停复牌 - 向日葵拟收购兮璞材料控股权及贝得药业40%股权 股票停牌 [1] - 旷达科技控股股东拟转让28%股份 株洲市国资委将成为实控人 股票复牌 [1] 并购重组 - 思林杰拟发行股份及支付现金购买科凯电子71%股份 [2] 回购、增持、股权转让 - 农业银行承诺对茅台集团股票增持事项提供贷款支持 贷款额度不高于人民币27亿元 [3] - 华大九天股东拟转让2.64%公司股份 [3] 投资合作与经营状况 - 光启技术全资子公司签订合计12.78亿元超材料产品批产合同 [4] - 东方电热预镀镍材料订单每月约2000吨 主要供应某国际电池企业 2026年该企业计划大幅增加采购量 国内头部电池企业有望采购 硅碳负极材料设备明年有望放量 [4] - 联创光电拟共同投资设立资阳商业航天产业运营公司 [5] - 航天宏图与巴基斯坦签署29亿元人民币互联网卫星合作项目战略协议 [6] - 天际股份子公司获得硫化锂材料及其制备方法和应用专利授权 [6] - 鸣志电器在人形机器人领域已向国内外百余家头部企业整机厂送样 [6] - 吉电股份8月应收补贴资金9.13亿元 2025年1-8月累计收到补贴资金12.71亿元 同比增长154.2% 占2024年全年补贴资金的135.36% [6] - *ST松发下属公司签约2艘30.6万吨超大型原油运输船 [7] - 罗博特科拟发行H股股票并在香港联合交易所挂牌上市 [8] - 中国建筑约154.78亿元收购上海房地产项目股权 [9]

外汇储备与黄金储备 - 截至2025年8月末中国外汇储备规模达33222亿美元 较7月末上升299亿美元 升幅0.91% 自6月末后再次站上3.3万亿美元关口[1] - 央行连续第10个月增持黄金 黄金储备余额环比增加98.58亿美元至2538.43亿美元 占外汇储备余额比重环比上升0.23个百分点至7.64% 刷新历史新高[1] 金融监管动态 - 十四届全国政协经济委员会副主任易会满涉嫌严重违纪违法接受审查调查 曾于2019年1月至2024年2月担任证监会主席[1] - 证监会党委召开会议传达中央纪委国家监委决定 党委书记吴清主持会议 与会同志一致表示坚决拥护党中央决定[2] 房地产政策调整 - 深圳出台楼市新政 除福田南山外8区进一步放松住房限购政策 优化个人住房信贷政策 自2025年9月6日起施行[3] - 深圳市住房公积金管理办法修订征求意见稿新增购房首付款提取举措[3] 公募基金费率改革 - 公募销售费用管理新规明确费率明细 第三阶段降费规模约300亿元 降幅34% 三阶段改革完成后预计每年为投资者让利超500亿元[4] - 费率改革第一阶段降费规模约140亿元 第二阶段约68亿元[4] 上市公司重要公告 - 贵州茅台控股股东茅台集团获农业银行不超27亿元增持贷款支持 拟6个月内增持金额30-33亿元[4] - 同花顺控股股东易峥及股东凯士顺拟合计减持不超过0.26%股份（138.31万股） 减持原因为资金需求及优化资源配置[5] - 华大九天股东北京九创汇新计划通过询价转让2.64%股份（1435万股） 转让原因为自身资金需求[6] - 禾赛集团启动1700万股B类股份全球发售 香港发售价格最高每股228港元 与高瓴旗下机构等签署基石投资协议[7] 国际重大事件 - 特斯拉公布马斯克10年期薪酬计划 若完成全部目标可获得市值约1万亿美元的特斯拉股票作为酬劳[8] - 日本首相石破茂宣布辞去自民党总裁及首相职务 原因为"不愿党内分裂"[9] - 美国8月非农就业人口增加2.2万人 远低于预期的7.5万人 失业率升至4.3% 为2021年底以来最高水平[10][11] - 特朗普表示美联储主席候选人名单已缩小至三人 包括哈西特、沃什和沃勒[11] 机构市场观点 - 光大证券预计9月市场风格在成长及均衡风格间轮动 关注电力设备、通信、计算机、电子、汽车、传媒等行业[12] - 中信证券认为计算机行业2025H1收入提速、净利润改善 AI贡献比重显著提升 预计业绩拐点将至[13] - 华西证券指出上半年险资持有A股市值占比创历史新高 长线资金加大入市力度助力"慢牛"行情[14] 金融市场数据 - A50ETF（159601）近五日跌幅1.32% 最新份额28.4亿份 减少3120万份 主力资金净流入645.2万元[16]

