关于宁波星源卓镁技术股份有限公司可转换公司债券发行进展 - 公司于2025年4月10日收到深交所出具的关于向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函 [1] - 公司于2025年4月29日在巨潮资讯网披露了审核问询函回复等相关文件 [1] - 根据发行项目进展及2025年一季度报告，公司会同中介机构对审核问询函回复进行了修订和补充，并更新了募集说明书等申请文件中的财务数据 [2] 文件更新与披露情况 - 公司在巨潮资讯网披露了更新后的《审核问询函回复》和《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）（2025年一季度财务数据更新版）》 [2] - 审核问询函回复披露后，公司将通过深交所发行上市审核业务系统报送相关文件 [2] 发行审批流程 - 公司本次发行事项尚需通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定后方可实施 [2] - 最终能否通过审核及获得注册决定存在不确定性 [2]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入408,604,368.05元，较2023年增长约16.01%[32] - 2024年度营业总成本319,664,814.27元，较2023年增长约17.03%[32] - 2024年度净利润80,331,081.08元，较2023年增长约0.31%[32] 财务数据 - 2024年末应收账款为188,938,332.16元，较2023年增长约14.89%[29] - 2024年末固定资产为299,364,131.38元，较2023年增长约25.22%[29] - 2024年末无形资产为105,608,372.58元，较2023年增长约276.93%[29] - 2024年末流动资产合计750,445,817.85元，较2023年下降约5.90%[29] - 2024年末非流动资产合计501,330,275.20元，较2023年增长约45.13%[29] - 2024年末流动负债合计116,590,999.01元，较2023年增长约45.19%[29] - 2024年末非流动负债合计28,602,865.63元，较2023年增长约197.98%[29] - 2024年末负债合计145,193,864.64元，较2023年增长约61.50%[29] - 2024年末所有者权益合计1,106,582,228.41元，较2023年增长约5.08%[29] - 2024年末资产总计1,251,776,093.05元，较2023年增长约9.52%[29] 现金流情况 - 2024年度经营活动现金流入小计382,040,394.49元，较2023年增长约19.5%[34] - 2024年度经营活动现金流出小计313,004,167.70元，较2023年增长约17.46%[34] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额69,036,226.79元，较2023年增长约29.69%[34] - 2024年度投资活动现金流入小计1,160,539,036.47元，较2023年增长约18.07%[34] - 2024年度投资活动现金流出小计1,539,566,162.48元，较2023年增长约48.34%[34] - 2024年度投资活动产生的现金流量净额 -379,027,126.01元，亏损较2023年扩大约590.15%[34] - 2024年度筹资活动产生的现金流量净额 -28,103,773.58元，亏损较2023年缩小约67.46%[34] 公司历史 - 2003年7月16日星源有限设立，注册资本为210万美元[44] - 2012年5月星源有限增加注册资本489万美元，增资后注册资本变更为699万美元[44] - 2017年6月公司性质由外商独资变内资，注册资本变更为48,848,941.44元[45] - 2022年9月首次公开发行A股20,000,000.00股，增加注册资本20,000,000.00元[47] 子公司情况 - 本报告期末纳入合并范围的子公司有星源奉化、星源新加坡等，持股比例均为100%[49] - 本报告期内新增子公司星源新加坡、星源新加坡国际、星源泰国[50] 审计相关 - 审计认为公司2024年12月31日的合并及母公司财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[4] - 审计将应收账款坏账准备和收入确认认定为关键审计事项[7][10] 会计政策 - 公司存货发出采用加权平均法计价，采用永续盘存制，每年至少盘点一次[157] - 资产负债表日存货按成本与可变现净值孰低计量，成本高于可变现净值时计提跌价准备[159] - 公司根据履行履约义务与客户付款关系列示合同资产或合同负债[164] - 投资性房地产采用成本模式后续计量[187] - 固定资产后续支出符合确认条件计入成本，不符合计入当期损益[191] - 借款费用资本化需同时满足资产支出已发生、借款费用已发生、购建或生产活动已开始[198]

