Switch 2发售与市场反响 - 任天堂Switch 2于6月5日全球发售，是时隔8年推出的新一代游戏主机产品，预售阶段已获得积极市场反响 [2] - 南极光作为Switch 2背光源模组生产商，产品已实现规模化稳定交付，预计对公司发展形成积极影响 [2] 南极光技术突破历程 - 2020年任天堂提出下一代游戏机需实现0.3x毫米超薄导光板，功耗降低25%，并通过6000次微跌测试的极限要求，行业普遍水准为0.5毫米厚度，南极光选择接下挑战 [3] - 研发初期良率仅5%，经过上百次工艺调整和自研专用设备，最终产品良率突破任天堂数十年最高纪录，模组整体不良率控制在0.4%以内 [4][5][6] - 南极光主动分担供应商开发风险，形成"技术同盟"策略，最终实现关键突破 [5] 公司研发与创新实力 - 南极光研发费用占营业收入比重保持在5%以上，截至2024年底拥有专利320项，其中发明专利28项 [7] - 公司自1999年起积累精益制造经验，2005年从手机背光模组切入市场，2008年创办南极光，紧跟国产手机产业崛起步伐 [7] - 技术领先转化为成本优势和生产效率优势，使公司在消费电子产业链竞争中占据不可替代的生态位 [8] 财务表现与产能布局 - 2025年一季度营业收入1.86亿元，同比增长265.54%，归母净利润和扣非后归母净利润均同比扭亏，毛利率跃升至27% [8] - 深圳工厂背光源模组月产能为200万片，江西宜春工厂储备产能可灵活应对Switch 2订单高峰期 [8] 多元化产品布局 - 产品已覆盖平板电脑、笔记本电脑、游戏电竞、车载显示、健康医疗显示、工控设备、智能家居及可穿戴设备等领域 [8] - 笔电背光产品通过群创光电、京东方等供应商进入联想、华为、惠普、戴尔等头部企业供应链 [8] - 车载背光模组产品已进入上汽集团、比亚迪、小鹏、长城等终端主机厂产业链，布局Mini LED和AR-HUD等创新技术 [9] 行业前景与公司战略 - 市场调查机构Omdia预计2025年Switch 2销量有望达到1470万台，高于上一代Switch首发第一年1340万台的销量 [8] - 公司将持续投入Mini LED、Micro LED等前沿技术，巩固在高端背光模组市场的地位，确保技术领先性和业务可持续性 [9]

股东大会信息 - 公司决定于2025年5月26日15:30召开2024年年度股东大会[4] - 董事会于2025年4月29日发布召开股东大会通知[4] - 股东大会以现场及网络投票结合方式召开，现场2025年5月26日15:30，网络2025年5月26日9:15 - 15:00[6][7] - 现场会议地点为广东省深圳市宝安区松岗街道芙蓉路5号公司六楼大会议室[8] 参会股东情况 - 出席现场会议4人，代表股份97,853,136股，占43.9504%[10] - 参与网络投票58人，代表股份12,680,100股，占5.6952%[10] - 出席股东大会共62人，代表股份110,533,236股，占49.6456%[10] 议案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意110,473,136股，占99.9456%[14] - 《关于2024年年度报告全文及摘要的议案》同意110,493,136股，占99.9637%[18] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》同意110,493,136股，占99.9637%[19] - 2024年度利润分配预案总表决同意110,493,136股，占99.9637%[20] - 2024年度利润分配预案中小股东表决同意12,640,000股，占99.6838%[21] - 未弥补亏损达到实收股本总额三分之一议案总表决同意110,492,336股，占99.9630%[22] - 未弥补亏损达到实收股本总额三分之一议案中小股东表决同意12,639,200股，占99.6774%[22] - 2025年度董事薪酬方案总表决同意12,619,200股，占99.5197%[23] - 2025年度董事薪酬方案中小股东表决同意12,619,200股，占99.5197%[23] - 2025年度监事薪酬方案总表决同意110,472,336股，占99.9449%[24] - 2025年度监事薪酬方案中小股东表决同意12,619,200股，占99.5197%[24] - 续聘2025年度会计师事务所议案总表决同意110,428,336股，占99.9051%[26] - 续聘2025年度会计师事务所议案中小股东表决同意12,575,200股，占99.1727%[26]

