业绩总结 - 公司实现营业总收入34.99亿元，同比增长20.22%[1] - 公司归母净利润0.73亿元，同比下降49.21%[1] - 公司毛利率32.6%，同比提升0.6%[3] - 公司归母净利率8.38%，同比提升2.1个百分点[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营收分别为42.82/52.25/63.30亿元，净利润分别为3.51/4.54/5.62亿元，维持“买入”评级[5] - 立高食品2026年预计营业收入将达到6,330百万元，较2023年增长80.9%[6] - ROE预计将从2023年的2.9%增长至2026年的15.0%[6] 市场扩张和并购 - 中泰证券给予立高食品的投资评级为"增持"[7] 其他新策略 - 公司着力提升生产经营效率，力求在稳健增长的情况下控制费用、优化采购等方面[4] - 报告强调市场有风险，投资需谨慎[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营收34.99亿元，同比增长20.22%[1] - 公司2024Q1实现营收9.16亿元，同比增长15.31%[1] - 公司2024Q1毛利率为32.6%，产能利用率提升[1] - 公司2024年预计归母净利润为2.7-3.8亿元，PE为21-15倍，合理价值39.39元/股[2] - 公司2024年预计营业收入为4086万元，市盈率为20.87倍[2] 业务表现 - 公司冷冻烘焙/奶油产品表现亮眼，2024Q1奶油业务翻倍增长[1] - 预计2026年公司营业收入将增长至5115百万元[3] 风险提示 - 渠道扩张不及预期、品类扩张不及预期、食品安全风险[2] 评级展望 - 广发证券对立高食品的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现将强于大盘10%以上[5] - 广发证券对立高食品的公司评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现将强于大盘15%以上[6]

业绩总结 - 公司23年全年营收为34.99亿元，同比增长20%[1] - 公司24年Q1营收为9.16亿元，同比增长15%[1] - 公司24年Q1归母净利润为0.77亿元，同比增长54%[1] - 公司24-26年预计归母净利润分别为3.17/3.83/4.63亿元，利润增长率分别为335%/21%/21%[3] 未来展望 - 公司2026年预计净利润为458百万元，较2023年增长545.1%[4] - ROE预计在2026年达到13.5%[4] - 营业收入增长率预计在2026年为16.1%[4] - EBIT增长率在2024年将大幅增长至287.6%[4]

公司业绩 - 公司2023年度实现营业收入35亿元，同比增长20.2%[2] - 公司2023年冷冻烘焙食品收入占比约63%，同比增长约24%[2] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为7303万元，同比下降近50%[4] - 公司2023年资产减值损失合计约3100余万元[5] - 公司2023年一季度实现营业收入9.16亿元，同比增长15.3%[7] - 公司2023年一季度归属于上市公司股东的净利润为7700万元，同比增长54%[7] 财务状况 - 公司2023年经营活动现金流量金额为3.05亿元，经营活动净现金流好于报表利润[6] - 公司2023年一季度毛利率为32.6%，同比提升0.6%[8] - 公司2023年一季度销售及研发费用率分别为12.1%和3.7%，同比均保持稳定[8] - 公司2023年一季度管理费用率为6.6%，同比下降0.7%[9] 市场趋势 - 冷冻烘焙市场面临压力，公司在老品升级和新品研发方面有明确规划[16] - 预计今年冷冻烘焙板块可能呈现前低后高的节奏，奶油板块上半年可能会有前高后降的趋势[18] - 公司希望保持渠道收入增长在20%以上的水平，尤其是希望商超渠道能继续增长[29] 产品和技术 - 公司奶油相关品类毛利率能维持在30%以上，具有较高的技术含量和研发优势[12] - 公司推出4.0版本的机械防手工蛋挞皮，提升产品口感[49] - 公司持续研究大单品如麻糬的原料和配方提升产品口感[49] 市场拓展 - 公司开始专注茶饮市场，已有冷冻烘焙产品向茶饮客户销售，开发头部茶饮客户[41] - 公司通过华人渠道销售海外产品，主要来源于美国和东南亚[72] - 公司对高端商超渠道的发展前景非常看好，已经为该渠道配备专职人员[69]

业绩总结 - 立高食品2023年实现营收34.99亿元，同比增长20.22%[1] - 2023年净利润为0.73亿元，同比下降49.21%[1] - 2024年一季度实现营收9.16亿元，同比增长15.31%[1] - 公司预计2024-2026年的净利润分别为2.9/3.5/4.5亿元[2] - 预计2024年市盈率为28倍[2] 未来展望 - 2026年公司预计营业收入将达到569.71亿元，较2022年增长了约96.7%[3] - 2026年公司预计净利润率将达到7.8%，较2023年增长了约271.4%[3] - 2026年公司预计ROIC将达到19.8%，较2022年增长了约44.2%[3] - 2026年公司预计EPS将达到2.64元，较2023年增长了约513.9%[3] - 2026年公司预计PE为12.5，较2022年下降了约67.7%[3] 公司评级体系 - 公司评级体系包括收益评级和风险评级，分别对未来6个月的投资收益率和波动进行分类[4] - 收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据领先或落后沪深300指数的百分比确定[4] - 风险评级分为A和B两个等级，根据投资收益率的波动与沪深300指数的关系确定[4]