公司基本信息 - 公司注册资本11200.00万元，2022年12月15日在深交所上市[12] - 截至2025年3月31日，总股本8000.00万股，有限售条件股份占比70.13%，无限售条件股份占比29.88%[14] - 控股股东为宁波源星雄控股有限公司，截至2025年3月31日，持有发行人4833.00万股股份，占比60.41%[17][18] 财务数据 - 2025年3月31日资产总额124876.12万元，负债总额12491.81万元，归属于母公司所有者权益合计112384.31万元[29] - 2025年1 - 3月营业总收入8833.78万元，净利润1693.95万元[30] - 2025年3月31日流动比率7.41倍，速动比率6.35倍，资产负债率（合并）10.00%[32] - 2025年1 - 3月应收账款周转率1.87次，存货周转率2.62次[32] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额499.68万元，投资活动现金流量净额 - 1449.10万元，筹资活动现金流量净额 - 1.00万元[33] - 2025年1 - 3月加权平均净资产收益率1.52%，扣除非经常性损益后1.43%[32][34] - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为5623.13万元、8008.21万元和8033.11万元，平均可分配利润7221.48万元[48][56] 融资与募投项目 - 2022年12月首次公开发行A股筹资净额59632.04万元，2022 - 2024年度累计派发现金（含税）8320万元[26] - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金扣除发行费用后用于“年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目”[50][70][108] - 募投项目投资总额70000.00万元，其中固定资产投资额66426.94万元[109] 业务与市场 - 公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售，一半以上主营业务收入来源于镁合金精密压铸件[15][16] - 报告期内对前五名客户合计销售金额占比分别为53.35%、63.76%、64.64%和62.32%[100] - 报告期内镁合金、铝合金合计采购金额占当期采购总额比例分别为59.02%、52.30%、52.79%和32.90%[101] - 报告期内主营业务收入分别为26598.31万元、34683.31万元、40483.93万元和8750.46万元[107] 风险提示 - 募投项目可能出现阶段性、结构性产能过剩风险[112] - 公司存在持续创新、新产品研发失败、核心技术人员流失和核心技术泄密风险[121][122][123] - 公司产品生产存在安全生产管理风险和质量管理风险[124][125] - 报告期内外销主营业务收入分别为11,625.71万元、9,759.72万元、12,174.75万元和2,698.20万元，出口美国业务收入持续下降[129] - 公司出口美国产品关税提升，截至2025年5月，适用“232关税”政策，对中国汽车零部件累计加征45%的关税[129] - 本次发行存在不能足额募集所需资金甚至发行失败的风险[139]

信用评级与分红 - 公司主体和可转债信用等级均为A+，评级展望稳定[8] - 近三年现金累计分配利润8320万元，占年均归母净利润115.21%[17] - 成熟期无重大资金支出，现金分红比例最低80%；有重大支出，最低40%；成长期有重大支出，最低20%[13] 财务数据 - 2022 - 2024年归母净利润分别为5623.13万元、8008.21万元、8033.11万元[18] - 报告期内主营业务收入分别为26598.31万元、34683.31万元、40483.93万元和8750.46万元[121] - 报告期各期主营业务毛利率分别为36.41%、34.83%、35.43%和33.33%[29] 销售与采购 - 报告期内对前五名客户合计销售金额分别为14438.15万元、22459.32万元、26410.40万元和5505.28万元，占比分别为53.35%、63.76%、64.64%和62.32%[25] - 报告期内对前五名供应商合计采购金额分别为8869.49万元、10295.05万元、11416.88万元和1663.16万元，占比分别为68.84%、61.50%、59.57%和47.13%[119] - 报告期内外销主营业务收入分别为11625.71万元、9759.72万元、12174.75万元和2698.20万元[28] 募投项目 - 本次募集资金投向“年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目”，投资总额70000万元[31][32] - 募投项目建成后预计增加固定资产59514.80万元、无形资产7721.00万元，达产年度新增折旧及摊销4502.43万元[33] 可转债发行 - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过45000万元[58] - 可转债期限6年，转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[60][67] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价[69] 股权结构 - 截至2025年3月31日，公司股本总额8000万股，有限售条件股份5610万股，占比70.13%[156] - 前十大股东持股合计5962.8147万股，占总股本比例74.54%，源星雄持股4833万股，占比60.41%[157] - 员工持股平台睿之越持有发行人240万股股份，占公司股本总额的3%[200] 风险提示 - 面临技术及创新、内控、宏观经济波动、市场竞争、国际贸易摩擦等风险[135][136][137][138][139][140][141][142][143] - 产品售价降10%，毛利率降5.12 - 7.16个百分点；主要原材料价格涨10%，主营业务毛利率降2.13 - 2.85个百分点[29][118]