参会股东情况 - 参加股东大会股东及代理人62名，代表110,533,236股，占比49.6456%[4] - 现场参会股东及代理人4名，代表97,853,136股，占比43.9504%[4] - 网络投票股东及代理人58名，代表12,680,100股，占比5.6952％[4] - 中小投资者及代理人58名，代表12,680,100股，占比5.6952％[4] 议案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》总表决同意110,473,136股，占比99.9456％[6] - 《关于2024年年度报告全文及摘要的议案》中小股东表决同意12,640,000股，占比99.6838％[9] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》总表决同意110,493,136股，占比99.9637％[10] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》中小股东表决同意12,640,000股，占比99.6838％[12] - 《关于公司未弥补亏损达到实收股本总额三分之一的议案》总表决同意110,492,336股，占比99.9630％[13] - 《关于公司2025年度董事薪酬方案的议案》总表决同意12,619,200股，占比99.5197％[14] - 公司2025年度监事薪酬方案议案总表决：同意110,472,336股，占比99.9449％；反对39,400股，占比0.0356％；弃权21,500股，占比0.0195％[16] - 公司2025年度监事薪酬方案议案中小股东表决：同意12,619,200股，占比99.5197％；反对39,400股，占比0.3107％；弃权21,500股，占比0.1696％[16] - 公司续聘2025年度会计师事务所议案总表决：同意110,428,336股，占比99.9051％；反对82,600股，占比0.0747％；弃权22,300股，占比0.0202％[17] - 公司续聘2025年度会计师事务所议案中小股东表决：同意12,575,200股，占比99.1727％；反对82,600股，占比0.6514％；弃权22,300股，占比0.1759％[17] 其他 - 见证公司本次股东大会的律师事务所为广东信达律师事务所[18] - 见证公司本次股东大会的律师为李运、廖敏[18] - 律师认为公司本次股东大会召集召开程序等符合相关规定，表决结果合法有效[19] - 公司2024年年度股东大会决议为备查文件[20] - 广东信达律师事务所关于公司2024年度股东大会的法律意见书为备查文件[20] - 公告发布时间为2025年5月26日[21]

业绩情况 - 2024 年度公司实现净利润 2062.69 万元，综合毛利率为 16.24%，同比扭亏为盈 [2] - 2025 年一季度实现净利润 2972.90 万元，综合毛利率达 26.97%，归属于上市公司股东的净利润较上年同期上升 367.01%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期上升 318.01% [3][11] 盈利增长原因 - 持续优化业务结构及布局，主营产品背光显示模组向中尺寸类产品拓展，2025 年第一季度 switch 2 背光模组产品持续放量 [3] - 2024 年度继续实施降本增效措施，加强成本管控，降低运营成本，提高资金使用效率和运营管理效率，相关费用、各类资产减值准备等较上年同期下降，2023 年 11 月终止实施限制性股票激励计划，2024 年无股权激励费用发生 [3][9] 新技术研发进展 - 2024 年“超薄发光均匀的 Mini - LED 背光源技术应用”研发项目完结，已成功研发出 Mini - LED 