财务数据 - 公司23年全年营收为34.99亿元，同比增长20.22%[1] - 公司23年全年归母净利润为0.73亿元，同比下降49.21%[1] - 公司24年一季度实现营收9.16亿元，同比增长15.31%[1] - 公司23年全年毛利率为31.4%，同比下降0.4%，归母净利率为2.0%[1] - 公司24年一季度毛利率为32.6%，同比增长0.6%，净利率为8.4%[1] 业绩展望 - 公司24年营收预计有望实现15%左右增长，盈利方面有望释放较好弹性[2] - 公司维持“强推”评级，目标价为44元[2] 未来展望 - 公司预测2024年归母净利润为300万元，同比增速为310.5%[4] - 公司预测2024年每股盈利为1.77元，市盈率为19倍[4] 公司业务 - 立高食品2023年一季度营业总收入为794百万元，同比增长26.2%[5] - 公司2023年一季度毛利率为32.0%，较去年同期略有下降[5] - 销售费用率在2023年一季度达到12.1%，较去年同期有所增加[5] 公司发展 - 立高食品2023年报显示，营业总收入预计在2024年至2026年间呈现逐年增长趋势，分别为402.4亿元、474.7亿元和550.5亿元[6] - 公司2023年的净利润预计为7.1亿元，到2026年有望增长至52.1亿元，呈现稳步增长态势[6] - 公司的ROE和ROIC预计在2024年至2026年间逐年提升，分别为11.2%、14.9%和19.1%以及11.5%、15.4%和19.9%[6]

业绩总结 - 公司2023年实现营收34.99亿元，同比增长20.22%[1] - 公司2023年归母净利润0.73亿元，同比下降49.21%；扣非归母净利润1.22亿元，同比下降14.95%[1] - 公司2024年第一季度实现营收9.16亿元，同比增长15.31%；归母净利润0.77亿元，同比增长53.96%；扣非归母净利润0.68亿元，同比增长40.29%；剔除股权激励费用后实现归母净利润0.81亿元，同比增长22.28%[1] 产品表现 - 公司奶油产品表现亮眼，商超渠道稳健增长，24Q1奶油板块营收翻倍增长[2] 财务状况 - 公司24Q1毛利率为32.59%，同比增长0.56个百分点，费用率方面保持平稳，预计费用端有望持续优化[2] 未来展望 - 公司改革持续进行，产品结构、产能利用率与经营效率持续优化，预计公司24-26年实现收入40.99/47.73/55.03亿元，同比增长17%/16%/15%，实现归母净利润2.9/3.4/4.0亿元，同比增长291%/20%/15%[3] - 公司主营业务收入预计在2026年达到5,503亿元人民币，增长率为15.3%[4] - 毛利率预计在2026年为31.7%，较2021年的34.9%有所下降[4] - 净利润预计在2026年达到396亿元人民币，净利率为7.2%[4] 市场评价 - 市场中相关报告投资建议以"买入"为主，得分最高[5] 其他信息 - 历史推荐中，2023年8月30日的市价为61.82元，目标价为54元[6] - 国金证券已获得证券投资咨询业务资格[7]

立高食品股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年 12 月 31 日资产负债表、利润 表、现金流量表、股东权益变动表以及财务报表附注已经中审众环会计师事务所（特殊 普通合伙）审计，并出具标准无保留意见的审计报告，公司的财务报表在所有重大方面 公允的反映了公司2023年12月31日的财务状况以及2023年度的经营成果和现金流量。 | 项目 | 2023 年 | 2022 年 | 本年比上年增减 | 2021 年 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（元） | 3,499,096,969.49 | 2,910,588,966.94 | 20.22% | 2,816,982,964.66 | | 归属于上市公司 股东的净利润 | 73,027,000.54 | 143,770,987.20 | -49.21% | 283,102,550.20 | | （元） | | | | | | 归属于上市公司 股东的扣除非经 | 121,853,032.31 | 143,275,817.53 | -14.95% | 269,199,813.56 | | 常性损益的净利 | | | ...

出席本次说明会的人员有：公司董事长彭裕辉先生，副董事长赵松涛先生，董事、 总经理陈和军先生，副总经理、董事会秘书、财务总监王世佳先生，独立董事陈莹女士、 独立董事梁晨先生，保荐代表人翁嘉辉先生。 为提升业绩说明会的交流效果，公司特向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的 意见和建议，欢迎投资者在 2024 年 5 月 13 日（星期一）17:00 前将有关问题发送至公司 董事会办公室邮箱 dongmiban@ligaofoods.com，或者扫描下方二维码进入全景网问题征 集专题页面。公司将在 2023 年度业绩说明会上，对投资者普遍关注的问题进行回答。欢 迎广大投资者积极参与本次网上说明会。 （问题征集专题页面二维码） | 证券代码：300973 | 证券简称：立高食品 | 公告编号：2024-038 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123179 | 债券简称：立高转债 | | 立高食品股份有限公司 关于举行 2023 年度网上业绩说明会及问题征集的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 立高食品股份有限公司（以下简称" ...

立高食品股份有限公司 关于续聘 2024 年度审计机构的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： | 证券代码：300973 | 证券简称：立高食品 | 公告编号：2024-030 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123179 | 债券简称：立高转债 | | 本次续聘会计师事务所符合财政部、国务院国资委、证监会印发的《国有企业、上 市公司选聘会计师事务所管理办法》（财会〔2023〕4 号）的规定。 立高食品股份有限公司（以下简称"公司"或"立高食品"）于 2024 年 4 月 26 日 召开第三届董事会第五次会议、第三届监事会第四次会议，审议通过了《关于续聘 2024 年度审计机构的议案》，同意续聘中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称 "中审众环"）为公司 2024 年度财务报表和内部控制审计机构，聘期一年，本议案已经 第三届董事会审计委员会第四次会议审议通过，尚需提交公司 2023 年年度股东大会审议 通过，现将相关事项公告如下： 一、拟续聘会计师事务所的情况说明 中审众环符合《证券法》的规定，具备 ...