公司基本情况 - 公司股本为11,200.00万元[7] 财务数据 - 2025年3月31日资产总计124,876.12万元，负债总计12,491.81万元，归属于母公司股东权益112,384.31万元[14] - 2025年1 - 3月营业总收入8,833.78万元，营业利润1,897.92万元，利润总额1,898.37万元，净利润1,693.95万元[16] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额499.68万元，投资活动现金流量净额 - 1449.10万元，筹资活动现金流量净额 - 1.00万元[18] - 2025年3月31日流动比率7.41倍，速动比率6.35倍[19] - 2025年1 - 3月资产负债率（合并）为10.00%，应收账款周转率1.87次，存货周转率2.62次[20] - 报告期内主营业务收入分别为26598.31万元、34683.31万元、40483.93万元和8750.46万元[30] - 募集资金投资项目投资总额70000.00万元，固定资产投资额66426.94万元[33] - 募投项目建成后预计增加固定资产59514.80万元、无形资产7721.00万元，达产年度新增折旧及摊销金额4502.43万元[34] - 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为36.41%、34.83%、35.43%和33.33%，整体呈下降趋势[37] - 报告期各期末，公司应收账款净额分别为12790.50万元、16445.31万元、18893.83万元和16741.26万元，占期末资产总额的比例分别为11.29%、14.39%、15.09%和13.41%[38] - 报告期内，公司应收账款周转率分别为2.63次/年、2.28次/年、2.19次/年和1.87次/年，整体呈下降趋势[38] - 报告期各期末，公司存货账面余额分别为6425.90万元、6757.63万元、9003.81万元和8844.52万元[40] - 报告期内，公司汇兑损失分别为 - 622.90万元、 - 232.93万元、 - 97.74万元和 - 137.42万元[43] - 报告期各期末，公司投资性房地产账面价值分别为823.40万元、762.52万元、702.56万元和687.45万元，占资产总额的比例分别为0.73%、0.67%、0.56%和0.55%[44] - 报告期各期末，公司固定资产金额分别为24128.73万元、23907.22万元、29936.41万元和29642.07万元，占资产总额的比例分别为21.31%、20.92%、23.92%和23.74%[44] - 公司外销主营业务收入分别为11,625.71万元、9,759.72万元、12,174.75万元和2,698.20万元，出口美国业务收入持续下降[52] 市场环境 - 2010 - 2017年宏观经济上升，全球汽车产销量稳步增长；2018 - 2020年，全球经济增速放缓等因素使汽车产销量下滑；2021年起，汽车产销量重回增长态势[50] - 华阳集团2021年扩充镁合金产品线，广东鸿图2024年筹备镁合金业务，春秋电子2023年进入新能源汽车零部件供应链[51] 可转债发行 - 本次拟发行可转债募集资金总额不超过45,000万元，发行完成后累计债券余额占最近一期末净资产比例不超过50%[67] - 本次发行的可转债按面值发行，每张面值为100元[68] - 本次发行的可转债期限为自发行之日起6年[69] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[57] - 若公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，或可转债未转股余额不足3,000万元时，公司有权赎回[58] - 星源卓镁主体信用等级为A+，评级展望为稳定，可转换公司债券信用等级为A+[59] - 本次发行存在不能足额募集资金甚至发行失败的风险[63] - 可转债每年付息一次，到期后5个交易日内归还未转股本金和最后一年利息[71] - 转股期自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至到期日止[76] - 初始转股价格不低于《募集说明书》公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价[78] - 最后两个计息年度，公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格70%时，持有人有权按债券面值加当期应计利息回售可转债[90] - 若募集资金投资项目实施情况与承诺相比出现重大变化，可能触发附加回售条款[91] - 本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，具体比例由相关方协商确定[95] - 