云计算概念股市场表现 - A股市场云计算概念股集体走强 其中易华录涨超12% 特发信息 科华数据 润建股份涨停 开普云涨超8% 中科曙光 数据港涨超6% 荣联科技 易点天下 佳华科技 宏景科技 深信服 省广集团涨超5% [1] - 易华录涨幅12.91% 总市值178亿 年初至今涨幅5.77% [2] - 特发信息涨幅10.02% 总市值104亿 年初至今涨幅100.52% [2] - 科华数据涨幅10.01% 总市值356亿 年初至今涨幅139.33% [2] - 润建股份涨幅9.99% 总市值149亿 年初至今涨幅56.31% [2] - 开普云涨幅8.65% 总市值103亿 年初至今涨幅244.61% [2] - 中科曙光涨幅6.94% 总市值1441亿 年初至今涨幅36.76% [2] - 数据港涨幅6.23% 总市值257亿 年初至今涨幅90.13% [2] - 荣联科技涨幅5.98% 总市值70.33亿 年初至今涨幅48.67% [2] - 易点天下涨幅5.85% 总市值158亿 年初至今涨幅19.16% [2] - 佳华科技涨幅5.39% 总市值34.95亿 年初至今涨幅117.05% [2] - 宏景科技涨幅5.27% 总市值121亿 年初至今涨幅291.95% [2] - 深信服涨幅5.05% 总市值524亿 年初至今涨幅116.66% [2] - 省广集团涨幅5.01% 总市值150亿 年初至今涨幅7.80% [2] 技术指标信号 - MACD金叉信号形成 这些股涨势不错 [2]

股价及交易表现 - 9月11日公司股价上涨2.00% 成交额达7.07亿元[1] - 当日融资买入8524.03万元 融资偿还9442.22万元 融资净流出918.19万元[1] - 融资余额8.00亿元 占流通市值5.36% 处于近一年90%分位高位水平[1] 融资融券数据 - 融资融券余额合计8.01亿元 融券余量4.84万股[1] - 融券余额153.04万元 处于近一年50%分位较高水平[1] - 融券卖出900股金额2.85万元 融券偿还700股[1] 股东结构变化 - 股东户数5.78万户 较上期减少8.64%[2] - 人均流通股6463股 较上期增加9.45%[2] - 香港中央结算增持105.20万股至343.59万股 南方中证1000ETF增持92.71万股至305.11万股[3] 机构持仓变动 - 易方达供给改革混合新进十大流通股东 持股466.50万股[3] - 兴全合润混合A减持98.19万股至315.14万股[3] - 兴全合宜混合A退出十大流通股东 兴全商业模式持股298.76万股未变[3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入17.37亿元 同比增长59.95%[2] - 归母净利润1.44亿元 同比增长8.81%[2] - 上市后累计现金分红1.47亿元[3] 公司基本信息 - 主营业务为效果广告服务(96.62%) 广告销售代理服务(2.89%)和其他服务(0.49%)[1] - 位于西安市高新区 成立于2005年4月6日 2022年8月19日上市[1]

板块整体表现 - 广告营销板块当日上涨0.35%，跑输上证指数（涨1.65%）和深证成指（涨3.36%）[1] - 板块内个股分化明显，ST华扬以4.99%涨幅领涨，电声股份以-3.69%跌幅领跌[1][2] - 板块成交活跃，主力资金净流出5.69亿元，游资资金净流出9905.23万元，散户资金净流入6.68亿元[2] 领涨个股表现 - ST华扬收盘价10.30元，涨幅4.99%，成交量8.55万手，成交额8802.82万元，主力资金净流入2057.39万元（占比23.37%）[1][3] - 旗天科技收盘价13.39元，涨幅2.76%，成交量27.02万手，主力资金净流出3298.35万元（占比9.25%）[1][3] - 易点天下收盘价31.62元，涨幅2.00%，成交量22.64万手，成交额7.07亿元[1] - 国脉文化收盘价12.46元，涨幅1.96%，成交量6.75万手，成交额8299.18万元，主力资金净流入485.09万元（占比5.85%）[1][3] 领跌个股表现 - 电声股份收盘价12.80元，跌幅3.69%，成交量35.64万手，成交额4.52亿元[2] - 元隆雅图收盘价21.19元，跌幅3.15%，成交量43.69万手，成交额9.16亿元[2] - 新华都收盘价7.88元，跌幅2.72%，成交量115.96万手，成交额9.14亿元[2] - 天娱数科成交量达171.94万手，为板块最高，成交额12.63亿元，跌幅1.32%[2] 资金流向特征 - 省广集团主力资金净流入1253.31万元（占比1.76%），但游资资金净流出4741.28万元（占比6.67%）[3] - 浙文互联游资资金净流入695.56万元（占比1.24%），主力资金仅净流入113.42万元（占比0.20%）[3] - 分众传媒股价持平，成交量103.37万手，成交额8.55亿元，资金流向未进入前十[2] - 蓝色光标成交量147.69万手为板块最高，成交额9.78亿元，涨幅1.36%[1]