股东减持计划 - 北京九创汇新资产管理合伙企业计划转让华大九天首次公开发行前股份 数量为14,350,000股 占公司总股本比例2.64% [2][5] - 转让原因为股东自身资金需求 受让方为具备定价能力和风险承受能力的机构投资者 [2][5][8] - 出让方为持股5%以上的股东 非公司控股股东、实际控制人或董事及高级管理人员 [3] 股份转让安排 - 转让通过询价方式进行 不通过集中竞价或大宗交易 受让方锁定期为6个月内不得转让 [2] - 价格下限不低于2025年9月5日前20个交易日股票交易均价的70% 定价按价格优先、数量优先、时间优先原则确定 [6][7] - 中信证券作为组织券商负责实施 联系部门为股票资本市场部 [8] 股份状态与合规性 - 出让方所持股份已解除限售 权属清晰且无限制转让情形 [3] - 符合《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及深交所相关监管指引要求 [3] - 出让方承诺有足额股份可供转让并严格履行义务 [4]

品大事 - 中国石化宣布2025年半年度A股分红派息方案 每股现金红利人民币0.088元（含税） 共计派发现金红利人民币106.62亿元 股权登记日为2025年9月11日 除权（息）日及现金红利发放日均为2025年9月12日 [4] - 国科微拟通过发行股份及支付现金方式购买中芯集成电路（宁波）有限公司94.366%股权 并拟向不超过35名特定对象发行股票募集配套资金 交易预计构成关联交易和重大资产重组 目前审计、评估、尽调等工作已有序开展 交易方案正在进一步协商完善中 [5][6] - 凤凰航运副总经理赵秋冷因工作调整辞职 辞任后仍继续担任公司董事职务 公司聘任汪国政为新任财务总监 [7] - 国力股份证券简称自2025年9月11日起由"国力股份"变更为"国力电子" 公司全称及证券代码保持不变 [8] - 新华制药副总经理郑忠辉因个人原因辞职 辞职后不在公司担任高管职务 截至目前郑忠辉持有公司A股股份39.76万股 [9] - 统一股份控股股东之控股股东中国信达资产管理股份有限公司股权结构变更完成 财政部将其持有的中国信达股权全部无偿划转至中央汇金投资有限责任公司 公司实际控制人由财政部变更为汇金公司 相关过户登记手续已于2025年9月4日完成 [10] - ST新动力2024年度财务报告内部控制被出具否定意见审计报告 公司股票交易被实施其他风险警示 公司已采取措施强化内控 包括召开全体员工会议、成立"普益基金专项工作组"、加强财务队伍建设以及加强与监管部门沟通 公司生产经营正常 但因财务报告内部控制问题 可能存在被实施退市风险警示的风险 [11] - 华创云信股东杉融实业持有的4145.5万股（占公司总股本1.87%）无限售流通股将被司法拍卖 截至2025年8月底 杉融实业及其一致行动人合计持有公司1.82亿股股份 占公司总股本8.22% [12][13] - 正邦科技子公司辽宁朝阳正邦生态农业有限公司被法院裁定受理重整 截至2024年12月31日 朝阳正邦总资产3.32亿元 负债总额4.6亿元 净资产-1.28亿元 2024年1-12月实现营业收入19.79万元 净利润-5093.88万元 截至2025年6月30日 未经审计总资产3.19亿元 负债总额4.69亿元 净资产-1.51亿元 2025年1-6月实现营业收入0.04万元 净利润-2324.83万元 [14] - 中船防务总经理陈利平因工作变动辞职 辞去公司董事、总经理等职务 辞职后将不再担任公司任何职务 [15] - ST岭南及原控股股东尹洪卫因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [16] - 海康威视董事长提议2025年中期分红方案 向全体股东每10股派4元（含税） 预计现金分红金额36.66亿元 约占上半年归母净利润64.80% [17] - 华大九天股东北京九创汇新资产管理合伙企业拟转让1435万股 占公司总股本2.64% 转让原因为自身资金需求 转让价格下限不低于发送认购邀请书之日前20个交易日股票交易均价70% [18] 观业绩 - 保利发展2025年8月实现签约面积93.99万平方米 同比减少25.07% 签约金额180.15亿元 同比减少18.54% 2025年1-8月实现签约面积898.52万平方米 同比减少26.63% 签约金额1812亿元 同比减少17.92% [19] - 牧原股份2025年8月份销售商品猪700.1万头 同比变动27.10% 商品猪销售均价13.51元/公斤 同比变动-31.46% 商品猪销售收入118.5亿元 同比变动-12.30% [20] - 东瑞股份2025年8月份销售生猪9.48万头 销售收入1.6亿元 环比下降5.48% 商品猪销售均价15.86元/公斤 环比下降2.02% [21] - 安凯客车2025年8月产量1012辆 销量773辆 本年累计产量5625辆 较去年同期增减比率68.06% 其中大型客车累计3140辆 同比增加214.00% 中型客车累计1643辆 同比增加34.78% 轻型客车累计842辆 同比减少25.35% 本年累计销量5183辆 同比增加46.95% 其中大型客车累计2714辆 同比增加164.26% 中型客车累计1644辆 同比增加15.45% 轻型客车累计825辆 同比减少23.33% [22] 增减持 - 贵州茅台控股股东茅台集团获农业银行贷款承诺函 贷款额度不高于人民币27亿元 期限3年 用途仅限增持公司股票 茅台集团拟自增持计划公告发布之日起6个月内通过集中竞价方式增持公司股票 增持金额不低于人民币30亿元且不高于人民币33亿元 [23] - 诚达药业股东深圳前海晟泰投资企业计划减持不超过1100.69万股 占公司剔除回购专户股份数后总股本7.27% [24][25] - 康辰药业控股股东刘建华拟减持不超过4780693股 不超过公司股份总数3% [26] - 科威尔股东京坤投资和合涂投资计划合计减持不超过196.88万股 占公司总股本比例不超过2.34% [27] - 孚能科技股东江西立达、北京立达、共青城立达和深圳立达计划累计减持不超过2444.21万股 占公司总股本比例不超过2% [28] - 联合水务股东UW Holdings Limited拟减持不超过1269.66万股 占公司总股本3% [29] - 华银电力股东湖南能源集团有限公司拟减持不超过2031.12万股 比例不超过1% [30] - 天际股份控股股东汕头市天际有限公司通过集中竞价减持300万股 占公司总股本0.61% [31] - 同花顺控股股东及凯士顺拟合计减持不超过138.31万股 占公司总股本0.26% [32] 做回购 - 晶澳科技尚未开始实施回购 公司计划使用不低于2亿元且不超过4亿元资金回购部分A股股份用于员工持股计划或股权激励 [33] 再融资 - 北特科技拟定增募资不超过3亿元 用于泰国丝杠生产基地建设项目（一期） [34] 签大单 - 航天宏图与巴基斯坦签署总金额达29亿元人民币互联网卫星项目战略合作协议 该协议仅为双方合作初步意向 具体采购合同尚未签订 [35][36] - 光启技术全资子公司签订合计12.78亿元超材料产品批产合同 其中10.17亿元为超材料航空结构产品 2.6亿元为超材料航空结构产品 相关产品将于2026年6月30日之前完成交付 [37]

