投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和线上会议 [1] - 参与单位有浙商证券、博时基金等 [1] - 时间为2023年2月10日14：00 [1] - 地点为线上会议形式 [1] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理陈安康等 [1] 产品定价模式 - 公司产品定价采用成本加成定价，根据产品尺寸、工艺结构等因素报价，经销售经理和总监审批后与客户确认 [1] 新工厂项目情况 - 2022年12月中旬竞得上海市金山区建设用地使用权，2023年1月上旬取得土地不动产权证书，2月5日举行奠基仪式，目前设计及建筑工作按规划进行 [1] - 建成达产后，将实现工业用纸包装6亿条/年，复合塑料包装2.4亿延米/年，46套智能包装设备生产线的产能布局 [2] 海外业务布局 - 出口海外产品主要是工业用纸包装，收入占比逐年递增 [2] - 未来加大对东南亚、欧美等地区客户拓展力度，通过现有客户扩宽合作范围、设立国外办事处、参加国际展会等方式扩大影响力 [2] - 工业粉体塑料重包装竞争壁垒高，2023年制定针对国外市场开发战略方针 [2] - 奶酪吸塑片材主要挖掘国内现有客户，配合产能布局做好产线规划和战略合作 [2] 新能源项目情况 - 艾录新能源高性能光伏背板项目处于厂房装修、设备采购、产品大样客户验证环节，预计2023年中下旬正式投产 [2] - 采用PET双面涂覆低氟涂料烘干成膜工艺，公司在相关产品积累的技术和生产模式可输出到光伏背板产品 [2] - 聘请新能源光伏专业技术和销售团队提供支持 [2] - 光伏背板可做到双面同时涂氟，与传统工艺相比设备运转更高效，成本优势显著 [2] 包装新品研发定位 - 各类包装产品研发聚焦于从生产原材料、过程及成品设计开始采用减量化、同质化、可回收可降解的研发路径 [3] 膜类产品应用场景 - 吸塑类塑料包装潜在应用领域广泛，可用于预制菜包装、生鲜食品包装、休闲食品包装等场景 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和线上会议 [1] - 参与单位包括华安证券、汇丰晋信、国盛证券等多家机构 [1] - 活动时间为2023年1月18日13:30 [1] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理陈安康、副总经理兼董事会秘书陈雪骐等 [1] 光伏背板业务相关 技术协同 - 公司业务往环保可回收、食品安全和新能源赛道布局，切入光伏背板采用PET双面涂覆低氟涂料烘干成膜技术，现有生产模式、工艺技术基本适用于光伏背板产品 [1] 切入契机与准备 - 2020年末2021年初成立产品创新中心，与研发中心协同，自2021年起开拓新能源等赛道，在市场调研、客户走访、产品开发测试后确定光伏背板业务立项，引入专业技术和销售团队 [3] 业务进展 - 本月初审议通过设立控股子公司艾录新能源开展光伏背板业务，已成立且确定厂房选址，春节后开始装修、购置调试设备和送样测试，约2023年下半年正式投产，后续动态调整产能投放方案 [3] 竞争格局 - 光伏背板市场是蓝海，材质和工艺技术不断迭代，国内A股上市公司有赛伍技术、中来股份、明冠新材等 [3] 技术储备 - 现阶段生产低氟CPC背板和部分黑色背板，在聚烯烃类背板、无氟CPC背板进行深度研发，会对产品升级迭代 [3] 奶酪棒片材业务相关 发展历程 - 2018年4月收到妙可蓝多国产化需求，年末研制成功PS片材并批量供应，后经技术迭代形成多种片材产品格局 [4] 竞争格局与优势 - 市场上除公司产品外还有PVC材质片材，公司未研发；合作客户包括妙可蓝多、蒙牛等头部乳品公司，优势有大规模生产先发、食品安全保障、生产、信用政策、专利权覆盖等 [4] 工业用纸包装业务相关 竞争格局 - 国内纸袋市场进入门槛低、分散，技术和管理参差不齐，公司稳定合作客户600家以上，在高端纸袋领域有话语权；国外市场集中，头部供应商聚焦细分领域 [4] 提升市占率路径 - 通过客户转介绍、展会、招投标提升业务量和开拓新客户；客户产业链整合和产能扩张带来的新增市场容量纳入公司产量 [4][5] 产能规划 - 拟发行5亿可转债用于纸袋业务产能扩张，2亿用于购买纸袋生产产线；奶酪棒片材业务目前产能能满足需求，暂无扩产规划 [5]