募投资金使用异常 - 程序化广告平台升级项目投入资金8.92亿元已100%使用但未形成固定资产或无形资产 固定资产仅800万元 无形资产仅5600万元 [1][2] - 2024年该项目投入5.24亿元占募资额近60% 其中70%计划用于人工成本 但当年实际支付职工薪酬仅2.4亿元 存在3亿元资金去向不明 [3] - 募集资金实施主体西安点告参保人数从494人增至610人 但人均创收从93.10万元下降至76.64万元 人员效率与资金投入不匹配 [4] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入17.37亿元 同比增长59.95% 归母净利润1.44亿元 同比增长8.81% [1] - 应收账款占营业收入比例持续超过30% 2025年上半年占比达54% 其他应收款14.73亿元主要为广告代理代收款 [7] - 历史逾期应收账款金额高企 2019-2021年逾期金额分别为4.34亿元、3.02亿元和5.88亿元 [7] 业务模式特征 - 主营业务为海外效果广告营销服务 提供用户下载、激活及数字营销服务 [6] - 头部媒体账户管理业务采用代理佣金模式 收入来源为平台返点 需代广告主向媒体平台支付款项 [8] - 客户话语权较弱 应收账款持续高企反映资金垫付压力 [7] 行业监管环境 - 监管部门加强对募集资金使用监管 2025年已有超过40家上市公司因募集资金使用和信息披露违规被处罚 [8] - 证监会2025年5月修订发布《上市公司募集资金监管规则》 明确禁止控股股东占用募集资金 [8] 研发投入对比 - 历年研发投入不足亿元 与募投项目声称的高素质人才引进目标不匹配 [3] - 对标企业AppLovin 2024年研发支出达45.39亿元 双方研发投入差距显著 [8]

募投资金使用异常 - 程序化广告平台升级项目投入资金8.92亿元 但未形成固定资产或无形资产 资金具体流向不明[1][2][4] - 项目资金结构中70%计划用于人工成本 但2024年公司实际支付职工薪酬仅2.4亿元 与计划中超3亿元人工成本严重不匹配[4][8] - 募集资金累计投入12.14亿元 其中程序化广告平台升级项目已100%投入 研发中心建设项目投入进度80.95%[2][3] 财务数据矛盾 - 2025年上半年营业收入17.37亿元 同比增长59.95% 归母净利润1.44亿元 同比增长8.81%[2] - 2024年程序化广告平台升级项目投入金额达5.24亿元 占该项目募资额近60%[4] - 2024年领取薪酬员工数量增加超100人 但当期支付薪酬现金与2023年持平 未同步增长[13] 业务模式风险 - 应收账款持续高企 2025年上半年应收款占营收比例超54%[14] - 历史逾期应收账款规模较大 2021年逾期金额达5.88亿元[14] - 其他应收款高达14.73亿元 主要为应收广告销售代理业务代收款[15] - 代理佣金模式存在资金垫付压力 需代客户向媒体平台支付广告投放成本[16][17] 运营效率变化 - 上市前人均创收超400万元 上市后降至280万元左右[11] - 西安点告2023-2024年参保人数从494人增至610人 但人均创收从93.10万元下降至76.64万元[7] - 研发投入持续不足亿元 远低于对标企业AppLovin 2024年45.39亿元的研发支出[20] 监管环境 - 监管部门加强对募集资金使用的监管 2025年已有超40家上市公司因募集资金使用和信息披露违规被处罚[19] - 证监会修订发布《上市公司募集资金监管规则》 强调募集资金应专款专用[19]