本次发行的可转债持有人享有约定利息、转股、回售等权利[97] - 本次发行的可转债持有人需遵守相关规定、缴纳认购资金等义务[98] - 公司审议本次公开发行可转债决议的有效期为十二个月[109] - 本次发行的可转债不提供担保[105] - 公司已聘请中证鹏元为本次发行的可转债出具资信评级报告[106] 保荐相关 - 保荐人或其控股股东等持有发行人股份总计不超过发行人股份的5%[117] - 截至2025年3月31日，保荐代表人等不存在拥有发行人权益等影响公正履职情形[119] - 截至2025年3月31日，保荐人关联方与发行人关联方无相互担保或融资情况[121] - 本次持续督导期限为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度[127] - 保荐人认为星源卓镁具备向不特定对象发行可转债并在创业板上市的条件[129] - 保荐人同意推荐发行人本次发行的可转债上市交易并承担保荐责任[129]

业绩总结 - 2021 - 2025年3月主营业务收入分别为21468.26万元、26598.31万元、34683.31万元、28520.44万元[6] - 2021 - 2025年3月主营业务毛利率分别为41.65%、36.41%、34.83%、35.43%、33.33%[21] - 2021 - 2025年3月经营活动产生的现金流量净额分别为4373.57万元、171.15万元、5323.30万元、6903.62万元、499.68万元[13] - 2021 - 2025年3月净利润分别为5364.56万元、5623.13万元、8008.21万元、8033.11万元、1693.95万元[13] - 2021 - 2024年外销收入分别为11163.91万元、11625.71万元、9759.72万元、12174.75万元[126] 用户数据 - 2025年1 - 3月主要外销客户外销收入2132.52万元，占外销收入79.03%[60] - 2025年1 - 3月主要外销客户当期回款金额29.86万元，当期回款占比1.40%，期后回款金额1680.20万元，期后回款比例78.79%，实际回款比例80.19%[60] 未来展望 - 公司未来资金缺口为52876.16万元，本次计划募集资金45000.00万元[102] - 募投项目完全达产后年营业收入预计为74463.23万元，满产期平均毛利率为28.99%[137] - 预计2024 - 2030年新能源汽车镁合金需求量年复合增长率为41.6%，全部乘用车镁合金需求量年复合增长率为28.1%[189] 新产品和新技术研发 - 2024年公司使用半固态成型技术生产汽车显示系统零部件收入942.98万元，占比2.31%；汽车中控台零部件收入827.80万元，占比2.03%，合计1770.78万元，占比4.33%[180] 市场扩张和并购 - 2023 - 2025年5月新承接定点项目合计52个，生命周期内预示量2522.55万套，预示金额358360.69万元[118] 其他新策略 - 公司采取订单驱动生产为主、提前备货为辅的生产模式，压铸件生产周期通常为1 - 2个月[63] - 公司采取多种措施应对汇率波动，如管理外币项目、使用金融工具、提升人员能力、协商产品价格和催促回款[62] - 公司通过优化存货管理、加强供应链建设等应对原材料价格波动[44] - 公司通过与客户加强合作、加大研发等应对产品价格波动[45]

业绩数据 - 2022 - 2024年度净利润分别为5623.13万元、8008.21万元、8033.11万元，2025年1 - 3月为1693.95万元（未经审计）[76] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 3月主营业务收入分别为26,598.31万元、34,683.31万元、40,483.93万元和8,750.46万元（未经审计）[94] - 2024年度关键管理人员薪酬为585.88万元，2025年1 - 3月为155.10万元[98] 募投项目 - 募投项目为年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目，位于浙江省宁波市[13][23] - 项目年综合用能为12890.63吨标准煤，增加值能耗为0.4546吨标准煤/万元[25] - 预计环保投入498万元，资金为自有及募集资金[61][65][68] 公司股权 - 截至2025年3月31日，前十大股东合计持股74.54%，控股股东为源星雄，实际控制人为邱卓雄和陆满芬夫妇[90] - 2025年4月29日，公司每10股转增4股，总股本增至112,000,000股[92] 用户数据 - 文档未提及用户数据相关内容 未来展望 - 补充事项期间公司业务发展目标未变更[127] 新产品和新技术研发 - 补充事项期间公司新增2项实用新型专利[104] 市场扩张和并购 - 文档未提及市场扩张和并购相关内容 其他新策略 - 文档未提及其他新策略相关内容 其他要点 - 2025年4月7日，公司厂房换发新的《食品经营许可证》，有效期至2030.4.6[93] - 截至补充法律意见签署日，公司在中国大陆以外子公司为星源新加坡、星源国际、星源泰国[93] - 新增正在履行的重大销售合同与群创光电股份有限公司签署，合同金额按订单确定[105] - 新增正在履行的重大采购合同包括与牧野（亚洲）等多家公司签署，牧野（亚洲）合同金额1.6亿日元等[106] - 截至2025年3月31日，员工人数增至743人，社保缴纳比例93.14%，公积金缴纳比例86.95%[133][134] - 补充事项期间公司收到稳岗就业补助11.88万元等多项补助[123]