可转债情况 - 本次可转债规模约5亿，用于2021年11月公告的6.9亿“购买土地并建设新生产基地”事项，剩余1.9亿通过自有资金、银行借款或其他再融资方式筹集 [1] 纸袋行业竞争格局 - 国内纸袋包装行业市场容量大、中低端市场分散、需求差异化明显，中低端偏向价格战竞争 - 公司服务中高端纸袋客户，以世界500强企业及上市公司为主 - 公司连续五年进入“中国印刷包装企业100强”，在细分行业工业用粉体纸包装有先发优势 [2] 控股子公司及业务 - 艾录新能源致力于高性能光伏CPC背板生产及研发创新，CPC背板是光伏产业链中游产品，对电池片起重要保护作用 [2] 切入新能源产业契机 - 公司在工业用纸及塑料包装领域深耕，掌握膜类产品核心技术、生产工艺及研发能力，全生产流程有先发优势 - 各工艺节点流程、生产方式、产品测试环节与原有产线相通 - 公司产品创新中心及研发部有相关市场调研及产品研发测试，建立了技术储备 - 引入专业技术团队提供技术支持 [2] 海外业务情况及规划 - 目前出口业务主要是工业用纸包装，海外收入占比逐年递增，海外纸袋业务占整个纸袋业务约20% - 未来将加大对东南亚、欧美等地区客户拓展力度，通过现有客户扩宽合作范围、设立国外办事处、参加国际展会等传递产品品质和品牌价值 [3] 纸袋产品运输 - 纸袋产品运输不受限制，没有运输半径 [3] 毛利率情况 - 2022年工业用纸包装业务因出口退税让利、原材料纸张价格上涨和价格传导机制时滞，毛利率承压 - 2022年复合塑料包装业务因消费低迷、产能未充分释放、产品工艺优化和战略性调价，毛利率承压 - 未来消费复苏和产能释放对毛利率改善有积极作用 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 301062，证券简称为上海艾录 [1] - 2023 年 1 月 16 日 13：30 以线上会议形式开展投资者关系活动，参与单位众多，包括国盛证券、交银投研、平安基金等 [1] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理陈安康、副总经理兼董事会秘书陈雪骐、证券事务代表林雨竹 [1] 新能源业务布局 - 公司成立艾录新能源，切入光伏高性能背板项目，此前主营工业用纸包装、塑料包装及智能包装系统，在膜类产品有核心技术、生产工艺及研发能力，为项目落地奠定基础 [1][2] - 太阳能背板是光伏产业链中游产品，对核心发电部件电池片起保护作用，业务布局符合战略规划，将与现有业务产生协同效应，推动膜类产品布局，实现多元发展 [2] 原材料采购情况 - 主要原材料分五大类，采购模式为全球采购，第一至四类采购覆盖 90%以上采购占比，委外加工产品占总采购量约 10% [2] - 原纸全球采购，正积极寻求国产化替代，目前国产与进口多供应商采购，无进口依赖 [2] - 塑料粒子 70%进口（原产地包括美国、新加坡、沙特、泰国等地），30%国内采购 [2] - PET 膜中奶酪片材 PET 膜欧洲采购，公司积极研发国产替代，其他膜类国内采购 [2] - 胶水类全球采购 [2] 原材料纸张价格 - 2020 年纸张采购价格稳定且低位运行，2021 年一季度开始涨幅大，上半年达历史高位，下半年略有回落，2022 年初回升，年底针叶浆价格仍处相对高位 [3] - 2020 - 2022 年针叶浆价格呈上涨态势，市场供应量充裕，预判 2023 年纸张采购价格进一步上升概率不大 [3] 业务发展前景 - 海外纸袋业务占整个纸袋业务 20%左右且占比逐年递增，公司将加大对欧美等地区客户拓展力度，通过多种形式传递产品品质和品牌价值 [3] - 国内纸袋是可回收环保包装，市场空间巨大，公司重视 ESG 