保荐人情况 - 保荐人查询公司募集资金专户6次[3] - 保荐人发表专项意见9次[4] - 保荐人未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 保荐人列席三会次数均为0次[3][4] - 保荐人现场检查次数为0次[4] - 保荐人培训上市公司次数为0次[4] - 2025年1 - 6月保荐人受监管[10] 公司情况 - 发行前股东股份限售等承诺已履行[9] - 控股股东及实际控制人未变动[7] 监管与整改 - 2025年6月6日公司收深交所监管函[11] - 公司保荐执业核查程序执行不到位[11] - 公司被采取书面警示自律监管措施[11] - 公司整改并提交报告[11] - 公司对相关人员内部追责[11] - 公司要求投行人员遵守规范[11]

股东结构 - 截至2025年8月29日 公司股东总数为57768户 [2]

公司治理动态 - 公司于2025年9月4日召开2025年第三次临时股东会 [2] - 股东会审议通过《关于续聘2025年度审计机构的议案》 [2]

参会股东情况 - 出席会议股东及代理人308人，代表股份158,148,839股，占比33.5665％[3] - 现场参会股东及代理人3人，代表股份119,690,205股，占比25.4038％[4] - 网络投票股东305人，代表股份38,458,634股，占比8.1627％[4] - 中小股东306人，代表股份2,611,834股，占比0.5544％[4] 议案表决情况 - 《关于首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久补流及注销募集资金专户的议案》同意157,901,405股，占比99.8435％[5] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》同意157,908,005股，占比99.8477％[6] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》同意156,424,605股，占比98.9097％[8] - 《关于修订<对外担保管理制度>的议案》同意156,430,005股，占比98.9132％[9] - 《关于修订<关联交易管理制度>的议案》同意156,457,305股，占比98.9304％[10] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》同意156,411,605股，占比98.9015％[12] - 《关于修订<防范控股股东及关联方占用公司资金管理制度>的议案》同意156,429,105股，占比98.9126％[15] - 《关于修订<防范控股股东及关联方占用公司资金管理制度>的议案》反对1,658,834股，占比1.0489％[15] - 《关于修订<防范控股股东及关联方占用公司资金管理制度>的议案》弃权60,900股，占比0.0385％[16] - 中小股东对《关于修订<防范控股股东及关联方占用公司资金管理制度>的议案》表决同意892,100股，占比34.1561％[16] - 中小股东对《关于修订<防范控股股东及关联方占用公司资金管理制度>的议案》表决反对1,658,834股，占比63.5122％[16] - 中小股东对《关于修订<防范控股股东及关联方占用公司资金管理制度>的议案》表决弃权60,900股，占比2.3317％[16] 其他 - 律师认为公司本次股东会召集与召开程序等符合规定，表决结果合法有效[17] - 备查文件包含《公司2025年第三次临时股东会会议决议》[18] - 备查文件包含《浙江天册律师事务所关于易点天下网络科技股份有限公司2025年第三次临时股东会的法律意见书》[18] - 公告发布时间为2025年9月4日[19]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会通知8月19日公告[4] - 现场会议9月4日14点30分在西安召开，网络投票9月4日9:15 - 15:00[5] - 股东会提请审议9项议案[5] 参会股东情况 - 现场会议股东及代理人3名，持股119,690,205股，约占25.4038%[8] - 网络投票股东305名，代表股份38,458,634股，约占8.1627%[8] 议案表决情况 - 《关于首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久补流及注销募集资金专户的议案》同意股数占比99.8435%[10] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》同意股数占比99.8477%[11] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》同意股数占比98.9097%[11] - 《关于修订<对外担保管理制度>的议案》同意股数占比98.9132%[11] - 《关于修订<关联交易管理制度>的议案》同意股数占比98.9304%[11]