投资评级 - 维持"推荐"评级 [2][8] 核心观点 - 公司作为国内EDA龙头企业，在自主可控趋势下通过"自研+并购"双轮驱动加速实现全流程覆盖并提升市占率 [8] - 2025年上半年营收实现稳健增长达5.02亿元（同比+13.01%），剔除股份支付影响后归母净利润实际为1.02亿元 [2][8] - 全球化拓展成效显著，境外收入达0.55亿元（同比+90.39%），技术服务业务收入0.67亿元（同比+28.37%）成为重要增长点 [8] - 研发投入达3.65亿元，费用率高达72.84%，支撑产品矩阵持续突破，新推出7款核心工具并构建9大关键解决方案 [8] 财务表现 - 2025年上半年归母净利润0.03亿元（同比-91.90%），主要受股份支付费用影响，扣非归母净利润-0.19亿元但亏损收窄 [2] - 预测2025-2027年营业收入分别为15.99/20.76/26.74亿元，增速30.8%/29.8%/28.8% [5][8] - 预测归母净利润分别为2.00/3.13/4.18亿元，增速82.5%/56.9%/33.3%，对应EPS 0.37/0.58/0.77元 [5][8] - 当前市盈率307倍（2025E），市净率12.0倍（2025E），总市值613.58亿元 [5] 业务进展 - 数字电路产品覆盖率近80%，新推出Hima Sim、Hima Time等四款核心工具 [8] - 模拟电路发布Andes AMS平台使设计效率提升50%以上，核心工具ALPS获得4nm先进工艺认证 [8] - 3DIC领域推出Argus 3DIC物理验证平台填补国内高端工具空白 [8] - 平板显示全流程产品已覆盖国内90%以上平板企业 [8] 行业定位与发展战略 - 公司在模拟、射频、存储、平板显示等领域已实现全流程工具覆盖，正攻坚数字设计和晶圆制造领域短板 [8] - 目标2025年实现设计领域全流程覆盖，紧抓3DIC、Chiplet等后摩尔时代技术趋势 [8] - 半导体产业链自主可控趋势下，公司作为国产EDA龙头将显著受益 [8]