建设，与客户发展理念契合 [3] 复合塑料包装业务 - 2022 年因宏观经济、疫情等因素，奶酪片材业务承压，产线产能未充分释放，成本提升，且进行产品工艺优化和战略性调价 [4] - 奶酪片材业务仍是未来发力点之一，公司掌握多种片材核心技术，能满足市场需求，随着消费市场复苏，公司及客户对奶酪行业前景持积极态度 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 301062，证券简称为上海艾录 [1] - 2023 年 1 月 13 日 13：00 以线上会议形式开展投资者关系活动，参与单位众多，上市公司接待人员包括董事长兼总经理陈安康等 [1] 新工厂建设情况 - 全资子公司艾创包装 2022 年中旬竞得上海市金山工业区约 7 万 6 平米土地，已拿到《不动产权证书》，准备动工建设厂房和办公楼，预计 2023 年下旬至 2024 年初逐步释放产能 [1] 切入新能源光伏产业契机 - 公司在工业用纸包装及（复合）塑料包装领域深耕多年，掌握膜类产品核心技术、生产工艺及研发能力，在全生产流程有先发优势 [2] - 新能源 CPC 背板各工艺节点流程、生产方式、产品测试与原有产线相通，且前期有相关市场调研及产品研发测试，有技术储备 [2] - 引入该领域专业技术团队，为后续生产及迭代更新提供技术支持 [2] 未来三年业务布局 - 现有业务聚焦工业粉体包装、塑料包装、智能包装系统，根据战略规划和融资进程扩产 [2] - 新切入新能源赛道，发力太阳能 CPC 背板以及储能方面新型包装材料业务 [2] 纸袋与奶酪膜业务情况 - 工业纸袋业务国内市场稳定，国外业务 2022 年较 2021 年同期增速明显，会根据客户产能布局进行产线布局，新生产基地建设及可转债融资针对工业用纸袋产能布局和释放 [2] - 奶酪棒片材业务目前产能能满足现有客户需求，暂无扩产规划，会根据订单和客户动销情况做产能配套规划 [2] 新能源赛道 CPC 背板业务推进进度 - 艾录新能源负责高性能光伏 CPC 背板生产及研发创新，背板对电池片有重要保护作用，影响光伏组件整体质量及寿命 [2][3] - 工厂选址江苏南通，生产厂区已确定，接下来进行厂房装修、设备引进、产品测试验证，若按规划推进，2023 年中下旬逐步显现效益 [3]

可转债情况 - 本次可转债规模约6.95亿，用于购买土地并建设新生产基地，包含土地及地上建筑物建设、设备购买等，剩余1.9亿资金通过自有资金、银行借款或其他再融资方式筹集 [1] 纸袋行业竞争格局 - 国内纸袋包装行业市场容量大，中低端市场分散、需求差异化明显，以价格战竞争为主，公司服务中高端纸袋客户，以世界500强企业及上市公司为主 [1][2] - 公司连续五年进入“中国印刷包装企业100强”，在细分行业工业用粉体纸包装有大规模全流程生产、低报废率等先发优势 [2] 控股子公司及业务 - 艾录新能源是公司在新能源光伏储能领域的布局，致力于高性能光伏CPC背板的生产及研发创新，CPC背板是光伏电池组件一环，保护电池片25年不受破坏，影响光伏组件整体质量及寿命 [2] 切入新能源产业契机 - 公司在工业用纸及塑料包装领域深耕多年，掌握膜类产品核心技术、生产工艺及研发能力，全生产流程有先发优势，各工艺节点流程、生产方式、产品测试环节相通 [2] - 公司产品创新中心及研发部前期对新能源领域相关膜类及包装、包装设备有深入调研及研发测试，有一定技术储备 [2] - 公司引入该领域专业技术团队，为产品大规模生产及迭代更新提供技术支持 [2] 海外业务情况及规划 - 目前出口业务产品主要是工业用纸包装，海外收入占比逐年递增，海外纸袋业务占整个纸袋业务约20% [2] - 未来加大对东南亚、欧美等地区客户拓展力度，通过现有客户扩宽合作范围、设立国外办事处、参加国际展会等传递产品品质和品牌价值，与欧美客户合作受赞赏和认同 [2][3] 纸袋产品运输 - 纸袋产品运输不受限制，没有运输半径 [3] 毛利率情况 - 2022年工业用纸包装业务，海外纸袋业务13%出口退税让利给客户，原材料纸张价格上涨且价格传导机制有时滞，导致纸袋业务毛利率承压 [3] - 2022年复合塑料包装业务，消费低迷产能未充分释放，分摊设备折旧及人工成本提升，奶酪棒片材业务产品工艺优化和战略性调价，导致业务承压 [3] - 未来消费复苏和产能进一步释放，对公司毛利率水平改善有积极作用 [3]