背光源产品，向客户送样并应用于智能穿戴领域，未来将推动 Mini/Micro - LED 技术商业化进程，适时投资建设生产项目 [4] 客户情况 - 已进入群志光电、华星光电等领先液晶显示模组企业的合格供应商体系，应用终端品牌包括任天堂、OPPO、VIVO 等 [5][6] 其他问题回复 - 2025 年净利润、营业收入等财务指标需关注公司定期报告 [7][11][12][15] - 二级市场股价受多因素影响，公司会抓好经营管理提升长期投资价值 [8] - 自美国宣布关税政策以来，公司生产经营和订单情况正常 [10][11] - 通过任天堂审厂流程，与客户形成稳定长期合作关系 [11] - 大股东减持信息关注公司相关公告 [11] - 行业未来发展前景乐观，公司依托优势把握市场扩容空间 [12][14] - 管理层无减持股份计划，公司经营稳健战略执行有序 [12] - 背光显示器件销售受下游消费电子行业影响，全年季节性影响可能减弱 [12] - 不便评论其他公司经营情况，建议参考官方披露信息 [14] - 产品向中尺寸类背光显示模组延伸，应用领域扩大将对业绩产生积极作用 [14]

行业情况 - 2023年下半年以来全球消费电子市场逐渐企稳回暖，2024年全球PC出货量达2.53亿台，同比增长2.6% [1] - AI技术创新加速智能终端换机周期，消费电子市场回暖有望延续，2025年生成式AI手机出货量将近4.2亿部，同比增长82.7%，AI PC全球出货量将达1.14亿台，较2024年增长165.5% [2] - 至2028年全球VR、MR设备出货量有望达1530万部，AR设备出货量有望达690万部，2025 - 2028年年平均复合增长率分别约24%、78% [2] - 智能座舱渗透率逐步加速，汽车电子需求保持高位，车载显示呈现智能化、大屏化等趋势 [2] 公司情况 - 2024年南极光实现营业收入4.57亿元，归母净利润2062.69万元，扭亏为盈，2025年一季度实现营业收入1.86亿元，归母净利润2972.90万元，环比持续改善 [1] - 2024年公司紧跟行业复苏步伐，优化业务结构及布局，加大多领域背光显示模组市场开拓，产品向中尺寸类拓展，盈利能力提升，毛利率上升 [2] - 2024年公司实施降本增效措施，加强成本管控、降低运营成本，提升资金和运营管理效率，精准控制费用助力业绩提升 [2] - 未来公司将推进多维度战略布局升级，拓展产品应用领域，推动非手机类产品业务占比突破性增长，形成多元化产品矩阵 [3]

公司业绩与转型 - 2024年全年营收4.57亿元，同比下降2.5%，但净利润达2,062万元，同比增长106.76%，实现从2023年亏损3.05亿元的大幅逆转 [1][2] - 2024年一季度营收1.86亿元（占全年40%），净利润2,973万元（超过全年） [2] - 战略转型从中大尺寸背光模组切入，形成"手机+平板/笔电+车载+家庭娱乐/电竞终端"全场景产品矩阵 [2][7] 业务结构升级 - 早期以手机背光模组为核心，客户包括京东方、华星光电等头部厂商，终端覆盖OPPO、VIVO、小米、华为等品牌 [2] - 2023年起加速向中大尺寸、高附加值领域延伸，客户扩展至任天堂、联想、华为、小米、三星等全球品牌，覆盖家庭娱乐、电竞、车载等场景 [3] - 车载背光模组研发项目多个结题，未来拟配套上汽集团、比亚迪等车企 [3] Switch 2供应链突破 - 通过群志光电间接为任天堂Switch 2供应背光模组，已获互动易平台确认 [4] - Switch 2采用7.9英寸1080p屏幕（较初代6.2英寸显著升级），群志光电单机屏幕价值量约240元，南极光背光模组占比15% [4][5] - Omdia预测Switch 2年销量1,500万台，对应南极光潜在年收入增量近6亿元（占2024年营收30%） [5] 市场前景 - Switch 2预售火爆：美国零售商迅速售罄，京东平台预约量近10万，日本首轮抽选220万人预约 [6] - 东洋证券预测Switch 2全球首周销量约500万部 [6] - 第一代Switch累计销量1.5亿台，第二代售价450美元（初代299美元），预计带来千亿级市场机遇 [5] 技术布局 - 逐步替代日韩供应商份额，2025年计划向下游中尺寸液晶显示模组拓展 [7] - 开发Mini/MicroLED产品，拓展医疗、工控等利基市场 [7] - 中大尺寸背光业务将成为未来三年主要业绩增量，推动估值重构 [7]