产业合作与投资 - 10家企业达成技术合作 包括成都信息工程大学 宏电科技 广电计量等 [1] - 5家企业签约产业化项目 包括成都超纯应用材料 南京金理念信息技术等 [1] - 协议投资总额近20亿元 [1] - 成都超纯应用材料单个项目签约金额5亿元 [4] 区域产业生态建设 - 活动聚焦半导体产业资源整合与生态共建 推动企业合作共赢 [3] - 发布《双流区集成电路产业链增值服务清单》和《半导体产业供需对接清单》 [4] - 开展双流区投资营商环境推介 [4] - 企业参观华大九天园 成都华微园 成都芯智慧音乐中心等产业载体 [5] 双流区半导体产业地位 - 双流区是成都市半导体产业核心承载地 [4] - 贡献成都市五分之一的集成电路产业规模 [4] - 已聚集华大九天 比亚迪半导体 海威华芯 华微科技等优质企业 [4] - 深度融入成渝世界级电子信息产业集群建设 [4] 企业发展预期 - 成都超纯应用材料预计未来5年产值突破7亿元 [4] - 企业扩大厂房规模与产能 [4] - 看重双流半导体产业集群优势 高校人才资源与营商环境 [4] 产业交流活动 - 赛迪研究院 华大九天 华微科技进行半导体行业主题分享 [5] - 活动旨在引导链上企业在双流根植发展 推进立园满园行动 [3]

公司发布2025年半年度报告 上半年实现营业收入5.02亿元 同比增长13.01% 实现归母净利润0.03亿元 同比下降91.90% 实现扣非归母净利润-0.19亿元 亏损同比收窄 [1] 财务表现 - 2025年第二季度公司实现收入2.67亿元 同比增长16.01% 归母净利润为-0.07亿元 由盈转亏 [2] - EDA软件销售实现收入4.14亿元 同比增长7.41% 技术服务业务实现收入0.67亿元 同比增长28.37% [2] - 境外地区收入达0.55亿元 同比增长90.39% [2] - 剔除股份支付费用影响后 归母净利润为1.02亿元 主营业务盈利能力保持稳健 [2] 研发投入与产品进展 - 上半年研发投入达3.65亿元 研发费用率高达72.84% [3] - 新推出7款EDA核心工具 构建了9大关键核心解决方案 [3] - 数字电路领域产品覆盖率已近80% 新推出Hima Sim Hima Time等四款核心工具 [3] - 模拟电路领域发布AndesAMS设计平台 设计效率可提升50%以上 核心电路仿真工具ALPS获得4nm先进工艺认证 [3] - 3DIC领域新推出Argus 3DIC物理验证平台 填补国内高端3DIC设计工具空白 [3] - 平板显示领域全流程产品已在国内90%以上平板企业得到大规模应用 [3] 行业地位与发展前景 - 公司作为国内EDA产业龙头 在半导体产业链自主可控趋势下或将显著受益 [4] - 在模拟 射频 存储 平板显示等领域已实现全流程工具覆盖 积极攻坚数字设计 晶圆制造等领域短板 [4] - 目标2025年实现设计领域全流程覆盖 [4] - 紧抓3DIC Chiplet等后摩尔时代技术演进趋势 [4] 业绩预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为15.99亿元 20.76亿元 26.74亿元 对应增速30.8% 29.8% 28.8% [4] - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.00亿元 3.13亿元 4.18亿元 对应增速82.5% 56.9% 33.3% [4] - 预计2025-2027年对应EPS摊薄分别为0.37元 0.58元 0.77元 [4]

股东减持计划 - 北京九创汇新资产管理合伙企业拟转让1435万股公司股份 占公司总股本比例2.64% [1] - 转让方式为询价转让 不通过集中竞价或大宗交易进行 不属于二级市场减持 [1] - 受让方通过询价转让获得的股份需持有6个月不得转让 [1]

股东减持计划 - 北京九创汇新资产管理合伙企业拟转让1435万股华大九天股份 占总股本比例2.64% [1] - 转让方式采用询价转让 不通过集中竞价或大宗交易进行 [1] - 受让方在交易完成后6个月内不得转让所获股份 [1]

股东减持计划 - 北京九创汇新资产管理合伙企业计划转让华大九天首次公开发行前股份[1] - 拟转让股份数量为1435万股，占公司总股本比例2.64%[1] - 本次转让通过股东询价转让机制进行[1]