37] - 公告日期为2025年11月5日[40]

投资评级 - 报告对星源卓镁的投资评级为“买入”，且为维持评级 [1] 核心观点 - 报告认为公司2025年三季度营收实现同环比增长，当前在手订单充沛 [1] - 尽管短期盈利能力承压，但考虑到充沛的在手订单及2026年量产后规模效应的提升，报告维持“买入”评级 [7] 2025年三季度业绩表现 - 2025年Q1-Q3公司实现营收2.92亿元，同比增长1.48%；归母净利润0.45亿元，同比下降19.63% [7] - 2025年Q3单季营收为1.09亿元，同比增长3.93%，环比增长14.13%；归母净利润0.14亿元，同比下降28.18%，环比下降4.65% [7] - 2025年Q1-Q3公司归母净利率为15.42%，同比下降4.05个百分点；毛利率为30.63%，同比下降3.09个百分点 [7] - 2025年Q3单季归母净利率为12.63%，同比/环比分别下降5.65/2.49个百分点；毛利率为29.57%，同比/环比分别下降3.76/上升0.61个百分点 [7] - 2025年Q3期间费用率为14.75%，同比/环比分别上升0.95/1.51个百分点 [7] 业务进展与未来展望 - 公司可转债申请已于2025年10月获证监会注册批复，拟募资不超过4.5亿元，用于投资总投资额达7亿元的“年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目” [7] - 截至2025年8月，公司已获得镁合金动力总成壳体项目定点13.63亿元，预计2026年开始陆续量产 [7] - 公司在半固态工艺领域处于领先地位，自2021年起已采购5套半固态镁合金注射成型设备，其中6600T设备于2025年7月交付，最大理论注射量达38kg [7] - 公司产品线持续扩张，由小型产品向中大型产品拓展，2022年上半年大中型产品营收占比达60.18%，较2019年提升7.46个百分点 [7] - 公司产品平均售价持续提升，2024年产品ASP达62.5元，2021年至2024年复合年均增长率为18% [7] 盈利预测与估值 - 报告下调公司盈利预测，预计2025年至2027年归母净利润分别为0.78亿元、1.54亿元、2.30亿元 [7] - 预计2025年至2027年营业总收入分别为4.58亿元、9.39亿元、12.97亿元，同比增速分别为12.19%、104.82%、38.13% [1] - 预计2025年至2027年每股收益分别为0.69元、1.37元、2.05元 [1] - 以当前股价计算，公司2025年至2027年预测市盈率分别为70.59倍、35.72倍、23.88倍 [1] - 公司当前总市值为54.85亿元，市净率为4.89倍 [5]