行业与公司表现 - 消费电子行业整体下行周期中，公司净利润暴增11倍，展现强阿尔法属性 [1] - 2024年营收4.57亿元同比下降2.5%，但净利润2,062万元同比激增106.76%实现扭亏 [2] - 2024年一季度营收1.86亿元同比增长265.54%，净利润2,973万元同比增长367.01%，单季度净利润超2024全年 [2] - 公司净利润增速显著高于同行隆利科技的51.88% [2] 全球化战略突破 - 境外营收占比从2023年6.25%飙升至2024年48.42%，同比增幅675% [3] - 境外业务毛利率达29.42%，显著高于行业平均水平 [3] - 通过技术迭代切入家庭娱乐、电子竞技终端等高景气赛道，获得海外战略订单 [3] - 作为群志光电背光模组核心供应商，切入任天堂Switch 2产业链 [3][6] 业务结构转型 - 战略收缩低附加值手机背光业务，聚焦中大尺寸显示领域 [4] - 布局Mini/Micro LED等前沿技术，拓展电子竞技显示、家庭娱乐显示、车载显示等高价值场景 [4] - 自主研发真空压缩模技术，产品厚度较行业平均水平降低25%，能效提升12% [4] - 2024年车载背光模组进入上汽集团、比亚迪等主机厂产业链，笔电背光产品进入联想、华为、惠普、戴尔供应链 [5] 技术与资本布局 - 公司持有5.1亿元定增资金，寻求新增长极 [7] - 可能布局"智能显示大脑"项目，开发基于AI的显示优化算法切入AI算力领域 [7] - 有望与算力巨头战略合作，构建"研发-算力-应用"正向循环 [7] - 切入Switch 2产业链，凭借120Hz刷新率与高对比度技术助力客户产品溢价 [6] 行业趋势与机遇 - 2024年全球笔电出货量预计同比增长3.60%，平板电脑出货量1.476亿台同比增长9.2% [5] - AI PC换机潮推动笔电需求复苏，带动公司中大尺寸背光模组业务企稳 [5] - AIGC驱动显示需求升级，公司前瞻布局显示生态产业 [7]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入4.57亿元 归母净利润2063万元 实现从深度亏损到盈利的关键转折 [1] - 2024年第四季度单季度营收达2.19亿元 同比增长151.9% 净利润2217万元 毛利率提升至18.6% [1] - 2025年一季度营收1.86亿元 同比增长265.5% 净利润2972.9万元 同比大幅扭亏 毛利率26.97%创近五年新高 [1] 战略转型驱动因素 - 成为任天堂Switch2独家供应商 Switch2为全球首款搭载高亮度Mini-LED背光源游戏主机 2024年四季度起月均交付量超100万片 单台价值量约5美元 预计2025年该项目收入占比达30% [2] - 车载背光模组订单同比增长120% 进入比亚迪 蔚来等头部车企供应链 产品应用于理想L9等高端车型 亮度达1000nits 功耗降低30% [2] - 中尺寸背光模组占比提升至45% 毛利率较手机类产品高8-10个百分点 资产减值损失同比减少1.2亿元 费用率下降3.2个百分点 [2] 行业与技术布局 - 全球背光模组市场规模预计2025年达1250亿元 MiniLED渗透率将突破20% 车载 AR/VR等场景成为主要增长极 [3] - 中国2024年显示面板出货量占比超60% 南极光Mini-LED芯片转移技术良率达99.9% 惠州生产基地规划年产能430万片 达产后MLED产品收入占比有望提升至25% [3] - 公司累计拥有255项专利 其中发明专利18项 涵盖真空压缩模 光学微结构设计等核心工艺 [4] 研发与产品进展 - 在Micro-LED领域实现100μm以下芯片转移技术 良率达99.9% 研发投入占比10.01% 重点攻关巨量转移技术及量子点复合膜材料 [4] - 推出10.1英寸车载背光模组 亮度达1000nits 功耗降低30% 已应用于理想L9等车型 [4] - OLED可挠性屏幕模切技术进入中试阶段 预计2025年下半年量产 目标客户为苹果 三星 [4] - 手机背光模组收入占比降至65% 但通过折叠屏FPC技术实现单价提升15% 巩固华为 小米等头部客户 [4] - 智能手表背光产品进入华为供应链 AR/VR领域与京东方合作开发Micro-LED显示方案 [4]