定增与资金用途 - 本次对董事长定增对应市值约2亿元的A股股票，募集资金用于补充流动资金，基于对未来所需流动资金的测算，也表明董事长对公司未来发展充满信心 [1] 新基地建设 - 新基地建设金额接近7亿元，公司在保证日常经营流动资金充裕时用自有资金投入，未来会根据实际进度和资金需求考虑银行借款、发行股份、债券等融资方式 [1][2] - 项目正处于土地“招拍挂”审核流程，公司会在各节点履行信息披露义务 [2] 新产品研发 - 2022年成功研发出同质化环保可回收包装奶酪片材，主要为PET材质，同质化率达90%以上，可回收再造粒实现次级循环使用 [2] - 同质化片材已在部分奶酪棒客户中生产及应用，有成本优势，对开拓客户和提升市占率有战略意义 [2] 业务线布局 - 保证现有工业用纸包装、塑料包装、智能包装系统三大业务线稳中向前发展，积极向其他领域新型包装材料进军 [2] - 探索液体、气体相关领域包装材料研发，丰富产品线，打造多维度成长路径 [2] 毛利率风险应对 - 产品定价采用成本加成模式，结合客户需求、市场价格、销售费用和生产成本等多因素综合制定策略 [2] - 结合原材料消耗速度评估，通过行业研究报告、数据跟踪研判大宗商品价格，制定采购计划，根据客户合作和价格变动动态调整价格，保证毛利率相对稳定 [2][3] 疫情影响 - 2022年第二季度上海疫情期间公司闭环管理，稳定经营生产，产能基本未受影响，但人员驻厂费用、物流成本增加，影响公司利润水平 [3] - 公司会关注疫情防控措施，凭借之前经验快速反应，降低疫情风险 [3]

公司概况 - 上海艾录包装股份有限公司于2021年9月16日通过视频会议开展投资者关系活动，接待人员有董事长兼总经理陈安康、证券事务代表林雨竹，参与单位有南方基金、浙商证券等 [1] 复合塑料包装业务技术壁垒 - 面层材料需耐高温170度以上，受热不变形，在某一吸力下能达到110%以上拉升变形便于吸塑成型 [1] - 面层材料印刷精度要求极高，误差超正负0.1mm将无法准确切割奶酪棒，导致材料报废和生产异常 [1] - 奶酪灌装过程多且快，需将立体包装准确嵌入多个凹型模具穴，对包装中间层PS阻隔膜抗伸缩有严格要求 [1] - 内层易剥离EVOH膜要兼具锁味功能和易撕开特性 [2] 维持毛利率工作 - 稳固客户合作关系 [2] - 完善一体化包装服务，解决客户需求痛点 [2] - 持续加大研发投入，构建产品技术壁垒 [2] - 坚持发展绿色环保包装 [2] 公司设备情况 - 工业用纸包装生产有四条完整德国W&H自动CNC数控生产流水线，在生产效率、订单供应、产品质量稳定性方面居行业领先 [3] - 复合塑料包装生产拥有德国W&H三层、七层共挤复合薄膜生产设备等，具备较强柔性化生产能力，可快速响应客户需求 [3] 产品定价模式 - 采用成本加成模式，结合客户需求、市场价格、销售费用、生产成本等多因素制定定价策略 [4] - 基于与下游客户合同签署周期、合作关系、采购规模、资信状况等，按合同约定价格调整机制调价，每季度计算调价幅度 [4] - 产品定价还受商务谈判、招投标、订单规模、市场竞争等因素影响，最终与客户协商确定价格并签订合同或订单 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [1] - 参与单位有交银施罗德、浙商证券，人员包括张雪蓉、田彧龙等 [1] - 活动时间为2021年9月16日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理陈安康和证券事务代表林雨竹 [1] 业务拓展契机 - 公司做工业用纸包装时客户多为食品级，车间为10万级GMP环境，在管理和质量体系有优势 [1] - 研发高端奶粉类纸包装掌握膜类产品技术和经验，培育相关研发人才 [1] - 为满足客户对包装特性要求，开发出高阻隔性薄膜、迷宫通道排气等技术 [1] - 2018年4月收到妙可蓝多奶酪棒包装膜国产化需求，成立专项研发小组研制成功 [1] 奶酪膜结构特征 - 由面层膜、PS膜和EVOH膜三层结构复合而成 [1] - 面层材料需耐高温到170度以上，不粘烫合模具，受热不变形，对印刷精度要求极高 [1] - 中间层PS材料抗伸和抗缩有严格要求 [2] - 内层易剥离EVOH阻隔膜要具备锁味和易撕开特性 [2] 业务竞争优势 - 新品开发和大规模生产先发优势 [2] - 食品安全保障和GMP生产环境优势 [2] - 复合塑料包装价格、成本有优势 [2] - 为客户提供一体化解决方案 [2] - 自动化程度高，交货周期短 [2] - 为客户提供合理账期，相较国外竞争对手账期优势显著 [2] 生产环境布局 - 建有多个符合乳制品、食品添加剂、医药中间体产品生产要求的10万级无尘净化生产车间 [2] - 建有多个满足食品级要求的洁净车间，保障产品质量与食品安全 [2] 主要原材料情况 - 主要采购原辅材料包括原纸、塑料粒子、PE膜等 [2] - 工业用纸包装产品核心原材料为牛皮纸原纸，耐破度、纵向撕裂度较强 [2] - 采购的塑料粒子可用于复合塑料包装的PS层、EVOH层、部分纸袋中的PE膜以及注塑产品等 [2]

公司基本情况 - 上海艾录自2006年成立，专注工业用纸包装、塑料包装及智能包装系统的研产销与服务，成长为软体包装一体化解决方案提供商，具备较强技术研发创新等能力 [2] 财务情况 - 2021年第三季度营业收入2.77亿元，较去年同期增长44.31%；前三季度营业收入7.92亿元，较去年同期增长52.34% [2] - 2021年第三季度归属于上市公司股东的净利润3706.20万元，较去年同期增长24.26%；年初至报告期末为1.16亿元，较去年同期增长55.02% [2] - 2021年第三季度每股收益及稀释每股收益为0.11元/股，比上年同期增长24.26%；年初至报告期末为0.33元/股，同比增长57.14% [2] - 2021年第三季度加权平均净资产收益率为4.30%，年初至报告期末为14.05% [2] 问答环节 经营影响类 - 针对上游原材料涨价，公司提前与下游客户沟通价格调整实现传导，保证毛利率稳定 [2] - 截至目前，公司暂未受“双限”政策影响，倡导“绿电”理念，有屋顶光伏发电等项目，具备相关资质且符合碳排放标准 [2] 业务数据类 - 公司主营业务收入各产品线占比及变动数据未在本次季度报告披露，关注后续公告或定期报告 [2] 现金流与研发费用类 - 2021年1 - 9月经营性现金流变化原因包括职工薪酬支付增加、无社保减免支出、原材料价格上涨使购买商品现金增长高于销售现金增长 [3] - 2021年1 - 9月研发费用增长因针对环保新材料、常温奶酪膜等新产品增加研发项目立项 [3] 下游客户与业务前景类 - 工业用纸包装业务下游涵盖建材、化工等多行业，建材头部客户东方雨虹2021年前三季度收入226.8亿元，同比增长51.4%；科顺股份营业总收入56.83亿元，同比增长31.07%，利好公司该业务未来发展 [3] 合作客户类 - 奶酪棒包材业务合作客户有妙可蓝多、伊利、光明、山东君君等 [3] 募投项目类 - 关注公司近期及后续募投资金使用和募投项目相关公告，本期在建工程为部分未完工募投项目及复合塑料包装生产线扩产项目 [3] 对外投资类 - 对外投资建设基地基于现有业务，可扩大产能满足订单需求，提升经营规模和盈利能力，还能提升技术研发和产品创新能力，培育新业务增长点 [4] 行业趋势类 - 未来几年低温、常温奶酪棒行业景气度好，处于快速成长阶段 [4] - 下游市场扩大，未来可能有新供应商进入奶酪棒包材市场，促进行业发展 [4] - 客户有国内产品替代国外产品需求，公司核心目标是提升产品品质和交付能力 [4] - 公司服务乳制品行业多年，关注食品安全，有复合塑料包装全产业链智能生产能力，未来通过新品开发和工艺迭代提升保障和规模优势 [4]