业绩总结 - 报告期内主营业务收入分别为21468.26万元、26598.31万元、34683.31万元和28520.44万元[6] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为4373.57万元、171.15万元、5323.30万元和5511.71万元[6] - 报告期内净利润分别为5364.56万元、5623.13万元、8008.21万元和5608.01万元[6] - 报告期内主营业务毛利率分别为41.65%、36.43%、34.86%和33.23%[6] 产品销售数据 - 2025年1 - 3月镁合金压铸件收入6162.82万元，占比70.43%，毛利率32.25%[22] - 2025年1 - 3月铝合金压铸件收入2325.91万元，占比26.58%，毛利率32.68%[22] - 2025年1 - 3月模具收入261.73万元，占比2.99%，毛利率64.64%[22] 成本与价格数据 - 2021 - 2025年3月镁合金压铸件单重售价变动率分别为9.07%、 - 22.00%、3.15%和8.87%[26][27] - 2021 - 2025年3月镁合金压铸件单重材料成本变动率分别为57.59%、 - 28.58%、 - 9.76%和 - 5.96%[26] - 2021 - 2025年3月铝合金产品单重售价2025年1 - 3月同比上涨12.87%[32] 市场与竞争数据 - 2023年可比公司压铸相关业务平均收入规模超50亿元，公司压铸件收入为3.25亿元[38] - 2021 - 2024年度公司主营业务毛利率高于可比公司平均[35] - 2021 - 2024年度公司镁合金/铝合金压铸件毛利率高于可比公司平均[37] 原材料采购数据 - 报告期内镁合金、铝合金采购额占比分别为59.02%、52.30%、52.79%和32.90%[123] - 主要原材料价格涨10%，主营业务毛利率降2.13 - 2.85个百分点[125] 存货数据 - 报告期各期末存货账面余额分别为6425.90万元、6757.63万元、9003.81万元和8844.52万元[126] - 2024年末原材料余额较上年末增长46.02%[64][66] - 2024年末在产品余额较上年末增长22.65%[67] 资金与负债数据 - 截至2024年9月30日，货币资金余额为12444.48万元，交易性金融资产余额为32252.94万元，资产负债率为7.88%[7] - 2021 - 2025年3月公司合并报表口径资产负债率分别为28.15%、11.76%、7.87%、11.60%和10.00%[98] - 公司未来资金缺口测算为52,876.16万元，本次计划募集资金45,000.00万元[102][103] 产能与产销数据 - 2025年1 - 3月、2024年度、2023年度、2022年度公司整体产能利用率分别为69.51%、69.50%、63.80%、53.28%[116] - 2025年1 - 3月、2024年度、2023年度、2022年度公司产销率分别为118.68%、93.95%、96.71%、97.70%[116] - 大中型产品产量近三年复合增长率达到61.96%[118] 募投项目数据 - 本次发行拟募集资金不超45000万元，募投项目总投资额7亿元[145] - 募投项目完全达产后年营业收入预计74463.23万元，满产期平均毛利率28.99%[145] - 募投项目预计2027年投产，2030年满产，达产后预计产能300万套/年镁合金汽车零部件[167]

可转债进展 - 2025年4月10日收到深交所发行可转债审核问询函[2] - 4月29日披露审核问询函回复等文件[2] - 会同中介机构修订回复、更新财务数据并同日披露[3] - 需通过深交所审核并获证监会同意注册，结果和时间不确定[3] - 按规定及时履行信息披露义务[4]

股价表现与交易数据 - 2025年8月13日收盘价46.84元 单日上涨6.67% [1] - 换手率36.31% 成交量12.15万手 成交金额5.59亿元 [1] - 主力资金净流出1057.41万元 占比成交额1.89% 其中超大单净流出645.86万元(1.15%) 大单净流出411.55万元(0.74%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出3664.01万元 占成交额6.55% [1] - 小单资金净流入4721.42万元 占成交额8.44% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季报营业总收入8833.78万元 同比增长7.28% [1] - 归属净利润1693.95万元 同比减少4.08% [1] - 扣非净利润1593.06万元 同比减少6.46% [1] 财务健康状况 - 流动比率7.414 速动比率6.549 [1] - 资产负债率10.00% [1] 公司基本信息 - 成立于2003年 位于宁波市 从事专用设备制造业 [1] - 注册资本11200万人民币 实缴资本8000万人民币 [1] - 法定代表人邱卓雄 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资3家企业 参与招投标项目16次 [2] - 拥有商标信息15条 专利信息87条 行政许可17个 [2]