公司业绩表现 - 2024年公司实现营业收入4.57亿元，归母净利润2062.69万元，同比增长106.76%，成功扭亏为盈 [2] - 2025年第一季度营收1.86亿元，同比增长265.54%，归母净利润2972.9万元，同比增长367.01%，创近年新高 [2] - 2024年第四季度单季净利润2217.2万元，环比大幅增长，2025年一季度净利润已超过2024年全年水平 [2] 盈利能力提升原因 - 业务结构优化，背光显示模组产品向中尺寸类拓展，毛利率提升至15.87%，同比上升19.85% [3] - 降本增效措施见效，期间费用同比下降53.83%，运营效率提升 [3] - 终止2022年限制性股票激励计划，减少股权激励费用支出 [3] 核心业务与市场前景 - 背光显示模组产品广泛应用于任天堂Switch游戏机，Switch 2全球销量预计1.5亿至2.5亿台，配套背光源模组市场规模有望达60亿至100亿元 [4] - 2024年境外收入2.21亿元，同比大增654.83%，毛利率提升31.48个百分点，任天堂订单快速放量是关键驱动力 [4] - 公司在真空压缩模技术领域领先，已研制出Mini-LED背光源产品，截至2024年底拥有专利320项，其中发明专利28项 [5] 战略布局与行业趋势 - 推进"Mini/Micro-LED显示模组生产项目"和"中尺寸液晶显示模组生产项目"建设，计划总投资3.66亿元 [6] - 资产负债率仅为28.47%，货币资金余额1.38亿元，客户包括华星光电、同兴达等，终端客户覆盖OPPO、VIVO、小米、华为等知名品牌 [7] - 把握全球消费电子产业智能化升级趋势，特别是生成式AI技术普及带来的创新机遇 [7]

公司基本情况 - 公司专业从事背光显示模组的研发、生产和销售，产品广泛应用于平板电脑、笔记本电脑、游戏电竞、智能手机、车载显示器、医疗显示仪、工控设备显示器、家电显示器等显示领域 [5] - 公司位于LED产业链的中游环节，主要产品是LED背光显示模组，为液晶显示屏幕（LCD）显示器产品中的背面光源组件 [6] - 公司目前是背光显示模组行业内领先的企业之一，已进入群志光电、华星光电、华显光电等领先液晶显示模组企业的合格供应商体系，终端品牌包括任天堂、OPPO、VIVO、小米、华为、荣耀、三星、LG等 [15] 行业现状 - 背光显示模组行业与液晶显示行业发展息息相关，是国家长期重点支持发展的产业，受到《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》等政策法规的支持 [7] - 显示行业呈现新技术涌现的趋势，Mini/Micro-LED技术产品市场渗透率不断提升，OLED显示技术与液晶显示技术在智能手机领域处于竞争关系 [8] - 2024年全球平板电脑总出货量达到1.476亿台，同比增长9.2%，背光显示模组终端应用领域广泛，终端多样而充足的需求保证了广阔的市场空间 [9] 行业发展趋势 - 背光显示模组正向轻薄化、超窄边框、异形化方向发展，以满足消费者对电子产品"外型时尚、轻便可携"的超薄设计需求 [10] - 背光显示模组正向大尺寸方向发展，消费者需要外形更加轻薄、画面更大且更加清晰的产品 [11] - 背光显示模组向高亮度、高均匀度方向发展，以提升屏幕显示质量和用户体验 [12] - 背光显示模组向节能、低耗方向发展，以满足电子产品续航能力的需求 [13] 重要事项 - 2024年4月3日，控股股东潘连兴先生将其持有的公司无限售条件流通股份11,150,000股（占公司总股本5.01%）转让给锦福源五号私募证券投资基金 [17] - 2024年5月8日，股份过户登记手续完成，潘连兴先生仍为公司控股股东，持有公司股份38,979,600股（占公司总股本17.51%） [18] - 2024年10月21日，公司控股股东姜发明先生计划减持公司股份不超过3,339,665股（占公司总股本1.50%） [19] - 2025年4月21日，锦福源五号私募证券投资基金持股比例降至4.9999% [21]